Курс лекций по "Мировой экономике"

Всемирный банк классифицирует услуги по принципу их взаимодействия с другими формами МЭО на следующие группы:

• факторные – платежи, возникающие в связи с международным движением факторов производства, прежде всего капитала и рабочей силы (доходы на инвестиции, роялти и лицензионные платежи, зарплата нерезидентов);
• нефакторные – остальные виды услуг (транспорт, путешествия и др. нефинансовые услуги).

Торговля услугами может  осуществляться как перемещением самих  услуг из страны в страну, так  и перемещением производителей и  потребителей услуг.

Выделяют следующие основные формы международной торговли услугами:

• поставка услуг через границу (трансграничная торговля), когда торговля происходит с территории одной страны на территорию другой (международный транспорт, радиостанции, спутники связи и т.п.). В данном случае границу пересекает сама услуга, а не ее поставщики или потребитель;
• перемещение потребителя услуг в страну их производителя (туризм, образование, медицина);
• временное перемещение за границу физического лица-поставщика услуг (квалифицированных служащих ТНК или лиц определенных профессий: консультантов, инженеров, врачей, спортсменов, артистов);
• коммерческое присутствие поставщика услуг на территории другой страны (банковские, страховые, аудиторские, рекламные и др. услуги).

В рамках ГАТТ было заключено  Генеральное соглашение о торговле услугами (ГАТС). Участники этого Соглашения обязуются не принимать каких-либо дискриминационных мер в сфере услуг и развивать процесс либерализации. Либерализация в сфере торговли услугами предусматривает предоставление иностранным поставщикам услуг тех же условий, что и национальным поставщикам.

Весьма перспективным и динамичным видом услуг в последнее время  становится обслуживание рынка при помощи системы Internet. Функционирование данной системы обеспечивают провайдеры - поставщики услуг по подключению пользователей к глобальной сети Internet.

Наиболее серьезные перспективы  воздействия на МЭО Internet имеет в торгово-финансовой сфере. Одной из важных составляющих МЭО становиться т.н. электронная торговля. С помощью сети Internet можно осуществлять торговые операции для любой продукции, но доставка ее по сети возможна лишь для информационных услуг (электронные версии газет и журналов, программное обеспечение для ЭВМ, различного рода справочная информация).

С середины 90-х г.г. идет активная работа по созданию виртуальных торговых центров. Крупные компании тратят млн. USD на формирование в сети Internet каналов по распространению своей продукции. Виртуальные центры пересылают заказ потребителя к производителям и дистрибьюторам, которые доставляют товары с собственных складов прямо к покупателю.

Электронная торговля имеет и свои проблемы, однако со временем она должна стать одной из важных форм торговли будущего.

В настоящее время и в перспективе  доминирующее положение в международной  торговле услугами занимают и будут занимать услуги, связанные в основном с обслуживанием трудовой деятельности.

Особенно высока и в последние  годы повышается доля туризма. Растет удельный вес прочих услуг. В эту  группу, наряду с традиционными услугами (банковскими, страховыми, биржевыми, посредническими и пр.) входят многочисленные современные виды услуг, связанные прежде всего с экспортом технологий, знаний и опыта. Они являются наиболее динамичными во всем экспорте услуг.

На мировом рынке  услуг активно действуют как компании, специализирующиеся на производстве услуг, так и промышленные фирмы. Они предлагают все более широкие наборы (пакеты) разнообразных услуг. В результате различия между компаниями сферы услуг и сферы материального производства постепенно стираются.

Мировое движение капитала, кредитный рынок

Сущность, причины и формы мирового движения капитала

В настоящее время  масштабы и значимость международного перемещения капиталов достигают такого уровня, что данный процесс можно рассматривать как особую форму МЭО.

Международная миграция капиталов – это процессы встречного движения капиталов между различными странами мирового хозяйства независимо от уровня их социально-экономического развития, приносящие дополнительные доходы их собственникам.

Причины международного движения капиталов:

1. несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных странах;
2. поиск мест более прибыльного применение капитала;
3. интерес к природным ресурсам другой страны с целью обеспечения гарантированного снабжения сырьем своих предприятий;
4. относительная дешевизна сырья и рабочей силы в некоторых странах, что обеспечивает экономию на издержках производства;
5. охрана окружающей среды в своей стране;
6. обход тарифных и нетарифных барьеров, на которые натыкается экспорт товаров;
7. транснациональный характер современной экономики;
8. политические и военные цели.

Большинство развитых стран  являются одновременно экспортёрами и  импортёрами капитала.

Страны, из которых идёт прямой вывоз капитала, называются странами базирования, а страны, которые принимают капитал - странами пребывания.

Если часть прибыли  зарубежного капитала снова вкладывается в стране пребывания, то это называется реинвестицией прибыли. Если прибыли переводятся назад в страну базирования, то это называется репатриацией прибыли.

Объекты иностранных инвестиций определяются законодательством страны-заёмщика:

предприятия здания сооружения земля

акции научно-техническая продукция права на интеллектуальную собственность

Классификация форм иностранных  инвестиций (причем каждая из указанных ниже форм может характеризовать один и тот же мигрирующий капитал по определенному признаку):

по субъекту (кто предоставляет): частные; государственные международных организаций по наполнению (из чего состоят): товарные; денежные; интеллектуальные по сроку: краткосрочные; среднесрочные; долгосрочные

по целевому назначению: связанные - строго целевого назначения свободные - т.е. по усмотрению по способу вывоза (по характеру использования): в предпринимательской форме; в ссудной форме по степени контроля: прямые; портфельные

Частный капитал представлен  активами частных фирм, коммерческих банков и прочих негосударственных организаций, которые перемещаются между странами по решению руководящих органов этих организаций. Государственный капитал представляет собой средства госбюджета, перемещаемые за рубеж по решению правительства. Специфической разновидностью государственного капитала является капитал международных экономических организаций (МВФ, Всемирный банк, ООН и др.). Он формируется из взносов стран-участниц этих организаций, а используется не просто по желанию той или иной страны, а по решению руководящих органов международных организаций.

В зависимости от цели вывоза и вида получаемого дохода выделяют предпринимательский и ссудный капитал.

Предпринимательский капитал вывозится путем вложения средств в создание или приобретение функционирующих предприятий на территории других стран. Он может экспортироваться в виде прямых и портфельных инвестиций.

Ссудный капитал вывозится  путем предоставления ссуды в  денежной или товарной форме, передачи на хранение денежных средств в иностранные банки, покупки иностранных или международных ценных бумаг. Если капитал в предпринимательской форме приносит прибыль, то ссудный капитал является источником процента.

В частном вывозе преобладает предпринимательский капитал, в государственном –ссудный. Доминирующей формой вывоза капитала в настоящее время являются международные займы.

Формы вывоза капитала
Предпринимательский капитал		Ссудный капитал
Прямые инвестиции	Портфельные инвестиции	Займы и кредиты иностранным заемщикам	Средства на счетах в  иностранных финансовых учреждениях. Банковские депозиты

Рассмотрим более подробно основные формы движения капитала.

 

Движение капитала в предпринимательской форме.

Миграция капитала в  предпринимательской форме может быть в виде прямых и портфельных инвестиций.

Прямые инвестиции (direct investments) – вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Они практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала, не считая относительно небольших по объему зарубежных инвестиций фирм, принадлежащих государству.

ПЗИ представляют собой  приобретение длительного интереса резидентом одной страны в предприятии-резиденте другой страны.

Прямые капиталовложения означают строительство или покупку за рубежом предприятий с возможностью прямого контроля и управления. Такой контроль обеспечивается либо полной собственностью на капитал, либо владением контрольным пакетом акций.

Правительства большинства  стран ограничивают прямые капиталовложения в тех национальных отраслях, где присутствие зарубежных стран рассматривается как слишком большое иностранное влияние.

Существенная часть международной миграции капитала приходится на ПЗИ. В соответствии с методикой составления платежного баланса МВФ, ПЗИ – это вид международной инвестиционной деятельности, заключающийся в приобретении резидентом одной страны (прямым инвестором) устойчивого влияния на деятельность предприятия, являющегося резидентом другой страны (предприятие прямого инвестирования). Прямые инвестиции подразумевают установление долгосрочных отношений между прямым инвестором и предприятием, являющимся объектом прямых инвестиций, а также значительную роль инвестора в управлении этим предприятием.

Пропорция, которая определяет «существенность» этой роли, различается  по странам. По международной методологии для того, чтобы признать инвестиции прямыми, последние должны составлять не менее 10% от акционерного капитала инвестируемой компании и позволять инвестору вводить своих представителей в совет директоров компании. Т.о., чтобы стать прямым инвестором, не обязательно иметь контрольный пакет акций.

Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму:

• филиала – предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору;
• дочерней компании – предприятия, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала;
• ассоциированной компании – предприятия, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50% капитала.

Основные причины, объясняющие существование прямых зарубежных капиталовложений:

1. стремление разместить капитал в той стране и той отрасли, где он будет приносить максимальную прибыль;
2. обладание каким-либо преимуществом, недоступным конкурентам за границей;
3. сохранение контроля над рынками сбыта страны пребывания;
4. стремление разнообразить варианты вложения капитала с целью уменьшить возможные потери в странах базирования;
5. сокращение уровня налогообложения.

Формы прямых инвестиций:

1. создание СП с участием иностранного капитала;
2. владение контрольным пакетом акций предприятия в зарубежной стране;
3. открытие за рубежом филиала собственного предприятия (путем образования ТНК);
4. строительство за границей "под ключ", т.е. фирма строит абсолютно новое предприятие;
5. лицензионные соглашения - продажа научно-технической продукции: изобретений, технологий, товарных знаков.