Теория финансов на современном этапе

3) усиление  государства и расширение его  функций – необходимость создания  государственной казны.

Первый  этап развития теории финансов обозначается как возникновение финансов как  явления. Появляются деньги как знак обмена. Развитие процесса купли-продажи товара за деньги вызвало появление денежных займов и обменных пунктов, и вместе с ними появляются процент, ростовщичество и банки. Государству для выполнения своих функций требуются денежные ресурсы, которые формируются в добровольной, а еще больше в принудительной форме с помощью сборов и налогов. Все это способствовало созданию финансов и финансовой системы государства, причем сначала появляются финансы граждан и на их основе возникают финансы государства как общественного института. В докапиталистических формациях большая часть потребностей государства удовлетворялась путем установления различного рода натуральных повинностей и сборов. Денежное хозяйство в тот период было развито только в армии. Главными расходами рабовладельческих и феодальных государств были затраты на ведение войн, содержание двора монарха, государственного аппарата; строительство общественных сооружений (храмов, каналов для оросительных систем, портов, дорог, водопроводов). Главными доходами являлись: поступления от государственного имущества (доменов) и регалий (монопольного права монарха на отдельные промыслы и торговлю определенными товарами); военная добыча, дань с покоренных народов; натуральные и денежные сборы и повинности, пошлины, займы.

С разложением  феодализма и постепенным развитием  в его недрах капиталистического способа производства все большее  значение стали приобретать денежные доходы и расходы государства; доля натуральных сборов и повинностей резко сократилась.

Следующий этап охватывает Средневековье –  XVI-XVIII вв. С выделением государственной казны и полным отделением ее от собственности монарха возникают понятия государственных финансов, государственного бюджета, государственного кредита. Государственные финансы послужили мощным рычагом первоначального накопления капитала. Из колониальных стран в метрополии притекали огромные богатства, которые в любой момент могли быть использованы в качестве капитала. Государственные займы и налоги широко использовались в производительных целях для создания первых капиталистических предприятий. Важная роль в создании первоначальных капиталов принадлежала системе протекционизма, которая позволяла первым капиталистам устанавливать на производимые промышленные изделия высокие цены, получать высокие прибыли, которые в значительной части направлялись на расширение производства.

Далее шёл  третий этап развития финансов – XVIII-XX вв. обозначается как развитие теории финансов. В условиях капитализма, когда товарно-денежные отношения приобретают всеохватывающий характер, финансы выражают экономические отношения в связи с образованием, распределением и использованием фондов денежных средств в процессе распределения и перераспределения национального дохода.

Основные  средства капиталистических государств стали концентрироваться в государственном бюджете.

Для государственных  финансов капиталистических стран  характерен быстрый рост расходов, что обусловлено прежде всего усилением милитаризации экономики. В конце XIX в. почти во всех капиталистических странах затраты государства на военные цели, погашение государственного долга и процентов по нему составляли свыше 2/3 всех государственных расходов. Крупные средства направлялись также на содержание государственного аппарата — парламента, министерств, ведомств, полиции, тюрем и др. Затраты на просвещение, здравоохранение были крайне невелики. Основным источником доходов государства были налоги, преимущественно косвенные.

XX в. характеризуется мощным развитием производительных сил, образованием монополистических объединений, слиянием государства с монополиями, расширением функций капиталистических государств. Государство не только обеспечивало обороноспособность страны, охрану частной собственности на средства производства, свободу предпринимательства и правопорядок, но и стало участвовать в процессе производства, распределения и использования общественного продукта.

Государственная финансовая система сильно усложнилась. Значительная часть национального  дохода стала распределяться через  финансовую систему государства. У  государства появилась возможность  контроля не только над бюджетными средствами, но  и над многочисленными внебюджетными средствами. Обладая большим количеством денежных средств, государства в лице своих правительств разработали и используют различные рычаги влияния на процессы производства. На этом этапе развития финансов возрастает роль регулирования национальных экономик государством.

Итак, конечным этапом стал четвёртый  этап – современный. Своё начало он берёт в XXI веке. Этот этап по праву получил название финансовая глобализация.

Современный этап развития финансов базируется на новом экономическом фундаменте - альтернативных формах собственности и рыночных отношениях. 

Основные предпосылки финансовой глобализации:

1. либерализация  торговли товарами и услугами, рынков капитала и другие формы  экономической либерализации, вызвавшие  ограничение политики протекционизма  и сделавшие мировую торговлю  более свободной;

2. небывалая  концентрация и централизация  капитала, взрывообразный рост производственных  финансово-экономических инструментов, резкое сокращение времени осуществления  межвалютных сделок;

3. внедрение  международными экономическими  организациями единых критериев  макроэкономической политики, универсализация  требований к налоговой, региональной, аграрной, антимонопольной политике, к политике в области занятости;

4. усиление  тенденции к универсализации  и стандартизации.

В настоящее  время повсеместно, независимо от политического и экономического устройства того или иного государства, финансы вступили в новую стадию своего развития. Это обусловлено многозвенностью финансовых систем, высокой степенью воздействия на экономику большим разнообразием финансовых отношений. На этой стадии финансы становятся одним, из важнейших орудий косвенного воздействия на отношения общественного воспроизводства: воспроизводства материальных благ, рабочей силы и производственных отношений.

На сегодняшний  день возникновение финансов, финансовая деятельность охватывает не только категорию  государственных денежных средств, но и средств предприятий разных форм собственности. Малый  бизнес, крупные предприятия, акционерные общества получили возможность аккумулировать денежные средства и инвестировать их в производственный процесс. Эмиссия акций, кредиты банков и другие формы привлечения средств предоставляют больше возможностей для роста предприятий, чем развитие за счет только собственных финансовых источников.

Финансовая глобализация характеризуется  серьезными изменениями в мировых  финансах, введением новаторских  методов организации и управления финансовыми ресурсами.

В результате финансовой глобализации капитал приобрел значительную мобильность, перетекая по всему миру к самым  привлекательным и более выгодным возможностям приложения, а характер операций участников глобального рынка  с диверсификацией активов и  пассивов по странам и регионам, наличием широкой сети представительств, филиалов и дочерних организаций  за рубежом, уже не позволяет отождествлять их только со страной национальной принадлежности.

Финансовая глобализация усилила  влияние международных рынков на осуществление операций кредитования и заимствования резидентами  различных стран, что привело  к росту международной сети финансовых институтов и корпораций, к повышению  доли бизнеса, приходящейся на зарубежные страны, и к фундаментальным изменениям в их системах организации управления финансовыми потоками.

Одновременно финансовая глобализация серьезно затрагивает и государства, поскольку в новых условиях ужесточается конкуренция национальных экономик за кредитные ресурсы, свободно перераспределяемые в масштабе нового глобального мирового хозяйства. Финансовая глобализация заставляет государства изыскивать новые пути для повышения инвестиционной привлекательности  национальных экономик.

Одним из путей повышения инвестиционной привлекательности является региональная интеграция национальных рынков, сопровождаемая снятием барьеров для входа на национальные рынки капитала иностранных финансовых институтов, повышением мобильности капитала и снижением транзакционных издержек, дерегулированием и либерализацией в области международной торговли, что способствует улучшению инвестиционного климата, а, следовательно, ускоренному экономическому развитию участвующих в интеграции стран.

Позитивное влияние финансовой глобализации связано с эффектом конкуренции, к которой она неизбежно  ведет, а негативное - с потенциальными конфликтами, которые можно избежать путем развития глобального сотрудничества на основе политических соглашений или  создания новых международных институтов.

Процесс финансовой глобализации является следствием и неотделимой составной частью процесса глобализации и ведет к созданию новых отношений по формированию обязательств и перераспределению активов на международных рынках денег, капитала и валюты с невиданной до этого скоростью. Второй стороной процесса является то, что национальные финансовые рынки теряют национальную идентичность и превращаются в единый рынок финансов.

Из всего вышесказанного можно  сделать вывод о том, что  финансовая глобализация – это процесс, являющийся составной частью общего процесса глобализации, направленный на формирование единого финансового рынка и протекающий на основе роста международного движения финансового капитала.

Финансовая глобализация предполагает объединение финансовых ресурсов стран  с различными уровнями экономического развития и различной уязвимостью их финансовых систем.

Некоторые исследователи называют процесс глобализации финансового  рынка финансовой революцией, когда  система финансовых рынков начала функционировать  на мировом уровне.

К взаимодействующим между собой  и с участниками факторам финансовой глобализации можно отнести:

1) институциональные/международные  потоки капиталов;

2) современные  теории управления портфелями  активов;

3) профессионализм  участников;

4) финансовые  инновации;

5) либерализацию  и дерегулирование рынков;

6) конкуренцию;

7) поиск  новых более выгодных возможностей  приложения капитала;

8) свободное  движение капитала;

9) конкуренцию  за доступ к капиталу;

10) информационные  технологии;

11) секъюритизацию;

12) стандартизацию  финансовых продуктов;

13) рынки  развивающихся стран;

14) демографическую  ситуацию;

15) объём  сбережений.

Так называемые участники финансовой глобализации являются двигателем глобализации. Находясь в постоянном обоюдном сцеплении, они воздействуют на будущее развитие факторов глобализации, которые, в свою очередь, влияют друг на друга.

Формами финансовой глобализации являются:

1. Свободное  движение капитала.

2. Конкуренция  как экономическая философия.

3. Институциональные  и частные потоки капитала.

4. Ориентация  на более выгодные возможности  приложения капитала в сравнении  с уже имеющимися.

5. Поиск  выгодных альтернатив.

6. Использование  всё большего количества различных  финансовых продуктов.

Финансовая глобализация означает также сближение, сходимость и идентичность цен и качества в определённый период времени на конкретный финансовый продукт во всём мире. При этом не учитываются местные затраты  или другие местные условия.

Финансовая глобализация связана  с устранением барьеров между  внутренними и международными финансовыми  рынками и развитием множественных  связей между отдельными секторами.

Поскольку финансовая глобализация как  экономическое явление очень  интересует международных инвесторов, регулирующие финансовые органы, экономическую  элиту и правительства практически  во всём мире – это, несомненно, может  способствовать принятию строгих правил по укреплению  финансовой  стабилизации.

Базовым элементом прочной финансовой системы служит макроэкономическая инфраструктура, динамичный частный  сектор, развитая система судопроизводства и законотворчества, которая даёт возможность сочетать государственное  участие в работе внутренних финансовых институтов и внешнее дисциплинирующее рыночное влияние с жёстким регулированием и контролем.

Финансовая глобализация стала  главной движущей силой развития мировой экономики, уровень которой  достиг определённой зрелости, о чём  свидетельствуют, в частности, валютно-финансовые  кризисы.