Оборотные средства

 

В зависимости от особенностей формирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым средствам  относятся, как правило, все оборотные  фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в  виде остатков нереализованной готовой  продукции на складе организации. Нормируемые  оборотные средства отражаются в  финансовых планах организации.

К ненормируемым средствам  относятся все остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и  все виды денежных средств и расчетов.

Деление оборотных средств  на собственные и заемные указывает  источники происхождения и формы  предоставления предприятию оборотных  средств в постоянное или временное  пользование.

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала организации (уставный капитал, резервный  капитал, нераспределенная прибыль  и т.п.). Размер собственных оборотных  средств определяется как разность между итогом раздела III пассива баланса (капитал и резервы) и итогом раздела I актива баланса (внеоборотные активы).

 К собственным оборотным  средствам относят также долгосрочные  пассивы, т.е. предполагается, что  долгосрочные пассивы предназначены  для финансирования основных  средств и капитальных вложений. При таком подходе размер собственного  капитала определяется как разность  между итогом суммы разделов  пассива баланса IV и V и итогом раздела I актива баланса.

Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами устанавливается их размер – не менее 10% общей суммы оборотных  активов.

Потребность организации  в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в финансовом плане организации.

Заемные оборотные средства формируются в виде банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию  во временное пользование. Часть  из них платная (кредиты и займы), другая – бесплатная (кредиторская задолженность).

Потребность организации  в заемных оборотных средствах  также является объектом планирования и отражается в бизнес-плане (стратегия  финансирования).

В процессе кругооборота средств  источники формирования оборотных  средств неразличимы. Однако система  формирования оборотных средств  оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Кроме  того, характер источников формирования и принципы различного использования  собственных и заемных средств  определяют эффективность использования  оборотных средств и всех средств.

Классификация оборотных  средств по степени их ликвидности  и степени финансового риска  характеризует качество средств  организации, находящихся в обороте. Задача такой классификации –  выявление текущих активов, возможность  реализации которых представляется маловероятной.

Для эффективного управления оборотным капиталом организации  требуется не только поиск и привлечение  дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в  активах организации, особенно в  текущих активах.

Деление оборотных средств  на быстро и медленно реализуемые  не абсолютно и зависит от конкретной ситуации, складывающейся в каждый отчетный период деятельности организации. Может сложиться так, что остатки  готовой продукции на складе организации  реализуются быстрее (за наличные денежные средства), чем наступают сроки  погашения дебиторской задолженности.

Ликвидность текущих активов  – главный фактор, определяющий степень риска вложений средств  в оборотные средства. Накопленные  статистические данные скорости реализации тех или иных видов оборотных  средств за длительный период времени  позволяют определить вероятность  риска вложений в эти активы.

Группировка оборотных средств  по степени риска вложений средств  важна для финансового менеджера, в задачи которого входит контроль за рациональным размещением средств  в текущих активах. Эффективно управлять  ликвидностью – значит не допускать  увеличения доли активов с высокой  и средней степенью риска.

 

 

 

 

 

 

1.2 Источники формирования  оборотных средств

Система формирования оборотных  средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность  использования.

Избыток оборотных средств  означает, что часть средств организации  бездействует и не приносит дохода (замороженные оборотные средства). Вместе с тем недостаток оборотных  средств будет тормозить ход  производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств  организации.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще  с одной позиции. Конъюнктура  рынка постоянно меняется, поэтому  потребности организации в оборотных  средствах нестабильны. Покрыть  эти потребности только за счет собственных  источников становится практически  невозможным. Поэтому основная задача управления процессом формирования оборотных средств – обеспечить эффективность привлечения заемных  средств.

Источники формирования оборотных  средств могут быть собственные, заемные, дополнительно привлеченные (см. рис. 1).

Информация о размерах собственных источников средств  представлена в основном в разделе  III формы № 1 «Бухгалтерский баланс» и в разрезе I формы № 3 «Отчет об изменениях капитала».

Информация о заемных  и привлеченных источниках средств  представлена в разделах IV и V формы № 1 «Бухгалтерский баланс», а также разделах 7, 10 формы № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу».

Состав и структура  источников формирования оборотных  средств приведена в таблице  1.3.

 

Таблица1.3 – Источники оборотных средств

Собственные	Заемные	Дополнительно привлеченные
Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль	Долгосрочные кредиты  банков и займы Краткосрочные кредиты банков и банков Коммерческие кредиты Инвестиционный налоговый  кредит Инвестиционный взнос  работников	Кредиторская задолженность: поставщикам и подрядчикам, перед персоналом по оплате труда, перед государственными внебюджетными фондами, по налогам и сборам, прочим кредиторам, перед участниками (учредителями) по выплате доходов Резервы предстоящих расходов и платежей Резервы по сомнительным долгам Благотворительные и прочие поступления

 

Как правило, минимальная  потребность организации в оборотных  средствах покрывается за счет собственных  источников: прибыли, средств уставного  и резервного капиталов и др. Однако в силу ряда объективных причин (инфляции, роста объемов производства, задержки платежей и др.) у организации  возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение  хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников –  банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита и др. В случаях кризисного финансового состояния приходится временно привлекать дополнительные источники  оборотных средств.

 

 

 

 

 

1.3 Анализ обеспеченности  оборотными средствами

Размер оборотных средств, необходимых организации для  нормальной производственной деятельности, определяется и устанавливается  организацией путем разработки норм и нормативов оборотных средств, которые должны обеспечить постоянную потребность организации в производственных запасах, незавершенном производстве, в средствах для расходов в  будущих периодах, в остатках готовой  нереализованной продукции в  планируемом году с учетом условий  производства, снабжения и сбыта  продукции.

Норма – установленная  мера оборотных средств, величина, выраженная в днях, процентах и других измерителях (норма оборотных средств –  в днях, норма запасов – в  рублях и т.п.).

Норматив – регламентированная сумма денежных средств, необходимая  организации на тот или иной плановый период для образования переходящих  минимальных запасов по элементам  оборотных средств.

Важное условие правильного  формирования и рационального использования  оборотных фондов – нормирование расхода и запасов материальных ресурсов. Нормирование расходов материалов определяет плановую меру их производственного  потребления.

Одной из причин образования  сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей является недостаточная  обоснованность норм и нормативов.

Норма расхода – это  максимально допустимые и в то же время минимально необходимые  плановые затраты сырья, материалов, топлива, электроэнергии и т.п. на изготовление единицы продукции или для  выполнения единицы работы. Нормы  расхода составляют основу для расчета  потребности материалов, календарного планирования и определения производственных запасов. Система управления запасами разных типов рассматриваются в  логистике.

Производственные запасы в организации делятся на текущие, страховые (гарантийные), технологические (подготовительные), сезонные и транспортные. Они могут быть показаны в натуральном  и денежном выражении, а также  в днях запаса.

Текущий запас необходим  для нормальной работы организации  в период между очередными поставками, т.е.:

З_т = `М_п * Т_ин ,                                                         (2)

где  М_п – среднесуточное потребление материала;

       Т_ин – интервал поставки – время между двумя поставками.

Поскольку текущий запас  достигает максимального значения только в момент завоза и в дальнейшем сокращается до нуля, при расчете  затрат на создание текущего запаса учитывают  не весь запас, а только его половину:

З_т = _.                                                          (3)

Страховой запас – величина постоянная. Его назначение – обеспечить производство запасами в случае каких-либо неожиданных издержек, например с  транспортом, нарушением поставщиком  сроков и т.д.

Страховой запас, как правило, всегда меньше текущего и лишь как  исключение может быть равен ему:

З_стр = М_п (Т_о + Т_тр + Т_пр + Т_под),                                            (4)

где   Т_о – время на отгрузку материала поставщиком, дни;

        Т_тр – время транспортировки, дни;

        Т_пр – время на приемку материала потребителем, дни;

        Т_под – время на подготовку материала к производству, дни.

Как правило, в организациях страховой запас принимается  в размере 50% запаса текущего.

Технологический запас образуется в том числе, если поступающие  на предприятие материалы не могут  быть сразу использованы в производстве, а требуют времени на предварительную  подготовку (приемку, разгрузку, сортировку, анализы, очистку, старение, создание необходимых партий и т.п.).

Сезонный запас образуется при сезонном характере заготовки  данного сырья или сезонном характере  потребления (например, топливо для  отопления). Иногда сезонный характер заготовки зависит от сезонных условий  завоза материалов (летняя навигация).

Норма транспортного запаса определяется расстоянием организации  от поставщика, средней скорости движения груза и временем оформления документации. Размер оборотных средств, заключенных  в грузах, на время их нахождения на транспорте З_тр определяется в среднегодовом размере следующим образом:

З_тр = ,                                                     (5)

где   Q – годовой объем перевозок грузов, т;

        р  – цена 1 т груза, руб.;

        Т_д – время доставки грузов;

        360 –  принятое в расчете число суток  в году.

Размер оборотных средств, заключенных в грузах, прямо пропорционален продолжительности нахождения грузов на транспорте. Следовательно, эффект ускорения доставки грузов выражается в высвобождении оборотных средств, которые могут быть направлены на расширенное воспроизводство.

Так, если время нахождения грузов на транспорте уменьшилось с  Т_д0 до Т_д1, то общая сумма оборотных средств, высвободившихся за год, составит:

З_тр = _.                                              (6)