Роль Центрально Банка РФ в регулировании инфляционных процессов

Роль  Центрально Банка РФ в регулировании инфляционных процессов.

          Деньги - важнейший элемент рыночной системы хозяйства. Стабильность денежной системы государства - непременное условие нормального функционирования всей национальной экономики. Расстройство денежного обращения вызывает значительные темпы инфляции, подрыв рыночных механизмов, экономики в целом. Значительное место в государственном регулировании денежного обращения принадлежит центральному банку (ЦБ) в силу его ключевого положения в национальной системе кредитно-денежных отношений. Его возможности  контроля за приростом денежной массы значительны:

         1.косвенное воздействие на денежную базу (сумму наличных денег, остатки на резервных счетах коммерческих банков в ЦБ) через предоставление своих ресурсов. Центральные банки могут устанавливать различные резервные нормы в зависимости от срока деятельности банка, величины его активов, региона, где банк осуществляет основную массу своих операций и обладает развитой филиальной сетью. В некоторых странах для банков, нарушающих обязательные требования, устанавливаются повышенные штрафные резервные нормы. Резервированию подлежат различные компоненты денежной массы, что позволяет Центральному банку не только влиять на ее объем, но и определять ее структуру;

        2.проведение операций на открытом рынке. Под такими операциями понимается покупка и продажа государственных ценных бумаг (облигаций государственных займов) у финансовых посредников и населения;

       3.рефинансирование. Центральный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам. Чем меньше процент по этим ссудам, тем больше денежная масса и наоборот;

        4.изменение уровня банковской ликвидности, т.е. способности банка погасить в срок свои обязательства, определяемая отношением и структурой активов и пассивов банка.

     Возложенную на него функцию контроля за денежным обращением центральный банк может осуществлять в нескольких формах.

            Во-первых, только ему подчинена денежная эмиссия. Здесь надо заметить, что для эффективного выполнения центральным банком своих задач необходимо исключить возможность любого давления со стороны правительства либо других государственных структур для осуществления своей политики или ведения других операций, так как подобное вмешательство может вызвать бесконтрольное увеличение ликвидности банковской системы.

          Во-вторых, центральный банк осуществляет косвенный контроль над денежной массой через воздействие на процентную ставку - норму минимальных обязательных резервов на счетах в центральном банке для коммерческих банков, который осуществляется законодательно, с дифференциацией по видам депозитов и кредитных институтов.

          В-третьих, это сокращение кредита, неизбежное в условиях высокого уровня притока капитала из-за границы. Необходимо отметить, что долгосрочные сберегательные активы небанковских структур тоже могут колебаться. Поэтому кредитная экспансия только частично увеличивает количество денежной массы, а сокращение объемов предоставляемых кредитов лишь частично ее уменьшает.

        В целом можно сказать, что влияние ЦБ значительно, но отнюдь не имеет определяющего значения. Проводя политику по обузданию инфляции в масштабах целого государства, необходимо помнить, что денежные отношения не оторваны от других сфер экономической и социальной жизни страны.

        Методы борьбы с инфляцией могут быть прямые и косвенные. Чаще всего проявляется следующая закономерность - чем ситуация ближе к кризису, тем насущнее прямые методы воздействия правительства и центрального банка на экономику и денежную массу, как ее составляющую. К прямым методам относятся установление различных ограничений (лимитов), издание нормативно-законодательных актов, в том числе и законов о проведении денежных реформ.

                                     Косвенные методы включают:

1. регулирование общей массы денег через управление «печатным станком»;
2. регулирование процентных ставок коммерческих банков через управление ими ЦБ;
3. обязательные денежные резервы коммерческих банков;
4. операции ЦБ на открытом рынке ценных бумаг.

           Косвенные методы не могут работать в нашей экономике на полную мощность по причине ее недостаточной «рыночности». Полноценный рынок ценных бумаг, в том числе рынок государственных обязательств у нас отсутствует, а соответственно ЦБ не может воздействовать на денежную массу через куплю-продажу ценных бумаг.

         Прямое регулирование покупательной способности денежной единицы включает в себя такие методы, как:

1. прямое и непосредственное регулирование кредитов и их распределения государством;
2. государственное регулирование цен, т.е. государство с помощью административных, законодательных и бюджетно-финансовых мероприятий может воздействовать на цены таким образом, чтобы способствовать стабильному развитию экономической системы в целом;
3. государственное регулирование пределов заработной платы. государственное регулирование внешней торговли и операций с иностранным капиталом.

     В целом, надо отметить, что реально  в нашем сегодняшнем положении  по-настоящему эффективны только прямые методы борьбы с инфляцией - регулирование  кредитов, цен и заработной платы, регулирование валютного курса  и внешней торговли.

     Таким образом, роль Центрального Банка в  регулировании инфляционных процессов  велика. Он может воздействовать на них с помощью прямых и косвенных  методов, а также политики таргетирования, т.е. установление целевых ориентиров.

                         Статистика инфляционных процессов.

     Рассмотрим статистический материал инфляции  в Российской Федерации.

               Январь-май 2010                                       Январь-май 2011

                              Рис.1 Прирост потребительских цен(ИПЦ)

        В мае 2011 г. (см.рис 1) динамика цен на рынке продовольственных товаров была следующей: на плодоовощную продукцию, в отличие от прошлого года, цены снижаются второй месяц подряд (в апреле - на 0.6%, в мае – на 0.7%, а за апрель-май прошлого года приросли на 6.8%). Подешевели картофель, а также фрукты и цитрусовые, в основном поступающие по импорту.  На остальные продовольственные товары (без учета плодоовощной продукции) темпы прироста цен в мае 2011 г. снизились вдвое – до 0.5%. Вместе с тем, за январь-май 20011 г. прирост цен в данной группе товаров был выше (4.8%), чем за соответствующий период прошлого года (3.8%), что было связано со значительным повышением цен на товары, производимые из зерновых культур, мясных продуктов и некоторых других видов продовольствия. Темпы прироста потребительских цен на хлеб и хлебобулочные изделия, муку, макаронные изделия в мае замедлились (соответственно до 1.2%, 1% и 1.2%), что стало результатом проведения государственных зерновых интервенций с февраля т.г., позволивших остановить рост цен производителей на муку (в мае цены снизились на 1процент). В то же время продолжали увеличиваться темпы роста цен на мясо и мясопродукты, что связано с нестабильностью поставок мяса по импорту, а также ростом цен на фуражное зерно. В мае снизились цены на яйца (на 9.7%), сыр, молоко и молочные продукты, масло сливочное и подсолнечное (на 0.2-0.7 процента). На остальные продовольственные товары прирост была весьма низким (на уровне февраля – апреля). На рынке непродовольственных товаров повышательная динамика цен наблюдается второй месяц подряд. В мае 2011 года цены приросли на 0.8 процента. В мае продолжался рост потребительских цен на бензин автомобильный - прирост составил 4.6% после 1.9% в апреле (за январь – март 2011 г. цены практически не изменились), что обусловлено значительным повышением цен на нефтепродукты на мировых рынках в текущем году.Несмотря на рост цен на бензин, продолжали увеличиваться темпы прироста цен на легковые автомобили (в апреле – 1.1%, в мае – 1.5%, а с начала года – на 3.7%), что связано со значительным ростом цен производителей в текущем году (с начала года – на 8.6%). Вместе с тем, рост цен сдерживался увеличением объемов их импорта. На повседневные товары (одежда и белье, трикотажные изделия, обувь, моющие средства, табачные и парфюмерно-косметические изделия и др.), как и в предыдущие месяцы, цены росли весьма невысокими темпами (на 0.3-0.7%). На товары длительного пользования (мебель, электротовары) цены прирастали на 0.1–0.7% в месяц, а на теле- и радиотовары – медленно снижались. Рост цен сдерживался увеличением объемов импорта изделий легкой промышленности. В мае продолжалось повышение регулируемых тарифов на платные услуги населению.

                                  Рис 2.Динамика основных инфляционных факторов 

                                    Рис 3.Факторы влияющие на инфляцию 2010-2011 гг.

    В 2010г. за счет роста денежной массы общий уровень цен повысился до 70%. Динамика цен на плодоовощную продукцию оказала понижающее воздействие на инфляцию, поскольку в целом за год цены на нее снизились. В 2011г. ощутимое воздействие на инфляцию по сравнению с предыдущим годом оказали цены на плодоовощную продукцию. Произошло удорожание плодоовощной продукции на 9% общего повышения цен. Опережающий рост тарифов на продукцию и услуги естественных монополий обусловил увеличение влияния структурного фактора на инфляционные процессы в 2010-2011гг.Общее удорожание цен и тарифов естественных монополий определило более 28% общего роста цен в 2010г. и 23% в 2011г. В группу прочих факторов, оказавших значимое влияние на инфляцию в рассматриваемый период, вошел так называемый инфляционный фон, выраженный уровнем инфляции в предыдущем периоде.  

   Федеральное агентство по образованию

  Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

   «УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АВИАЦИОННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ» 

Институт  экономики и управления 

Кафедра экономической теории