Финансы коммерческих организаций

Нематериальные активы — активы, не имеющие физической, осязаемой формы, но имеющие стоимостную оценку. Их приобретение связано с долгосрочными вложениями, кругооборот которых аналогичен кругообороту основных средств. Это патенты, торговые марки, торговые знаки, объекты интеллектуальной собственности и др.

Основные  способы приобретения нематериальных активов:

1. приобретение нематериальных активов при осуществлении долгосрочных инвестиций;
2. создание объектов нематериальных активов как своими силами, так и путем привлечения стороннего исполнителя на долгосрочной основе; 1
3. приобретение нематериальных активов на условиях обмена;
4. безвозмездное получение нематериальных активов.

Основные  способы поступления основных средств в коммерческие организации (предприятия):

• приобретение основных средств путем долгосрочных инвестиций;
• передача объектов учредителями акционерных обществ в счет вклада в уставный (акционерный) капитал;
• безвозмездное получение объектов основных средств от государственных органов, юридических и физических лиц.

Процесс простого и расширенного воспроизводства  основных средств и нематериальных активов осуществляется с помощью долгосрочных инвестиций. При этом простое воспроизводство означает строительство и приобретение основных средств и нематериальных активов в размерах, соответствующих начисленной сумме износа по действующим основным средствам и нематериальным активам.

Расширенное воспроизводство предполагает обновление основных средств и нематериальных активов в размерах, превышающих начисленную сумму износа.

Все возможные источники долгосрочных инвестиций можно представить в следующем виде:

• собственные средства хозяйствующего субъекта;
• привлеченные денежные средства, полученные от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;
• денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений;
• долгосрочные кредиты банков;
• средства иностранных инвесторов;
• средства внебюджетных фондов;
• средства федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации.

1. Собственные средства хозяйствующего субъекта включают первоначальные взносы учредителей и часть денежных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности. К последним относятся амортизационные отчисления и прибыль. Собственные средства предприятий являются основным источником финансирования инвестиций. На конец 1998 г. они составили около 60,6% всех источников.

Основным собственным источником финансирования капитальных вложений является амортизация. Амортизация по своей экономической сущности — это процесс постепенного перенесения стоимости средств труда по мере их износа на производимую продукцию, превращения в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства основных средств. Амортизационные отчисления представляют собой денежную форму перенесенной на продукт труда части стоимости основных средств. Это целевой источник финансирования инвестиционного процесса

Амортизируемое  имущество классифицируется по 10 амортизационным группам в зависимости от срока полезного использования. Для основных средств, не указанных в амортизационных группах, срок полезного использования определяется самой организацией в зависимости от технических условий и рекомендаций организации-изготовителя. Для целей налогообложения сумма амортизационных отчислений определяется ежемесячно по каждому объекту амортизируемого имущества линейным или нелинейным способом.

2. Другим важным источником финансирования воспроизводства основных средств является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Направления ее использования, величина прибыли, направляемая на финансирование инвестиций, определяются организацией (предприятием) самостоятельно.

Доля  прибыли в источниках финансирования незначительна из-за кризисного состояния реального сектора экономики и низкой

рентабельности  производства.

3. Привлеченные финансовые средства включают денежные средства, полученные от размещения акций, взносов членов трудовых 
коллективов, юридических и физических лиц.

4. К заемным средствам относятся долгосрочные ссуды коммерческих банков, приобретение основных средств на основе финансового лизинга и инвестиционный налоговый кредит. Однако удельный вес кредитов составил в 1998 г. лишь 3,4%. Коммерческие банки из-за инфляции, нестабильности политической ситуации в стране, высокой степени риска неохотно вкладывают деньги в инвестиционные проекты. Реальная возможность использовать заемные средства — расширение практики финансового лизинга. В соответствии с Указом Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929«О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» он определяется как своеобразная форма кредитования. Привлекательность 
финансового лизинга как формы кредитования для коммерческих 
банков связана с меньшей степенью риска вложения средств в инвестиции за счет того, что: 1)кредитные ресурсы направляются на 
приобретение активной части основных средств — оборудования, 
действительная потребность в котором подтверждена и гарантируется его использование организацией-лизингополучателем; 2) организация-лизингополучатель принимает решение заключать договор лишь 
в том случае, если для организации производства имеются все необходимые условия (производственные площади, рабочая сила, сырье 
и материалы), кроме оборудования.

Постановлением  Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 определены меры по развитию финансового лизинга, в том числе по разработке нормативно-правовых актов реализации механизма лизинга, что способствует снижению рисков коммерческих банков и развитию сферы применения финансового лизинга.

Предприятия малого бизнеса имеют право использовать инвестиционный налоговый кредит на приобретение некоторых видов оборудования в соответствии с Законом Российской Федерации «Об инвестиционном налоговом кредите».

5. Средства иностранных инвесторов в основном используются путем создания на территории России предприятий с иностранными инвестициями. Однако объемы привлекаемых иностранных инвестиций невелики. Их сдерживают нестабильность политической и экономической ситуации, отсутствие соответствующих гарантий, высокий банковский процент.

6. Средства федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации используются государством для решения стратегических социально-экономических задач, структурной перестройки экономики. Они могут быть использованы как на возвратной, так и на безвозвратной основе. Финансирование государственных централизованньгх капитальных вложений за счет средств, аккумулируемых в Бюджете развития осуществляется в том случае, если объекты включены в утвержденный перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд.

Одна  из форм простого воспроизводства основных средств — капитальный ремонт, с помощью которого частично возмещается физический износ основных средств. Финансирование капитального ремонта осуществляется на основе плана капитального ремонта с отнесением затрат на себестоимость продукции в составе прочих затрат.

Оборотный капитал (оборотные средства) — наиболее подвижная часть капитала организации (предприятия), вложенная в его текущие активы (рис.4). В бухгалтерском балансе оборотный капитал представляет собой превышение текущими активами организации ее краткосрочных обязательств. В практике оборотный капитал иногда называют оборотным фондом предприятия. Его часть авансирована в сферу производства и формирует оборотные производственные фонды, другая его часть находится в сфере обращения и образует фонды обращения.

Рис.4.Структура оборотных средств организации

 
Оборотный капитал авансированный в сферу производства и формирует  оборотные производственные фонды. Другая часть находится в сфере  обращения и формирует оборотные  средства. Находясь в постоянном движении оборотный капитал обеспечивает бесперебойный кругооборот средств. При этом постоянно происходит закономерная смена авансированной стоимости. Из денежной она превращается в товарную, затем в производственную, и снова в товарную и в денежную.

Первоначально в момент создания предприятия формирование оборотных средств происходит за счёт уставного капитала. В процессе финансово – хозяйственной деятельности источниками пополнения оборотных средств служат :

• прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;
• постоянная минимальная кредиторская задолженность;
• банковские коммерческие кредиты.

Формирование  основного и оборотного капитала служит объективной предпосылкой для начала предпринимательской деятельности. Результаты этой деятельности проявляются в форме готовой продукции (выполненных работ и оказанных услуг). В сфере обращения — это товар, стоимость которого выявляется при продаже. В стоимости товара отражаются стоимость прошлого (овеществленного) труда и стоимость живого труда или вновь созданная стоимость. Вновь созданная стоимость включает заработную плату занятых в производстве продукции работников и чистый доход, который принимает форму прибыли. Обязательное условие для получения прибыли — превышение выручкой от реализации продукции (выполнения работ, оказания услуг) затрат на производство и реализацию продукции (выполнение работ, оказание услуг).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава II:Коммерческие организации и предприятия на практике

 

Рис.1.Структура коммерческих организаций

1.По данным  Единого государственного реестра  юридических лиц ,в структуре сектора (рис. 1), на 1 января 2005 года в России зарегистрировано 2 240 732 юридических лица, из них основное место занимают общества с ограниченной и дополнительной ответственностью – 1 327 320(87%), на втором месте, акционерные общества – 168 583(11%), далее полные товарищества – 482(0,02%), товарищества на вере – 697(0,03%), производственные кооперативы – 24 318(11%).

 

 

Рис.2.Сумма доходов от перечисления части прибыли областных унитарных предприятий

2.Представленные  на диаграмме фактические данные за 2005-2008 г.г. и прогнозные показатели по данному источнику доходов, включенные в законопроект на 2009-2011 г.г., свидетельствуют о сохранении тенденции значительного уровня отклонений фактических объемов поступлений от прогнозируемых показателей: в 2005 году перевыполнение составило 173% (утвержденное бюджетное задание исполнено на 133%); в 2006 году - 286% (бюджетное задание - на 241%); в 2007 году - 178%; за 7 месяцев 2008 года уже фактически поступило 96% от прогнозного показателя, или 78% от утвержденного бюджетного задания.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Распределение  организационно-правовых форм коммерческих  организаций, действующих в настоящее  время в Российской Федерации,  по уровням имущественной ответственности  учредителей представлено на  схеме. 

 

Рис.3. Распределение организационно-правовых форм коммерческих организаций

Несмотря на возможность организации предприятия  в форме полного товарищества и товарищества на вере, предусмотренную  гражданским законодательством, практика стимулирования предпринимательской  деятельности с высоким уровнем имущественной ответственности с помощью налоговых льгот не получила в России сколько-нибудь значимого распространения.

 

Единственной  реализованной льготой в данной сфере было освобождение от уплаты налога на прибыль предприятий прибыли, полученной участниками полного товарищества, которая была установлена Законом Российской Федерации от 27.12.91 № 2116-1 "О налоге на прибыль предприятий и организаций". Однако, учитывая, что в соответствии с Гражданским Кодексом РФ участниками полного товарищества могут быть только индивидуальные предприниматели и (или) коммерческие организации, предоставление данной льготы, по сути, являлось ни чем иным, как исключением двойного налогообложения, поскольку прибыль полного товарищества после ее распределения облагалась налогом у каждого из участников товарищества

 

 

Рис.4.Суммы задолжностей коммерческих организаций в г.Волгограде за 2005год.

4.Сумма кредиторской  задолженности коммерческих организаций  за 2005 года составила 45,3 млрд. рублей, в т.ч. просроченная 5,4 млрд. рублей, что составляет 11,9 % от всей задолженности. В структуре просроченной кредиторской задолженности наибольший объем составили неплатежи поставщиками – 2,6 млрд. рублей. Сумма дебиторской задолженности составила 41,4 млрд. рублей, в т.ч. просроченная - 4,7 млрд. рублей (11,3% от всей задолженности). Основной объем в структуре просроченной дебиторской задолженности занимают долги покупателей и заказчиков за товары, работы, услуги - 4,0 млрд. рублей

За отчетный период на территории города Волгограда собрано 24,4 млрд. рублей налоговых и иных обязательных платежей. Сумма налоговых поступлений увеличилась на 30,9% по сравнению с аналогичным периодом 2004 года. Из общей суммы поступивших платежей 49,2% перечислено в федеральный, 34,6% - в областной и 16,2% - в городской уровни бюджетов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 5. Распределение предприятий по формам собственности

5.Доля представительств  иностранных компаний и государственных  организаций, проявивших интерес  к вопросам аутсорсинга, сравнительно невелика. И если небольшое число компаний - западных представительств скорее всего связано с их общим малым числом в России и в базе данных, по которой проводился опрос, то относительно малый интерес государственных организаций к данному опросу может быть действительно связано с нераспространенностью идеи аустсорсинга среди этой аудитории.