Государственное регулирование рынка ценных бумаг

Астраханский филиал Московского  Государственного Университета Экономики, Статистики и Информатики

 

 

 

 

 

 

 

Реферат

по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

на тему: «Государственное регулирование рынка ценных бумаг»

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил ст.гр.ЗЭФ-21

Цвикалова А.О.

Проверил:

Белкина С.В.

 

 

Астрахань 2012

Содержание

Введение………………………………………………………………………...…3

1. Понятие, принципы и цели регулирования рынка ценных бумаг.…..4
2. Государственный органы, регулирующие рынок ценных бумаг…...7

 

Заключение………………………………………………………………..……...10

Список использованной литературы…………………………………………...11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

      Сегодня ни у кого не вызывает сомнений, что рынок ценных бумаг стал неотъемлемой частью современной российской экономики. А ведь совершенно недавно институт ценных бумаг являлся одним из частноправовых институтов, которые были утрачены в период административного хозяйствования и возродился только благодаря рыночным преобразованиям экономики России в конце 80-х - начале 90-х годов. в настоящее время ценные бумаги активно вовлечены в экономические процессы и выполняют ряд важных функций. На уровне макроэкономики рынок ценных бумаг создает условия для перераспределения капиталов, структурных преобразований экономики, а ценные бумаги являются одним из главных инструментов привлечения инвестиций. На микроэкономическом уровне ценные бумаги являются средством получения дохода, выполняют функцию удовлетворения имущественных интересов граждан и юридических лиц.  
Важнейшая проблема на современном этапе развития рынка ценных бумаг в России - его отставание от динамики роста внутренней российской экономики и формирования внутренних инвестиционных ресурсов и потребности их перераспределения на цели экономического роста. Профессиональные участники рынка ценных бумаг являются ключевым звеном в системе функционирования рынка ценных бумаг, обеспечивающим взаимодействие между поставщиками капитала на рынке ценных бумаг (инвесторами) и его потребителями (эмитентами). От того насколько рационально и эффективно осуществляется государственное регулирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг во многом зависит успешное функционирование всего рынка ценных бумаг. Учитывая изложенное, изучение вопросов государственного регулирования в указанной сфере представляется весьма актуальным.

 

Понятие, принципы и цели регулирования рынка ценных бумаг

      Регулирование рынка ценных бумаг– это упорядочение деятельности на нём всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

      Регулирование р.ц.б. охватывает всех его участников:

-         эмитентов;

-         инвесторов;

-         профессиональных фондовых посредников;

-         организаций инфраструктуры рынка…

      Регулирование участников рынка может быть внешним и внутренним.

Внешнее регулирование – это подчинённость деятельности данной организации нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.

Внутреннее регулирование – это подчинённость деятельности данной организации её собственным нормативным документам: уставу, правилам и другим внутренним нормативным документам, определяющим деятельность этой организации в целом, её подразделений и её работников. 

Регулирование р.ц.б. охватывает все виды деятельности и все виды операций на нём:

-         эмиссионные;

-         посреднические;

-         инвестиционные;

-         спекулятивные;

-         залоговые;

-         трастовые и т.п.

 

      Принципы регулирования российского р.ц.б. во многом зависят от существующих в стране политических и экономических условий, но одновременно они должны отражать и проверенную временем историческую практику мирового р.ц.б.

 

      Основные принципы:

1. Разделение подходов в регулировании  отношений между эмитентом и  инвестором, с одной стороны, и  отношений с участием профессиональных  участников рынка – с другой.

2. Выделение из всех видов  ц.б. так называемых инвестиционных, т.е. тех, которые выпускаются массово, сериями (траншами) и могут быстро распространяться и рынок которых может быть быстро организован.

3. Максимально широкое использование  процедур раскрытия информации  обо всех участниках рынка  – эмитентах, крупных инвесторах  и профессиональных участниках. Этим механизмом достигается  возможность получения участниками  рынка информации друг о друге  для принятия деловых решений  при операциях на рынке.

4. Необходимость обеспечения конкуренции  как механизма объективного повышения  качества услуг и снижения  их стоимости. Этот принцип  реализуется через неприятие  регулятивных документов, делающих  преференции отдельным участникам  рынка. 

5. При Разделении полномочий  между регулирующими органами  следует исходить из того, что  нормотворчество и нормоприменение не должны совмещаться одним лицом;

6. Обеспечение гласности нормотворчества,  широкое публичное обсуждение  путей решения проблем рынка.  Такой принцип повышает качество  нормотворчества и его объективность.

7. Соблюдение принципа преемственности  российской системы регулирования  р.ц.б., имеющей определённую историю и традиции. Нельзя не учитывать и всё растущую интеграцию национального фондового рынка с международным. 

8. Оптимальное распределение функций  регулирования р.ц.б. между государственными и негосударственными органами управления (коммерческими организациями, общественными организациями).

Ценная  бумага обладает рядом свойств, которые сближают ее с деньгами. Главное ее свойство – это возможность обмена на деньги в различных формах (путем погашения, купли-продажи, возврата эмитенту, переуступки и т.д.) Она может использоваться в расчетах, быть предметом залога, храниться в течение ряда лет или бессрочно, передаваться по наследству, служить подарком и т.д.

Прежде чем перейти к классификации  собственно ценных бумаг, необходимо указать ряд финансовых средств, которые имеют отдельные черты ценных бумаг, но не относятся к таковым. Итак, не являются ценными бумагами:

а) документы, подтверждающие получение банковского кредита (в частности, кредитный договор);

б) документы, подтверждающие депонирование денежных сумм в банке (за исключением депозитного и сберегательного сертификатов);

в) долговые расписки (не путать с векселями!);

г) завещания;

д) лотерейные билеты;

е) страховые полисы.

 

 

 

 

 

 

 

Государственные органы, регулирующие российский рынок  ценных бумаг

      Государственное регулирование рынка ценных бумаг - это регулирование со стороны общественных органов государственной власти.

      Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем:

установления обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и  ее стандартов;

государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных  ценных бумаг и проспектов ценных бумаг и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них; (в ред. Федерального закона от 28.12.2002 N 185-ФЗ)

лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

создания системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

запрещения и пресечения деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую  деятельность на рынке ценных бумаг  без соответствующей лицензии.

      Государство на российском рынке ценных бумаг выступает в качестве:

· эмитента при выпуске государственных  ценных бумаг;

· инвестора при управлении крупными портфелями акций промышленных предприятий.

· профессионального участника  при торговле акциями в ходе приватизационных аукционов;

· регулятора при написании законодательства и подзаконных актов;

      Система государственного регулирования рынка включает:

· государственные и иные нормативные  акты;

· государственные органы регулирования  и контроля.

      Формы государственного управления рынком можно разделить на:

· прямое, или административное, управление;

· косвенное, или экономическое, управление.

Государственное регулирование рынка  ценных бумаг в Российской Федерации  осуществляют следующие органы: 

* Государственная Дума (издает  законы, регулирующие рынок ценных  бумаг. Рядом комитетов Государственной Думы разработаны законопроекты в области рынка ценных бумаг: Комитетом по собственности, приватизации и хозяйственной деятельности - законопроекты об акционерных обществах, о трасте и др.;

* Правительство Российской Федерации  (выпускает постановления, осуществляет  общее руководство функционированием  и развитием рынка ценных бумаг);  

* Федеральная комиссия по ценным  бумагам и фондовому рынку  (ФКЦБ) при Правительстве Российской  Федерации  

* Министерство финансов Российской  Федерации (является основным  исполнительным органом, регулирующим  фондовый рынок: регламентирует  правила совершения операций с ценными бумагами; регулирует учет и отчетность; лицензирует финансовых брокеров, инвестиционных консультантов, инвестиционные компании и фонды, фондовые биржи

* Центральный банк Российской Федерации (устанавливает для банков правила совершения операций на фондовом рынке, в том числе лицензирование, регулирование и контроль операций банков с ценными бумагами; регистрирует выпуск ценных бумаг банков и осуществляет ведение их реестра)

* Российский фонд федерального  имущества (занимается продажей  акций в процессе приватизации; управляет портфелем акций, находящихся  в собственности государства;  выполняет методические и регулирующие  функции в отношении подобных операций)

* Госкомимущество Российской  Федерации (регулирует порядок  создания депозитариев, порядок  применения траста, создание холдинговых  компаний; контролирует деятельность чековых инвестиционных фондов) 

* Госстрахнадзор (регулирует особенности деятельности страховых компаний на рынке ценных бумаг); 

* Министерство экономики  Российской Федерации участвует  в разработке политики формирования  рынка ценных бумаг, подготовке  соответствующих законопроектов, занимается  экспертизой создания финансово-промышленных  групп. Министерство по налогам  и сборам совместно с Министерством  финансов регулирует порядок  налогообложения операций с ценными  бумагами. 

 

 

 

Заключение

      Регулирование р.ц.б. – упорядочение деятельности на нём всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Регулирование охватывает всех участников рынка. бывает внутренним и внешним. Имеет 6 основных целей.

Также есть 8 принципов регулирования  российского рынка ценных бумаг, которые отражают  проверенную временем историческую практику мирового рынка ценных бумаг. Возможно государственное регулирование российского рынка ценных бумаг. Но структура органов государственного регулирования рынка ценных бумаг в настоящее время ещё не сложилась. В обеспечении нормального функционирования любой современной экономической системы важная роль принадлежит государству. Государство на протяжении всей истории своего существования наряду с задачами поддержания порядка, законности, организации национальной обороны, выполняло определенные функции в сфере экономики. Государственное регулирование экономики имеет долгую историю - даже в период раннего капитализма в Европе существовал централизованный контроль над ценами, качеством товаров и услуг, процентными ставками и внешней торговлей. В современных условиях любое государство осуществляет регулирование национальной экономики, с различной степенью государственного вмешательства в экономику. Особенно возрастает роль государственного регулирования в условиях экономического кризиса.

      Мировой опыт показал, что выход из кризиса возможен лишь при жесткой централизации государственной власти и проведении нетривиальных мер по обеспечению экономического роста. Так было с западноевропейскими странами в послевоенный

 

 

Список использованной литературы

1. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и  фондовые рынки. М.: Консалтбанкир, 2011.