Рынок банковских ценных бумаг

- остановка  межбанковского кредитования;

- снижение уровня  банковского капитала.

Важнейшей задачей  на сегодняшний день является преодоление  наиболее острых форм банковского кризиса. Однако даже в настоящее время финансовых ресурсов банковской системы России явно недостаточно, так как в сложившейся ситуации банки не осуществляют эффективного перераспределения даже доступного им инвестиционного потенциала.

В плане развития реального и финансового секторов экономики формировались предпосылки не вовлечения, а, напротив, вытеснения банковского капитала из реальной сферы. Сложившаяся зависимость банков от рынка коротких денег при ухудшении финансового положения предприятий и организаций реального сектора экономики привела к накоплению кризисного потенциала. При этом сформировалась взаимосвязь между кризисными процессами в реальном и банковском секторах экономики. Ухудшение финансового положения нефинансовых предприятий и соответствующее сжатие средств на их банковских счетах повлекло за собой уменьшение ресурсной базы коммерческих банков и их вложений в производство. При снижении объема банковских инвестиций и кредитов происходит падение платежеспособности предприятий, что вызывало рост инвестиционных и кредитных рисков. В свою очередь, рост рисков являлся важнейшим фактором, инвестиционной деятельности банков, поскольку при возрастании рисков усиливалось противоречие между активизацией инвестирования и задачей сохранения финансовой устойчивости банков.

Заинтересованность  коммерческих банков в эмиссии собственных  акций и их размещении на открытом рынке можно объяснить рядом  обстоятельств. Прежде всего, это инфляция, постоянно обесценивающая собственные  капиталы банка и одновременно обуславливающая резкое увеличение «неуправляемых» депозитов (остатков на расчетных счетах), что ведет к нарушению нормативов Центрального Банка РФ. Инфляция лишает банки возможности привлекать долгосрочные депозиты, поэтому для осуществления относительно долгосрочных вложений банки во всевозрастающих размерах должны использовать собственный капитал. Кроме того, высокие котировки банковских акций рассматриваются банками как способ упрочить свои позиции на рынке, расширить сферу влияния и привлечь новых клиентов.

В то же время  в реальных условиях российской экономики, в которых рынок ценных бумаг  в последнее время не пользуются популярностью, т.к. инвесторы пока не способны на длительное время инвестировать  средства. Но с развитием рынка  ценных бумаг, падением темпов инфляции, можно будет надеяться, что структура долговых обязательств банков будет меняться, и банки будут выпускать больше облигаций. Преимущество облигации заключается в том, что их можно использовать в качестве расчетного средства. Эмиссия облигации также требует регистрации проспекта эмиссии. То есть, информация будет доступна инвесторам, и они смогут правильно выбрать приоритетные направления для инвестирования.

Рассматривая  сегодняшний рынок банковских векселей, всех векселедателей можно условно  разделить на две группы. С одной стороны многое банки выпускают чисто финансовые векселя, используя их как аналог депозитного займа по прибыли. С другой стороны, существует уже сложившийся круг банков и финансовых организаций, которые используют векселя для совершения разнообразных торгово-финансовых операций. Так что, тот или иной банк, занимающийся вексельным обращением более-менее основательно, предлагает свой вексель не только как ценную бумагу, приносящую определенную прибыль, но и, например, как кредитно-расчетный инструмент. И совсем новая сфера работы банков на этом рынке - создание и поддержание расчетных вексельных схем для регионального бюджетного финансирования.

Подготовить, а  главное, запустить вексельную программу  под силу только банку с крупными активами и, главное, хорошо налаженной корреспондентской сетью. Развитие вексельного обращения способствует становлению и налаживанию кредитной системы в общегосударственном масштабе.

При этом в роли ключевых рассматриваются проблемы:

- чрезмерной  «зарегулированности» рынка;

- высоких издержек  участников рынка, в основном  связываемых с избыточным государственным  регулированием;

- отсутствия  единообразия норм регулирования,  контроля и надзора, налогообложения  различных институтов и инструментов  рынка и их несоответствия;

- сохранения  неравных условий конкуренции  на финансовом рынке, обусловленных  в первую очередь присутствием  на нем государства, в том  числе через государственные  финансовые институты.

Такой выбор  проблем предопределяет и соответствующий  перечень стратегических задач органов государственной власти по развитию финансового рынка и пути их решения.

Снижение издержек участников финансового рынка и  устранение излишнего государственного администрирования. Для решения  этой задачи предполагается максимальное преобразование базовых федеральных законов, касающихся финансового рынка, из «рамочных» - в законы прямого действия, создание условий для стимулирования развития саморегулирования на финансовом рынке. Кроме того, намечаются меры по координации деятельности регулирующих и надзорных органов (в долгосрочной перспективе, возможно, с изменением организационной структуры регулирования и надзора), снижению налоговых и административных издержек участников рынка.

Расширение  спектра и повышение эффективности  использования финансовых инструментов. Намечается ограничиться общим оздоровлением (унификация, упрощение, отмена излишних ограничений) нормативной базы функционирования отдельных сегментов и технологических процедур финансового рынка и его регулирования.

Обеспечение условий конкуренции на финансовом рынке. Решение этой задачи предусматривает согласование стратегий развития финансовых институтов с государственным участием, перенос финансирования части задач этих институтов с федерального бюджета на финансовый рынок, выход государства из капитала финансовых институтов, не выполняющих специализированные государственные задачи, ужесточение мер антимонопольной политики, в особенности, в области госзакупок финансовых услуг.

Заключение

Подводя итоги, следует отметить, то что банковские ценные бумаги - это ценные бумаги, эмитируемые самими банками, а также ценные бумаги других эмитентов, на которые у банков возникают имущественные права и которые являются инструментами проводимых банками операций.

Банки как участники рынка ценных бумаг выступают в качестве:

-эмитентов,  при выпуске собственных акций,  облигаций, сертификатов, векселей  и др.;

-инвесторов, при  приобретении ценных бумаг от  своего имени и за свой счет;

-брокеров, при  приеме ценных бумаг от клиента  по договору комиссии и продаже их новому инвестору или приобретения для инвестора требуемых бумаг по договору поручения;

-дилеров, при  покупке ценных бумаг за свой  счет или за счет кредита  и перепродажи их инвесторам;

-независимого  регистратора, при ведении реестра акционеров;

-депозитария,  при организации учета прав  и операций по движению ценных  бумаг.

Банки как участники  рынка кредитов имеют отношения  с:

-Центральным  банком (Банком России);

-коммерческими  банками (российскими и зарубежными);

-обслуживаемыми  ими юридическими и физическими лицами.

Профессиональная  деятельность банков на рынке ценных бумаг связана с посредниками, выполняющими операции с ценными  бумагами по поручению и за счет клиентов, от имени клиентов или  от своего имени с согласия клиентов. Современное состояние дел на российском фондовом рынке позволяет предположить, что в обозримом будущем банки будут занимать лидирующее место как среди эмитентов и институциональных инвесторов, так и среди профессиональных участников рынка ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1) Белолипецкий  В.Г. Финансовый менеджмент. - М.: КНОРУС, 2006. - 448 с.

2) Жуков Е.Ф.  Рынок ценных бумаг. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 567 с.

3) Ивасенко А.Г., Никонова Я.И., Павленко В.А. Рынок  ценных бумаг. - М.: КноРус, 2010. - 272 с.

4) Инструкция  ЦБ РФ «О правилах выпуска  и регистрации ценных бумаг  кредитными организациями на  территории Российской Федерации». № 102-И

5) Ключников  И.К., Молчанова О.А., Ключников О.И.  Фондовые биржи: вводный курс. - М.: Финансы и статистика, - 2009. - 200 с.

6) Колтынюк Б.А.  Рынок ценных бумаг. Спб.: изд-во  Михайлова В.А. - 2004. - 336 с.

7) Корчагин Ю.А.  Рынок ценных бумаг. - Ростов н/Д.: Феникс, 2007. - 496 с.

8) Коротков А.В.  Биржевое дело и биржевой анализ. - М.: ЕАОИ, 2008. - 176 с.

9) Криничанский К.В. Рынок ценных бумаг. - М.: Дело и сервис, 2007. - 512 с.

10) Ломатидзе  О.В., Львов М.И., Болотин А.В. и  др. Базовый курс по рынку ценных  бумаг. - М.: КНОРУС, 2010. - 448 с.

11) Лялин В.А., Воробъёв П.В. Рынок ценных  бумаг. - М.: Проспект, 2007. - 384 с.

12) Маренков  Н.Л. Ценные бумаги. - Ростов н/Д.: Феникс, 2005. - 602 с.

13) Маховикова  Г.А., Селищев А.С., Мирзажанов С.К.  Рынок ценных бумаг. - М. Эксмо, 2010. - 208 с.

14) Мишарев А.А.  Рынок ценных бумаг. - Спб.: Питер, 2007. - 256 с.

15) Николаева И.П. Рынок ценных бумаг. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 224 с.

16) Новашина  Т.С., Криворучко С.В. Операции  банков с ценными бумагами. - М.: Московская финансово-промышленная  академия 2005. - 367 с.

17) Положение  ЦБ РФ «О порядке применения  к кредитным организациям мер ответственности и иных мер воздействия за нарушения законодательства о рынке ценных бумаг». № 49-П

18) Постановление  ФКЦБ «Об утверждении положения  о внутреннем контроле профессионального  участника рынка ценных бумаг». № 16.

19) Прянишникова M.В. Рынок ценных бумаг. - Саратов: Саратовский государственный социально-экономический университет, 2009. - 232 с.

20) Рынок ценных  бумаг. Под ред. Галанова В.А., Басова А.И. - М.: Финансы и статистика. 2006. - 448 с.

21) Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Под ред. Дегтяревой О.И., Коршунова Н.М., Жукова Е.Ф. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 501 с.

22) Сребник Б.В.  Рынок ценных бумаг. - М.: КноРус, 2009. - 288 с.

23) Стародубцева  Е.Б. Рынок ценных бумаг. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 176 с.

24) Тертышный  С.А. Рынок ценных бумаг. - СПб.: Питер, 2004. - 220 с.

25) Федеральный  закон "О рынке ценных бумаг"  от 22.04.1996 N 39-ФЗ

26) Федеральный  закон "Об акционерных обществах"  от 26.12.1995 г. N 208-ФЗ (в ред. от 27.12.2009г.)

27) Федеральный  закон «О банках и банковской деятельности». № 17-ФЗ;

28) Федеральный  закон «О Центральном Банке  Российской Федерации (Банке России)».  № 394-1:

29) Ческидов  Б.М. Рынок ценных бумаг и  биржевое дело. - М. Эксмо, 2009. - 240 с.