Лизинговая деятельность на предприятии

1) если оборудование взято в финансовый лизинг и оно с течением времени устарело до окончания действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта.

2) при оперативном лизинге риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, который вынужден брать за это большую плату с лизингополучателя.

3) еще одним недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода оборудования из строя, платежи производятся в установленные сроки, независимо от состояния оборудования.

4) если объектом лизингового договора является крупный и уникальный объект, то в связи с большим разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств [13, с. 57].

Лизинг сравнительно молодой  для белорусского рынка вид деятельности. Первые лизинговые операции в Беларуси начали проводиться в 1991г. В 90-х гг. XX в. белорусский рынок лизинговых услуг объединял около 50 компаний, банковских дочерних структур, частных фирм.

Лизинговые компании учреждались  разными структурами, как коммерческими, так и государственными. Этим, а  также доступом к источникам финансирования в первую очередь и определяется конкуренция в сфере лизинга. В результате можно выделить три  группы лизинговых компаний, которые, соответственно, применяют свою, присущую им и зависящую от их особенностей, стратегию: отраслевые компании, созданные  под опекой государственных и  специализированных частных структур, жестко ориентированы на осуществление  лизинговых сделок с определенными  типами клиентов и объектами лизинга. Так, например, ЗАО "Мазконтрактлизинг", являющееся представителем Минского автомобильного завода (РУП "МАЗ"), а также официальным дилером заводов МЗКТ, МАЗMAN, Белкоммунмаш, БелАЗ, Амкодор, специализируется на лизинге грузового автотранспорта, автобусов, троллейбусов и другой автотехники.

Независимые компании частные  лизинговые компании, предлагающие своим  клиентам различные схемы реализации лизинговых контрактов и широкий  спектр объектов лизинга (технологическое  оборудование, транспортные средства, спецтехника, недвижимость и другие основные производственные фонды предприятий). К преимуществам такого рода предприятий  можно отнести и свободный  выбор финансирующего банка, либо нескольких банков. Такие компании чаще всего  работают с клиентами по всей территории Республики Беларусь, но основной рынок  это столичные компании и предприятия  Минской области. Конкуренцию в  данной группе можно охарактеризовать как достаточно слабую, ненавязчивую. Основными причинами такой ситуации являются: практически равные условия  предоставления лизинговых услуги (лизинговая ставка, срок лизинга, обеспечение), которые  ограничены в основном финансовой политикой  кредитующих банков, и отсутствие перенасыщения рынка лизинговыми  операторами.

Дочерние структуры банков представлены лизинговыми компаниями, созданными банками. Банки-учредители не только финансируют деятельность дочерних компаний, но и активно  поставляют клиентов из числа тех, кто  обращается за получением кредита на приобретение основных средств. Кроме  того, банки сами достаточно активно  осуществляют лизинговую деятельность и, привлекая у них финансирование, достаточно сложно конкурировать с  ними же по стоимости оказываемых  услуг.

Данную группу компаний можно  разделить на две подгруппы: дочерние структуры банков Республики Беларусь и дочерние структуры иностранных  банков.

Важнейшими отличиями  компаний, отнесенных к той или  иной подгруппе, являются стоимость  и объемы финансовых ресурсов, предлагаемых внешними и внутренними банками. В настоящее время, лизинговые компании, обладающие значительными и сравнительно недорогими иностранными инвестициями европейских банков, успешно конкурируют  с компаниями, финансируемыми банками  РБ. Результат такой конкуренции  захват значительной части рынка  финансового лизинга Республики Беларусь.

"Молодые" лизинговые  компании, финансируемые иностранными  банками, практикуют европейский  подход к поиску и обслуживанию  потенциальных клиентов, чем выгодно  отличаются от компаний, принадлежащих  местным банкам, которые находятся  под влиянием устаревшей политики  и инструкций этих банков. Влияние  лизинговых компаний с иностранными  инвестициями на рынке лизинговых  услуг становится все более  мощным и в недалеком будущем  грозит вытеснением других, более  слабых, необеспеченных финансовыми  ресурсами, компаний.

Многие организации в  целях обеспечения реализации произведенной  продукции заключают лизинговые договора с потребителями своей  продукции, в которых одним из основных условий является выплата  лизингополучателем фиксированной  суммы аванса в размере от 10 до 40 % от первоначальной стоимости объекта  лизинга. Оставшаяся часть стоимости  выплачивается лизингополучателем (потребителем) продукции в течение  срока, который оговаривается в  лизинговом контракте с учетом всех потенциальных составляющих лизингового  платежа.

Следует особо отметить, что на практике сумма лизинговых платежей никогда не равна затратам по проведению лизинговой операции у  лизингополучателя. Последние, как  правило, больше на величину таможенных пошлин и платежей, непредвиденных расходов на установку, монтаж оборудования, что обязательно должно учитываться  при расчете эффективности лизинга  у лизингополучателя.

Эффективность лизинговой операции определяется у лизингополучателя  и у лизингодателя.

Определение финансовой выгодности лизинговой операции является важным фактором для сторон, участвующих  в сделке.

Критериями оценки эффективности  лизинговой операции для лизингополучателя  являются:

1) процент, выплачиваемый лизингополучателем лизингодателю за финансирование лизинговой операции (ставка финансирования);

2) общая сумма, выплачиваемая по лизинговому контракту цена лизинговой операции), по сравнению с альтернативными вариантами финансирования приобретения объекта, например с банковским кредитом;

3) норма прибыли, получаемая лизингополучателем от эксплуатации объекта лизинга;

4) срок окупаемости лизинга;

5) комплексная система показателей, используемая при оценке эффективности капитальных вложений [14, с. 604].

Определение процента (ставки) финансирования лизинговой операции.

Лизингополучатель, начислив процент (ставку) финансирования, который  он должен будет уплатить лизингодателю  за финансирование лизинговой операции, может его сопоставить, например, с процентом, уплачиваемым при получении  кредита, таким образом определить, выгодно ли для него подписать  лизинговый контракт или же лучше  купить оборудование в кредит.

Процент (ставку) финансирования можно определить по формуле:

, (1.1)

где - процент финансирования лизинговой операции (ставка финансирования, %);

- ежегодные платежи по  лизингу;

- ежегодная амортизация  машин и оборудования (сумма ежегодных  амортизационных отчислений);

- первоначальная стоимость  машин и оборудования;

- остаточная стоимость  машин и оборудования по истечении  срока действия лизингового контракта.

Сопоставление общей суммы, выплачиваемой лизингополучателем лизингодателю по лизинговому контракту, с ценой приобретения машин за наличный расчет или в кредит, показывают выгодность сделки для лизингополучателя. В данном случае необходимо учитывать  налоговые льготы и льготы на инвестиции, которые могут быть представлены участникам сделки.

Определение общей цены лизинговой операции при условии последующего выкупа оборудования по остаточной стоимости  производится по формуле:

, (1.2)

где - обязательные налоговые  платежи;

- срок лизинга, лет;

- льготы, получаемые лизингополучателем (налоговые и т.п.) или скидки, предоставляемые  лизингодателем.

Аналогично можно определить общую цену машин, приобретаемых  в кредит:

, (1.3)

где - общая цена при покупке  машин в кредит;

- первоначальная стоимость  машин при покупке за наличные;

- платежи за пользование  кредитом;

- льготы, получаемые покупателем  машин в кредит (налоговые и  т.п.), или скидки, предоставляемые  продавцом.

Расчет средних ежегодных  норм прибыли при лизинге у  лизингополучателя производится по формуле:

, (1.4)

где - ежегодная прибыль, получаемая лизингополучателем от использования  объекта лизинга;

- прочие затраты лизингополучателя,  связанные с эксплуатацией объекта  лизинга.

Срок окупаемости лизинга  для предприятия-лизингополучателя  определяется отношением суммы лизинговых платежей к среднегодовой сумме  дополнительной чистой прибыли от применения арендуемых средств [14, с. 605].

Прирост прибыли за счет использования лизингового оборудования можно определить умножением:

а) фактической суммы прибыли  на удельный вес выпущенной продукции  на лизинговом оборудовании;

б) затрат по лизингу на фактический  уровень рентабельности издержек предприятия;

в) уровня снижения себестоимости  единицы продукции, произведенной  на лизинговом оборудовании, на фактический  объем продаж этой продукции [16, с. 523].

Эффект может быть не только экономический, но и социальный, выражающийся в облегчении и улучшении условий  труда работников предприятия.

Оценивая эффективность  лизинговых операций у лизингополучателя, можно, как при оценке эффективности  капитальных вложений, использовать и систему частных и обобщающих показателей, таких, как прирост  объема продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, рост производительности труда, прибыли, рентабельности, производства и капитала, сокращение срока окупаемости  и т.д. [16, с. 523].

Эффективность лизинга у  лизингодателя также оценивается  с помощью показателей рентабельности и срока окупаемости инвестиций в лизинговые операции. Рентабельность лизинговой деятельности определяется отношением чистой прибыли к затратам по лизингу в целом и по каждому  договору. Срок окупаемости затрат по лизингу у лизингодателя можно  установить, если разделить их на среднегодовую  сумму чистой прибыли от лизинговой деятельности.

Затраты по лизингу у лизингодателя  включают: стоимость приобретения основных средств у производителей, суммы  процентов за кредиты банка (если покупка производилась за счет них), страховых взносов за страхование  лизингового имущества, затрат по гарантированному обслуживанию сданных в аренду средств, зарплату персонала и другие издержки. Чистая прибыль лизингодателя состоит из его дохода в составе лизингового платежа минус установленные законодательно налоги. Анализируется также степень риска на основе изучения платежеспособности арендаторов и аккуратности выполнения договорных обязательств по предыдущим контрактам [14, с. 605].

В процессе анализа лизинга  необходимо произвести сравнение показателей  эффективности лизинга по отчету с показателями по договору, установить отклонения и определить их, а также  учесть при заключении дальнейших лизинговых сделок. При использовании лизинга  в практической деятельности необходимо учитывать, что лизинг представляет собой сложный рыночный механизм, который включает в себя, как отмечалось, финансовые отношения таких категорий, как аренда, договор купли-продажи, займа, залога, кредита. Это обусловливает  необходимость овладения особенностями  их функционирования, что само по себе представляет не только познавательный интерес, но и возможность на базе комбинации определенных нормативно-правовых особенностей упомянутых категорий  получить лучшие условия для хозяйственной  деятельности.

Список использованных источников

1. Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 31 декабря 1997 года № 1769 «О лизинге на территории Республики Беларусь» // Рэспублiка, 1998, № 18.

2. Указ Президента Республики  Беларусь от 13 ноября 1997 года №  587 «О лизинге» // Рэспублiка, 1998, № 247.

3. Аносов В. М. Лизинг: как его использовать на практике // Экономика. Финансы. Управление. - 2006. - № 9.

4. Головачев А. С. Экономика  предприятия. В 2 ч. Ч. 2: учеб. пособие / А. С. Головачев. - Мн.: Выш. шк., 2008. - 464 с.

5. Грибов В. Д. Экономика  предприятия / В. Д. Грибов, В.  П. Грузинов. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 336 с.

6. Королько А. А. Современная экономика предприятия: Учебно-методическое пособие. - Мн.: ЗАО «Веды», 2003. - 527 с.

7. Левкович А. О. Лизинг. Учебное пособие. - Мн.: БГЭУ, 2004.

8. Лещенко М. И. Основы  лизинга: Учеб. Пособие. - М.: Финансы  и статистика, 2001.

9. Лобан Л. А. Экономика  предприятия: Учеб. пособ. - Мн.: Веды, 2003. - 280 с.

10. Панина, Н. М. Лизинг - одна из форм обновления основных  средств / Н. М. Панина, Т. Н.  Глухова // Экономика. Финансы,  Управление. - 2004. - № 10.

11. Суша Г. З. Экономика  предприятия: Учеб. пособие. - М.: Новое знание, 2003. - 384 с.

12. Титов В. И. Экономика  предприятия / В. И. Титов. - М.: Эксмо, 2008. - 416 с.

13. Трушкевич Е. В., Трушкевич С. В. Лизинг: Учебное пособие. - Мн.: Амалфея, 2001. - 224 с.

14. Финансы предприятий:  Учебник / Л. Г. Колпина, Т.  Н. Кондратьева, А. А. Лапко;  Под ред. Л. Г. Колпиной. - 2-е  изд., дораб. и доп. - Мн.: Выш. шк., 2004. - 336 с.

15. Чуев И. Н. Экономика  предприятия / И. Н. Чуев, Л. Н.  Чечевицина. - М.: Дашков и К, 2004. - 416 с.

16. Экономика предприятия:  Учеб. пособие / В. П. Волков, А. И. Ильин, В. И. Станкевич и др. - 2-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004. - 672 с.

17. Экономика предприятия:  Учеб. пособие / Под общ. ред. Л. Н. Нехорошевой. - Мн.: Выш. шк., 2003. - 383 с.