Лекции по "Экономике"

Баланс движения капитала должен уравновесить баланс текущих  операций. Активное сальдо по текущим  операциям уравновешивается оттоком  капитала из страны. Пассивное сальдо по текущим операциям компенсируется притоком капитала в страну. Однако на практике суммарный итог первого  и второго разделов баланса не уравновешивается автоматически. Для  достижения равновесия платежного баланса  используются официальные резервы  центрального банка. 

Каждая страна стремится  к равновесному платежному балансу. Между тем платежные балансы  стран мира постоянно находятся  в состоянии неравновесия, поскольку  сальдо по текущим операциям и  сальдо итогового баланса не равны  нулю и их балансирование осуществляется посредством движения капиталов, государственными балансирующими операциями и изменениями  в резервах. Если прежде неравновесное  состояние платежного баланса наблюдалось  сравнительно редко, то в настоящее  время оно стало чуть ли не постоянным явлением и проявляется все острее. Такое положение объясняется существенными изменениями в мировой экономике. Возрастает доля в производстве ВНП Китая, Индии, России и других стран, что неизбежно сказывается на платежных балансах стран мира. 

Механизм регулирование  платежного баланса осуществляется на основе соответствующих теорий платежного баланса, которые имеют богатую  историю, сменяя друг друга, обогащая практику различными концепциями. Здесь выделим  наиболее распространенные из них. 

Теория автоматического  равновесия платежного баланса, выдвинутая английским экономистом, историком  и философом Дэйвидом Юмом (1711-1776). Эта теория преобладала в XIX и  начале XX в., когда существовал золотой  стандарт, но лишилась своего влияния  вместе с ликвидацией золотого стандарта.

Между тем в последние  десятилетия эта теория стала  возрождаться. Основной крен делается на плавающий обменный курс национальной валюты, который уменьшается в  условиях понижения платежного баланса  и, наоборот, увеличивается при его  повышении, в результате чего совершаются  автоматические модификации в ряде текущих операций и частично в движении капиталов. 

Неоклассический эластиционный подход был выдвинут Дж. Робинсон, А. Лернером, Л. Мецлером. Этот подход исходит из того, что центральным пунктом платежного баланса выступает внешняя торговля, что сальдо торгового баланса рассчитывается отношением уровня цен на экспортируемые товары к уровню цен на ввозимые товары, помноженное на валютный курс. Следовательно, наиболее эффективным средством достижения равновесного состояния платежного баланса, согласно этой концепции, выступает модификация валютного курса. Известно, что девальвация национальной валюты вызывает понижение экспортных цен в иностранной валюте, а ревальвация, наоборот, ведет к удорожанию для зарубежных потребителей покупки товаров данной страны и делает дешевле для своих резидентов импорт зарубежных товаров.[2] 

Абсорбционный подход к анализу  платежного баланса разработан на идеях  Дж. Мида и Я. Тинбергена и основан на кейнсианской теории. Эта концепция увязывает платежный баланс, в первую очередь торговый баланс, с совокупным внутренним потребительским и инвестиционным спросом. Абсорбционный подход исходит из того, что улучшение состояния платежного баланса ведет к росту дохода страны, т.е. и потребления и инвестиций. Отсюда сторонники этой концепции заключают, что необходимо поощрять экспорт, сдерживать импорт посредством роста конкурентоспособности национальных товаров и услуг. 

Монетаристская концепция  платежного баланса основана на работах  ряда экономистов, и прежде всего X. Джонсона и Дж. Поллака. В этой концепции на первое место выдвигаются денежные факторы, в частности сальдо итогового платежного баланса и то, каким образом оно влияет на денежное обращение в стране. Сторонники этого подхода исходят из того, что неравновесное состояние денежного рынка обусловливает неравновесное состояние платежного баланса. Основные рекомендации монетаристов состояли в том, чтобы государство не вмешивалось ни в денежное обращение, ни в международные расчеты страны. Для того чтобы элиминировать дефицит платежного баланса, согласно их утверждению, необходимо осуществлять жесткий контроль над денежной массой. Что же касается дефицита платежного баланса, то, по их мнению, он содействует экономике страны освобождаться от лишних денег, обращающихся в экономике.