Анализ прибыли ОАО «Карьер»

Из вышеприведенного видно, что скорость оборота и  продолжительность одного оборота, соответственно, мала и велика. Это объясняется спецификой судостроительного производства. Однако следует упомянуть о росте показателя скорости оборота и об уменьшении продолжительности одного оборота, как о благоприятном моменте.

В целом можно сказать  о неэффективном использовании оборотных средств на предприятии. Причиной тому, выступает тяжелая экономическая ситуация в стране, и как следствие неплатежеспособность потребителей и нехватка собственных оборотных средств   у  предприятия. Следует отметить, что данный фактор оказывает непосредственное влияние на финансовую устойчивость предприятия.

 

2.4 Анализ ликвидности баланса ОАО «Карьер»

Анализ коэффициентов  ликвидности, которые позволяют  определить способность предприятия  оплатить свои краткосрочные обязательства  в течение определенного периода, проведен в таблице 5.

Таблица 5  - Коэффициенты ликвидности ОАО «Карьер»

Показатели		Годы		Темпы	роста
	2005	2006	2007	2006 к	2007 к	Норма-
				2005	2006	тив
Функционирующий капитал	3443	7085	9133	205,78	128,91
Маневренность оборотных  средств	0,01	0,001	0,000	10,41	0,00	0~1
Коэффициент покрытия общий	1,25	1,63	1,35	130,74	82,74	1,5~2
Коэффициент быстрой  ликвидности	0,28	0,62	0,61	220,62	97,64	>1
Коэффициент абсолют. ликвидности	0,002	0,001	0,000	26,62	0,00	0,2~0,5
Доля оборотных средств  в активах	0,21	0,15	0,26	70,04	175,70	>0,3
Доля производственных запасов в
текущих активах	0,77	0,62	0,55	79,95	88,92
Доля собственных оборотных  средств
в покрытии запасов	0,26	0,62	0,47	244,56	75,18	>0,5
Коэффициент покрытия запасов	0,79	1,16	1,61	146,15	139,24	>1

Вывод: несмотря на то что общая ликвидность предприятия соответствует общепринятой норме,  и быстрая ликвидность предприятия,  и  его  абсолютная ликвидность находятся ниже нормы.

Следовательно, предприятие не обеспечено в достаточной степени оборотными средствами необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим  операциям.  Это  говорит  о  неустойчивом финансовом положении общества.

 

2.5  Анализ рентабельности ОАО «Карьер»

Анализ рентабельности, показывающий насколько прибыльна  деятельность предприятия, приведен в таблице 6.

Таблица 6 – Анализ рентабельности ОАО «Карьер»

Показатели		Годы		Темпы	роста
	2005	2006	2007	2006 к	2007 к
				2005	2006
Рентабельность продукции	0,08	0,02	0,02	27,96	86,66
Рентабельность основной деятельности	0,08	0,02	0,02	26,36	86,41
Рентабельность основного  капитала	0,011	0,001	0,001	7,88	132,08
Рентабельность собственного капитала	0,014	0,001	0,001	7,19	148,86
Период окупаемости  собственного
капитала	89,24	1133,08	857,85	1269,72	75,71
Рентабельность авансированного  капитала	0,014	0,001	0,001	10,56	96,21

Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой  эффективности хозяйственной деятельности.

Уменьшение показателя рентабельности продукции на 6 % в 2006 году по сравнению с 2005 свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах и о снижении спроса на продукцию.

Снижение показателя рентабельности авансированного капитала на 1,3 % также говорит о снижении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.

Снижение показателя рентабельности основного и собственного капитала, соответственно на 1 % и 3 % отражает неэффективное использование основных средств и прочих внеоборотных активов и собственного капитала.

В соответствии с вышеприведенными показателями, в частности с их низким значением и падением, можно сделать вывод о том, что средства вложенные в  предприятие используются неэффективно.

 

 

2.6   Анализ деловой активности ОАО «Карьер»

Показатели этой группы, характеризующие результаты и эффективность  текущей основной производственной деятельности представлены в таблице 7.

Таблица 7 – Анализ деловой активности ОАО «Карьер»

Показатели		Годы		Темпы	роста
	2005	2006	2007	2006 к	2007 к
				2005	2006
Оборачиваемость средств  в расчетах
(в оборотах)	3,76	3,04	1,16	80,69	38,06
Оборачиваемость средств в расчетах
(в днях)	95,63	118,52	311,41	123,93	262,75
Оборачиваемость производственных
запасов (в оборотах)	0,97	1,51	0,87	156,01	57,20
Оборачиваемость производственных
запасов (в днях)	371,14	237,90	415,93	64,10	174,84
Оборачиваемость кредиторской
задолженности (в днях)	381,23	224,32	554,97	58,84	247,40
Продолжительность операционного  цикла	466,77	356,42	727,34	76,36	204,07
Продолжительность финансового  цикла	85,54	132,09	172,37	154,42	130,49
задолженности	0,27	0,33	0,87	123,93	262,75
Оборачиваемость собственного капитала	0,21	0,16	0,16	75,21	100,41
Оборачиваемость основного  капитала	0,17	0,14	0,13	82,38	89,10
Коэффициент устойчивости
экономического роста	0,014	0,001	0,001	7,19	148,86

Снижение показателей  оборачиваемости характеризуется  отрицательно, в частности снижение оборачиваемости производственных запасов на 64 % в 2007 году по сравнению с 2006 годом свидетельствует об относительном увеличении запасов и незавершенного производства; снижение оборачиваемости кредиторской задолженности – о росте покупок в кредит и уменьшении скорости оплаты задолженности предприятия; снижение оборачиваемости собственного капитала отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Ничтожные значения коэффициента экономического роста (от 0,014 до 0,001)  говорят об отсутствии роста как такового.

 

          2.7   Анализ финансовой устойчивости

После общей характеристики финансового состояния и его  изменения за изучаемый период следующей  важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости приведен в таблице 8.

Таблица 8 – Показатели финансовой устойчивости

Показатели		Годы		Темпы	роста
	2005	2006	2007	2006 к	2007 к
				2005	2006
Коэффициент концентрации
собственного капитала	0,83	0,91	0,81	109,52	88,73
Коэффициент финансовой зависимости	1,21	1,10	1,24	91,30	112,70
Коэффициент маневренности
собственного капитала	0,05	0,06	0,08	125,03	132,38
Коэффициент концентрации
привлеченного капитала	0,17	0,09	0,19	53,56	212,35
Коэффициент структуры
долгосрочных вложений	1,5E-05	0,0E+00	0,0E+00	0
Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных  средств	1,5E-05	0,0E+00	0,0E+00	0
Коэффициент структуры
привлеченного капитала	7,1E-05	0,0E+00	0,0E+00	0
Коэффициент соотношения
привлеченных и собственных  средств Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,21       0,25	0,10       0,62	0,24       0,47	48,91       248,00	239,33       75,81

Значения коэффициентов  финансовой зависимости, приближенные к единице говорят о том, что  владельцы в большей мере сами финансируют свое предприятие, то есть становятся финансово независимыми от внешних кредиторов. Однако следует заметить, что согласно коэффициенту концентрации собственного капитала, вышеуказанная тенденция проявилась лишь в 2006 году, а в 2007 положение стало хуже, чем в 2005 году.

Благоприятным, можно  назвать     рост     коэффициентов   маневренности  собственного   капитала   (каждый год на 1~2 %),   который означает   усиление финансовой устойчивости предприятия.

Низкое значение коэффициента концентрации привлеченного капитала свидетельствует  о  неспособности  получать  кредиты,  что является определенным предостережением инвесторам и кредиторам.

Нулевые значения некоторых  показателей, вытекают из того, что  предприятие в течение анализируемого периода не пользовалось краткосрочными  и долгосрочными заемными средствами.

Характеризуя финансовую устойчивость по показателям из таблицы 8, можно сделать вывод о кризисном состоянии,  однако  следует упомянуть о росте показателей в 2006 году, свидетельствующих о выходе из кризиса.

Проведем оценку финансовой устойчивости предприятия  по балансовой модели двумя способами. Первый способ заключается в определении типа финансовой устойчивости исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств (см. таблицу 9).

Таблица 9 – Оценка устойчивости финансового состояния

Показатели		Годы		Темпы	роста
	2005	2006	2007	2006 к	2007 к
				2005	2006
Собственные оборотные  средства	3443	7085	9133	205,78	128,91
Собственные и долгосрочные заемные
источники формирования запасов и затрат	3442	7085	9133	205,84	128,91
Общая величина основных источников
формирования запасов  и затрат	3742	7085	9133	189,34	128,91
Недостаток собственных  об. средств	-10052	-4270	-10336	42,48	242,06
Недостаток собственных  и долгосросчных
заемных источников формирования
запасов и затрат	-10053	-4270	-10336	42,47	242,06
Недостаток общей величины основных
Продолжение таблицы - 9
источники формирования запасов и
затрат	-9753	-4270	-10336	43,78	242,06
Показатель типа финансовой устойчивости	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)
Запасы и затраты	13495	11355	19469	84,14	171,46