Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Января 2011 в 22:56, контрольная работа
Определить диапазон доходности в 11-м году, коэффициент риска (колеблемости, вариации).
Для Проекта 2:
Тогда диапазон доходности Проекта 2 составит:
, то есть .
Измерим коэффициент риска (вариации, колеблемости):
123,07%.
Вывод: Для обоих проектов есть вероятность не вернуть вложенные средства (нижняя граница диапазона доходности отрицательная у первого и второго проектов). Для обоих проектов коэффициент вариации (колеблемости, риска) очень высокий.
При
худших условиях выбирают тот проект,
который имеет бóльшую
Задача №7
Таблица 9 – Исходные данные задачи №7
| Доля | Рыночная стоимость акции (Ri), руб. | Ожидаемая стоимость акции (Oi), руб. | Див. в % к Ri | |
| 0,15 | 26 | 38 | 14 | |
| Портфель 1 | 0,6 | 62 | 78 | 16 |
| 0,25 | 115 | 140 | 8 | |
| 0,3 | 21 | 37 | 15 | |
| Портфель 2 | 0,55 | 79 | 102 | 9 |
| 0,15 | 34 | 50 | 13 | |
| 0,1 | 86 | 100 | 11 | |
| Портфель 3 | 0,35 | 117 | 131 | 6 |
| 0,55 | 64 | 90 | 12 |
Также известна вложенная сумма средств – 965880 руб.
На основании данных выбрать наиболее выгодный портфель ценных бумаг.
Решение:
Для выбора наиболее выгодного портфеля ценных бумаг рассчитаем доходность каждого портфеля. Для этого построим дополнительную таблицу:
Таблица 10 – Расчетная таблица задачи №7
| Доля | Ri | Oi | Див. в % к Ri | Див, руб. | Доходность ценных бумаг (Дi), % | |
| 0,15 | 26 | 38 | 14 | 3,64 | 60,154 | |
| Портфель 1 | 0,6 | 62 | 78 | 16 | 9,92 | 41,806 |
| 0,25 | 115 | 140 | 8 | 9,2 | 29,739 | |
| 0,3 | 21 | 37 | 15 | 3,15 | 91,190 | |
| Портфель 2 | 0,55 | 79 | 102 | 9 | 7,11 | 38,114 |
| 0,15 | 34 | 50 | 13 | 4,42 | 60,059 | |
| 0,1 | 86 | 100 | 11 | 9,46 | 27,279 | |
| Портфель 3 | 0,35 | 117 | 131 | 6 | 7,02 | 17,966 |
| 0,55 | 64 | 90 | 12 | 7,68 | 52,625 |
Стоимость дивидендов в рублях рассчитывается по формуле: .
Доходность каждого вида ценных бумаг в портфеле определяется по формуле: .
Рассчитаем доходность каждого портфеля:
;
;
.
Далее рассчитаем прибыль по каждому портфелю ценных бумаг (сумму, полученную сверх вложенной суммы средств, равной 965880 руб.):
401243,27 руб.
553725,72 руб.
366645,07 руб.
Таким образом, выбираем Портфель 2.