Международная валютная система

Содержание:

• Введение         2
• Современная международная валютная система  3
• Международный валютный фонд     14
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ        17
• СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ      19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Современная международная  валютная система(МВС) - обще разработанная государствами мира и закрепленная международными соглашениями форма реализации валютных отношений. Современная МВС строится на принципах свободного рыночного движения ВК; использования в виде ликвидных расчетных и резервных средств многих национальных бумажных денег и международных кредитных или расчетных денег. Главная задача - регулирование международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержание внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран, а также предупреждение валютных кризисов и помощь государствам в случае их наступления. Главными элементами МВС являются: национальные резервные и коллективные валютные единицы; механизм ВП и ВК; условия взаимной конвертируемости валют; формы международных расчетов; условия функционирования международных валютных рынков и рынков золота; статус международных валютных организаций. Современная МВС нуждается в коренных изменениях. Среди направлений ее совершенствования выделяют: введение новой международной валюты, создание валютных зон или возврат к системе золотого стандарта.

Экономические отношения, которые возникают на международном  уровне, опосредуются большим количеством  национальных валют. Поэтому очень  важно привести всю совокупность этих валют в некоторую систему, которую называют современной международной валютной системой.

Актуальность выбранной мною темы определяется необходимостью быстрого решения проблем, которые встали перед современной МВС в связи  с несоответствием ее современным реалиям, а также из-за мирового кризиса, который начался в 2008 году.

Сложная экономическая ситуация призывает  к поиску выхода из кризиса, в котором  сегодня находится современная  МВС. В ходе проделанной работы были изучены монографии, статьи и публикации современных экономистов, которые затрагивали проблемы в функционировании современной МВС. Большое влияние на понимание функционирование существующей МВC, раскрытия ее сущности и особенностей функционирования оказали работы Красавиной, Бутук, Демкивского, Филипенко. В процессе анализа ситуации, в условиях которой функционирует современная МВС, оказали статьи аналитиков из международных банков, зарубежных и отечественных аналитических агентств и средств массовой информации: Рус-Рейтинг, Saxo Bank, Reuters.

Сегодня существует множество предложений и теорий по реформированию современной МВС. Однако в условиях кризиса меры, предпринимаемые по усовершенствованию современной международной валютной системы, не являются достаточно последовательными и в некоторой степени половинчатыми.

 

1.1 Задачи МВС. Ее структура и составляющие

После изучения истории эволюции международной  валютной системы можно дать определение, что же такое МВС.

МВС - это форма организации международного денежного оборота, которая сложилась на основе развития мирового хоз-ва и закреплена межгосударственными соглашениями (или общеразработанная государствами мира и закрепленная международными соглашениями форма реализации валютных отношений).

Современная МВС должна соответствовать  следующим условиям:

- обеспечивать международный  обмен, всю систему мирових  хозяйственных связей достаточным  объемом платежно-расчетных и  кредитних средств, которые пользуются  доверием участников валютно-кредитных  отношений;

- иметь запас прочности  для стойкого функционирования в условиях структурных переустройств в разных частях мирового хозяйства, которые ведут к дезорганизации внешнеэкономического товарооборота на протяжении определенного периода;

- быть достаточно эластичной  для того, чтобы гибко приспосабливаться  к динамическим изменениям в соотношении внутренних и внешних факторов функционирования международных экономических отношений;

- обеспечивать сбалансированность, гармонизацию экономических интересов  субъектов мировых хозяйственных  связей всех структурных уровней,  начиная от фирмы и заканчивая большими интеграционными объединениями типа ЕС.

МВС строится на принципах:

- свободное рыночное  движение ВК

- использование в виде  ликвидных расчетных и резервных  средств многих национальных  бумажных денег и международных  кредитных или расчетных денег

Главной задачей МВС  является регулирование международных  расчетов и валютных рынков для обеспечения  устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержание  внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран. Карро выделял также две важные подзадачи МВС - предупреждение валютных кризисов и помощь государствам в случае их наступления

Главными элементами МВС являются:

- национальные резервные  и коллективные валютные единицы;

- механизм ВП и ВК;

- условия взаимной конвертируемости валют;

- формы международных  расчетов;

- условия функционирования  международных валютных рынков  и рынков золота;

- статус международных  валютных организаций [1].

Национальные  резервные и коллективные валютные единицы. Основу современной МВС составляют национальные валюты ведущих промышленно развитых стран, а также международные (СПЗ, выступающие как международное резервно-платежное средство) и региональные (ЭКЮ, затем евро). Их совокупность называется мировые деньги. Они имеют функцию резервного средства.

Национальная резервная  валюта выполняет функции интернационального платежного и резервного средства, служит базой определения валютного  паритета и валютного курса для  остальных государств, обширно употребляется  для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют государств-участниц мировой валютной системы. Статус резервной валюты даёт достоинства стране-эмитенту: возможность покрывать дефицит платёжного баланса государственной валютой, содействовать укреплению позиций государственных экспортеров в конкурентоспособной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижение валюты страны на роль резервной ложит определённые обязательства на ее экономику: нужно поддерживать относительную стабильность данной валюты, не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям [1].

Механизм ВП и ВК. Валютный паритет определяется соотношением между валютами разных стран или экономических группировок (или валютный режим, за который страны осуществляют фиксацию курса национальной валюты относительно иностранной, причем выпуск национальной валюты полностью обеспечивается запасами иностранной (резервной) валюты) Сначала определяющим был золотой паритет, по которому оценивалась покупательская способность денежной единицы (в зависимости от содержания в ней золота). Сейчас паритет валюты формируется на основе корзины нескольких валют (СПЗ).

Обычно государство  вводит ВП как стабилизирующее средство при гиперинфляционных процессах  и при валютном кризисе, иногда - в силу определенных политических обстоятельств (Аргентина, Болгария, Босния).

Существует множество  факторов, влияющих на ВП: состояние  торгового баланса, национального  дохода, величина денежной массы, учетные  ставки, ожидаемые темпы инфляции, вид государственного регулирования.

Валютный паритет является основой валютного курса, который обычно отклоняется от паритета.

Валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны. Различают фиксированный (твердый) ВК - официально установленное соотношение между национальной и иностранной валютами, допускающее временное отклонение в ту или другую сторону не более чем на 1%, и плавающий (гибкий) ВК - это свободное изменение курса под воздействием спроса и предложения. Установление валютного курса называют котированием. Выделяют прямое (единица иностранной валюты оценивается в национальной) и обратное котирование (относится только к фунту стерлинга).

1.2 Анализ составляющих современной МВС

Международная валютная система представляет собой совокупность формальных и неформальных норм, правил и инструментов, определяющих механизм формирования валютных курсов и связанных с ними потоками товаров, услуг и капитала.

Действующая в каждый конкретный период международная валютная система является результатом продолжительного эволюционного процесса, в котором переплетаются экономические, политические и исторические аспекты. Следовательно, в отдельные исторические моменты на нее влияли изменения в распределении экономической и политической власти на мировом уровне.

В данном разделе речь пойдет о преимуществах и недостатках Ямайской международной валютной системы. Преимущества данной валютной системы будут определяться, в основном, в сравнении с Бреттон-Вудской МВС, исходя из недостатков последней. Недостатки Ямайской МВС будут определяться на основе сегодняшних реалий, убедительно доказывая то, что современная международная валютная система нуждается в коренных преобразованиях.

1.3 Определение положительных особенностей

Определим основные положительные  особенности или преимущества Ямайской МВС, исходя из устава данной валютной системы.

Первое преимущество - это введение нового вида международного платежного средства - СДР (или СПЗ - специальные права заимствования). Это расчетная единица Международного валютного фонда, которая используется для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах. Каждая страна получила свою долю СПЗ в соответствии со своей долей в МВФ.

К моменту принятия Ямайского  соглашения в «корзину» СПЗ входили 16 валют, затем - пять. Доля каждой валюты определяется экономическим потенциалом страны и подлежит пересмотру каждые пять лет.

МВФ наделен полномочиями создавать «безусловную ликвидность» путем выпуска в обращение  средств, выраженных в СПЗ, для стран-участников Департамента СПЗ. Эмиссия СПЗ осуществляется и в том случае, когда Исполнительный совет МВФ приходит к заключению, что на данном этапе имеется долговременный всеобщий недостаток ликвидных резервов и существует потребность в их пополнении. Оценка таких потребностей определяет размеры выпуска СПЗ. Эмиссия СПЗ производится в виде кредитовых записей на специальных счетах в МВФ.

Вне МВФ СПЗ используются в таких сферах: 1) например, вместо франка Пуанкаре и франка жерминаля  в разных международных конвенциях; 2) на мировом рынке ссудных капиталов некоторые счета, облигации, синдицированные кредиты номинированы в СПЗ; 3) более 10 международных организаций получили право открывать счета в СДР; в 80-х годах были сняты ограничения по ним на счетах при операциях «своп», срочных сделках, кредитах, гарантиях, предоставлении даров. Официально СПЗ могут быть использованы банками, предприятиями, частными лицами.

К преимуществам введения СПЗ можно отнести:

- привязка стоимости  СПЗ к золоту прекращает свое  существование;

- странам-участницам  предоставляется возможность вступать по взаимному согласию в сделки друг с другом с использованием СПЗ без предварительного принятия Фондом какого-либо общего или специального решения по данному вопросу;

- МВФ может разрешать  странам-участницам производить  между собой операции по использованию СПЗ;

- право владеть средствами  в СПЗ может быть предоставлено  международным валютно-финансовым  организациям, специализированными  учреждениями ООН;

- СПЗ заменяет золото  и национальные валюты при  осуществлении платежей странами-членами Фонду и Фондом странам-членам, и их возможное использование в операциях и сделках, производимых в рамках общего департамента МВФ, должно быть расширено.

Вторым преимуществом  Ямайской МВС можно назвать полную демонетизацию золота. Отныне золото стало обычным товаром. МВФ возвратил своим членам 25 млн. унций золота и столько же распродал на золотых аукционах по рыночным ценам. Образовавшиеся на основе этого средства были перечислены в доверительный фонд МВФ для предоставления льготных кредитов. Всего из доверительного фонда было предоставлено кредитов на сумму около 3,0 млрд. долл. (на срок от 5,5 до 10 лет по 0,5--1% годовых, в том числе Пакистану, Египту, Бангладеш, Заиру, Марокко, Шри-Ланке, Бирме и др.).

Одновременно полная демонетизация золота приводила к следующему преимуществу - возможности введения в стране любого курса валют. На практике это, в основном, означало введение плавающих валютных курсов. Валютные курсы должны иметь возможность плавать, ибо изменяющиеся условия экономических отношений между странами требуют постоянных изменений валютных курсов для избежания устойчивых отрицательных или положительных сальдо платежных балансов. Проявляется склонность к валютному полицентризму.

Развитые страны главным  образом предпочитают режим плавающих валютных курсов, а развивающиеся страны используют несколько режимов ВК. Курс валют большинства молодых государств по-прежнему привязан к определенной валюте (одновалютная привязка). Также усиливается тенденция многократной привязки денежных единиц (т. н. валютная корзина). К СПЗ прикреплено 4 валюты. Около 10 стран определяют курс своей валюты на базе валютной корзины главных торгово-экономических партнеров (Индия, Шри-Ланка, Танзания и др.). Так, в корзину индийской рупии входят доллар США, английский фунт стерлингов, французский франк и японская иена. В отдельных развивающихся странах (Бразилия, Колумбия, Перу, Индонезия) курс национальной денежной единицы определяется центральным банком на основе ряда экономических показателей (движение цен на главный экспортный товар, соотношение темпов инфляции в своей стране и у главных торгово-экономических партнеров и др.). Развивающиеся государства с более устойчивым валютно-экономическим положением (некоторые нефтедобывающие страны Персидского залива, Республика Корея) с теми или иными ограничениями перешли к плавающему курсу своих валют.