Инфляция как форма макроэкономической нестабильности

В результате роста денежной массы при неизменном объеме производства расширение совокупного спроса приводит к повышению цен в краткосрочном плане. Совокупное предложение отреагирует на повышение цен краткосрочным расширением. В экономике создается промежуточное равновесие.

Но в долгосрочном плане при заключении контрактов работники не согласятся на уже снизившуюся реальную заработную плату и потребуют повышения номинальной заработной платы для сохранения покупательной способности их заработка. Рост номинальной заработной платы увеличит издержки предпринимателей, что сократит совокупное предложение. При этом еще больше вырастут цены.

Второй тип  инфляции – инфляция издержек (рис. 2) – происходит в результате сокращения совокупного предложения в связи с удорожанием издержек производства на единицу продукции. Происходит сокращение объема производства при одновременном повышении уровня цен. Рост издержек прежде всего вызывает монополизм. Но уже не государства, а монополизм фирм и профсоюзов.

 Цены удерживаются за счет недопроизводства продукции по сравнению с конкурентным и потенциально возможным объемом выпуска, а также за счет барьеров проникновения в отрасль, прежде всего, основанных на монопольном владении ресурсами. Происходит завышенная оценка ресурсов по отношению к их предельной производительности, а также завышение цен на промежуточную и готовую продукцию за счет искусственного недопроизводства. Распространяясь по всей экономике, искаженные ценовые сигналы с  каждым производственным циклом развивают тенденцию к завышенному ценообразованию. Итак, монополизм фирм порождает инерционное завышение цен.

Иногда аналогичным фактором инфляции издержек является определенная степень власти над ценой зарубежных фирм, приводящая к разновидности импортируемой инфляции через ценовые шоки. Под импортируемой понимается инфляция, проникающая в экономику страны из-за рубежа через цены иностранных товаров. Например, инфляции издержек, вызванной шоками цен на энергоносители, импортировавшиеся из стран ОПЕК, является энергетический кризис в США и Западной Европе 1973-1974 гг. и первой половины 1980-х.

Подобный  эффект ценового шока, способного усилить  инфляцию издержек, также может быть вызван резким обесценением курса отечественной валюты по отношению к иностранной, если в составе совокупного предложения высока доля импорта, включая ресурсы и технологию. Ведь все производители одновременно являются потребителями, и будут стараться сдерживать падение своего реального дохода через повышение цены выпуска. Например, в России такое поведение производителей вызвал резкий скачок курса доллара по отношению к рублю в августе 1998 года.

Монополизм профсоюзов проявляется в области ценообразования на рынке труда. Сильные профсоюзы давят на предпринимателей, добиваясь повышения заработной платы, либо сокращают предложение квалифицированных профессий, что также толкает заработную плату вверх. Повышаются издержки предпринимателей на услуги труда, дороговизна производства делает невыгодным его расширение.

Инфляцию  издержек может вызвать сдерживающая бюджетно-налоговая и кредитно-денежная политика правительства, во-первых, при наличии лага запаздывания в принятии решений и, во-вторых, в случае взаимоисключаемости целей экономической политики. Так, если лаг принятия решений затянут, то сдерживающие инструменты, адекватные фазе бума, применяются к уже изменившейся ситуации.

Следует добавить, что не только экономическое, но и административное регулирование экономики может придать импульс инфляции издержек. Например, частое изменение правовых норм, расплывчатость законодательства и т. д. Все это увеличивает административные издержки в частности и трансакционные издержки в целом.

Механизм  раскручивания инфляции издержек характеризуется  тем, что первоначально в результате роста издержек повышается уровень  цен, а лишь затем расширяется денежная масса.

Теоретически  мы рассмотрели различия в факторах и механизмах раскручивания инфляции спроса и инфляции издержек. Два альтернативных источника инфляции - монополизм государства, ведущий к чрезмерной эмиссии, а также  монополизм фирм и профсоюзов – в сущности, сводятся к одному: к неэффективности их деятельности. Это одновременное фиаско и государства, и рынка. 

Однако при  хронически высокой инфляции невозможно определить, к какому типу она относится. Факторы инфляции спроса и издержек переплетаются и усиливают друг друга. При гиперинфляции в гонке цен рост денежной массы и инфляционные ожидания превращаются в самостоятельные источники инфляции.

1.3 Социально-экономические последствия инфляции

Некоторые экономисты считают, что невысокий уровень инфляции оживляет экономическую конъюнктуру. Но следует помнить, что пагубность даже небольшого уровня инфляции заключается в искажении ценового сигнала. Цены, содержащие искаженную информацию, углубляют диспропорции в экономике, и темпы инфляции могут перейти на более высокий уровень.

Рассмотрим  подробнее социально-экономические  последствия инфляции:

- Инфляция искажает относительные цены, что деформирует факторное распределение доходов и размещение ресурсов и снижает эффективность производства и дальнейшего распределения по всей воспроизводственной цепочке.

В том  числе, инфляция нарушает распределение национального  дохода между трудом и капиталом  в пользу капитала. При ускорении темпов инфляции доля труда в национальном доходе сокращается.

• Инфляция перераспределяет имущество от кредиторов к должникам. Долги в условиях инфляции возвращаются подешевевшими деньгами.
• Инфляция нарушает пропорции распределения национального дохода между частным сектором и государством в пользу последнего. Реализуя монопольное право на эмиссию, например, в целях покрытия бюджетного дефицита, государство расширяет денежное предложение, повышая темпы инфляции. Покупательная способность населения снижается, и оно недопотребляет часть национального продукта. Покупательная способность государства, наоборот, вырастает на перераспределенную в его пользу денежную сумму. Т. е. государство посредством эмиссии облагает население специфическим видом налога - инфляционным налогом (IT), ставка которого равна темпам инфляции . Инфляционный налог - это убытки экономических субъектов, держащих свои активы в денежной форме.
• Доход государства от создающей инфляцию эмиссии и доход от инфляционного налога совпадают при умеренных темпах инфляции, когда объем желаемых денежных запасов остается неизменным: М/Р =  const.

Существует  лаг между начислением и уплатой  налога. При высокой инфляции бюджетные поступления государства обесцениваются за период с момента начисления и до момента их поступления в бюджет. Такое воздействие инфляции на фискальную систему называется эффектом Танзи-Оливеры, который наблюдался в 1970-е годы во время гиперинфляции в Латинской Америке, а также в России, когда темпы инфляции достигали в 1992 и 1993 гг. 1353% и 915% соответственно.

- Инфляция перераспределяет национальный доход между получателями трансфертных платежей и участниками производства в пользу последних. Факторный доход участников производства, получаемый в денежной форме, растет пропорционально инфляционному повышению цен. Напротив, номинальный доход в виде пенсий, пособий и других трансфертных выплат не привязан к изменению цен и его покупательная способность уменьшается быстрее.

Рассмотренные перераспределительные эффекты, создаваемые  инфляцией, воздействуют и на поведение экономических субъектов. При высоких темпах инфляции агенты рынка перестают доверять друг другу, включая государство, что усиливает инфляционные ожидания и экономическую нестабильность.

Так по итогам 2002 года инфляция в России составила 15,1%, в 2003 году – 12,0%, в 2004 году – 11,7%. В 2005 году снижение инфляции составило 0,8%:

Инфляция  в 2005 году      Таблица 1

Янв	Фев	Март	Апр	Май	Июнь	Июль	Авг	Сен	Окт	Ноя	Дек
2.6%	1.3%	1.6%	0.7%	0.8%	0.6%	0.5%	0.2%	0.3%	0.4%	0.7%	0.8%

 

В 2006 году снижение инфляции началось более высокими темпами, что можно наглядно наблюдать  на сегодняшний день. Итог – 8,8%:

Инфляция  в 2006 году      Таблица 2

Янв	Фев	Март	Апр	Май	Июнь	Июль	Авг	Сен	Окт	Ноя	Дек
2.4%	1.7%	0.8%	0.4%	0.5%	0.1%	0%	0%	0%	0.4%	0.6%	0.8%

 

За два прошедших  месяца 2007 года инфляции составила 2,5%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Монетарная и немонетарная модели инфляции

Значительную  роль в формировании инфляции играют немонетарные причины как основа возникновения инфляции издержек: неэффективность работы рынка и правительства. В результате по всей экономике распространяется и многократно воспроизводится искаженный ценовой сигнал: ресурсы оцениваются выше своей предельной производительности и распределяются неэффективно. Это позицию сторонников немонетарного происхождения инфляции, которые не сводят причины инфляции только к денежным факторам.

В условиях инфляционной спирали без вмешательства государства экономика приходила бы к все более глубокому спаду и сокращению реальных доходов. Если мы вернемся к изображению инфляции с помощью модели «AD-AS» (рис. 1) на классическом участке AS, то становится очевидной возможность разрубить порочный инфляционный круг: необходимо сократить издержки на единицу продукции. Снижение издержек стимулирует совокупное предложение и уровень цен понизится. Внедрение новых технологий и адекватное им изменение в организации и управлении производством создало бы возможность оптимизировать структуру, а также объемы спроса и предложения, что привело бы к сокращению издержек и снижению общего уровня цен. Но рецепты сторонников немонетарного подхода осуществимы лишь при активной научно-технической и структурной политике правительства в весьма долгосрочном плане.

Но в условиях высокой инфляции перед правительством стоят две задачи: не допустить спада производства и защитить население от обнищания. Правительство будет стараться поддержать, либо расширить совокупный спрос путем облегчения условий кредита, с помощью бюджетных расходов и посредством индексации доходов населения, что неизбежно связано с расширением объема денежной массы.

Более того, при  гиперинфляции рост денежной массы  превращается в самостоятельный источник инфляции, порождая инфляционные ожидания. И в этих условиях необходимо первоначально сдержать рост денежного предложения.

Монетаристы рассматривают  экономику с гибкими ценами в  краткосрочном плане и считают инфляцию порождением чисто денежных факторов. Этим объясняется монетаристская трактовка инфляции, как переполнение каналов обращения избыточным объемом денежной массы над товарной, что вызывает рост общего уровня цен.

Монетаристы полагают, что инфляцию порождает ошибочная кредитно-денежная политика Центрального банка.  Также одной из монетарных причин, влияющих на инфляцию, является укрепление рубля. Существуют различные точки зрения на этот фактор. Но если говорить об общем балансе, то рубль сегодня находится в относительном равновесии. Дальнейшее его укрепление принесет больше потерь, чем выгод, и негативно скажется на производстве. При этом от попыток затормозить инфляцию укреплением курса рубля эффект есть, но он не является очень значимым. Ведь инфляция зависит от многих факторов, вес которых выше, чем эффект от укрепления курса.

Однако следует  заметить, что монетарная теория инфляции –  это трактовка инфляции в узком смысле. На самом деле инфляция –  гораздо более сложное социально-экономическое явление. Денежная сфера выступает, с одной стороны, выполняет функцию резонатора и ускорителя инфляционного процесса. С другой стороны, - это зеркало, которое через номинальный гибкий ценовой сигнал наиболее показательно отражает случаи неэффективности рынка и политических решений, выражающиеся в инфляции. Гибкий ценовой сигнал быстрее и точнее отражает нарушение пропорций обмена, чем непосредственно сами пропорции обмена товара на товар или размеры дефицита.

Монетарная  и немонетарная концепции инфляции - две стороны одной медали. На определенном этапе экономического развития денежный фактор послужил как бы аллергеном, обострившим инфляционную ситуацию в XX столетии. Бурное развитие кредитно-денежных отношений привело к тому, что денежный рынок отрывается от реального рынка и превращается в самостоятельный полигон для развития инфляционных процессов. В этом заключается и специфика объекта исследования, и ценность монетарной теории.