Международные потоки прямых инвестиций

Учреждение  образования

«Частный институт управления и предпринимательства»

 

 

 

Кафедра мировой  экономики и экономической теории

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

По дисциплине Мировая экономика 

На тему «Международные потоки прямых инвестиций»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Студентка: Радионова Анастасия Сергеевна

_________________________________

(Ф.И.О. студента, подпись)

Курс  2  , группа 121 МЭ

Факультет Экономический

Специальность Мировая экономика

Руководитель Мертвищев О.Д. профессор

Кандидат экономических  наук, доцент

(должность, уч. звание, уч. степень)

______________________________

( Ф.И.О., подпись)

 

 

 

 

Минск 2012

 

 

 

Содержание.

 

1. Прямые иностранные инвестиции. Сущность. Классификация.
2. Анализ иностранной инвестиционной деятельности в РБ.
1. Структура иностранных инвестиций в РБ.
2. Региональное размещение иностранных инвестиций в России.
3. Пути привлечения иностранных инвестиций в экономику РБ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Прямые иностранные инвестиции. Сущность. Классификация.

 

Устойчивое развитие экономики любой страны сегодня невозможно без активного участия в мирохозяйственных отношениях. Наряду с международной торговлей всё большее значение приобретают международные потоки инвестиционного капитала, на основе эффективного сотрудничества между странами.

Одним из процессов, которые оказывает содействие глобализации экономической деятельности, есть процесс интернационализации капитала, который неразрывно связанный с интернационализацией производственной деятельности и развитием информационных технологий. Перелив финансовых ресурсов из одной страны в другую происходит большей частью в форме инвестиций, займов и кредитов. Вообще инвестиции — это вложение имеющихся на сегодня ресурсов с целью их увеличения или сохранение в будущем. В широком значении международные инвестиции — это инвестиции, реализация которых предусматривает взаимодействие участников, которые принадлежат к разным государствам мира.

Прямые иностранные  инвестиции (ПИИ) — это вложение капитала резидентом одной страны в предприятие-резидент другой страны с целью обретения долгосрочного экономического интереса и получение предпринимательской прибыли (дохода) в стране инвестирования, которое обеспечивает контроль инвестора над объектом инвестирования.

Прямые инвестиции –  вложение денежных средств инвесторами  в компании или в отдельные проекты. Как правило, при прямых инвестициях, в отличие от портфельных, инвесторы получают существенную долю в предприятии и право участвовать в управлении бизнесом, например через направление своего представителя в совет директоров.

Инвесторами при прямых инвестициях могут выступать компании, частные лица, обладающие достаточными средствами, или специализированные фонды прямых инвестиций. Особое место среди данного вида вложений занимают международные прямые инвестиции, которые принято делить на исходящие и входящие. Исходящие – это вложение инвесторов за рубежом. Входящие, наоборот, связаны с импортом капитала. Прямые инвестиции из-за рубежа усиливают национальную экономику, способствуют ее более быстрому развитию. К примеру, одним из крупнейших потребителей мировых прямых инвестиций в наши дни является Китай, что приводит к стремительному росту ВВП этой страны.

Основными способами  осуществления прямых инвестиций являются:

1. создание за границей собственного филиала или предприятия, находящегося в полной (100%) собственности инвестора — это так называемое инвестирование «с нуля»;
2. приобретение или поглощение зарубежных предприятий;
3. финансирование деятельности зарубежных филиалов, в том числе за счет внутрикорпорационных займов и кредитов, предоставляемых материнской компанией своему зарубежному филиалу;
4. приобретение прав пользования землей (включая аренду), природными ресурсами и иных имущественных прав;
5. предоставление прав на использование определенных технологий, ноу-хау и др.;
6. приобретение акций или паев в уставном капитале иностранной компании, обеспечивающих инвестору право контроля за деятельностью предприятия (такое участие иногда называют мажоритарным);
7. реинвестирование прибыли, полученной инвестором, в стране размещения филиала или совместного предприятия.

 

В разных странах доля, дающая право контроля, определяется по-разному. В документах МВФ к  прямым инвестициям относится участие  в капитале, составляющее не менее 25% уставного капитала; в Канаде, Австралии  и Новой Зеландии — не менее 50%; в странах Европейского союза  — 20—25%; в США — 10%.

С увеличением в последние  десятилетия масштабов прямого  зарубежного инвестирования связано  возникновение и быстрое развитие международных корпораций — крупных  компаний, осуществляющих инвестиции и имеющих филиалы и дочерние компании во многих странах мира.

 

Прямые иностранные  инвестиции делятся на:

- исходящие

- входящие

Исходящие прямые инвестиции, это инвестиции осуществлённые субъектами данной страны за рубежом, а входящие, в свою очередь, это инвестиции, осуществлённые иностранными инвесторами в данной стране. Соотношение входящих и исходящих инвестиций показывает международную инвестиционную позицию страны.

Основные экспортеры прямых инвестиций в мире - развитые страны, такие как США, Германия, Англия, Франция, Япония. Прямые инвестиции из-за рубежа усиливают национальную экономику, способствуют ее более быстрому развитию. К примеру, одним из крупнейших потребителей мировых прямых инвестиций в наши дни является Китай, что приводит к стремительному росту ВВП этой страны.

 

Роль ПИИ заключается:

 

а) в способности активизировать инвестиционные процессы в силу присущего  инвестициям мультипликативного эффекта;

б) в содействии общей  социально-экономической стабильности, стимулировании производственных вложений в материальную базу;

 

в) в сочетании переноса практических навыков и квалифицированного менеджмента с взаимовыгодным обменом  ноу-хау, облегчающим выход на международные  рынки;

г) в активизации конкуренции  и стимулировании развития среднего и малого бизнеса;

д) в способности при правильной организации, стимулировании, размещении ускорить развитие отраслей и регионов;

е) в содействии росту занятости  и повышению уровня доходов населения, расширения налоговой базы.

Прямое инвестирование осуществляется посредством трансграничного движения капитала: приобретения инвестором за рубежом местного предприятия, создание нового заграничного филиала, совместного или смешанного предприятия (смешанное и частное предприятие характеризуется участием государственных органов). В настоящее время прямые инвестиции всё больше направляются не на строительство новых, а на приобретение уже действующих предприятий в развитых странах, осуществляемое в форме слияния или поглощения. Это объясняется глобализацией мировых рынков, усилением международной конкуренции и необходимостью повышения прибылей в интересах акционеров.

Приобретение активов за рубежом  может и не быть связано с трансграничным движением капитала в обычном  понимании. Например, предприятия, работающие на экспорт, могут использовать заработанные в другой стране средства для инвестиций за рубежом. Может происходить торговля акционерным капиталом между фирмами разных стран.

 

Причины экспорта капитала:

 

Технологическое лидерство. Чем выше доля расходов на НИОКР в объеме продаж корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций за рубеж. Чем ниже доля расходов на НИОКР в объеме продаж корпорации, тем меньше объем ее экспорта за рубеж. Предпринимая прямые инвестиции за рубеж, корпорации стремятся тем самым удержать контроль над ключевай технологией, дающей им конкурентные преимущества. Прямая взаимосвязь уровня развития НИОКР с объемами экспорта капитала подтверждается практически во всех развитых странах.

Преимущества в квалификации рабочей силы, которые обычно измеряются уровнем оплаты труда работников. Чем выше уровень оплаты труда в корпорации, тем меньше объем ее экспорта прямых инвестиций.

Преимущества в рекламе, которая отражает накопленный опыт международного маркетинга. Чем выше удельный вес затрат на рекламу в продажах корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций. Чем ниже удельный вес затрат на рекламу в продажах корпорации, тем меньше объем ее экспорта прямых инвестиций.

Экономика масштаба. Чем больше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем больше объем экспорта прямых инвестиций. Чем меньше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем меньше объем экспорта прямых инвестиций. Большинство корпораций, перед тем как инвестировать за рубеж, полностью используют возможности экономики масштаба в рамках внутреннего рынка.

Размер корпорации. Чем больше размер корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций. Чем меньше размер корпорации, тем меньше объем ее экспорта прямых инвестиций.

Степень концентрации производства. Чем выше уровень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций. Чем ниже уровень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем меньше объем ее экспорта прямых инвестиций.

Обеспечение доступа к природным ресурсам. Чем выше потребность корпорации в определенном природном ресурсе, тем больше объем ее экспорта в ту страну, которая обладает этим ресурсом. Чем ниже потребность корпорации в определенном природном ресурсе, тем меньше объем ее экспорта прямых инвестиций в ту страну, где этот ресурс имеется.

Прочие причины  экспорта капитала: сокращение транспортных издержек на доставку товара потребителю за счет создания предприятия в непосредственной близости от него; преодоление импортных барьеров зарубежной страны за счет создания подконтрольного производства на ее территории.

 

Причины импорта капитала:

Технологическое лидерство. Чем выше доля расходов на НИОКР в объеме продаж корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций из-за рубежа. Чем ниже доля расходов на НИОКР в объеме продаж корпорации, тем меньше объем ее импорта из-за ребежа. Прямые инвестиции обычно связазаны с импортом новейшей зарубежной технологии, над которой прямой инвестор стремится сохранить свой контроль.

Уровень квалификации рабочей силы. Чем выше уровень оплаты труда корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций. Чем ниже уровень оплаты труда в корпорации, тем меньше объем ее импорта прямых инвестиций.

Преимущества  в рекламе, которая отражает накопленный опыт международного маркетинга. Чем выше удельный вес затрат на рекламу в продажах корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций. Чем ниже удельный вес затрат на рекламу в продажах корпорации, тем меньше объем ее импорта прямых инвестиций.

Экономика масштаба. Чем больше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем обычно меньше объем импорта прямых инвестиций. Чем меньше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем обычно больше объем экспорта прямых инвестиций.

Размер корпорации. Чем больше размер корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций. Чем меньше размер корпорации, тем меньше объем ее импорта прямых инвестиций.

Степень концентрации производства. Чем выше уровень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем меньше объем ее импорта прямых инвестиций. Чем ниже уровень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.

Потребность в капитале. Чем выше потребность корпорации в капитале, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций. Чем ниже потребность корпорации в капитале, тем меньше ее объем имрорта прямых инвестиций.

Количество  национальных филиалов. Чем большее количество подразделений имеет корпорация внутри страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций. Чем меньше подразделений имеет корпорация внутри страны, тем ментше объем ее импорта прямых инвестиций.

Издержки производства. Чем ниже издержки производства в принимающей стране, тем больше ее объем импорта прямых инвестиций. Чем выше издержки производства в принимающей стране, тем меньше объем ее импорта прямых инвестиций.

Уровень защиты внутреннего товарного рынка. Поскольку импорт капитала является альтернативой импорту товаров, то чем выше уровень таможенной или иной защиты внутреннего товарного рынка страны, тем большы ее импорт прямых инвестиций. Чем ниже уровень защиты внутреннего товарного рынка страны, тем меньше ее импорт прямых инвестиций.

Размер рынка. Чем больше размер внутреннего рынка страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций. Чем меньше объем внутреннего рынка страны, тем меньше объем ее прямых инвестиций.

Прочие факторы: экспортная ориентация промышленности, которая основана за счет иностранных прямых инвестиций, существование правительственных программ экономического развития.

Как отмечают некоторые  экономисты, «иностранные инвестиции обусловлены глобальными экономическими и технологиче- скими переменами, а также всеобщей промышленной конкуренцией стран и отраслей» . При этом «активизация инвестиционной деятельности за последние 15 лет обуславливается прежде всего повышением эффективности и ростом прибылей ТНК» . В настоящее время выделяют следующие виды предприятий, уставный капитал которых формируется благодаря привлечению ПИИ:

 

1. Дочерние компании – это предприятия, где прямой инвестор – нерезидент владеет более 50% от уставного капитала;