Анализ деловой активности

 

 

Из таблицы 8. видно, что материальные оборотные средства предприятия использовались в отчетном году по сравнению с прошлым годом не эффективно. Об этом свидетельствует низкое значение коэффициента опережению темпов роста объема продукции над темпами роста остатков материальных оборотных средств (1,53), хотя планом предусматривалось более низкое значение этого коэффициента (1,25). По сравнению с планом использование материальных активов улучшилось, о чем говорит благоприятное соотношение в темпах роста объема продукции и материальных оборотных средств.

Объем реализации продукции на 1 рубль материальных оборотных средств снизился по сравнению с предыдущим годом на     % вместо планового на  %, и выполнение плана по этому показателю составило  %; дополнительное привлечение материальных оборотных средств меньше планового на  тыс. руб., или на   %.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет СПК «Кава» обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах.

В качестве основных источников информации для определения и оценки оборачиваемости оборотных средств используем данные формы № 1, формы № 2 (табл. 4.).

Как видно из таблицы, оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась по сравнению с предыдущим годом на 457 дней. Ослабление деловой активности привело к неудовлетворительному экономическому результату: сумма дополнительного вложения средства в оборот составила 404 тыс. руб. (649:360x457x0,49).

Таблица 9.

Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств

 

Показатели	2004 г.	план	2005 г.	Абс.откл. 2004г. от плана	Абс.откл.2005 г. от 2004	Абс.откл.2005 г. от плана
Объем реализации продукции.	859	1000	649	-141	-210	-351
Средн.ост.всех оборотн. ср.	673		1332		659
В том числе
Материальных оборотных средств	534	500	1083	34	549	583
Оборачиваемость всех оборотных средств	282		739		457
В том числе
Материальных оборотных средств	222	230	448	-8	226	218
Коэф. Оборачив.всех оборотн.ср.	1,28		0,49		-0,79

 

 

По материальным оборотным активам планом предусматривалось замедление оборачиваемости на 8 дней, фактически оно составило 226 дней. Таким образом, по сравнению с планом произошло замедление оборачиваемости материальных оборотных средств на 218 дней. В связи с этим у предприятия появилась необходимость дополнительного вложения средств в оборот в сумме 192,5 тыс. руб. (649 : 360 х 218 х 0,49).

В условиях рыночной экономики усиливается возможность и значение исчисления и анализа частных показателей оборачиваемости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются такие, как оборачиваемость средств, вложенных в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, по торговым (векселя полученные).

В результате такого анализа выявили, какое количество оборотов совершил в течение аналогичного периода капитал, вложенный в ту или иную материально-вещественную форму, то есть сколько раз он возмещался предприятию при реализации товаров, продукции, работ и услуг.

3.1.2 Анализ устойчивости экономического роста предприятия

Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что ОАО не грозит банкротство. Вполне очевидно, что неустойчивое развитие предполагает вероятность банкротства. Поэтому перед руководством предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача -- обеспечить устойчивые темпы его экономического развития.

Как известно, увеличение объемов деятельности СПК «Кава» (выпуска и продаж продукции) зависит от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ресурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внутренних и внешних источников финансирования. К внутренним источникам относится прежде всего прибыль, направляемая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и начисленная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятельности руководства предприятия в принятии управленческих решений (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обеспечить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) пределом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расходы, следовательно, увеличивается вероятность банкротства.

В связи с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения реинвестированных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализованной продукции, оборачиваемость собственных средств) и финансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.

В учетно-аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств определяется с помощью коэффициента устойчивости роста (Кур), который выражается в процентах и исчисляем по формуле:

Для оценки влияния факторов, отражающих эффективность финансово-хозяйственной

Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности (табл.10.).

Данные таблицы показывают, что коэффициент устойчивости экономического роста повысился в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 0,70 процентных пункта и составил 7,9 процента.

Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

1) Увеличение доли прибыли реинвестированной  в производство на 0,39 пункта привело  к повышению коэффициента устойчивости  экономического роста на 0,33 пункта:

Кур = +0,39 * 37,95*1,28 * 0,1 * 1,2 * 0,13 * 1,15 = +0,33

2) Повышение уровня рентабельности реализованной продукции на 10,05пункта способствовало росту коэффициента устойчивости экономического роста на 0,09 пункта:

Кур = +10,05 * 0,39 * 1,28 * 0,1 * 1,2 * 0,13 * 1,15 = +0,09

3) Уменьшение количества оборотов, совершенных собственными оборотными средствами на 0,79 пункта, привело к снижению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,26 пункта:

Кур = -0,79 * 0,39 * 48 * 0,1 * 1,2 * 0,13 * 1,15 = -0,26

4) Повышение степени обеспеченности  собственными оборотными средствами на 0,4 пункта привело к росту коэффициента устойчивости экономического роста на 0,65 пункта:

Кур = +0,4*0,39*48*0,49*1,2*0,13*1,15= +0,55

5) Снижение ликвидности текущих  активов на 0,1 пункта привело к  уменьшению коэффициента, устойчивости  экономического роста на 0,06 пункта:

Кур = -0,1*0,39*48*0,49*0,5*0,13*1,15= -0,06

6) Увеличение доли краткосрочных  обязательств в капитале предприятия  на 0,01 пункта способствовало повышению  коэффициента устойчивости экономического  роста на 0,05 пункта:

Кур = +0,01*0,39*48*0,49*0,5*1,1*1,15 = +0,05

7) Понижение степени финансовой  зависимости на 0,01 пункта привело  к понижению коэффициента устойчивости  экономического роста на 0,007 пункта:

Кур= -0,01*0,39*48*0,49*0,5*1,1*0,14= -0,007

Таблица 10.

Показатели	2004	2005	Изменение
			в абс.вел	%
Чистая прибыль	-326	312	638	195,7
Дивиденды	-	-	-
Прибыль направ. На развитие предпр.	-	121	-121	0
Выручка от реализ продукции	859	649	-210	-24,4
Среднегодов.сумма всех средств	4698	4818	120	2,55
Среднегодов.сумма оборотн.средств	673	1332	659	97,92
Среднегодов. сумма оборотн.средств
Среднегодов сумма собств. Средств	4088	4203	115	2,8
Среднегодов. сумма кр.обязат.	610	615	5	0,82
Коэф. характ. долю реинвест. в произ.	-	0,39	0,39	0
Рентабельность	37,95	48	10,05	26,48
Оборач.собств.средств	1,28	0,49	-0,79	-61,72
Коэф. обесп.собств.оборот.средствами	0,1	0,5	0,4	400
Коэф.текущ.ликвид.	1,2	1,1	-0,1	-8,33
Коэф. характ. долю кр.обязат.в кап.	0,13	0,14	0,01	7,69
Коэф. Фин. зависимости	1,15	1,14	-0,01	-0,86
Коэф. устойч. экономич.роста, %	7,2	7,9	0,7	9,72

Общее повышение коэффициента устойчивости экономического роста по факторам составляет (в процентных пунктах):

+0,33 +0,09-0,26+0,55-0,06+0,05+0,0=0,7

что соответствует общему изменению коэффициента устойчивости экономического роста по сравнению с прошлым годом (7,9-7,2).

На анализируемом предприятии по сравнению с предыдущим годом произошло снижения темпов падения объема продаж продукции: в прошлом году темпы падения объема продаж продукции составили 15,86%, а в отчетном -- 6,25%, т.е. коэффициент замедления темпов падения (экономического роста) составил 7,9. В предыдущем году коэффициент замедления темпов падения развития производства составил 7,2.

Таким образом, замедление темпов падения производства предприятия было достигнуто благодаря увеличению доли прибыли, направленной на развитие производства, росту уровня рентабельности реализованной продукции, повышению степени обеспеченности собственными оборотными средствами, Способствовала развитию предприятия и финансовая стратегия: изменение соотношения заемных и собственных средств в пользу первых. Однако препятствовали развитию предприятия (замедлению темпов падения объема продаж) неэффективное использование собственного капитала (замедление оборачиваемости собственных средств) и неудовлетворительная структура баланса (коэффициент текущей ликвидности снизился и его значение на конец года ниже нормативного).

Использование многофакторной модели коэффициента устойчивости экономического роста в учебно-аналитической практике состоит в прогнозировании темпов развития предприятия с учетом риска банкротства.

3.2.Пути улучшения деловой  активности в СПК «Кава»

       По результатам  выполненного анализа в качестве  первоочередных мер в планах  финансовой политики считаю необходимым предложить следующие меры:

• Вести планирование финансово-хозяйственной деятельности, в т.ч:

определение плановой потребности оборотных средств и нормирования объемов запасов и незавершенного производства, контроль соответствия нормативам;

• планирование и контроль потоков финансовых средств (поступлений, платежей, денег на счете и т.п.);
• формирование, проверку финансовой реализуемости планов оказания услуг;
• ежеквартально подводить итоги финансово-хозяйственной деятельности с обязательным проведением финансового анализа и результатов выполнения бизнес- планов.
• Организовать долгосрочное планирование деятельности на основе разработки бизнес-планов. При освоении новых направлений развития обязательно необходимо проводить оценку эффективности проектов по их реализации на основе бизнес- планирования.
• Совершенствовать договорную работу и дисциплину. При заключении договоров на предоставление услуг предусматривать штрафные санкции за несвоевременную оплату заказчиком работ. Обязательная юридическая экспертиза договоров.
• Необходимо следить за динамикой коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами
• Контролировать соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. Если кредиторы незначительно превышают сумму дебиторов, то такое положение благоприятно. Противоположное их соотношение должно получить отрицательную оценку, т.к. слишком большая сумма может вызвать неплатежи по собственным обязательствам предприятия. При анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать отдельно: дебиторскую как средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую как средства, временно привлеченные в оборот.
• Снижение цен на услуги, в том числе за счет: