История возникновения и механизм функционирования биржы

В сентябре 2012 г Холдинг решает привести в исполнение план, предложенный американцами, только в масштабе одного хлебного завода. Для этого завода закупается 30 контрактов ( 100 тонн каждый )* на пшеницу, а остальные заводы продолжат покупать зерно из-за рубежа, чтобы сравнить расход\доход и окончательно перейти на одну из систем закупок. Конечная стоимость одной тонны по фьючерсному контракту - 8.800 рублей. 3000х8.800 = 26.400.000 рублей.

В декабре, когда запасы иссякают, на завод поступает новая партия зерна в размере 3000 тонн по цене в 8.800 за тонну, при этом, на графике 1 можно увидеть скачок цен, и определить цену на начало декабря: 10.700 р\т.

Для остальных 8 заводов закупают такие же партии, в объеме 3000 тонн\завод, с одной разницей: по действующим ценам.

3000х10.7000 = 32.100.000 рублей. 32.100.000 - 26.400.000 = 5.700.000 рублей - именно такую выгоду холдинг извлек при покупке зерна через торговую биржу. Таким образом, 5.700.000х8= 45.600.000 рублей сэкономило бы предприятие, оформи оно фьючерсные контракты для всех заводов.

*3000 тонн - средний расход  зерна за период с декабря  по март.

 

График 2.

 

 

2.2 Порядок заключения  сделок.

Порядок выполнения определенных видов работ, оформления установленных  документов, необходимых для заключения биржевой сделки, можно представить в следующем виде:

1. Клиент ищет брокерскую  компанию, которая может представить  его интересы на бирже.

2. После того, как брокерская  компания выбрана, клиент заключает  с ней договор на брокерское  обслуживание.

3. В соответствии с договором на оказание брокерских услуг между клиентом, с одной стороны, и брокерской фирмой - с другой, заключается договор-поручение или договор-комиссия на продажу или покупку конкретного товара.

4. Наряду или вместо  договора-поручения (договора-комиссии) клиент может использовать заявку-предложение на покупку (продажу) реального (наличного) товара.

5. Если между клиентом  и брокерской фирмой заключен  договор-поручение, то к нему  обязательно оформляется разовая  или постоянная доверенность  для проведения дел на бирже в интересах клиента.

6. Брокерская фирма должна  иметь определенные гарантии  от клиента, которые зависят  от того, в качестве кого выступают  клиенты (продавца или покупателя) и какой договор заключен между  клиентом и брокерской фирмой (поручение или комиссия).

7. Условия связи между  брокерской фирмой и клиентом (чтобы повысить ликвидность сделок, необходима оперативная связь  между клиентом и брокером, для  этого составляется специальный  протокол о средствах связи).

8. Договор между брокерской фирмой и биржей на участие в биржевых торгах.

9. Заявка (предложение) брокера  (брокерской фирмы) на продажу  (покупку) определенного товара

10. Экспертиза товара и  разрешение на допуск товара  к торгам.

11. Информация о товарах,  выставленных на торги по соответствующим товарным секциям.

12. Регистрация брокеров  и допуск их в торговый зал

13. Заключение сделки в  процессе гласно проводимых биржевых  торгов.

14. Регистрация сделки. Заключенная сделка на бирже должна быть зарегистрирована в отделе регистрации сделок (организации торгов) как во время ведения торгов, так и в течение трех часов после их окончания. Сделка считается заключенной после ее регистрации.

15. Оформление сделки (юридическую силу сделка получает после ее оформления, т.е. составления биржевого договора).

16. Информация брокеров  о заключенных сделках на бирже.

17. Регистрация заключенных сделок в брокерской фирме ведется либо ручным способом (на карточках, в книге), либо с помощью автоматизированной системы.

18. Оплата комиссионных  бирже (размер комиссионных устанавливается  каждой биржей отдельно).

19. Отчет брокера (извещение о заключенной сделке).

20. Расчеты клиента с  брокерской фирмой.

21. Отгрузка (отправка) проданного  товара покупателю

22. Расчет покупателя с  продавцом.

2.3. Правовые основы  деятельности современных бирж.

Биржа может быть учреждена  физическим или юридиеским лицом и подлежит государственной регистрации в определенном установленном порядке. Учредителями биржи не могут являться: государственные органы, органы местного самоуправления, банки, страховые и инвестиционные фонды. Доля каждого учредителя в уставном фонде не может превышать 10%.

Биржевая торговля может  осуществляться только на основе лицензии, выдаваемой в федеральном органе исполнительной власти в области  финансовых рынков. Вот несколько  требований для получения лицензии:

а) соблюдение законодательства Российской Федерации, в том числе о товарных биржах и биржевой торговле;

б) исполнение вступивших в  законную силу судебных актов по вопросам осуществления организации биржевой торговли;

в) наличие собственных  средств у товарной биржи в  размере *не менее 50 млн. рублей;

*Биржа вправе подать  заявление о предоставлении ей  лицензии, если к моменту обращения  сумма вкладов в уставный капитал  составляет не менее пятидесяти  процентов его объявленной суммы.

 г) отсутствие судимости  за преступления в сфере экономической деятельности или преступления против государственной власти у лиц, осуществляющих функции единоличного исполнительного органа товарной биржи, а также лиц, входящих в состав органов управления товарной биржей;

д) обеспечение товарной биржей возможности для осуществления федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков надзорных полномочий, включая проведение им проверок в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

В случае отказа выдачи лицензии, биржа вправе сделать новый запрос, а также - обжаловать решение в суде. 

Членами биржи  не могут быть:

Служащие данной или другой товарной биржи, учредители, гос.органы, органы местного самоуправления, религиозные и благотворительные организации.

Членство на бирже дает право:

а) участвовать в биржевой торговле

б) участвовать на биржевых собраниях, иметь право голоса.

Члены биржи имеют право  сдавать в аренду свое право на участие в биржевой торговле ( только одному ю.л.)

Каждая биржа  должна иметь устав, в котором будет определены следующие моменты:

структура управления и органы контроля биржи, их функции и правомочия, порядок принятия решений;

размер уставного капитала;

перечень и порядок  формирования постоянных фондов;

 максимальное количество членов биржи;

порядок приема в члены  биржи, приостановки и прекращения  членства;

 права и обязанности  членов биржи и других участников  биржевой торговли;

порядок разрешения споров между участниками биржевой торговли по биржевым сделкам, деятельности биржи, ее филиалов и других обособленных подразделений.

Каждая биржа  определяет:

порядок проведения биржевых торгов;

виды биржевых сделок;

наименования товарных секций;

перечень основных структурных  подразделений биржи;

порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих  биржевых торгах;

порядок регистрации и  учета биржевых сделок;

порядок котировки цен  биржевых товаров;

порядок информирования участников биржевой торговли о биржевых сделках на предшествующих биржевых торгах, в том числе о ценах биржевых сделок и о котировке биржевых цен;

порядок информирования членов биржи и других участников биржевой торговли о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров;

меры по контролю над процессом  ценообразования на бирже в целях  недопущения резкого дневного повышения  или понижения уровней цен, искусственного завышения или занижения цен, сговора или распространения  ложных слухов с целью воздействия на цены;

меры, обеспечивающие порядок  и дисциплину на биржевых торгах, а  также порядок и условия применения этих мер;

меры, обеспечивающие соблюдение членами биржи, другими участниками  биржевой торговли решений государственных  органов по вопросам, относящимся к деятельности бирж, учредительных документов биржи, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей.

Правила принятия участия в биржевых торгах.

Иностранные юридические  и физические лица, не являющиеся членами бирж, могут участвовать в биржевой торговле исключительно через биржевых посредников.

Участниками биржевой торговли в целях настоящего Закона являются члены биржи, постоянные и разовые *посетители.

Члены биржи, являющиеся брокерскими  фирмами или независимыми брокерами, осуществляют биржевую торговлю непосредственно от своего имени и за свой счет, или от имени клиента и за его счет, или от своего имени за счет клиента, или от имени клиента за свой счет.

*Под посетителями биржевых торгов в целях настоящего Закона понимаются юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок. Посетители биржевых торгов могут быть постоянными и разовыми.

Постоянные посетители пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном соответствующим органом управления биржи.

Гарантии свободных  цен в биржевой торговле.

1. Биржа имеет право на самостоятельное и свободное установление:

отчислений в пользу биржи  от комиссионных, получаемых биржевыми  посредниками в вознаграждение за посреднические операции на бирже;

сборов, тарифов и других платежей, взимаемых в пользу биржи  с ее членов и других участников биржевой торговли за услуги, оказываемые биржей и ее подразделениями;

 штрафов, взимаемых  за нарушение устава биржи,  правил биржевой торговли и  других правил, установленных внутренними  документами биржи.

2. Бирже запрещается устанавливать:

уровни и пределы цен  на биржевой товар в биржевой торговле;

размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками за посредничество в биржевых сделках.

 

 

Заключение.

Ходят множество легенд о  том, когда же в истории встретилось  первое упоминание о бирже, кто-то относит  это к грекам, кто-то к голландцам! Но тенденции развития не могут не  поражать: практически в каждом городе открывалась своя биржа, но в силу моноцентричности, количество бирж постепенно сократилось до 1-2 на страну.

В нынешнее время, биржи снова  обретают свою популярность! Сотни  интернет порталов предлагают обучиться  игре на бирже, котировки акций можно  увидеть практически во всех новостных  сводках! Демо счет, кредитное плечо - все это новые понятия, которые, как я считаю, скоро внедрятся в современный, уже сформировавшийся биржевой сленг! Что не странно! Ведь обороты на самой популярной Нью-Йоркской бирже достигают 1 млрд долларов!

С течением времени, биржа внесла в словарный запас каждой из стран такое понятие, как Реньтье - человек, живущий за счет активов. А что такое актив? Говоря по-простому, актив – то, что приносит деньги в карман без Вашего участия, самый простой и распространенный на просторах нашей необъятной родины пример - сдача квартиры в аренду. Но биржа расширяет границы этого понятия и позволяет увеличить колонку " актив " покупкой пакета акций небольшой, но перспективной компании!

 

Список используемой литературы: 
1. Дягтерева О.И. Биржевое дело: учебник/ О.И.Дягтерева.-М.: Магистр, 2009. 623 с.ISBN 978-5-9776-0016-3 в пер. 
2. Бунеева Р.И. Коммерческая деятельность: организация и управление: учебник.-Ростов на дону: Феникс, 2009.-365с. ISBN 978-5-222-15724-4 
3. Молоткова Н.В., Соседов Г.А М75 Организация, технология и проектирование коммерческих предприятий: Учеб.Пособие. Тамбов: Изд-во Тамб.гос.техн. ун-та, 2009. 128с. 
4. Молоткова Н.В., Соседов Г.А. М75 Основы коммерческой деятельности: Учеб.Пособие. Тамбов: Изд-во Тамб.гос.техн. ун-та, 2009. 152с.

5. В.А.Галанов, А.И. Басов  Биржевое дело: Учебник. – М.: Финансы  и статистика. 2006 - 173 с.