Совершенствование системы управления денежными потоками ООО "Леонсия"

Коэффициент рентабельности продаж равен отношению прибыли к выручке.

Затраты на 1 руб. товарной продукции равны отношению себестоимости к выручке.

 

Рисунок 2.3-Показатели рентабельности и затрат на 1рубль товарной продукции ООО «Леонсия»

 

В 2010г. на 1 руб. выручки приходилось 0,197руб. прибыли. В 2011г. значение данного показателя увеличилось почти вдвое: на 1 руб. выручки приходилось 0,364 руб. прибыли. В  2012г. этот показатель увеличился до 0,374 руб. прибыли на 1 руб. выручки. Это довольно высокие показатели для такого небольшого предприятия с высокой конкуренцией на рынке, что говорит о том, что работа на предприятии ведется эффективно и качественно. Таким образом, динамика основных показателей представленных в таблице 2.1 свидетельствует об их тенденции к повышению.

 

2.2. Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков

ООО «Леонсия»

 

 

Проведем анализ движения денежных средств за 2011-2012 годы на основе данных финансовой отчетности «Отчет о движении денежных средств» в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3 - Показатели движения денежных средств за 2011-2012 гг.

Показатели	Сумма ден. средств,  тыс. руб.		Изменение		Удельный вес, %
	2011г.	2012г.	тыс. руб.	%	2011г	2012г.	Изменение
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Остаток денежных средств на  начало года	11	18	7	163,64
2. Поступление денежных  средств	1428	2124	696	148,74	100	100
- всего
в том числе по видам деятельности:
- текущей	1423	1889	466	132,75	99,65	88,94	-10,71
- инвестиционной
- финансовой	5	235	230	700,00	0,35	12,44	12,09
3. Расходование денежных средств
- всего	1421	2108	687	148,35	100	100
в том числе по видам деятельности:
- текущей	1084	1517	433	139,94	76,28	71,96	-4,32
- инвестиционной			0
- финансовой	337	591	254	175,37	31,09	38,96	7,87
4. Остаток денежных средств
на конец года	18	34	16	188,89	-	-	-
Продолжение таблицы 2.3
1	2	3	4	5	6	7	8
5. Чистый денежный поток:	7	16	9	228,57
- по текущей	339	372	33	109,73
- инвестиционной	0	0	0
- финансовой	-332	-356	-24	107,23

 

Из таблицы 2.3 следует, что в 2011 г. валовой денежный приток (1428 тыс. руб.) превысил отток (1421 тыс. руб.), что обусловило прирост денежных средств на сумму 7 тыс. руб.

На это изменение повлиял приток денежных средств от текущей деятельности в сумме 1423 тыс. руб., причем основным источником притока от текущей деятельности были средства, полученные от покупателей и заказчиков 99,5% в удельном весе. Основная доля поступления денежных средств в виде выручки от продажи товаров (работ, услуг) свидетельствует о том, что ООО «Леонсия» получает доход, как это и должно быть, в первую очередь от своей основной деятельности.

Движением денежных средств по финансовой деятельности явились поступления от займов и кредитов, предоставленные кредитными  организациями в сумме 5 тыс. руб., банковский процент равен 16% годовых.

Отток денежных средств в 2011 г. распределился следующим образом: по текущей деятельности сумма составила 1084 тыс. руб., по финансовой деятельности 337 тыс. руб. – на погашение займов и кредитов.

Аналогично проанализируем движение денежных средств в 2012 г.

По данным таблицы 2.3 видно, что остаток денежных средств к концу 2012 г. увеличился в 11,5 раз по сравнению с началом  года и составил 34 тыс. руб., то есть можно говорить, что денежный оборот ООО «Леонсия» в  2012 г. характеризуется чистым денежным притоком в сумме 16 тыс. руб.

На это изменение повлияло преобладание поступление денежных средств над их расходованием.  Поступления денежных средств от текущей деятельности составили 2124 тыс. руб., что на 696 тыс. руб. больше, чем в 2011 г. (99,5% в структуре этих поступлений занимают средства, полученные от покупателей и заказчиков).

Поступления от финансовой деятельности ООО «Леонсия» в 2012 г. выше в сравнении с 2011 г. – соответственно на 254 тыс. руб.

Движением денежных средств по финансовой деятельности явились поступления от займов и кредитов, предоставленные кредитными организациями в сумме 230 тыс. руб., банковский процент равен 16% годовых.

Отток денежных средств в 2012 г. составил 2108 тыс. руб., в том числе от текущей деятельности в сумму 1517 тыс. руб., от финансовой деятельности на погашение займов и кредитов израсходовано 591 тыс. руб.

Рассмотрим динамику структуры денежного оборота ООО «Леонсия»  за отчетный период.

Анализируя данные таблицы 2.3 можно сделать вывод о том, что в 2011г. 99,65% притока денежных средств составляет текущая деятельность и финансовая только 0,35%.

В 2012 г. произошли структурные сдвиги в сторону уменьшения удельного веса суммы текущая деятельность (на 10,71%) и увеличения (на 12,09%) удельного веса финансовой деятельности, что соответствует росту поступлений по займам и кредитам. Структура расходования денежных средств в 2012 г. изменилась. 88,94% всех денежных средств приходилось на текущую деятельность (99,65% в 2011 г.), 12,44 % - на финансовую (0,35% в 2011 г.).

Таким образом, среди направлений расходования денежных средств основной удельный вес, как было отмечено выше, занимает текущая деятельность.

Рассмотрим более подробно направления расходования денежных средств ООО «Леонсия» за 2011-2012 гг. по текущей деятельности. Для этого составим таблицу 2.4.

 

Таблица 2.4-Расход денежных средств по текущей деятельности

Показатели	Сумма денежных средств, тыс. руб.			Индекс динамики за период, %	Удельный вес, %
	2011 г.	2012 г.	Измене-ние  за период		2011г	2012г.	Измене-ние  за период
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	712	949	237	133,29	65,68	62,56	-3,12
2. Оплата труда	217	352	135	147,93	20,02	23,20	3,19
3. Расчёты по налогам и сборам	141	201	60	148,23	13,01	13,25	0,24
5. Прочие расходы	14	15	1	125,00	1,29	0,99	-0,3
Итого	1084	1517	433	148,02	100,0	100,0

 

Данные таблицы 2.4 показывают, что основной удельный вес в расходовании денежных средств по текущей деятельности как в 2012 г., так и в 2011 г. занимает оплата приобретенных товаров, работ и услуг (65,68 % и 62,56 % соответственно).

Следующее место приходится на оплату труда персонала (20,02% и 23,20 % соответственно по годам), причем в суммовом выражении это изменение составляет увеличение на 147,93 тыс. руб.

На расчеты по налогам и сборам направлено 141 тыс. руб. в 2011 г. и 201 тыс. руб. в 2012 г., то есть сумма увеличилась на 60 тыс. руб., что хорошо  характеризует деятельность организации. Расчеты по налогам и сборам занимают соответственно по годам в общем сумме расходов 13,1% и 13,25%.

Денежные средства, направленные на прочие расходы незначительны – 14 тыс. руб. (1,29%) в 2011 г., и 15 тыс. руб. (0,99%) в 2012 г.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий погашение всех первоочередный платежей. Присутствие хотя бы минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о небольших финансовых затруднениях.

Один из способов оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.

На основе информации бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках проведем анализ оборачиваемости денежных средств ООО «Леонсия». Расчет периода оборота денежных средств в организации за 2011-2012 г.г. оформим в таблице 2.5.

 

Таблица 2.5 - Анализ оборачиваемости денежных средств

Наименование показателя	Абсолютное значение, тыс. руб.		Изменение
	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4
Выручка от продаж	1416	1826	+410
Средние остатки денежных средств	14,5	26	+11,5
Число дней	360	360	-
Период оборота, дней	3,69	5,13	+1,44
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, раз	97,66	70,23	-27,42

 

Как следует из данных приведенной таблицы 2.5, период оборота денежных средств в течение отчетного периода менялся следующим образом: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. он возрос на 1,44 дня. Иначе говоря, с момента поступления денег на счета ООО «Леонсия» в 2012 г. до момента их выбытия проходило 5 дней. Это указывает на достаточность средств у предприятия на оплату первоочередных платежей.

Проведем анализ денежных потоков по методике, приведенной в первой главе.

На первой стадии необходимо выявить уровень достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объему и во времени.

Удельный объем денежного оборота на единицу используемых активов.

Удоа2011 =  (1428 + 1421)/3921= 0,7266

Удоа2012 = (2124 + 2108)/3890,5 = 1,0878

Далее рассчитаем показатель удельного объема денежного оборота предприятия на единицу реализуемой продукции.

Удор2011 =  (1423 + 1084)/1416= 1,77

Удор2012 =  (1889 + 1517)/1826 = 1,865

Продолжительность денежного оборота по операционной деятельности в днях равна.

ДОод2011 =  (1423 + 1084)/1416/360= 637,37 дн.

ДОод2012 =  (1889 + 1517)/1826/360 = 671,5 дн.

Далее определим продолжительность цикла денежного оборота (финансового цикла) предприятия.

ПЦДО2011 =  (3858 + 39,5 + 297,5)/1416/360= 1066,53 дн.

ПЦДО2012 =  (3912 + 37 + 167)/1826/360 = 811,48 дн.

На второй стадии определим вначале коэффициент участия операционной деятельности в формировании положительного денежного потока.

КУод2011 =  1423/1428= 0,9965

КУод2012 =  1889/2124 = 0,8894

По третьей стадии коэффициент участия инвестиционной деятельности в формировании отрицательного денежного потока равен нулю.

Далее рассмотрим сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему по предприятию в целом, воспользовавшись балансовой моделью денежного потока.

2011г.: 11 + 1428 = 1421 +  18; 1439 = 1439

2012г.: 18 + 2124 = 2108 + 31;  2142 = 2142

Как видно из этого уравнения, денежные потоки сбалансированы.

На пятой стадии проведем расчет уровня качества чистого денежного потока предприятия ООО «Леонсия».

УКчдп2011 =  505/7= 72,14

УКчдп2012 =  660/16 = 41,25

Далее определим коэффициент достаточности чистого денежного потока.

КДчдп2011 =  7/(337 + 92 +0) = 0,01632

КДчдп2012 = 16/(591 + 200 +0) = 0,02023

На шестой стадии рассчитаем степень равномерности формирования денежных потоков предприятия, определив среднеквадратическое отклонение и коэффициент вариации денежных потоков. В таблице 2.6 и наглядно на рисунке 2.4 представлена динамика денежных потоков ООО «Леонсия» за 2011-2012гг.

 

Таблица 2.6-Динамика денежных потоков

Показатель	2011г.					2012г.
		Квартал			∑	Квартал				∑
	1	2	3	4		1	2	3	4
хi (ПДПi)	325	372	389	342	1428	495	551	568	510	2124
уi (ОДПi)	333	368	380	340	1421	510	537	550	511	2108
zi (хi+уi)	658	740	769	682	2849	1005	1088	1118	1021	4232
zi -	-54,25	27,75	56,75	-30,25		-53	30	60	-37
(zi -)2	2943,06	770,06	3220,56	915,06	7848,75	2809	900	3600	1369	8678
ПДПi* ОДПi	108225	136896	147820	116280	509221	252450	295887	312400	260610	1121347
ПДПi2	105625	138384	151321	116964	512294	245025	303601	322624	260100	1131350
ОДПi2	110889	135424	144400	115600	506313	260100	288369	302500	261121	1112090