Анализ финансового состояния на примере предприятия

 

Рис. 2.6. Изменение времени  оборота, дни

 

По данным таблицы 2.6 видно, что деятельность организации можно  оценить как достаточно активную: значения многих показателей увеличились. Выросла прибыль, что свидетельствует  об относительном снижении издержек обращения. Рост фондоотдачи и производительности труда характеризует предприятие с положительной стороны. Произошло ускорение оборачиваемости оборотного капитала. Это произошло за счет ускорения оборачиваемости денежной наличности. Ускорилась оборачиваемость оборотных средств, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности (рис.2.6).

Отрицательным моментом можно  назвать замедление оборачиваемости  собственного капитала, запасов.

Как положительный момент следует отметить сокращение продолжительности операционного цикла.

 

Анализ  прибыли и рентабельности предприятия

 

Финансовое состояние  предприятий - это характеристика его  конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими организациями. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников.

Прибыль, которая учитывает все результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия, называется балансовая прибыль. Она включает, - прибыль от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от прочей реализации, уменьшенным на сумму расходов по этим операциям.

Из таблицы 2.7 можно сделать  следующие выводы: увеличение показателя выручки свидетельствует о том, что организация получает все  больший доход от основной деятельности. Увеличение расходов на производство и сбыт продукции и расходов от ФХД – отрицательная тенденция, но она может быть положительной, если при этом повышается качество продукции. Рост прибыли от продаж и  чистой прибыли благоприятен и свидетельствует  об увеличении рентабельности продукции.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической  среды формирования прибыли и  дохода предприятий. По этой причине  они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. Эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли и прибыли  от реализации.

Таблица 2.7. Анализ прибыли предприятия

Наименование показателя	2006 год		2007 год		2008 год
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Всего доходов и поступлений  (010+060+080+090+120+170)	1189	100	1038	100	1367	100
2. Общие расходы от  финансово-хозяйственной деятельности (020+030+040+070+100+130+180)	1109	93,3	942	90,8	1200	87,8
3. Выручка (нетто) от  продажи товаров (010)	1189	100	1038	100	1367	100
4. Расходы на производство  и сбыт продукции - всего	1105	92,9	938	90,4	1196	87,5
в том числе
себестоимость продукции (020)	1105	92,9	938	90,4	1196	87,5
коммерческие расходы (030)	0	0	0	0	0	0
управленческие расходы (040)	0	0	0	0	0	0
5. Прибыль (убыток) от продаж (050)	84	7,1	100	9,6	171	12,5
6. Доходы по операциям  финансового характера (060+080)	0	0	0	0	0	0
7. Расходы по операциям финансового характера (070)	0	0	0	0	0	0
8. Прочие доходы (090+120+170)	0	0	0	0	0	0
9. Прочие расходы (100+130)	4	0,3	4	0,4	4	0,3
10. Прибыль (убыток) до  налогообложения (140)	80	6,7	96	9,2	167	12,2
11. Налог на прибыль  (150)	19	1,6	23	2,2	39	2,8
12. Чистая прибыль (190)	61	5,1	73	7,0	128	9,3

 

Таблица 2.8. Динамика показателей рентабельности

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год
1. Прибыль от продаж	84	100	171
2. Прибыль чистая	61	73	128
3. Выручка от продаж	1189	1038	1367
4. Полная себестоимость	1105	938	1196
5. Среднегодовая стоимость  имущества (активов)	640	399	451
6. Собственный капитал	90	106	177
7. Рентабельность продаж, % (п1 / п3)	7,1	9,6	12,5
8. Рентабельность основной  деятельности, % (п1 / п4)	7,6	10,7	14,3
9. Рентабельность активов  (экономическая рентабельность), % (п2 / п5)	9,5	18,3	28,4
10. Рентабельность собственного  капитала (финансовая рентабельность), % (п2 / п6)	67,8	68,9	72,3
11. Период окупаемости  собственного капитала, годы (п6 / п2)	1,5	1,4	1,3

Рис. 2.7. Изменение показателей  рентабельности

 

Вследствие повышения прибыли, все показатели рентабельности увеличиваются (табл. 2.8 и рис. 2.7). В связи с этим период окупаемости собственного капитала уменьшился на 0,2 года.

 

2.5. Оценка вероятности банкротства

 

Модель диагностики банкротства  – двухфакторная модель Альтмана - при построении модели учитывают два показателя, от которых зависит вероятность банкротства, - коэффициент текущей ликвидности (покрытия) и отношение заемных средств к активам.

 

Z = -0,3877 -1,0736К_тл + 0,0579К_эс

 

Таблица 2.9

Показатель	2006 год	2007 год	2008 год
Z	-1,51	-1,69	-2,02

 

Если Z < 0, вероятно, что предприятие останется платежеспособным, в нашем случае так и происходит.

Таблица 2.10. Диагностика банкротства по системе показателей Бивера

Показатели	Расчет	2006 год	2007год	2008 год
1	2	3	4	5
Коэффициент Бивера	Чистая  прибыль + Амортизация Заемный капитал	0,11	0,18	0,22
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	Оборотные активы Текущие обязательства	1,09	1,25	1,55
Экономическая рентабельность	Внеоборотные  активы *100% Баланс	5,3	8,0	5,9
Финансовый  леверидж	Заемный капитал *100% Баланс	86,7	73,4	61,2
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами	Собственный – Внеоборотные капитал__________активы Баланс	0,08	0,26	0,33

 

Таким образом, по системе  оценки вероятности банкротства  У. Бивера, анализируемая организация  по большинству показателей относится  ко второй группе – «за 5 лет до банкротства», но показатели имеют тенденцию к  приближению к первой группе –  «благополучные компании».

Выводы:

В структуре капитала предприятия  преобладает заемный, который представлен  в виде кредиторской задолженности. Поэтому предприятию необходимо сократить привлечение заемного капитала в виде краткосрочных обязательств.

Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить  один из аспектов финансового состояния  предприятия. При правильном пользовании  ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

Проанализировав состояние  организации по разным методикам, можно  сказать, что предприятие на данный момент не достаточно стабильно, и есть вероятность снижения финансовой устойчивости организации, что происходит из-за высокой кредиторской задолженности.

Вероятность скорого банкротства предприятию не грозит, но небольшая тенденция все же есть. Поэтому необходима разработка антикризисных мер по предупреждению банкротства, повышению уровня платежеспособности, рентабельности и развитию финансовой деятельности.

 

Заключение

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях мирового экономического кризиса, управленческому  персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние  определяет конкурентоспособность, потенциал  в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Главная цель коммерческого  предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что  невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности  управления финансовыми ресурсами  и предприятием целиком и полностью  зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль  управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание  становится непрерывной.

Делая выводы по первой главе  можно выделить основные:

1. Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным видом коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия.

2. Основной целью финансового  анализа является оценка реального  финансового состояния предприятия  и сравнение полученных результатов  с результатами предыдущих периодов  и выявление возможности повышения  эффективности функционирования  хозяйствующего субъекта с помощью  рациональной финансовой политики. Результаты такого анализа нужны  прежде всего собственникам, а  также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

3. Основные задачи анализа  финансового состояния – определение  качества финансового состояния,  изучение причин его улучшения  или ухудшения за период, подготовка  рекомендаций по повышению финансовой  устойчивости и платежеспособности  предприятия. Эти задачи решаются  на основе исследования динамики  абсолютных и относительных финансовых  показателей. 

4. Анализ финансового состояния преследует несколько целей:

- Определение финансового положения;

- Выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

- Выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- Прогноз основных тенденций финансового состояния.

- Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- анализ относительных коэффициентов.

5. Существует множество методик проведения анализа финансового состояния для разных специализаций предприятий, но есть и универсальные методики для организаций, не занимающихся производственной деятельностью. Такую методику я применил для расчета анализа финансового состояния ООО «Веста».

Перед данной работой была поставлена цель проанализировать финансовое состояние ООО «Веста», выявить основные проблемы финансовой деятельности. По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы:

1. Финансовое состояние  предприятия характеризуется системой  показателей, отражающих наличие,  размещение, использование финансовых  ресурсов предприятия и всю  производственно-хозяйственную деятельность  предприятия. Показатели рентабельности  являются обязательными элементами  сравнительного анализа и оценки  финансового состояния предприятия.

2. Основными источниками  финансовых ресурсов ООО «Веста»  являются заемные средства (в  виде кредиторской задолженности), доля которых снизилась за  истекший год на 12,8% и достигла 60,7%. Доля собственных средств,  наоборот, повысилась на 12,8% и составила  39,3%, что говорит о положительной  динамике развития предприятия.  Большая часть финансовых ресурсов  организации вложена в оборотные  активы, доля которых за истекший  период возросла на 13,4% и достигла 94,0% общей суммы хозяйственных  средств. Это произошло в основном  за счет снижения дебиторской  задолженности на 98 тыс. руб. и  повышения денежных средств на 44 тыс. руб. Краткосрочные финансовые  вложения снизились на 6,5%, что  в сумме составило 19 тыс. руб.  Это произошло за счет снижения  кредиторской задолженности. Общая  сумма заемных средств также  уменьшилась на 19 тыс. руб. 

3. Показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на нормальном уровне, кроме коэффициента текущей ликвидности, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности, которая составила на конец 2008 года 274 тыс. рублей.

4. Финансовое состояние анализируемого предприятия на 2006 г. относилось к неустойчивому, а к 2007 г. приблизилось к абсолютно устойчивому финансовому состоянию. В 2008г. ситуация ухудшилась – неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов.

5. Деятельность организации можно оценить как достаточно активную: значения многих показателей увеличились. Выросла прибыль, что свидетельствует об относительном снижении издержек обращения. Рост фондоотдачи и производительности труда характеризует предприятие с положительной стороны. Произошло ускорение оборачиваемости оборотного капитала. Это произошло за счет ускорения оборачиваемости денежной наличности. Ускорилась оборачиваемость оборотных средств, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. Отрицательным моментом можно назвать замедление оборачиваемости собственного капитала, запасов. Как положительный момент следует отметить сокращение продолжительности операционного цикла.

6. За 2008 год все показатели рентабельности увеличились, по сравнению с 2007 годом, в связи с этим период окупаемости собственного капитала уменьшился.

7. По системе оценки вероятности банкротства У. Бивера, анализируемая организация по большинству показателей относится к группе – «за 5 лет до банкротства».