Долларизация мировой экономики

Оглавление.

 

Введение…………………………………………………………………………………….…3

 

Глава 1. Долларизация мировой экономики

1. Теории денег………………………………………………………………………………4
2. Понятие «долларизации»…………………………………………………………………4
3. Последствия долларизации………………………………………………………………5

 

Глава 2. Кризис международной валютной системы (МВС)

2.1. Понятие и сущность МВС………………………………………………………………..8

2.2. Этапы МВС………………………………………………………………………………..8

2.3. Кризис МВС……………………………………………………………………………….9

 

Заключение………………………………………..…………………………………………...12

 

Тестовое задание………………………………………………………………………………13

 

Список использованной литературы………………………………………..……………….14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

В первых строках своей контрольной  работы я хочу объяснить актуальность темы «Долларизация мировой экономики  и кризис ВМС». Высокие темпы инфляции, низкий уровень развития национальных финансовых рынков, нестабильность валютного и банковского законодательства, характерные для развития мировой экономики в 90-х гг. ХХ века, способствовали стремительному росту уровня замещения валют и активов.

 

В то же время высокий уровень  долларизации экономики не позволяет  мировой экономике проводить эффективную денежно-кредитную политику, что усугубляется отсутствием адекватных данных о масштабе этого явления.

 

Международная валютная система (МВС) является формой организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства. Совокупность форм организации валютных отношений, закреплённых межгосударственными соглашениями, и составляет международную валютную систему. Главная задача МВС – регулирование сферы международных расчётов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживание инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платёжного оборота разных стран.

 

Исследования 90-х гг. ХХ века, посвященные  развитию валютно-финансовых отношений в странах Сообщества, рассматривали долларизацию преимущественно как экзогенно существующее условие, и практически не проводилось детального анализа факторов, обуславливающих развитие этого процесса. Круг новых исследований за период 2000 – 2005 гг., содержащих эмпирический анализ процессов замещения валют и активов, до сих пор остается незначительным, что также во многом обуславливает актуальность проведенного диссертационного исследования.

 

Целью контрольной работы является комплексное изучение теоретических и практических аспектов долларизации мировой экономики и кризиса ВМС в контексте становления и развития валютных рынков мира, а также разработка предложений по преодолению высокого уровня долларизации и формированию единого валютного пространства.

 

Реализация поставленной цели предполагает решение следующих задач:

1) проанализировать существующие  теоретические подходы к рассмотрению  проблемы замещения валют и  активов: терминологические особенности,  виды долларизации, статистическая  характеристика, а также факторы, принципы моделирования и механизм развития исследуемого явления;

2) рассмотреть существующие мировые тенденции долларизации и кризиса ВМС;

3) сформулировать предложения и сделать выводы по вышеизложенной теме.

 

Предметом исследования являются экономические, в том числе валютные отношения, определяющие процесс замещения валют и активов в мировой экономике.

В связи с вышеизложенным актуальность темы «Долларизация мировой экономики  и кризис ВМС» не вызывает сомнения.

 

При выполнении работы использовались работы отечественных экономистов: А.Д. Вербецкого, С.М. Дробышевского, О.В. Дынниковой, А.И. Евдокимова, А.В. Захарова, В.В. Круглова, А.А. Фридман, А.Н. Черкасова. В зарубежной литературе, посвященной обозначенному кругу вопросов, можно отметить следующих исследователей: L.I. Daniel, P.A. Heise, Berg A., Genberg H. и других.

 

Глава 1. Долларизация мировой экономики.

1.1. Теории  денег.

Давно известно, что в зависимости  от оценки роли денег и денежной системы в развитии экономики  существуют различные теории денег. Вопросам сущности и видов денег, их функциям в экономике посвящено огромное число исследований и публикаций. И поток их не убывает. Многие явления в мировой экономике и экономике отдельных стран до сих пор непредсказуемы и парадоксальны.

Так, финансовые кризисы 1998 года в  России и 2001 года в Аргентине явились  неожиданностью для их народов. При  этом известно, что государственные  финансовые органы и правительства  этих стран в проведении экономической  политики руководствовались существующими теориями финансов, денежного обращения и кредита, согласовывали свои действия с влиятельнейшими международными экономическими организациями. Аргентина особенно тщательно соблюдала рекомендации Международного Валютного Фонда. И тем не менее кризисы разразились.

Еще большим, чем товары, изменениям за этот же период подверглись деньги, хотя в ходе развития рыночных отношений  основная функция денег не изменилась, и рыночный обмен по-прежнему осуществляется с помощью денег как общепризнанного  средства обмена. Однако претерпели существенные изменения формы, в которых существуют деньги.  Первоначально деньги по форме практически не отличались от других ощутимых, материальных товаров. Однако с развитием товарно-денежных отношений деньги по форме от обычных товаров стали все более и более отличаться. В процессе эволюции деньги уменьшались в размерах, становились «менее ощутимыми» - как бы дематеризовались. Эта тенденция проявилась при появлении бумажных денег. Рельефно тенденция «дематериализации» денег проявилась при изобретении заместителей денег. Еще одним важным фактором, открывающим широкие возможности для внедрения «неощутимых» денег явилось изобретение биржи.

Вершиной технического совершенства в этой сфере можно считать  распространение электронных денег. Единственным видимым для миллионов пользователей носителем при этом является банковская карточка. Все остальные процессы начисления и движения средств полностью невидимы и находятся в руках финансовых структур, которые, используя современные технологии (Интернет и др.) чувствуют себя все более свободными от соблюдения правил рыночной экономики. Изменяются не только формы денег, изменяется и направленность их действия. Товарно-денежные отношения все более смещаются из «материальной» в «нематериальную» сферы. Туда, где и товар, и деньги не ощутимы, не имеют «материальных оболочек».

1.2. Понятие  «долларизации».

Под термином «долларизация» в экономической  литературе понимаются два разных явления: (1) использование иностранной валюты наравне с национальной; (2) отказ от национальной валюты и объявление иностранной законным платежным средством. Использование иностранной валюты наравне с национальной в качестве меры стоимости, средства накопления (сохранения стоимости) и средства обращения получает распространение в странах с макроэкономической нестабильностью и высоким темпом инфляции. В конце 1970-х - начале 80-х гг. это явление стало настолько масштабным, что вызвало изменение законодательства ряда стран - обращение иностранной валюты на их территориях было узаконено.

До настоящего времени лишь одна страна - Эквадор - официально объявила доллар США легальным платежным  средством на своей территории. Более  распространен режим валютного  управления, который не предусматривает  прямой отказ от национальной валюты, но значительно сужает сферу ее обращения.

Долларизация экономики других стран активно лоббируется США, прежде всего, исходя из приобретаемых  ими выгод.

Во-первых, Федеральная резервная  система США получает сеньораж от эмиссии долларов, используемых в  других странах. США покрывают дефицит торгового баланса национальной валютой. Приобретая товары в других странах, они поставляют взамен свой товар - доллары. В экономической литературе обращается внимание еще на одно важное обстоятельство. Если экономика конкретной страны будет полностью долларизирована, она не сможет приобретать на принадлежащие ей доллары американские казначейские векселя, по которым выплачивается процент. Эти доллары нужны ей для обращения. Невыплата этого потенциального процента - косвенный доход правительства США.

Во-вторых, спрос на американскую валюту, порождаемый долларизацией, поддерживает общий денежный спрос в экономике  США. Это значительно снижает  потребность в операциях на открытом рынке для регулирования денежного  обращения.

В-третьих, долларизированные страны становятся постоянным рынком сбыта для американской промышленности, поскольку они лишаются такого метода стимулирования экспорта и ограничения импорта, как девальвация.

Выгоды США от долларизации экономик других стран настолько очевидны, что сенатор Мек выступил с предложением делить доходы от сеньоража со странами, согласившимися использовать американскую валюту в качестве законного платежного средства.

Сторонники полной долларизации подчеркивают три преимущества такой политики: использование устойчивой валюты способствует повышению доверия к экономической политике страны; помогает преодолеть инфляцию, обеспечивается полное включение страны в международные экономические связи. Вполне очевидно, что помимо долларизации существуют альтернативные методы решения этих проблем. Соответственно, оценка долларизации зависит от ее негативных последствий.

1.3. Последствия  долларизации.

1. Отказ от национальной валюты  и переход к использованию  иностранной валюты во внутреннем  обороте означает отказ от проведения данной страной самостоятельной экономической политики. В этом случае денежная масса, состоящая исключительно из иностранной валюты, ограничивается возможностями национального экспорта товаров. Развивается только производство продукции, которая находит спрос на внешнем рынке. Развитие стратегически важных и перспективных отраслей прекращается. Иными словами, происходит консервация сырьевой ориентации экономики. На экономику накладывается обруч, сдерживающий ее развитие.

2. Полностью теряется сеньораж. На этой основе проявляется общая нехватка ресурсов для экономического развития. Сеньораж определяется как прирост денег высокой эффективности.

3. В развитых странах сеньораж  составляет от 0,75% до 1% ВВП; в развивающихся  странах с умеренной инфляцией - до 5% от ВВП. Чем быстрее темпы экономического роста, тем больше спрос на деньги и, соответственно, сеньораж. На значении сеньоража как инвестиционого ресурса указывает опыт Китая. В этой стране темпы роста агрегата М2 за период с 1984 г. до 1997 г. составляли 27,2% в год, а инфляция - 8,6% в год.'

4. Центральный банк теряет функцию кредитора последней инстанции. Он не может непосредственно влиять на уровень ликвидности в экономике. Нехватка ликвидности, как и при режиме валютного управления, будет неизбежно приводить к банкротствам банков. Центральный банк не будет обладать рычагами воздействия на этот процесс.

5. Ограничиваются методы воздействия  денежных властей на национальную  экономику. Денежные власти лишаются, в частности, такого инструмента регулирования, как валютный курс. Они оказываются не в состоянии стимулировать экспорт путем девальвации.

4. Объем иностранной валюты, необходимый для обращения в национальной эко- номике, значительно превышает потребность в валютных резервах для поддержания валютного курса и формирования денежной базы. При использовании в обращении национальной валюты скупка центральным банком иностранной валюты увеличивает денежную базу. В результате действия мультипликатора имеет место формирование на основе денежной базы денежных агрегатов. Понятно, что при обращении исключительно иностранной валюты такой механизм не действует. В этом случае потребности в иностранной валюте для обеспечения национального денежного обращения резко увеличиваются. Долларизация значительно дороже, чем национальное денежное обращение с использованием валютных резервов. Напомним, что валютные резервы размещаются на рынках капиталов для получения процентного дохода.

6. Долларизация требует доступа к международным рынкам капитала. Только в этом случае сглаживаются последствия лишения центрального банка функции кредитора последней инстанции. При обращении в стране американского доллара уровень процентных ставок в ней должен равняться уровню процентных ставок в США. Но при привлечении кредитных линий процентные ставки окажутся под влиянием странового риска. Кредиторы не захотят предоставлять займы стране, переживающей валютный кризис, по текущим рыночным ставкам. Соответственно, данной стране будут предложены ставки, превышающие рыночные. Это обстоятельство также свидетельствует о том, что полная долларизация обходится значительно дороже национальной денежной системы, частично обеспеченной резервными валютами.

7. Утрата центральным банком страны с полностью долларизированной экономикой функции кредитора последней инстанции закрепляет зависимость такой страны от иностранных заимствований, в частности, у офшорных фондов. Непропорциональное увеличение краткосрочной задолженности способно вызвать неустойчивость банковской системы.

8. В результате неизбежного при долларизации обострения проблемы внешней задолженности усилится общая неустойчивость национальной экономики.

Хотя вышесказанное касается полностью  долларизированной экономики, оно  в значительной степени справедливо  и для частично долларизированной экономики, в частности, российской. Относительно свободное обращение иностранной валюты означает автоматическое вытеснение национальной валюты и ограничение возможностей национальной денежной политики. В странах, с долларизированной экономикой задолженность хозяйствующих субъектов обычно выражена в иностранной валюте, а их активы - в национальной. Поэтому при девальвациях пассивы возрастают. Возникает угроза банкротств.