Управление дебиторской задолженностью

Таким образом, за 2005-2007 г.г. коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги в ПО «Надежда» не изменился.

Определим сумму эффекта, полученного от инвестирования средств  в дебиторскую задолженность. В  этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (сумма резерва сомнительных доходов, подлежащая списанию в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности). Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

 

Э_ДЗ = П_ДЗ – ТЗ_ДЗ – ФП_ДЗ, (9)

 

где Э_ДЗ – сумма эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность;

П_ДЗ – дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации за счет предоставления кредита;

ТЗ_ДЗ – текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;

ФП_ДЗ – сумма прямых финансовых потерь от невозврата покупателями долга.

Э_ДЗ2005 = 7940 - 2003 = 5937 тыс. руб.

Э_ДЗ2006 = 7527 - 1802 = 5725 тыс. руб.

Э_ДЗ2007 = 9810 - 1751 = 8059 тыс. руб.

Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе управления может быть определен и относительный  показатель — коэффициент эффективности инвестирования средств в текущую дебиторскую задолженность. Он рассчитывается по следующей формуле:

 

КЭ_ДЗ=Эдз/ДЗрп, (10)

где КЭ_ДЗ - коэффициент эффективности инвестирования средств в текущую дебиторскую задолженность;

Э_ДЗ - сумма эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность;

ДЗ_РП – средний остаток текущей дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде.

КЭ_ДЗ2005 = = 2,96

КЭ_ДЗ2006 = = 3,18

КЭ_ДЗ2007 = = 4,60

Таким образом, за 2004-2005 г.г. эффект инвестирования средств в  текущую дебиторскую задолженность  ПО «Надежда» увеличился на 1,42 (4,60 – 3,18).

Далее проведем анализ ликвидности  баланса ПО «Надежда» за 2006-2007г.г.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия  подразделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные  активы (все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения);

А2 - быстро реализуемые  активы (краткосрочная дебиторская  задолженность);

А3 - медленно реализуемые  активы (статьи II раздела актива баланса, включающие запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность);

А4 - трудно реализуемые  активы (статьи I раздела актива баланса - внеоборотные активы).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные  обязательства (кредиторская задолженность);

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам);

П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные  средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей);

П4 - постоянные активы или  устойчивые (III раздел пассива баланса).

Для определения ликвидности  баланса необходимо сопоставить  итоги данных групп по активу и  пассиву.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

А1 > = П1.

А2 > = П2.

А3 > = П3.

А4 < = П4.

В случае, когда одно или  несколько неравенств системы имеют  противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной.

При этом недостаток средств  по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке.

В таблице 13 представлен  аналитический агрегированный баланс ПО «Надежда» за 2006-2007г.г.

Согласно данным таблицы 13 неравенство первое не соблюдается, так как наиболее ликвидные активы и в 2006г. и в 2007г. были меньше суммы наиболее срочных обязательств.

Второе и третье неравенства  соблюдаются в 2006г. и в 2007г.

Четвертое неравенство  является «лакмусовой бумажкой»  оценки ликвидности баланса, оно  требует превышения или равенства  собственного капитала над труднореализуемыми активами, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных активов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов

 

Таблица 12

Аналитический агрегированный баланс ПО «Надежда» за 2006-2007г.г.

Группы баланса (агрегаты)	Условные обозначения	Строки баланса	Годы
			2006	2007
АКТИВЫ
1. Наиболее ликвидные  активы	А1	250+260	70	65
2. Быстро реализуемые  активы	А2	240	1078	980
3. Медленно реализуемые  активы	А3	140+210+220+230+270	6680	7761
4. Трудно реализуемые  активы	А4	190-140	6824	7479
5. Валюта баланса	Ба	300	14652	16285
ПАССИВЫ
1. Наиболее срочные  обязательства	П1	620	7789	10103
2. Краткосрочные обязательства	П2	610+660	4325	3546
3. Долгосрочные обязательства	П3	590	-	-
4. Постоянные пассивы	П4	490+630+640+650	2538	2636
5. Валюта баланса	Бп	700	14652	16285

 

Как видно из таблицы 13 неравенство А4≤П4 не соблюдается, т.е. у ПО «Надежда не достаточно собственных  средств не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия потребности в оборотных активах.

Таким образом, баланс ПО «Надежда» не является абсолютно  ликвидным, так как не соблюдается  первое и четвертое неравенства. По итогам анализа баланса можно сделать заключение об его неудовлетворительной структуре.

Проведем оценку уровня и состава текущей дебиторской  задолженности предприятия, а также  эффективности инвестированных  в нее финансовых ресурсов.

Сначала с целью отражения  реального состояния текущей  дебиторской задолженности с  позиций возможной ее инкассации в общей ее сумме выделим чистую реализационную ее стоимость (таблица 14, 15).

 

Таблица 13

Оценка реального состояния  дебиторской задолженности в  ПО «Надежда в 2006 году

Показатель	Сроки возникновения  дебиторской задолженности					Итого
	до 1 месяца	от 1 до 3 месяцев	от 3 до 6 месяцев	от 6 до 12 месяцев	свыше года
Дебиторская задол-женность, тыс. руб.	168	454	371	85	724	1802
Вероятность безна-дежных долгов, %	2,0	3,0	5,0	25,0	50,0	4,0
Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	3	14	19	21	362	72
Реальная величина задолженности, тыс. руб.	165	440	352	64	362	1382

 

Как видно из данных таблицы 14, сумма сомнительных долгов в ПО «Надежда» составляет 72 тыс. руб.

На рисунке 6 представлено соотношение дебиторской задолженности  и реальной ее величины в 2006 году.

Как видно из данных таблицы 15, сумма сомнительных долгов в ПО «Надежда», исходя из опыта прошлых лет, составляет 70 тыс. руб. или 4% от общей суммы дебиторской задолженности

Отрицательным моментом при управлении дебиторской задолженности  является то, что в ПО «Надежда» не осуществляется планирования и контроль дебиторской задолженности. Предлагаемый процесс планирования (таблица 15) и контроля (таблицы 17-18) представлен в пункте 1 глава 3.

 

Рис.6. Соотношение дебиторской задолженности и реальной ее величины ПО «Надежда» в 2006 году

 

Таблица 14

Оценка реального состояния  дебиторской задолженности в ПО «Надежда» в 2007 году

Показатель	Сроки возникновения  дебиторской задолженности					Итого
	до 1 месяца	от 1 до 3 месяцев	от 3 до 6 месяцев	от 6 до 12 месяцев	свыше года
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	84	378	298	220	771	1751
Вероятность безнадежных  долгов, %	2,0	3,0	5,0	25,0	50,0	4,0
Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	2	11	15	55	385	70
Реальная величина задолженности, тыс. руб.	82	367	283	165	386	1681

 

На рисунке 7 представлено соотношение дебиторской задолженности  и реальной ее величины в 2007 году.

 

Рис.7. Соотношение дебиторской  задолженности и реальной ее величины ПО «Надежда» в 2007 году

 

Для повышения эффективности  управления дебиторской задолженности  необходимо разрабатывать и внедрять мероприятия по совершенствованию  системы управления дебиторской  задолженностью на предприятии и  рассчитывать экономическую эффективность  внедрения новой кредитной политики ПО «Надежда» по отношению к своим покупателям.

 

Глава 3.Совершенствование управления дебиторской задолженностью на предприятии

 

3.1 Меры по совершенствованию  планирования и контроля дебиторской  задолженности

 

На современном этапе  наряду со стабилизацией деятельности предприятий важное значение имеет прогнозирование потоков денежных средств. Ритмичность платежно-расчетной дисциплины зависит не только от выбора формы безналичных расчетов, являющихся, как известно, основным способом оплаты поставляемой продукции, но и от взаимной увязки денежных оттоков и притоков. Упрощенно эту увязку можно представить как синхронное движение средств по счетам кредиторов и дебиторов – денежные средства, поступившие от дебиторов в погашение поставленной им продукции, с небольшим временным лагом используются для расчетов с кредиторами; превышение притоков денежных средств над их оттоками используется для наращивания экономического потенциала предприятия (приобретение основных средств и оборотных активов) и выплаты дивидендов собственникам. Естественно, полной синхронизации денежных потоков добиться невозможно — именно поэтому предприятие вынуждено иметь страховой запас денежных средств (обычно в виде высоколиквидных ценных бумаг) либо периодически пользоваться краткосрочными кредитами, неся при этом определенные расходы. Поэтому необходимо заранее выявить ожидаемый дефицит средств и принять меры для его покрытия. Для того чтобы сделать денежные потоки более прозрачными и предсказуемыми, в ПО «Надежда» должна быть организована более или менее формализованная система их прогнозирования.