Формирование финансовых ресурсов в розничном торговом предприятии

3. ИСТОЧНИКИ  ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий  период, обеспечивающем развитие предприятия.

Принципиально все источники  финансовых ресурсов предприятия можно  представить в виде следующей  последовательности:

·  собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные  резервы,

·  заемные финансовые средства,

·  привлеченные финансовые средства.

Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия.

3.1 Собственный  капитал.

Прежде всего  предприятие ориентируется на использование  внутренних источников финансирования.

Собственные внутренние средства включают:

·  уставный капитал,

·  добавочный капитал,

·  нераспределенную прибыль.

Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и  важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.

Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска  в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем  увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

К добавочному  капиталу относятся:

·  результаты переоценки основных фондов;

·  эмиссионный  доход акционерного общества;

·  безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

·  ассигнования из бюджета на финансирование капитальных  вложений;

·  средства на пополнение оборотных фондов.

Нераспределенная  прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление  собственниками и персоналом. Эта  часть прибыли предназначена  для капитализации, т.е. для реинвестирования. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Привлеченные  средства предприятий – средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставной фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Заемный  капитал.

Для покрытия потребности  в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.

Таким образом, заемный капитал, заемные финансовые средства  - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

Заемный капитал по сроку подразделяется на:

·  краткосрочный;

·  долгосрочный.

Как правило, заемный  капитал сроком до одного года относится  к краткосрочному, а больше года - к долгосрочному. Вопрос о том, как  финансировать те или иные активы предприятия - за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

По источникам финансирования заемный капитал  подразделяется на:

·  банковский кредит;

·  размещение облигаций;

·  ссуды юридических лиц под долговые обязательства;

·  лизинг.

Долгосрочный  банковский кредит, размещение облигаций  и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования.

Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

Многие предприятия, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных ресурсов.

Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производств, выкуп коллективом арендованной собственности и другие мероприятия.

Сущность лизинга  состоит в следующем. Если предприятие не имеет свободных средств на покупку оборудования, оно может обратиться в лизинговую компанию. В соответствии с заключенным договором лизинговая компания полностью оплачивает производителю (или владельцу) оборудования его стоимость и сдает в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа (при финансовом лизинге) в конце аренды. Таким образом, предприятие получает долгосрочную ссуду от лизинговой фирмы, которая постепенно погашается в результате отнесения платежей по лизингу на себестоимость продукции. Лизинг позволяет предприятию получить оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая средства от оборота. В рыночной экономике использование лизинга составляет 25% - 30% от общей суммы заемных средств. Принятие решения в отношении лизинга базируется на соотношении величины лизингового платежа с платой за использование долгосрочного кредита, возможностью получения которого располагает предприятие

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.  ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «Victo»

4.1.  Анализ финансовой деятельности торгового предприятия на примере ООО «Victo».

Прибыль как  экономическая категория отражает чистый доход. Прибыль является важным показателем, характеризующим эффективность функционирования предприятия.

Значение прибыли  в деятельности хозяйствующего субъекта можно конкретизировать по следующим  основным направлениям.

1.  Прибыль  является универсальным показателем,  характеризующим эффективность хозяйственной деятельности. Ее размер и уровень относительного вложенного капитала и производственных затрат отражает успешность бизнеса, возможности его дальнейшего развития и совершенствования.

2.  Прибыль  является главным источником  расширения и наращивания торгового потенциала, которые, в свою очередь, обеспечивают дальнейший рост прибыли. Кроме того, часть прибыли может быть инвестирована в ценные бумаги и также приносить их владельцу дополнительную прибыль.

3.  Прибыль  служит источником повышения  уровня оплаты труда работников и его материального стимулирования.

4.  Прибыль  является источником финансирования  расходов предприятия на содержание  социальной сферы, находящегося  на его балансе.

5.  Прибыль  является источником выплаты  дивидендов акционерам и владельцам предприятий и в этом аспекте служит главной мотивацией развития их предпринимательской инициативы.

6.  В росте  прибыли предприятий заинтересованно  и само государство, так как  от этого источника поступают  налоговые отчисления в государственный  бюджет.

В составе валовой  прибыли предприятия учитывается  прибыль от всех видов деятельности. Прежде всего валовая прибыль  включает прибыль от продажи товаров, исчисленной путем вычета из общей  суммы выручки от реализации этих, налога на добавленную стоимость, лицензий и затрат на реализацию, включаемых в стоимость товара. Прибыль от реализации продукции – основная часть валовой прибыли.

Вторая составляющая валовой прибыли предприятия  – прибыль от реализации основных средств и иного имущества, а  также прибыль от реализации прочей продукции и услуг.

Третья составляющая валовой прибыли – прибыль  от внереализационных операций, то есть от операций, непосредственно  не связанных с основной деятельностью  предприятия. В составе этих внереализационных  результатов учитываются следующие доходы (расходы):

·  доходы от долевого участия в деятельности других предприятий;

·  доходы от сдачи имущества в аренду;

·  дивиденды, проценты по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию;

·  суммы полученных и уплаченных экономических санкций (штрафы, пени, неустойки);

Общество с  ограниченной ответственностью ООО  «Victo» - это торговое предприятие, осуществляющее торгово-хозяйственную деятельность на потребительском рынке Воронежа. Основным видом деятельности предприятия является розничная торговля алкогольных и слабоалкогольных напитков.

ООО «Victo» является юридическим лицом, имеет самостоятельный отчетный баланс, расчетный счет и иные счета в Сбербанке РФ, круглую печать, штампы, бланки с указанием своего полного наименования, собственный товарный знак. В своей деятельности предприятие руководствуется Уставом и Учредительным договором, а также соответствующими законодательными актами в сфере предпринимательской деятельности.

ООО «Victo» отвечает по своим обязательствам находящимися в его распоряжении денежными средствами. От своего имени приобретает имущественные и личные неимущественные права и несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде. Предприятие является самостоятельным хозяйствующим субъектом, созданным выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

На предприятии  созданы следующие фонды: уставный, социального развития, резервный  и другие фонды общего и специального назначения.

Предприятие имеет самостоятельный баланс, в котором отражается его имущество. Имущество предприятия состоит из основных и оборотных средств, а также иных материальных и финансовых ценностей.

Управление  деятельностью предприятия осуществляется директором предприятия. Директор самостоятельно определяет структуру управления предприятия и формирует штаты. Предприятие ведёт бухгалтерскую и статистическую отчётность в порядке, установленном законодательством РФ. Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с разрабатываемым и утверждаемым планом экономического и социального развития.

Развитие розничной  реализации продукции предприятия  за анализируемые два года характеризуется  данными, представленными в табл. 1(См. Приложение 1).

Рассматривая  данные, отражающие результат проведенного анализа основных показателей финансовой деятельности торгового предприятия - ООО «Victo» в динамике двух лет можно сделать следующие выводы.

Таблица 1. Сравнение  результатов деятельности ООО «Victo» за три года.

Показатели	2009	2010	2011
1. Товарооборот  по розничным ценам	38586,0	43822,0	56728,0
2. Товарооборот  по покупным ценам	32284,4	37253,8	49854,4
3. Валовой доход  :- в сумме, тыс.руб.                          - в % к товарообороту	6301,6   16,33	6568,2   14,99	6873,6   12,12
4. Издержки обращения: - в сумме,  тыс.руб. - в % к товарообороту	5027,4   13,03	5500,5   12,55	5571,5   9,82
Прибыль от основной деятельности:   -  в сумме   - в % к товарообороту	1274,2   3,30	1067,7   2,44	1302,1   2,30
5. Прочие доходы	0	0	0
6. Прочие расходы	22,8	25,2	30,8
7. Валовая прибыль  : -  в сумме - в % к товарообороту	1251,4   3,24	1042,5   2,38	1271,3   2,24
8. Налог на  прибыль: - в сумме - в % к товарообороту	300,34   0,78	208,5   0,48	254,3   0,45
9. Чистая прибыль: - в сумме - в % к товарообороту	951,06   2,47	834   1,9	1017,04   1,79