Финансовое планирование и прогнозирование

В основе данного  метода лежат следующие предположения:

• переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства увеличиваются пропорционально увеличению объема продаж;
• изменение постоянных затрат связано с максимальной величиной и фактической степенью загрузки мощностей;
• процент увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращивания оборота в соответствии с технологическими условиями бизнеса и с учетом наличных недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степенью материального и морального износа наличных средств производства и т. п.;
• долгосрочные обязательства и акционерный капитал берутся в прогноз неизменными;

нераспределенная прибыль  прогнозируется с учетом нормы распределения  чистой прибыли на дивиденды и  чистой рентабельности реализованной  продукции: к нераспределенной прибыли  базового периода прибавляется прогнозируемая чистая прибыль и вычитаются дивиденды.

   Если у предприятия нет возможностей или желания привлекать дополнительные источники средств, возможными путями решения проблемы являются снижение нормы распределения прибыли на дивиденды и увеличение показателя чистой рентабельности продаж. Проведя необходимые корректировки рассчитывают, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы. Это и будет необходимая сумма дополнительного внешнего финансирования.

Данной методике соответствует следующая формула  для расчета потребности в  дополнительном финансировании:

Дополнительное финансирование = Аф α — Пф α- Рп Вф ( 1 + α) ( 1 — ∂) ,

Аф — изменяемые активы отчетного баланса;

α- прогнозируемый темп роста  объема продаж;

Пф — изменяемые пассивы отчетного баланса;

Рп — чистая рентабельность продаж;

Вф — выручка отчетного периода;

∂- норма распределения  чистой прибыли на дивиденды.

Из формулы видно, что  потребность во внешнем финансировании тем больше, чем больше нынешние активы и темп роста выручки и  норма распределения чистой прибыли  на дивиденды, и тем меньше, чем  больше нынешние пассивы и чистая рентабельность реализованной продукции. Точные данные о необходимых объемах внешнего финансирования формула дает в случае, когда предприятие работает с полной загрузкой мощностей и процент увеличения стоимости основных средств совпадает с процентом увеличения объемов производства и реализации продукции.

В данную формулу могут  быть заложены и будущие планируемые  значения рентабельности продаж и нормы  распределения прибыли на дивиденды.

   Цель экспресс-методов финансового прогнозирования — расчет объемов дополнительного финансирования (или величины средств, требующих размещения) при выполнении запланированного изменения объемов деятельности. Просчитав все это, выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы. Это и будет потребность в дополнительном внешнем финансировании. Рассчитать эту сумму можно также по формуле

EFN = (A/S) · DS — (L/ S) · DS — (PM) · (PS) · (1 — d),

A/S — изменяемые активы  отчетного баланса, выраженные  в процентах от продаж;

DS — темп роста выручки  или изменение объемов продаж;

L/S — изменяемые пассивы  отчетного баланса, выраженные  в процентах от продаж;

PM — рентабельность реализации  фактическая (чистая прибыль фактическая  / выручка фактическая);

PS — планируемый объем  реализации или прогнозная выручка;

d — доля выплаченных  дивидендов (дивиденды фактические  / чистая прибыль фактическая).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

   Финансовое планирование и прогнозирование является важным элементом развития, как отдельных субъектов хозяйствования, так и государства в целом. В условиях переходной экономики осуществление планирования и прогнозирования затруднено и нуждается в совершенствовании и реформировании. Финансовое планирование играет значительную роль в экономике – как в командно-административной, так и в рыночной. В рамках рыночной экономики особую роль приобретают финансовые планы предприятий, на которые и опирается государственное финансовое планирование. В командной экономике, наоборот, финансовые планы предприятий опираются на государственные программы. Финансовое планирование и прогнозирование опирается на ряд принципов (адаптивность, научная обоснованность, комплексность, системность и другие) и для его осуществления разработано довольно большое количество различных методов. Роль финансового планирования и прогнозирования велика как для рыночной экономики, так и для плановой. Отличие заключается в том, какой тип планирования играет ключевую роль – директивный или индикативный. Финансовые планы взаимосвязаны между собой и представляют собой систему финансовых планов и прогнозов. Планирование невозможно без предварительного прогнозирования, поэтому финансовые планы включают в себя финансовые прогнозы. Существует множество форм финансовых планов и прогнозов: централизованные и децентрализованные, стратегические, перспективные, бизнес-планы, текущие и оперативные планы, экономические, социальные, технические и многие другие. Отдельно выделяют индикативные планы, которые фактически являются финансовыми прогнозами, и директивные планы. Финансовые планы различаются в зависимости от того, составляются они для государства в целом или для отдельных субъектов хозяйствования.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/finansovoe-planirovanie.html
2. http://www.bibliotekar.ru/biznes-39/41.htm
3. http://finance0.ru/?id=354
4. Аносов, В. М. Об использовании резервов совершенствования финансового планирования в современных условиях / В. М. Аносов // Планово-экономический отдел. – 2009.
5. Кулик, О. С. Финансовое планирование деятельности на предприятии: история возникновения и развития, современное состояние / О. С. Кулик // Финансовый менеджмент. – 2009.