Управление использованием оборотного капитала ООО «Юргинский»

 

Рассмотрев данную таблицу можно сделать вывод о том, что на конец отчетного периода собственные оборотные средства увеличились на 179073 тыс. руб., это говорит о том, что предприятие ведет устойчивое финансирования текущей деятельности и данные оборотные средства расходуются на запасы и затраты. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствам на конец отчетного периода увеличился на 100 %. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствам на конец отчетного периода составляет 86%, это является основанием для удовлетворительной оценки финансового положения предприятия. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного года увеличился на 7,31, т.е. на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности приходится 7,31 руб. оборотных средств. Коэффициент быстрой ликвидности на конец отчетного периода увеличился на 4,55 и составляет 4,6, а ориентировочное значение должно быть 0,6-1, т.е. мы видим увеличение дебиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного года увеличился на 3,38 и составляет 3,32. Данный показатель должен варьироваться в пределах 0,2-0,5, и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть немедленно погашена готовыми средствами платежа.

 

1.5. Оценка финансовой  устойчивости

Основными показателями, с помощью которых оценивают финансовое состояние предприятии на долгосрочную перспективу, или финансовую устойчивость, являются:

- Коэффициент концентрации  собственного капитала = собственный  капитал / итог баланса-нетто                                                                              

- Коэффициент зависимости  (концентрации заемного капитала) = Заемный капитал / Итог баланса-нетто                                                                   

- Коэффициент финансирования = Заемный капитал/Собственный капитал                                                                                                                  

- Коэффициент структуры  долгосрочных вложений = Долгосрочные  пассивы/Внеоборотные активы 

     Таблица 7 - Показатели финансовой устойчивости

Показатель	2009 год.	2010 год.	2011 год.
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,18	0,048	0,029
Коэффициент зависимости	0,81	0,952	0,971
Коэффициент финансирование	2,2	17,69	31,55
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,44	1,59	1,61

 

Характеризует долю собственности  владельцев предприятия в общей  сумме средств, авансированных в  его деятельности. Коэффициент концентрации собственного капитала на конец отчетного  периода снизился на 0,151 и составляет 0,029, показывает, что доля собственности владельцев предприятия составляет 0,029 в общей сумме средств, авансируемых в его деятельности. Минимальное значение показателя принимается на уровне 0,5, т.е. все обязательства предприятия не полностью покрываются собственными источниками финансирования. Коэффициент зависимости на конец отчетного периода увеличился на 0,161, который характеризует долю заемного капитала. Рекомендуемое значение показателя – 0,2-0,5. Коэффициент финансирование на конец отчетного периода увеличился 29,35 и составляет 31,55. Рост коэффициента является негативной тенденцией, означает, что с позиции долгосрочной перспективы усиливается зависимость предприятия от внешних кредиторов. Коэффициент структуры долгосрочных вложений на конец отчетного периода увеличилась на 1,17 и составляет 1,61. Данный показатель считается удовлетворительным, если полученный результат ≥ 1.

 

1.6. Оценка деловой  активности

Существует несколько  условий и показателей, отражающих деловую активность. Они отличаются друг от друга масштабом и степенью подробности, но сходны в одном – в способности показывать скорость происходящих изменений. Первое условие иллюстрирует рациональное соотношение между темпами роста активов, выручки от реализации, прибыли.

Говорят, что выполняется «золотое правило экономики предприятия», если имеет место следующая цепочка: 100<Та<Твр<Тп

Та – темп роста  активов предприятия, %; Твр –  темп роста выручки от реализации, %, Тп – темп роста прибыли, %.

Та = 460708/96104 = 4,79

Твр = 86178/26964 = 3,19

Тп = 543/1048 = 0,51

Т.е. «золотое правило  экономики предприятия» не выполняется

Анализ деловой активности в данной курсовой работе проводится по следующим группам показателей:

- оборачиваемость активов  в днях;

- операционный и финансовый  циклы;

- рентабельность.

При расчете этих показателей  деловой активности используются данные, как баланса, так и отчета о  прибылях и убытках.

Показатель	Формула	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Период оборота / длительность оборота  активов в днях	Оборотные активы*Т / Выручка от продаж	691,01	1003,6	838,3
	Запасы*Т / Выручка от продаж	616,31	456,3	337,1
	Дебиторская задолженность*Т / Выручка  от продаж	36,82	167,8	130,0
	Кредиторская задолжность * Т/ Выручка от продаж	452,2	126,6	53,25
	Денежные средства * Т / Выручка от продаж	2	7,71	10,93
	Прочие оборотные активы * Т / Выручка  от продаж	-	-	-

Таблица 8 - Оборачиваемость активов в днях

 

Из данной таблице  мы видим, что на конец отчетного  периода период оборота оборотных  активов снизился на 147,3 дней, период оборота запасов снизился на 279,2 дней, период оборота дебиторской задолженности увеличился на 93,2 дней вследствие увеличения выручки от продаж. Период оборота денежных средств на конец отчетного периода увеличился на 8,93 дней вследствие увеличения выручки от продаж и денежных средств.

2) Операционный и финансовый цикл

Операционный цикл в  днях = Период оборота запасов + Период оборота дебиторской задолженности + период оборота денежных средств + период оборота прочих оборотных активов.                                                                

2009 год. = 616,31+36,82+2= 655.13 дней 

2010 год. =  456,3 + 167,8 + 7,71 = 631,81 дней

2011 год. = 337,1 + 130,0 + 10,93 = 478,03 дней

Финансовый цикл в  днях = Операционный цикл – период оборота кредиторской задолженности  

2009 г. = 655,13 – 452,2 = 202,93                                                     

2010 г. =  631,81 – 126,67 = 505,14 дней

2011 г. = 478,03 – 53,27 = 424,76 дней

Рассмотрев данные показатели можно сделать вывод, что операционный цикл за конец отчетного периода увеличился на 221,07 дней вследствие увеличения период оборота запасов, период оборота дебиторской задолженности. Финансовый цикл на конец отчетного периода увеличился на 221,83 дней, вследствие снижения операционного цикла и увеличения периода оборота денежных средств.

3) Рентабельность 

           Рентабельность представляет собой обобщающую оценку эффективности использования ресурсов предприятия.

Таблица 9 - Показатели рентабельности

Показатель	Формула	2009 г.	2010 г.	2011г.
Коммерческая рентабельность	Прибыль до налогообложения*100%/Выручка  от реализации	3,9	4,1	0,63
Хозяйственная рентабельность	Прибыль до налогообложения*100%/Расходы	4	4,4	0,72
Экономическая рентабельность	Прибыль до налогообложения*100%/Активы	1	0,76	0,12
Финансовая рентабельность	Прибыль до налогообложения*100%/Собственный  капитал	6	15,9	4,05

 

Рассмотрев данную таблицу  можно сделать вывод, что все показатели рентабельности на конец отчетный период снизились по сравнению с показателями на начало периода. Коммерческая рентабельность на начало отчетного периода составляла 3,9%, т.е. это показывает, что с 1 рубля выручки от реализации получено 3,9 рубля прибыли до налогообложения, а на конец отчетного периода коммерческая рентабельность составила 0,63%, т.е. показывает, что с 1 рубля выручки от реализации получено 0,63 руб. Хозяйственная рентабельность на начало отчетного периода составила 4%, т.е. показывает, что предприятие имеет 4 рубля прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, а на конец отчетного периода хозяйственная рентабельность составила 0,72%, т.е. показывает, что предприятие имеет 0,72 руб. прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Экономическая рентабельность на начало отчетного периода равна 1 %., т.е. на 1 рубль активов приходится 1 руб. прибыли до налогообложения, а на конец отчетного периода экономическая рентабельность составляет 0,12%, т.е.показывает, что на 1 руб. активов приходится 0,12 руб. прибыли до налогообложения. Финансовая рентабельность на начало отчетного периода составляет 6%, т.е. это показывает, что 6 руб. прибыли до налогообложения приходится на 1 руб. собственного капитала, а на конец отчетного периода финансовая рентабельность составила 4,05%, т.е. это показывает, что 4,05 руб. прибыли до налогообложения приходится на 1 руб. собственного капитала.

 

1.7. Финансовая оценка  вероятности банкротства

В соответствии с Методическими  положениями по оценке финансового  состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса признаком потенциального банкротства является не соблюдение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности  ≥ 2

2009 год = 0,97

2010 год =  3,03

2011 год = 8,28

- коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами > 0,1

2009 = - 0,14

2010 =  0,64 (64%)

2011 = 0,86 (86%)

Дополнительными критериями при финансовой оценки вероятности  банкротства являются коэффициент  утраты платежеспособности и коэффициент  восстановления платежеспособности.

-Коэффициент утраты платежеспособности = (Вых.Кд + (Вых.Кл-Вх.Кл)*3/12)/2 =

= (8,28 +(8,28 – 0,97)*3/12)/2= 5,05 

-Коэффициент восстановления  платежеспособности = (Вых.Кл + (Вых.Кл-Вх.Кл)*6/12)/2= =(8,28+(8,28-0,97)*6/12)/2= 5,96                                                                                                

Рассмотрев  коэффициент  утраты платежеспособности можно сделать  вывод о том, что выходная текущая  ликвидность больше 2 и в течение  отчетного периода наблюдается  рост  показателя, т.е. предприятие не утратило реальной платежеспособности. Коэффициент восстановления платежеспособности аналогичен коэффициенту утраты платежеспособности, но определяется в расчете на предстоящее полугодие. Коэффициент восстановления платежеспособности составляет 5,96, это является позитивным признаком.

 

 

 

 

 

 

2. Управление использованием оборотного капитала ООО «Юргинский»

2.1. Экономическая содержание, состав и структура оборотных  средств организации (предприятия)

Оборотный капитал представляет собой часть производительного капитала, стоимость которого полностью переносится на произведённый товар и возвращается в денежной форме после его реализации, т.е. фонды компаний, которые могут быть быстро трансформированы в деньги. С бухгалтерской точки зрения, согласно бухгалтерскому балансу оборотный капитал – превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами (пассивами), позволяющий компании финансировать свои постоянные операции и непосредственно доступный для постоянного ведения бизнеса. Оборотный капитал в российской экономике отождествляют с оборотными средствами предприятия.

Оборотный капитал является одной из составных частей имущества  предприятия. Состояние и эффективность  его использования – одно из условий  успешной деятельности предприятия. 

Развитие рыночных отношений  определяет новые условия его  организации. Высокая инфляция неплатежи  и другие кризисные явления   вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Одним из условий непрерывности  производства является постоянное возобновление  его материальной основы – средств  производства. В свою очередь, это  предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящее в виде их кругооборота.

Характерная особенность  оборотных средств заключается  в том, что при нормальном осуществлении  хозяйственной деятельности они  не покидают производственную сферу: оборотные  средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия. Обслуживая кругооборот производственных фондов (Д-Т…П…Т’-Д’), оборотные средства (Д) принимают различные функциональные формы: материальную (Т), производственную (П), товарную (Т’), что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения, возвращаясь после окончания каждого производственного цикла к своей исходной денежной форме (Д’).