Модель IS-LM: равновесие на товарном и денежном рынках

2.3Взаимодейсвие фискальной и кредитно-денежной политики

 

Модель IS-LM показывает, что происходит с уровнем дохода и ставкой процента при переходе экономики от одного равновесного состояния к другому. Поэтому модель IS-LM позволяет проанализировать воздействие фискальной и монетарной политики на экономику и оценить их эффективность. Влияние любого из инструментов фискальной и монетарной политики можно свести в конечном итого к сдвигам кривых IS и LM. Поэтому анализ реакции товарного и денежного рынков на экономическую политику государства можно делать на основе изучения перемещений точки пересечения кривых IS и LM.[1, c.89]

Кривая IS отражает равновесие товарного рынка и сдвигается при изменении величины автономных расходов. На величину автономных расходов воздействуют все инструменты фискальной политики: изменение величины государственных закупок товаров и услуг; изменение налогов; изменение трансфертов. При этом величина государственных закупок оказывает непосредственное влияние на величину совокупных автономных расходов, а изменение налогов и трансфертов – косвенное, через изменение величины потребительских и инвестиционных расходов.

Кривая LM отражает равновесие денежного рынка и сдвигается при изменении величины предложения денег. Изменение величины предложения денег является основным инструментом монетарной политики.

Таким образом, фискальная политик сдвигает кривую IS, а монетарная политика – кривую LM. Фискальная и монетарная политики могут быть как стимулирующими, так и сдерживающими. Их воздействие на экономику графически представлено на рис.2.1 и 2.2.[1, c.89-90]

Рис.2.1. Стимулирующая политика в модели IS-LM

Источник – [1,c. 90 (нумерация рисунка согласно очередности глав курсовой работы)]

 

Рис.2.2. Сдерживающая политика в модели IS-LM

Источник – [1,c. 90 (нумерация рисунка согласно очередности глав курсовой работы)]

 

Из графика видно, что результатом стимулирующей фискальной политики (увеличение государственных закупок, снижение налогов и увеличение трансфертов) служит рост уровня дохода от Y1 до Y2 и роста ставки процента от R1 до R2 (сдвиг вправо кривой IS на рис.2.1, а). Сдерживающая фискальная политика (сокращение государственных закупок, увеличение налогов и уменьшение трансфертов) сдвигает кривую IS влево, что сокращает доход и уменьшает ставку процента (рис.2.2,а).

Стимулирующая монетарная политика (увеличение предложения денег) ведет к росту уровня дохода от Y1 до Y2 и снижение ставки процента от R1 до R2 (сдвиг вправо кривой LM на рис.2.1, б). Результатом сдерживающей монетарной политики является снижение дохода и рост ставки процента (сдвиг влево кривой LM на рис.2.2,б).

В модели IS – LM выделяют три особых случая, когда один из видов политики не оказывает никакого воздействия на экономику. Это происходит, когда:

а) линия LM горизонтальна, что соответствует ситуации «ликвидной ловушки» (рис.2.3,а);

б) линия IS вертикальна, что соответствует ситуации «инвестиционной ловушки» (рис.2.3,б);

в) линия LM вертикальна – так называемый «классический случай» (рис.2.3,в).[1, c.91]

Рис.2.3. Особые случаи в модели IS – LM

Источник – [1,c. 91 (нумерация рисунка согласно очередности глав курсовой работы)]

 

Ликвидная ловушка – это ситуация когда ставка процента минимальная, т.е. альтернативные издержки хранения наличных денег близки к нулю, и поэтому люди готовы держать дома любое количество денег, которое им будет предложено. В результате даже при нормальном отрицательном наклоне кривой IS увеличение предложения денег Центральным банком не способно обеспечить рост дохода. В этом случае эффективна только фискальная политика. Например, рост государственных закупок на ΔG увеличивает равновесный доход на kΔG (от Y1 до Y2), т.е. эффект вытеснения отсутствует. Доход возрастает на всю величину мультипликатора, поэтому эффективность фискальной политики максимальна (рис.2.3,а)

Инвестиционная ловушка – это ситуация, при которой спрос на инвестиции совершенно неэластичен ставке процента, поэтому график функции инвестиций приобретает вертикальный вид. Вертикальной линии инвестиций соответствует вертикальная линия  IS (рис.2.3,б). В этом случае чувствительность совокупных расходов к изменению ставки процента (R) равна 0, и эффективной будет только фискальная политика.

Третьим особым случаем в модели IS-LM является ситуация, когда спрос на деньги абсолютно нечувствителен (неэластичен) к изменению ставки процента и определяется только уровнем дохода. В данном случае никакое изменение ставки процента не может увеличить спрос на деньги, и смещение кривой LM происходит лишь за счет изменений величины дохода. Когда линия LM вертикальна, действует только эффект дохода и не действует эффект ликвидности. Это так называемый «классический случай».

Как известно, в классической макроэкономической модели имеет место только трансакционный спрос на деньги, который зависит только от дохода и не зависит от ставки процента. Он определяется либо через уравнение количественной теории денег (MV = PY), либо через кембриджское уравнение (M = kPY, где k – коэффициент ликвидности, показывающий долю наличных денег в доходе). Линия спроса на деньги вертикальна, т.е. функция спроса на деньги (M/P)D = kY – hR коэффициент чувствительности спроса на деньги к изменению ставки процента равен нулю (h = 0), и поэтому (M/P)D = kY. Соответственно линия LM имеет тоже вертикальный вид (рис.2.3,в).

Это случай, когда фискальная политик бессильна, а монетарная политика является максимально эффективной.[1, c.91-92]

3. МОДЕЛЬ IS – LM КАК ТЕОРИЯ СОВОКУПНОГО СПРОСА: ПОСТРОЕНИЕ КРИВОЙ СОВОКУПНОГО СПРОСА

 

Модель IS –LM представляет собой модель совокупного спроса, поскольку точка пересечение кривых IS и LM соответствует уровню дохода Y и ставке процента R, обеспечивающих одновременное равновесие товарного и денежного рынков. Эта точка определяет равновесную величину совокупных расходов (при которых спрос и предложение на товарном рынке равны) при определенном равновесном уровне ставки процента (при которой спрос на деньги равен предложению денег).

Чтобы из модели  IS – LM вывести кривую совокупного спроса, необходимо исключить одну из основных предпосылок модели IS –LM как модели кейнсианского типа – предпосылку о неизменности уровня цен. В модели AD –AS  уровень цен становится величиной эндогенной.

Выведем кривую AD из модели IS – LM (рис.3.1, а).[1, c.93]

Рис.3.1. Построение кривой совокупного спроса

 Источник – [1,c. 93 (нумерация рисунка согласно очередности глав курсовой работы)]

Изменение уровня цен P меняет величину реального предложения денег (M/P)S, если величина номинального предложения денег  М остается неизменной, а изменение реального предложения денег сдвигает кривую LM. При уровне цен Р1 величина реального предложения денег равна М/Р1, что соответствует кривой LM1,при которой уровень дохода равен Y1 и ставка процента равна R1. Таким образом, уровень цен Р1 соответствует уровню дохода Y1 (нижний график на рис.3.1, а). Когда уровень цен растет до Р2 (Р2>Р1), реальное предложение денег сокращается (М/Р2 < M/P1), и кривая LM1 сдвигается влево до LM2, что соответствует уровню дохода Y2. При снижении уровня цен до Р3 реальное предложение денег растет, кривая LM1 сдвигается вправо до LM3 , а уровень дохода возрастает до Y3. Это означает, что при уровне цен Р3 величина дохода составляет Y3.

Соединив на нижнем графике полученные точки, получим кривую совокупного спроса (кривую AD), каждая точка которой показывает парные сочетания величин совокупного спроса (совокупного дохода) и уровня цен, при которых денежный и товарный рынок одновременно находятся в равновесии.

Кривая AD имеет отрицательный наклон, что объясняется тремя эффектами:

- эффектом реальных денежных  запасов (реального богатства), т.е. эффектом Пугу;

- эффектом процентной  ставки, т.е. эффектом Кейнса;

- эффектом обменного курса (чистого экспорта), т.е. эффектом  Монделы-Флеминга.

Меры фискальной и монетарной политики сдвигают кривую AD: при стимулирующей политике - вправо (рис.3.1,б и рис.3.1,в), при сдерживающей – влево. [1, c.94]

Из кривой совокупного спроса невозможно определить единственные значения равновесного уровня цен и равновесного уровня дохода, которые обеспечивают макроэкономическое равновесие. Для определения этих значений необходимо найти точку пересечения кривой совокупного спроса и предложения.

Совокупное предложение, как известно, обусловлено производственной функцией, основным экономическим ресурсом в которой выступает труд. Поэтому, чтобы определить совокупное предложение, следует проанализировать рынок труда и условия его равновесия.[1, c.94]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Денежный и товарный рынки находятся в процессе постоянного взаимодействия. Изменения на одном рынке отражаются на другом. И это происходит постоянно, за исключением случая ликвидной ловушки. Процесс взаимодействия этих рынков и показывает модель IS-LM, в которой товарный и денежный рынки представлены как части единой макроэкономической системы.

Модель IS-LM позволяет оценить влияние на экономику фискальной и денежно-кредитной политики.

Одним из последствий увеличения фискальных расходов является рост процентных ставок, приводящий к сокращению инвестиций и частного потребления. Конечный эффект от фискальной политики государства зависит от состояния экономики. При неполной занятости эффект вытеснения проявляется в росте объема выпуска и сохранении стабильного уровня цен. При повышении занятости увеличение госрасходов способствует росту производства, и одновременно росту уровня цен. А в состоянии полной занятости активная фискальная политика приведет к росту уровня цен и спровоцирует инфляцию спроса.

Денежно-кредитная политика наиболее эффективна, когда увеличение предложения денег приводит к росту национального дохода и снижению процентных ставок. В ситуации ликвидной ловушки денежно-кредитная политика неприемлема, потому что ведет к инфляции.

И фискальная, и монетарная экспансия вызывает лишь краткосрочный эффект увеличения занятости и выпуска, не способствуя росту экономического потенциала. Задача обеспечения долгосрочного экономического роста не может быть решена с помощью политики регулирования совокупного спроса. Стимулы к экономическому росту связаны с политикой в области совокупного предложения.

Рыночный механизм не обеспечивает устойчивого макроэкономического равновесия между инвестиционным спросом и предложением сбережений. Поэтому необходимо активное вмешательство государства: когда спрос велик, сбережения малы, а кредит дорог, государство должно стимулировать предложение товаров и услуг, следя за инфляцией; если спрос низок, сбережения велики, то государство должно стимулировать спрос, не сокращая производство.

Таким образом, процесс взаимодействия товарного и денежного рынков (графически этот процесс отображает модель IS-LM) изучается для регулирования равновесия в рыночной экономике, достижения её оптимального состояния (макроэкономического равновесия) при помощи воздействия на экономику государства, правительства, Центрального Банка различными экономическими инструментами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Учебное издание «Макроэкономика. Ответы на экзаменационные вопросы» Н.М. Зубко, И.М Зборина, А.Н. Каллаур Минск «Тетралит» 2010 г.
2. www. bargu.by
3. www.ref.by
4. xreferat.ru
5. www.StudentBank.ru
6. www.dl.allbest.ru
7. Экономическая теория. Учебное электронное издание. Часть 1-4 под ред. Н.И. Базылева, С.П. Гурко – Мн.: Издательский центр БГЭУ, 2005 г.
8. Программа социально–экономического развития на 2006 – 2010 годы (проект, принятый на Всенародном собрании РБ) / Рэспублiка, 2006 г. № 36(3973).
9. Указ Президента Республики Беларусь от 21.12.2005г. № 608 «Об утверждении основных направлений денежно – кредитной политики Республики Беларусь на 2006 г.»
10. Деньги, кредит, банк. Учебник  под ред. Г.И. Кравцовой. – Мн.:БГЭУ, 2003 г.
11. Указ Президента Республики Беларусь от 10.09.2004 г. № 438 «Об утверждении основных направлений денежно – кредитной политики Республики Беларусь на 2005 г.»
12. Бриштелев А. – Целевые ориентиры монетарной  политики РБ. / Банкаўскі веснік, 2005 г.
13. Гайгер, Ликвуд Т. Макроэкономическая теория и переходная экономика. – М.: «ИНФРА - М», 1996 г.
14. Деньги, кредит, банк. Учебник под ред. О.И. Лаврушина – 3-е издание, передел. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2003 г .