Макроэкономическое равновесие в открытой экономике

Официальные международные резервы находятся  под прямым контролем государства и могут использоваться для достижения целей экономической политики. Центральные банки часто продают или покупают их на фондовых рынках, чтобы оказать воздействие на макроэкономические условия в своих странах. Такого рода сделки называются валютными интервенциями. На валютном рынке интервенции оказывают влияние на макроэкономические условия, так как посредством их осуществления центральный банк может увеличивать или уменьшать количество денег в обращении.

В целом  изменение официальных резервов отображается в платежном балансе  под «чертой». Страна имеет дефицит  платежного баланса, когда сокращаются ее официальные международные резервы или она берет взаймы у иностранных центральных банков; в противном случае говорят о положительном сальдо платежного баланса данной страны.

Открытость  экономики наряду с очевидными преимуществами в виде интенсификации отечественного экономического роста имеет также определенные негативы или опасности. К их числу можно отнести следующие [8, с. 235]:

• упадок отечественного производства и банкротства отечественных производителей;
• усиление финансовой зависимости от развитых стран или мировых финансовых структур;
• усиление технико-технологической зависимости от других стран;
• деформацию структуры отечественной экономики с потерей актуальных для нее элементов и др.

Из этого  следует, что формирование открытости экономики очень не простой процесс. Это требует компетентного просчета всех плюсов и минусов, учета альтернативных вариантов, их последствий, а также  проведения поэтапных подготовительных мероприятий, направленных на безусловное  обеспечение национальной экономической  безопасности.

Под национальной экономической безопасностью понимают способность страны и ее экономики  поддерживать постоянную активность своих  хозяйствующих субъектов и тем  самым обеспечивать экономическую  стабильность и независимость. При  соблюдении такого положения открытость экономики и вхождение страны в мирохозяйственные связи имеет  определенные преимущества.

Существуют  внешние и внутренние факторы  безопасности страны. К внешним (наиболее опасным) факторам (или угрозам) безопасности относятся [5, с. 106]:

• лавинообразное нарастание импортной зависимости;
• утечка отечественного капитала;
• опасность усиленного вывоза природных ресурсов;
• нарастание внешней задолженности;
• информационная экспансия и др.

Понятно, что для предотвращения опасных  для страны последствий, необходимо распознать и блокировать внешние  угрозы. Политика большей открытости экономики должна быть разумной, гибкой и безопасной.

 

 

 

 

2. Внутреннее и внешнее равновесие

 

 

При анализе  функционирования открытой экономики  будем исходить из того, что она находится в состоянии равновесия.

Внутреннее  равновесие характеризуется ситуацией, при которой уровень выпуска  внутри страны обеспечивает полную занятость  и устойчиво низкий уровень инфляции.

Внешнее равновесие предполагает равновесие платежного баланса, или чистый приток капитала, обеспечивающий баланс национальных сбережений и инвестиций в среднесрочной  перспективе.

Экономические шоки выводят экономику из состояния  равновесия, вызывая необходимость макроэкономической корректировки — приведения экономики в равновесное состояние, или состояние стабильности, когда имеющиеся дисбалансы покрываются гарантированными источниками финансирования. Макроэкономическая корректировка может иметь место в любой экономике и происходить автоматически, т.е. независимо от действий, предпринимаемых или не предпринимаемых правительством, как следствие самонастройки рыночной экономики в результате взаимодействия сил спроса и предложения. Она может быть также результатом целенаправленного использования инструментов экономической политики [6, с. 310].

Процесс корректировки открытой экономики  позволяет понять ее модели. Одной из них является базовая кейнсианская модель «доходы—расходы», которая исходит из следующих предположений: неизменности цен товаров (отсутствие инфляции), капитала (устойчивые ставки процента), труда (постоянная зарплата), иностранной валюты (фиксированный валютный курс); существования безработицы; неизменности объемов капитала как фактора производства, имеющегося в экономике. Основными уравнениями модели являются следующие:

 

 

 

Рис. 2.1 дает графическое представление модели «доходы—расходы» в закрытой экономике.

Рисунок 2.1. Модель «доходы—расходы»:

а — функция  потребления, б — функция сбережений

П р и  м е ч а н и е. Источник [6, с. 311]

 

Если  инвестиции возросли с I0 до I1, т.е. кривая инвестиций сдвинулась вверх, то равновесие переместится из точки А в точку Б и выпуск (или доход) увеличится на Y1 - Y0. Тогда

 

 

 

Увеличение  инвестиций на некоторую величину привело  к росту уровня дохода на большую  величину. Это происходит из-за того, что часть инвестиций превращается в доход (заработная плата, прибыль, рента), который вновь инвестируется. Инвестируются те средства, которые не сберегаются и тем самым не утекают из системы, т.е. величина, обратная предельной склонности к сбережению. Мультипликатор инвестиций представляет собой коэффициент, показывающий изменение уровня дохода в результате получения дополнительной единицы инвестиций. Поскольку c + s = l, т.e. s = l-c, то мультипликатор обратно пропорционален предельной склонности к сбережению и прямо пропорционален предельной склонности к потреблению.

Таким образом, закрытая экономика при фиксированном  уровне цен находится в состоянии  равновесия, когда текущее потребление  равно доходам, т.е. сбережения равны  запланированным инвестициям.

На основе модели «доходы—расходы» в закрытой экономике можно построить модель открытой экономики. В качестве объекта исследования возьмем малую открытую экономику, изменения спроса в которой не оказывают существенного влияния на другие страны.

Предположим, что закрытая экономика вступает во внешние торговые отношения. Для применения модели «доходы—расходы» к открытой экономике сделаем следующие предположения:

Цена  каждого товара фиксирована в  валюте страны-производителя.

Власти  фиксируют обменный курс, что гарантирует  постоянство цен зарубежных товаров, выраженных во внутренней валюте.

Не существует международного движения капитала, следовательно, платежный баланс совпадает с торговым (с учетом трансфертов).

Власти  каждой страны полностью стерилизуют  неравновесия платежного баланса. Это означает, что его дефициты и избытки не оказывают обратного воздействия на монетарные условия какой-либо страны.

В состоянии  равновесия совокупный спрос на национальный выпуск равен совокупному предложению, а общие инъекции — общим утечкам. Экспорт, так же как и инвестиции, представляет собой инъекцию, а затраты на импортируемые товары, как и сбережения, — утечку. Таким образом, равенство S = I можно представить следующим образом:

 

(2.1)

 

Торговый  баланс находится в состоянии  равновесия (т.е. EX = IM) — такая ситуация в открытой экономике соответствует закрытой. Однако это равенство не будет иметь места при неравновесии торгового баланса. Положительный торговый баланс EX - IM соответствует также избытку платежного баланса.

Состояние EX = IM означает, что спрос на экспорт  данной страны соответствует зарубежному  спросу на импорт. Аналогично, спрос на импорт из-за рубежа соответствует спросу на экспорт данной страны.

Спрос на импорт зависит также от цены на каждый товар и дохода. Поскольку  цены фиксированы, главную роль играет национальный доход. На рис. 2.2 изображена кривая IM, отражающая спрос на импорт при различных уровнях дохода, когда другие факторы (например, относительные цены) неизменны.

Рисунок 2.2. Спрос на импорт

П р и  м е ч а н и е. Источник [6, с. 312]

 

Кривая  направлена вверх, так как при  увеличивающемся доходе растет потребление и часть этого роста обычно приходится на зарубежные товары. Отрезок OD представляет собой сумму экзогенных переменных — инвестиций и экспорта.

Кривая  спроса на импорт показывает важную взаимосвязь  между национальной и зарубежной экономиками. При этом имеет значение склонность к импорту. Средняя склонность к импорту — та часть национального  дохода, которая расходуется на импорт.

Предельная  склонность к импорту — единица  прироста дохода, которая расходуется на импорт (mpirri). Она равна углу наклона кривой спроса на импорт [6, с. 313].

С помощью  модели «доходы—расходы» в открытой экономике можно проанализировать мультипликатор в открытой экономике. Рассмотрим страну I, торгующую со страной П. Равновесный доход в стране I можно записать следующим образом:

 

(2.2)

 

Экспорт страны I является импортом страны II, зависящим  от ее дохода. С позиции страны I доход (а следовательно, и экспорт) страны II является экзогенным. Поэтому сумма в правой части уравнения (2.2) имеет экзогенный характер; в левой — зависит от дохода Y. Равновесным является такой доход, который приводит обе части уравнения к равенству (рис. 2.3).

 

Рисунок 2.3. Равновесный доход в стране I

П р и  м е ч а н и е. Источник [6, с. 313]

 

Предположим, что инвестиции и экспорт в  стране I увеличились на DE. Это приведет к сдвигу кривой I0 + ЕХ0 вверх, перемещению равновесия из точки А в точку С и увеличению дохода в стране I на АВ.

Рост  дохода можно представить в виде уравнения:

(2.3)

Выражение  называется мультипликатором внешней торговли, или мультипликатором малой открытой экономики. Это коэффициент, показывающий изменение уровня дохода в результате роста инвестиций или экспорта. Учитывая, что с+s=1, можно записать .

Вернемся  к уравнению 2.2., преобразовав его  следующим образом:

 

(2.4)

 

Левая часть  уравнения (2.4) отражает взаимосвязь внутренних сбережений и инвестиций, в закрытой экономике данная разность должна быть равна нулю. Правая часть представляет собой торговый баланс. Каждая часть уравнения может быть представлена графически (рис. 2.4).

 

Рисунок 2.4. Равновесный доход и торговый баланс

П р и  м е ч а н и е. Источник [6, с. 313]

 

Кривая S - I имеет положительный наклон, так как при росте дохода увеличивается S, a I остаются неизменными; EX - IM имеет  отрицательный наклон, поскольку  рост дохода увеличивает IM, но не изменяет EX. Равновесие устанавливается в точке Т. На рис. 2.4 приведены также важнейшие переменные, определяемые равновесием: доход ОН и торговый баланс ТН.

Проанализировав действие мультипликатора в открытой экономике, можно сделать следующие  выводы.

Во-первых, данный мультипликатор меньше, чем  в закрытой экономике, так как знаменатель уравнения (2.3) возрастает на mpim. Соответственно, увеличение инвестиций вызывает меньший рост дохода, чем в случае без внешней торговли, и доля повышающегося спроса приходится на зарубежные товары. Данный факт не имеет особого значения для стран, расходующих лишь небольшую часть прироста дохода на приобретение зарубежных товаров, и исключительно важен для тех открытых экономик, которые тратят значительную часть своего ВВП на импорт.

Во-вторых, международный сектор становится источником определенных нарушений, оказывающих  влияние на доход. Рост экспорта вызывает такое же мультипликативное увеличение дохода, как и рост инвестиций (на доход может оказывать влияние и изменившийся импорт).

Кривая  спроса на импорт в результате введения таможенных пошлин, квот и других ограничений может сдвигаться вниз; при неизменном совокупном потреблении подобные мероприятия переключают спрос с импортных товаров на отечественные (рис. 2.5а). Тогда кривая ЕХ - IM сдвигается вверх на соответствующую величину, что приводит к росту дохода (рис. 2.5б).

 

Рисунок 2.5. Сдвиг кривой спроса на импорт

П р и  м е ч а н и е. Источник [6, с. 314]

 

В-третьих, политические мероприятия, которые  оказывают влияние на доход, могут также воздействовать и на торговый баланс. Предположим, что инвестиции в стране I увеличиваются, что вызывает рост дохода с Y0 до Y2 и уменьшение торгового баланса (рис. 2.6). Следовательно, при планировании расходов правительство должно учитывать их влияние как на национальный выпуск, так и на торговый баланс.

 

Рисунок 2.6. Рост инвестиций

П р и  м е ч а н и е. Источник [6, с. 315]

 

Изложенное  выше позволяет нам рассмотреть  взаимное влияние двух национальных экономик, между которыми имеются торговые отношения. Простой мультипликатор внешней торговли выражает прямую связь национальной и зарубежной экономик. Но существуют еще и косвенные связи. Например, рост инвестиций в стране I обусловит мультипликативный рост дохода в стране I, что в соответствии с кривой спроса на импорт в стране I приведет к его увеличению. Рост импорта в стране I означает рост экспорта в стране II, что в результате приводит к повышению в стране II дохода, который определяется мультипликатором ее внешней торговли. Рост дохода в стране II обусловит увеличение импорта в стране I, что инициирует в ней «второй круг» роста дохода, и т.д.