Современная валютно-финансовая система и ее элементы

При золотослитковом стандарте, в  отличие от золотомонетного, в обращении  отсутствуют золотые монеты и  свободная их чеканка. Обмен банкнот  производится только на золотые слитки.

В Австрии, Германии, Дании, Норвегии и др. странах был установлен золотодевизный (золотовалютный) стандарт, при котором  также отсутствуют в обращении  золотые монеты и свободная чеканка. Обмен неполноценных денег на золото производится с помощью обмена на валюту стран с золотослитковым  стандартом. Таким образом, при золотодевизном стандарте валюты одних стран  ставились в зависимость от валют  других государств.

В результате мирового экономического кризиса 1929-1933 г.г. золотой стандарт был отменен во всех странах (например, в Великобритании в 1931 г., в США  – в 1933 г., во Франции – в 1936 г.) и утвердилась система неразменного банкнотного обращения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2.3 Бреттон-Вудская валютная  система

 

Механизм действия новой валютной системы был определен на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. Принципы ее заключались  в следующем:

золото признавалось основой мировой  валютной системы;

роль основных валют, представляющих золото в международных расчетах и в инвалютных резервах, была отведена доллару и фунту стерлингов;

устанавливались твердые паритеты всех валют по отношению к доллару, а через него к золоту и друг к другу; рыночные колебания валютных курсов вокруг фиксированного долларового  паритета допускалось в пределах ± 1%;

для регулирования мировой валютной системы был создан МВФ и МБРР.

К концу 60-х годов американский доллар практически монополизировал  сферу международных расчетов, что  нашло отражение в росте его  доли в золотовалютных резервах всех стран с 9% в 1950 г. до 75% в 1970 г.

В результате снижения конкурентоспособности  американской экономики с 70-х годов  для США стало характерным  отрицательное сальдо платежного баланса, и как следствие этого –  ослабление доллара. Кроме того, во второй половине 60-х годов Западная Европа и Япония вдвое превзошли  США по размерам золотого запаса и  объему экспорта.

В конечном итоге перестала существовать та общеэкономическая основа, на которой  держался золотодевизный стандарт, опирающийся  на доллар. Расстройство золотодолларового  стандарта выражалось в массовых "сбросах" доллара на валютных рынках в форме "валютных лихорадок".

 

 

 

 

 

1.2.4 Система плавающих  курсов (Ямайская валютная система)

 

Когда запасы долларов в международных  резервах превысили золотой запас  США в несколько раз, а другие страны начали требовать обмена долларовых резервов на золото, США прекратили размен американской валюты на золото в официальном порядке - с 15 августа 1971 г. (президент Никсон).

Западноевропейские страны отказались от обязательств по поддержке курса  доллара и началось "плавание" валют.

Конференция МВФ на Ямайке в январе 1976 г. легализовала временные меры, вводимые под влиянием сложившихся  реальных обстоятельств. Были утверждены изменения в Уставе МВФ, означавшие официальную реорганизацию мировой  валютной системы. Изменения вступили в силу с 1 апреля 1978 г. и состояли в следующем:

в рамках МВФ был создан совет  на уровне министров стран-участниц по согласованию экономической политики;

официально узаконен переход к "плавающим" валютным курсам;

было продекларировано намерение  о превращении СДР в основной резервный актив. Еще в 1969 г. члены  МВФ приняли решение о создании специальных прав заимствования (СДР  или СПЗ) как главного резервного инструмента взамен золота с целью  уменьшить значение золота и резервных валют.

СДР используется той или иной страной  для покрытия дефицитов платежных  балансов, а также задолженности  МВФ или другой стране.

СДР не являются непосредственным инструментом расчетов в международных экономических  отношениях. Если страна испытывает дефицит  платежного баланса, она может обменять свои СДР на валюту, указанную МВФ, т.е. ее дефицит финансируется не самим СДР, а валютой, на которую  она обменивается.

 

 

Первоначально стоимость СДР фиксировалась  в золоте (единица СДР = 0,888671 г  чистого золота), но с 1974 г. ее определяли относительно" корзины" 16-ти валют  в соответствии с долей страны в мировом экспорте (сейчас членами  МВФ являются около 180-ти государств, в том числе и Россия). С 1980 г. корзина была ограничена 5 валютами тех стран, на которые приходится наибольшая доля экспорта в мировой  торговле. Каждая валюта имеет в  новой корзине свой удельный вес (с 1991 г.): доллар США – 40%; немецкая марка  – 21%; японская иена – 17%; французский  франк – 11%; фунт стерлингов – 11%, в ∑ 100%.

Курс СДР определяется ежедневно  в зависимости от рыночной стоимости  корзины 5-ти валют и их удельного  веса. Например, 1 СДР = 1,45614 долл. США, 1 долл. США = 0,686748 СДР [14].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2.5 Европейская валютная  система

 

Углубление процессов западноевропейской валютной интеграции привело к созданию ЕВС, которая представляет собой  региональную валютную систему Европейского Союза (ЕС). В ЕС входят 15 стран Европы: Австрия, Бельгия, Дания, Германия, Греция, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Соединенное  Королевство Великобритании и Северной Ирландии, Финляндия, Франция, Швеция.

ЕВС действует с 1979 г. и включает три основных элемента: специальную  европейскую расчетную единицу  – ЭКЮ, позднее ЕВРО; механизм валютных курсов; и механизм кредитования.

Региональная валютная система, получившая название Европейская валютная система (ЕВС) была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского экономического сообщества с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту систему можно рассматривать  как составную часть мировой  валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, являются членами  МВФ. Тем не менее, она имеет ряд особенностей.

Прежде всего, она базируется не на СПЗ, а на ЭКЮ, которая выпускается  Европейским валютным институтом (до 1994 г. – Европейским фондом валютного  сотрудничества – ЕФВС). Стоимость  ЭКЮ, как и СПЗ, определяется на базе «валютной корзины», в которую  входят в настоящее время валюты 12 стран.

В отличие от МВФ, который не проводит операции с золотом, Европейский  валютный институт выпускает ЭКЮ  взамен взносов стран – получателей  ЭКЮ в золоте и долларах (в форме  возобновляемых трехмесячных сделок «своп»).

Соглашение о ЕВС предусматривает  режим «совместного плавания» волют  вокруг доллара США, японской йены и  валют других стран, не входящих в  ЕВС

Важным этапом в развитии ЕВС  явилось подписание в ноябре 1994 г. Маастрихтского договора о формировании валютного союза, конечной целью  которого является создание Европейского Центрального банка.

Предполагается, что он будет проводить  единую европейскую денежно-кредитную  политику и осуществлять эмиссию  новой коллективной валюты – евро.

На сегодняшний момент сложилась  ситуация, что в мировой экономике  Китай фактически контролирует мировую  валютную систему.

При этом, достигается это двумя  путями: контролем Китая обменного  курса юаня и банковских депозитных счетов, а также наличием у Пекина огромных резервов иностранной валюты, в первую очередь, долларов.

Подобное положение создает  в мировой экономике сильные  дисбалансы. Касаясь природы данных нарушений равновесия это случилось  вследствие слишком значительного  и устойчивого позитивного торгового  баланса Китая, а также крупных  и продолжающих расти показателей  бюджетного дефицита и государственной  задолженности США.

При этом, руководство Поднебесной  всерьез обсуждает планы отказа от использования доллара в качестве основной резервной валюты и перехода на новую.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Ссостояние валютной  системы в РФ

 

В соответствии с Федеральным законом  «О Центральном банке Российской Федерации» официальной денежной единицей (валютой) РФ является рубль — законное платежное средство, обязательное к  приему по нарицательной стоимости  на всей территории РФ.

Под валютой РФ понимается:

- находящиеся в обращении, а  также изъятые или изымаем  из обращения, но подлежащие  обмену рубли в виде банковских  билетов (банкнот) Центрального  банка РФ и монеты:

- средства в рублях на счетах  в банках и иных кредитных  учреждениях в РФ;

- средства в рублях на счетах  в банках и иных кредитных  учреждениях за пределами РФ  на основании соглашения, заключаемого  Правительством РФ и Центральным  банком РФ с ответствующими  органами иностранного государства  об использовании на территории  данного государства российской  валюты в качестве законного  платежного средства.

Расчеты между резидентами осуществляются в валюте РФ без ограничений. Расчеты  между резидентами и нерезидентами  в валюте РФ осуществляются в порядке, устанавливаемом Банком России.

Порядок приобретения и использования  в Российской Федерации валюты РФ нерезидентами устанавливается  Банком России в соответствии с законами РФ.

Ввоз, вывоз и пересылка в  Россию или из России валюты РФ и  ценных бумаг, выраженных в валюте РФ, осуществляются резидентами и нерезидентами  в порядке, устанавливаемом ЦБ РФ совместно с Минфином России и  Государственным таможенным комитетом  РФ.

Важным элементом валютной системы  выступает валютный курс — цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран  или в международных валютных единицах.

 

Основным принципом политики валютного  курса является рыночноекурсообразование с использованием режима плавающего курса рубля к иностранным  валютам. В условиях меняющейся ситуации на мировых финансовых и товарных рынках этот режим способствует снижению возможного дестабилизирующего влияния  внешних факторов на российскую экономику.

Политика валютного курса направлена на сглаживание курсовых колебаний  и накопление золотовалютных резервов до уровня, учитывающего размеры предстоящих  платежей по обслуживанию и погашению  государственного внешнего долга.

При этом меры политики валютного  курса направлены на достижение баланса  интересов экспортеров и импортеров, укрепление доверия к национальной валюте, повышение привлекательности  вложений в российские финансовые активы. Одновременно особое внимание уделяется  мероприятиям, направленным на сокращение утечки капитала из страны.

Валютный курс позволяет соизмерить национальную российскую валюту (рубль) с иностранной валютой.

Чем выше темпы инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты. Официальные  курсы иностранных валют к  российскому рублю устанавливает  Банк России.

Курсы основных валют, используемых при  внешнеэкономических расчетах, и  курс SDR к российскому рублю Банк России устанавливает каждый рабочий  день не позднее 13 часов по московскому времени.

Курсы прочих иностранных валют  к российскому рублю Банк России устанавливает в предпоследний  рабочий день каждого календарного месяца на основе официального курса  доллара США к российскому  рублю и котировок данных валют  к доллару США.

После утверждения официальных  курсов иностранных валют к российскому  рублю информация о курсах направляется для распространения в средствах  массовой информации.

 

 

Валютными операциями считаются:

• операции, связанные с переходом  права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе  операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной  валюты и платежных документов в  иностранной валюте;

• ввоз и пересылка в РФ, а  также вывоз и пересылка из РФ валютных ценностей;

• осуществление международных  денежных переводов;

• расчеты между резидентами  и нерезидентами в валюте РФ

К иностранной валюте относятся:

• денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся  в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем  иностранном государстве или  группе государств (наличная иностранная  валюта), а также изъятые или  изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;

• средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных  денежных или расчетных единицах.

Валютными ценностями являются:

• иностранная валюта;

• ценные бумаги, номинированные в  иностранной валюте, — платежные  документы (чеки, векселя и другие платежные документы), эмиссионные  ценные бумаги (включая акции, облигации), ценные бумаги, производные от эмиссионных  ценных бумаг (включая депозитарные расписки), опционы, дающие право на приобретение ценных бумаг, и долговые обязательства, выраженные в иностранной  валюте;

• драгоценные металлы — золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений  и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий;

 

• природные драгоценные камни  — алмазы, рубины, изумруды, сапфиры  и александриты в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за исключением  ювелирных и других бытовых изделий  из этих камней и лома таких изделий.

Основным органом валютного  регулирования в Российской Федерации  является Банк России. Центральный  банк РФ как орган валютного регулирования: