Роль и значение коммерческих банков на фондовом рынке

 

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

ИНСТИТУТ  ПРАВА, ЭКОНОМИКИ И  УПРАВЛЕНИЯ

ОТДЕЛЕНИЕ ЗАОЧНОГО ОБУЧЕНИЯ

 

 

 

 

 

Курсовая работа по дисциплине

«Финансы и кредит»

На тему:

«Роль и значение коммерческих банков на фондовом рынке».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил:

Студентка 3 курса, ОЗО

направление

«Экономика»

Группа 2503

  Добрынина  Ю.В.

 Проверила:

  Зубкова Л.Д.

 

 

 

 

 

 

Тюмень – 2012

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность  курсовой работы объясняется тем, что  общим направлением развития банковских систем рыночного типа является стандартизация деятельности коммерческих банков, которая  проявляется, например, в увеличении доли их присутствия на фондовом рынке  и диверсификации деятельности на этом рынке. Принятая в нашей стране модель банковской системы допускает различные формы участия банков в операциях на фондовом рынке. Банки являются крупнейшими операторами финансового рынка, им принадлежит весомая доля портфелей ценных бумаг, сосредоточенных у институциональных инвесторов. Поэтому особую актуальность имеет исследование теории и практики деятельности банковской системы на рынке ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг  взаимодействует с системой банковского  кредитования. Задача рынка ценных бумаг – обеспечить более полное и быстрое перераспределение ресурсов в инвестиции. Таким образом, фондовый рынок является самой динамичной структурой экономики.

Целью работы является изучение и анализ фондового рынка  и функционирование коммерческих банков на этом рынке.

В работе рассмотрены  понятия и основные функции фондового  рынка, роль банков на данном рынке. Проведен анализ операций коммерческих банков с ценными бумагами, рассмотрен процесс  эмиссии банком собственных ценных бумаг и задачи такого вида деятельности банков.

 

1. СУЩНОСТЬ ФОНДОВОГО РЫНКА

1.1 Понятие фондового  рынка, его структура и виды.

Фондовый рынок  – это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей  спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг.

Фондовый рынок является важнейшим механизмом, обеспечивающим эффективное функционирование всей экономики. В настоящее время  в России рынок ценных бумаг только формируется одновременно со становлением рыночных отношений. На нем обращается специфический товар — ценные бумаги, которые сами по себе никакой ценности не имеют. Однако они являются титулами собственности, за ними стоят реальные активы, которые в основном и определяют стоимость конкретных ценных бумаг.

Любой фондовый рынок делится на первичный и вторичный:

•первичный рынок включает рынок акций, облигаций, государственных  краткосрочных облигаций (ГКО), облигаций  государственного сберегательного  займа (ОГСЗ), облигаций федерального займа (ОФЗ), облигаций валютного  займа (ОВЗ), казначейских обязательств (КО), финансовых инструментов, золотого сертификата;

•вторичный рынок объединяет фондовые биржи, а  также фондовые отделы товарных бирж для ранее выпущенных акций и финансовых инструментов.

Понятия фондового рынка  и рынка ценных бумаг совпадают. Товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т. п. Рынок ценных бумаг соотносится с такими видами рынков, как рынок капиталов, денежный рынок, финансовый рынок; традиционно на этих рынках представлено движение денежных ресурсов.

Однако, не все ценные бумаги происходят от денежных капиталов, поэтому  рынок ценных бумаг не может в  полном объеме быть отнесен к финансовому рынку. В той части, в какой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как капитале, он называется фондовым рынком и в этом качестве является составной частью финансового рынка. Фондовый рынок образует большую часть рынка ценных бумаг. Оставшийся сектор рынка ценных бумаг – это рынок прочих товарных ценных бумаг.

Особенности первичного рынка.

Законодательно первичный  рынок ценных бумаг определяется как отношения, складывающиеся при  эмиссии (для инвестиционных ценных бумаг) или при заключении гражданско-правовых сделок между лицами, принимающими на себя обязательства по иным ценным бумагам, и первыми инвесторами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также их представителями. Таким образом, первичный рынок — это рынок первых и повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов.

Важнейшая черта первичного рынка - это полное раскрытие информации для инвесторов, позволяющее сделать  обоснованный выбор ценной бумаги для вложения денежных средств. Раскрытию информации подчинено все, что происходит на первичном рынке: подготовка проспекта эмиссии, его регистрация и контроль госорганами.

Особенностью российской практики является то, что первичный  рынок ценных бумаг пока преобладает. Эта тенденция объясняется такими процессами, как приватизация, создание новых акционерных обществ, начало финансирования государственного долга через выпуск ценных бумаг, переоформление через фондовый рынок валютного долга государства и т. п.

Существуют две формы первичного рынка ценных бумаг:

—частное размещение;

—публичное предложение.

Частное размещение характеризуется  продажей (обменом) ценных бумаг ограниченному  количеству заранее известных инвесторов без публичного предложения продажи.

Публичное предложение — это размещение ценных бумаг при их первичной эмиссии путем публичных объявлений и продажи неограниченному числу инвесторов.

Под вторичным фондовым рынком понимаются отношения, складывающиеся при обращении ранее эмитированных  на первичном рынке ценных бумаг.

Основу вторичного рынка  составляют операции, оформляющие перераспределение  сфер влияния вложений иностранных  инвесторов, а также отдельные  спекулятивные операции.

Вторичный рынок ценных бумаг  подразделяется на:

—организованный (биржевой) рынок;

—неорганизованный (внебиржевой или «уличный») рынок.

В итоге функционирование вторичного рынка обеспечивает постоянную структурную перестройку экономики  в целях повышения ее рыночной эффективности и выступает столь  же необходимым для существования рынка ценных бумаг, как и первичный рынок.

Важнейшая черта вторичного рынка - это его ликвидность. Ликвидность  рынка - это возможность успешной и обширной торговли, способность  поглощать значительные объемы ценных бумаг в короткое время, при небольших  колебаниях курсов и при низких издержках на реализацию. Сам механизм торговли на вторичном рынке настроен на поддержание стабильного рынка, на ограничение спекуляции.

Необходимо отметить, что  кроме профессиональных участников фондового рынка на нем работает большое число институциональных инвесторов, обладающих значительными финансовыми ресурсами, которые, попадая на рынок во многом определяют ситуацию на нем. К таким участникам можно отнести банки, негосударственные пенсионные фонды и страховые компании.

 

1.2 Понятие и функции фондовой биржи.

Фондовые биржи это  организации, деятельность которых  заключается в создании условий для обращения ценных бумаг и определении их рыночных цен.

Фондовая биржа должна состоять не менее чем из трех членов, все из которых должны быть ее акционерами. Не акционеры не могут быть членами

биржи. Фондовая биржа  создается как закрытое акционерное общество. Фондовая биржа не преследует коммерческих целей. Ее деятельность основана на самоокупаемости. Фондовая биржа не является коммерческой организацией.

Для ведения биржевой деятельности, в соответствии с "Законом о предприятиях и предпринимательской деятельности, бирже необходимо зарегистрироваться и получить лицензию в Министерстве экономики и финансов. Без таковой лицензии осуществление биржевой деятельности незаконно.

Фондовые биржи действуют на основании "Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах РФ", а также на основании Устава и внутреннего распорядка по совершении сделок с ценными бумагами.

Порядок совершения сделок во время биржевых торгов, а также и порядок расчетов по окончательным сделкам фондовая биржа выбирает и вырабатывает сама. Все это должно быть утверждено Министерством экономики и финансов при регистрации биржи. Последующие изменения в Уставе биржи также должны быть утверждены Министерством.

Министерство экономики  и финансов в случаях если:

1) Не соответствие  уставных документов, правил и деятельности биржи законам о фондовых биржах РФ.

2) Правила и внутренний  распорядок биржи не соответствуют  правилам, установленным Министерством экономики и финансов РФ.

3) Происходят нарушения  законов о фондовых биржах РФ, правил или внутреннего распорядка деятельности бирж руководителями или членами биржи.

      имеет  право приостановить или отозвать  лицензию, а также применить иные санкции.

Фондовая биржа вправе устанавливать:

1) Квалификационные требования  к представителям членов на  биржевых торгах.

2) Минимальные обязательственные  требования к инвестиционным организациям, необходимым для вступления в члены биржи.

Членами фондовой биржи  могут быть: инвестиционные компании, исполнительные органы государства, которые осуществляют операции с ценными бумагами. Только члены фондовой биржи могут осуществлять на ней

деятельность. Не разрешается  временное членство на бирже, а также сдача

биржевого места на бирже не членам биржи.

Финансовая деятельность биржи осуществляется за счет:

      1) регулярных  членских взносов членов фондовой биржи;

      2) продажи  акций биржи, дающей право вступить  в ее члены;

      3) биржевых  сборов с каждой сделки, заключенной на бирже;

      4) других  доходов.

Доходы биржи направляются на покрытие ее расходов.

Правила допуска ценных бумаг к торговле на фондовой бирже  или

исключение их из торговли устанавливаются биржей по согласованию с Министерством экономики и финансов РФ.

 

1.3 Государственное регулирование  рынка ценных бумаг

Государственное регулирование  рынка ценных бумаг ведется в  целях обеспечения публичных  интересов общества и частных  интересов субъектов, действующих  на рынке, защиты их прав и законных интересов, создания единых правил функционирования данного вида рынка. Кратко охарактеризуем основные направления государственного регулирования.

1. Нормативное регулирование  рынка ценных бумаг. Осуществляется  оно путем издания компетентными государственными органами нормативно-правовых актов.

2. Создание специального  органа государственного регулирования.  Таким органом является Федеральная  комиссия по рынку ценных бумаг.  ФКЦБ представляет собой федеральный  орган исполнительной власти  по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг через регламентацию порядка их деятельности и по выработке стандартов эмиссии ценных бумаг.

3. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется профессиональными участниками на основании лицензии, выданной ФКЦБ или иным лицензирующим органом, получившим генеральную лицензию от ФКЦБ.

4. Лицензирование саморегулируемых организаций, которое осуществляется в соответствии с Положением о лицензировании саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг (утв. Постановлением ФКЦБ от 1 июля 1997 г. № 24, с изм. и доп.).

5. Аттестация специалистов рынка ценных бумаг. Ее проведение регулируется Положениями о системе квалификационных требований к руководителям и специалистам организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а также к индивидуальным предпринимателям - профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Аттестация проводится в целях подтверждения квалификации лиц, оказывающих профессиональные услуги на фондовом рынке. Документом, подтверждающим соответствие субъекта установленным требованиям, является квалификационный аттестат.