Управление использованием оборотного капитала ООО «Юргинский»

 

Из данной таблице  мы видим, что вне оборотные активы в 2011 году в сравнении с 2009г. увеличились на 215693 тыс. руб., это свидетельствует о том, что предприятие вложило большое количество денежных средств в приобретение основных средств. Оборотные активы в 2011г. увеличились на 148911 тыс. руб. по сравнению с 2009г., что свидетельствует об увеличении закупки оборотных средств для расширения объема производства.

 Капитал и резервы в 2011г. снизились на 4078 тыс. руб. по сравнению с 2009г., вследствие снижения прибыли, которая снизилась из-за увеличения издержек. Долгосрочные обязательства увеличились на 398844 тыс. руб.,  по сравнению с 2009г., что свидетельствует об увеличении обязательств перед кредиторами. Краткосрочные обязательства снизились на 30162 тыс. руб., что свидетельствует об уменьшение обязательств перед кредиторами. 
Агрегирование отчетности делает ее более наглядной, упрощает экспресс – оценку и последующий коэффициентный анализ.

Таблица 3-Доходы и расходы организаций, тыс. руб.

Наименование показателя	2009год	2010год	2011год
1	2	3	4
1. Выручка от продаж	26964	59457	86178
2. Расходы по реализации, в том  числе
- себестоимость проданных товаров,  работ, услуг	26140	56218	75470
- коммерческие расходы
- управленческие расходы
3. Прибыль от продаж	824	3209	10708
1	2	3	4
4. Прочие доходы	1305	7406	68538
5. Прочие расходы	856	7558	49978
6. Прибыль до налогообложения	1048	2477	543
1	2	3	4
7. Налог на прибыль
8. Чистая прибыль	1048	2477	543

 

На этапе экспресс - диагностики, интерес могут представлять следующие позиции и пропорции  отчетности:

- финансовый результат  за 2011 составляет 543 тыс. руб., но за предыдущий период в 2010 прибыль выше и составляет 2477 тыс. руб. а в 2009 прибыль составила 1048тыс.руб.

- капитализация: на  конец 2011г. III раздел составляет 13375, что на 4078 меньше чем в 2009г., что является результатом снижения прибыльности предприятия;

- имущество на конец  отчетного периода составляет  – 340732, на начало -228996, что свидетельствует  об увеличении стоимости имущества  на111736 тыс. руб.;

- рабочий капитал:  признаком обеспеченности рабочим капиталом является не равенство: разд.II - разд.V>0

200668 – 28989 = 171679 > 0 (за 2011г.), т.е. предприятие имеет свободный остаток ликвидных средств для продолжения финансово- хозяйственной деятельности;

- ликвидность баланса: предприятие считается ликвидным, если разд.II/разд.V>=2 200668/28989=6,92 > 2 (за 2011г.), т.е. предприятие считается ликвидным;

- финансовая устойчивость. Формальным  признаком финансовой устойчивости  является превышение собственным  капиталом заемного капитала: разд.III > разд.IV + разд.V, но

разд.III = 13375, а разд.IV + разд.V = 460708, т.е. данное условие не выполняется, и предприятие является финансово неустойчивым;

- правило «левой и правой руки» указывает на возможность предприятия рассчитаться с долгосрочными обязательствами при сохранении своих долгосрочных активов. Правило гласит, что долгосрочные активы должны быть покрыты долгосрочным капиталом. Таким образом, одним из признаков финансовой стабильности на долгосрочную перспективу является неравенство: разд.I = разд. III + разд. IV. За отчетный период разд.I  = 260040 тыс. руб.,  разд. III = 13375 тыс. руб., разд. IV = 418344 тыс. руб. Т.о. 260040 ≤ 13375 + 418344, т.е. это является признаком стабильности предприятия на долгосрочную перспективу.

 

3. Оценка имущественного положения организации

Имущественное положение  характеризуется величиной, составом и состоянием активов (прежде всего  долгосрочных) в балансе предприятия. Анализ имущественного положения в  рамках финансового менеджмента  проводится в денежной оценке, позволяющей судить об оптимальности, возможности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в активах предприятия.

Показатели, по которым происходит оценка имущественного положения 

- Сумма хозяйственных средств = Итог баланса-нетто

- Доля внеоборотных активов в имуществе = (Стоимость внеоборотных активов/Итог баланса-нетто) *100%

- Доля основных средств во внеоборотных активах = (Стоимость основных средств / Стоимость внеоборотных активов) *100%

- Коэффициент износа = (Износ амортизируемых активов/первоначальная стоимость амортизируемых активов) * 100%

- Коэффициент годности = Остаточная стоимость амортизируемых  активов/Первоначальная стоимость  амортизируемых активов или 1 – коэффициент износа

- Коэффициент реальной  стоимости имущества = Материальные активы/Валюта баланса

Для оценки имущественного положения предприятия рассчитываются и оцениваются показатели, представленные в таблице 4.

 

Таблица 4 - Оценка имущественного положения организации

Показатели	Формула	2009 год	2010 год	2011 год
1. Сумма хозяйственных средств	Итог баланса-нетто	96104	319339	460708
2. Доля внеоборотных активов  в имуществе	Стоимость внеоборотных активов*100%/Итог баланса-нетто	46,14	48,12	56,44
3. Доля основных средств во  внеоборотных активах	Стоимость основных средств*100%/Стоимость внеоборотных активов	96,63	77,30	77,99
4. Коэффициент износа	Износ амортизируемых активов/первоначальная стоимость амортизируемых активов	13,31	10,6	11,09
5. Коэффициент годности	Остаточная стоимость амортизируемых активов/Первоначальная стоимость амортизируемых активов или 1 – коэффициент износа	86,69	89,4	88,91
6. Коэффициент реальной стоимости  имущества	Материальные активы/Валюта баланса	0,99	0,72	0,74

 

Рассмотрев данные таблице  можно сделать вывод, что на конец  отчетного периода сумма хозяйственных средств увеличилась на 364604 тыс. руб., вследствие увеличения оборотных и внеоборотных фондов. Доля внеоборотных средств на конец отчетного периода увеличилась на 10,3%, что свидетельствует о благоприятной тенденции. Доля основных средств во внеоборотных активах на конец отчетного периода уменьшилась на 18,64%, что свидетельствует о не благоприятной ситуации на предприятии. Коэффициент износа на конец отчетного периода снизился на 2,2%, вследствие этого коэффициент годности увеличился на 2,2%. Коэффициент реальной стоимости имущества на конец отчетного периода снизился на 0,25%.

 

1.4. Оценка ликвидности  баланса и платежеспособности  организации

Ликвидность – это  способность предприятия превращать свои активы в деньги по мере наступления срока исполнения обязательств.

Все активы предприятия  в зависимости от скорости обращения  в деньги условно подразделяются на четыре группы:

1) наиболее ликвидные (А₁) – денежные средства в кассе, на текущем счете в банке, высоколиквидные ценные бумаги;

2) быстро реализуемые (А₂) – дебиторская задолженность, платежи по которой предположительно не превысят года;

3) медленно реализуемые  (А₃) – материальные запасы и дебиторская задолженность с ожидаемым сроком возврата более года;

4) трудно реализуемые (А₄) внеоборотные активы (земля, здания, оборудования, нематериальные активы, незавершенное капитальное строительство и т.п.).

Первые три группы объединены под название «текущие активы», а четвертая группа называется «постоянными активами».

Все пассивы в зависимости от срока исполнения взятых предприятием обязательств тоже подразделяются на четыре группы:

1) наиболее срочные  (П₁) кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, ссуды, не погашенные в срок;

2) краткосрочные (П₂) – кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение года;

3) долгосрочные (П₃) – заемные средства, которые должны быть погашены более чем через 12 мес.;

4) постоянные (П₄) – пассивы, представленные в разделе баланса «капитал и резервы».

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются неравенства: А₁ ≥ П₁, А₂  ≥ П₂,  А₃ ≥ П₃, А₄  ≤ П₄.

Первые три неравенства  являются условием, обеспечивающим превосходство  текущих  активов над внешними обязательствами не только в сумме (А₁ + А₂ + А₃ ≥ П₁ + П₂ + П₃), но и по отдельным компонентам (с учетом срока исполнения обязательств). При этом исполнении первых трех неравенств автоматически влечет за собой исполнение четвертого и означает наличие у предприятия собственных оборотных средств, поскольку в этом случае собственный капитал (П₄) превышает постоянные  активы (А₄ – земля, здания, оборудование). Анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям оформляется в виде таблице 5.

Таблица 5 - Показатели ликвидности баланса

Группа	2009 год.	2010 год.	2011 год.	Группа	2009 год	2010 год.	2011 год.	Платежный излишек (+) или  недостаток (-)
								На начало периода 2009 г.	На конец периода 2011 г.
Наиболее ликвидные  активы	150	49362	80477	Наиболее срочные обязательства	33876	20910	12749	-33726	67728
Быстро реализуемые  активы	2758	27706	31121	Краткосрочные обязательства	19200	33800	11500	-16442	19621
Медленно реализуемые  активы	48849	88605	89070	Долгосрочные обязательства	19500	244507	418344	29349	-329274
Труднореализуемые активы	44347	153666	260040	Постоянные пассивы	23528	20122	18115	20819	241925
Валюта баланса	96104	319339	460708	Валюта баланса	94104	319339	460708	X	X

 

Делая вывод можно  сказать, что баланс не является абсолютно  ликвидным, т.к. не выполняются неравенства: А₁≥П₁, А₂≥П₂, А₃≥П₃, А₄≤П₄.

На начало периода  соответствуют следующие условия: А₁ (150) ≤ П1 (33876) – условие не выполняется, А₂(2758) ≤ П₂ (19200) – условие не выполняется, А₃ (48849) ≥П₃ (19500) – условие выполняется, А₄ (44347) ≥ П₄(23528) – условие не выполняется. На конец периода так же соответствуют следующие условия: А₁ (80477) ≥ П1 (12749) – условие выполняется, А₂ (31121) ≥ П₂ (11500) – условие выполняется, А₃ (89070) ≤ П₃ (418344) – условие не выполняется, А₄ (260040) ≥ П₄(18115) – условие не выполняется.

Если наиболее ликвидные  активы (денежные средства в кассе, на расчетном счете) и быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой не превысят года) не покрывают наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, ссуды, не погашенные в срок) и краткосрочные пассивы (кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение года), то медленно реализуемые активы (материальные запасы и дебиторская задолженность с ожидаемым сроком возврата более года) превышают долгосрочные пассивы (заемные средства, которые должны быть погашены более чем через 12 месяцев) и постоянные пассива не превышают трудно реализуемые активы (внеоборотные активы). Это свидетельствует о том, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.

Показатели, с помощью  которых оценивается платежеспособность предприятия, являются:

Собственные оборотные  средства

СОС = СК+ДО – Авнеоб = Собственные оборотные средства (СОС) = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) - Внеоборотные активы

Коэффициент обеспеченности СОС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Коэффициент текущей  ликвидности

КТЛ = (А1+А2+ А3)/ (П1+П2) = Оборотные активы / Краткосрочные долговые обязательства

Коэффициент быстрой  ликвидности

КСЛ = (А1+А2)/ (П1+П2) = (Оборотные активы¬ Запасы ),/ Краткосрочные пассивы .

Коэффициент абсолютной ликвидности

КАЛ = А1/ (П1+П2) = Денежные средства/ Краткосрочные пассивы

Таблица 6 - Показатели платежеспособности

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011г.
Собственные оборотные средства	- 7394	106150	171679
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	- 0,14	0,64 (64%)	0,86 (86%)
Коэффициент текущей ликвидности	0,97	3,03	8,28
Коэффициент быстрой ликвидности	0,05	1,41	4,6
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,003	0,90	3,32