Отличительные особенности лизинговых операций

- арендодатель не выбирает, производит или поставляет имущество;

- арендодатель приобретает  имущество или право владения  и пользования имуществом в  связи с договором аренды, а  также может производить одно  из следующих действий:

- арендатор получает копию  контракта, согласно которому арендодатель  приобрел имущество или право  владения и пользования имуществом  до подписания договора аренда (лизинга);

- арендодатель согласен  с условиями заключения договора  аренды при приобретении имущества  или права владения или пользования  имуществом;

- арендодатель, до того  как арендатор подпишет договор  аренды, должен в письменной форме

С 1986 года климат для лизинга на налоговой основе изменился, так как правительство США увидело в нем субсидию на благо другого государства (так называемый экспорт налоговых льгот), и большая часть налоговых льгот была сокращена через механизм амортизации.

Однако развитие лизинга не остановилось. Лизинговые сделки продолжали оставаться более гибкими по сравнению с кредитными. Часть рисков по сделкам брали на себя лизинговые компании. Остались некоторые налоговые льготы.

Вместе с тем Закон о равной конкуренции в банковском деле (1987 г.) предусматривает право национальных банков направлять инвестиции в объеме до 10% активов в лизинговые договоры на чисто лизинговой основе без ограничения величины остаточной стоимости.

В 1999 году стоимость лизинговых операций в США составила 183,4 млрд. долл. При этом объемы растут благодаря расширению сервисных услуг и активному продвижению на рынки развивающихся стран. На долю США приходится более 9/10 североамериканского лизингового рынка, или 42,8% общего объема мирового лизинга.

Владельцы лизинговых компаний считают, что в данном случае арендованный автопарк часто более современный, чем автопарк частный. К тому следует учитывать, что лизинг будет не только наиболее недорогим выбором, но также и самым безопасным.

Однако, не следует думать, что в США лизинг автотранспорта является в большинстве своем не финансовым, а оперативным. Это мнение представляется спорным. Так, в США среди членов Ассоциации компаний, занимающихся лизингом оборудования, 13 компаний занимались финансовым лизингом автомобилей. Объем их сделок в течение года достигал почти 1,5 млрд. долл., а в среднем на одну лизинговую компанию приходилось договоров по автомобилям на 110 млн. долл.

На рынке лизинговых услуг компании США являются наиболее заметными и крупными. Вообще лизинговые компании держат третью часть американского лизингового рынка. Как ожидается, рынок немного изменится в следующем десятилетии. Некоторые компании изменят рост – доходность, другие – объем. Но, способность поддерживать постоянные темпы роста в размере 8-10%, год за годом, будет трудно, если не невозможно.

Как отмечает Промышленный Совет МФК, рынок в настоящее время слишком изменчив. Согласно статистики МФК, в 1999 году наиболее серьезно обсуждался результат экономического спада, являющейся следствием влияния на рынки капитала, а не требованиям или спросом на оборудование.

В национальном и международном коммерческом обороте зарубежных стран все большее распространение получают особые договоры по передаче имущества во временное пользование, в деловой практике получившие название договоров лизинга.

 

 

2 СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА

2.1 Определение лизинга

В мировой практике термин “лизинг“ используется для обозначения сделок основанных на аренде оборудования, машин, транспортных средств, сооружений производственного назначения. В международной практике различают три вида аренды оборудования в зависимости от срока :

- краткосрочная (рентинг) - на срок от одного дня до  одного года;

- среднесрочная (хайринг) - на срок от одного года до  трех лет;

- долгосрочная (лизинг) - на  срок от трех и более лет.

Существует множество определений лизинга:

Лизинг - долгосрочная аренда машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

Лизинг - вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (договору лизинга) одно лицо обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество другому лицу за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Лизинг - это приобретение оборудования с предоставлением его в аренду организациям (лизингополучателю) в обмен на лизинговые платежи. Лизинг предусматривает возможность выкупа оборудования по истечении срока действия лизингового договора или досрочно по остаточной стоимости.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу.

Лизинг - слово, значение которого объясняется по понятиям из настоящего законодательства. В законе РФ есть понятие о том, что "лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга", а определения лизинга нет. Из понятий в законе и комментариев к ним не следует понимания значения слова лизинг, поскольку из делового английского языка было перенято только само слово - без перенесения соответствующего ему первоначального смысла в российское законодательство. В ГК РФ договор финансовой аренды (лизинга) относится к институту аренды, но собственно о лизинге сведений не приводится.

Причиной многих проблем в российской законотворческой и хозяйственной практике стало использование в гражданско-правовых отношениях иноязычных слов, являющихся специальными экономическими терминами за рубежом, однако, не определенными в зарубежном законодательстве. Вопросам лингвистики в отношении слова "лизинг" едва ли предавали должное значение в России в начале 1990 гг. В этой связи, к тому профессиональному сообществу, которое именует себя "лизинговым" и принимает по сей день непосредственное участие в формировании законодательства РФ для столь "специфичного" вида деятельности, все остальные могут адресовать свои претензии в не меньшей степени, чем к самим законодателям.

Наиболее подходящим и в полной мере отражающим сущность лизинга  является следующее определение: лизинг представляет собой сложную трехстороннюю сделку, в которой финансирующая лизинговая фирма (лизингодатель) приобретает у фирмы-изготовителя движимое или недвижимое имущество и передает его в распоряжение фирмы-арендатора (лизингополучателя).

2.2 Объекты и субъекты лизинга

Объектами лизинга выступают движимое и недвижимое имущество, которое относится к основным средствам по действующей классификации, кроме запрещенного к свободному обращению на рынке имущества. Существует лизинг оборудования и лизинг недвижимости – в зависимости от объекта самого лизинга. Лизинг недвижимого имущества не так популярен в нашем государстве в силу высокой стоимости, большого срока подготовки и сложности осуществления. Лизинг оборудования, напротив, пользуется большим спросом не только у нас, но и за рубежом, где основная часть всех лизинговых платежей приходится именно на долю лизинга оборудования.

Субъектами лизинга выступают:

- лизингодатель (собственник  имущества), который приобретает  имущество специально для сдачи  его в пользование на время;

- лизингополучатель (пользователь  имущества), который получает имущество  в пользование на время;

Лизингодателями могут быть:

1. юридическое лицо, которое  осуществляет лизинговую деятельность, то есть передачу во временное  пользование (лизинг) по договору  имущества. 
2. физическое лицо, которое занимается предпринимательской деятельностью и зарегистрированное в соответствующих госорганах как индивидуальный предприниматель.

В качестве юридического лица могут выступать: 
- банк или другое кредитное учреждение, устав которого предусматривает лизинговую деятельность (закон "О банках и банковской деятельности в РФ"); 
- лизинговая компания - финансовая, которая специализируется лишь на финансировании сделки (оплате имущества), или универсальная, которая оказывает не только финансовые, но и иные виды услуг, например обучение, консультации, техническое обслуживание и т. п.; 
- фирма, учредительные документы которой предусматривают лизинговую деятельность, а также имеющая определенное (достаточное) количество денежных средств.

Любая лизинговая деятельность требует обязательного лицензирования в Министерстве экономики России (согласно постановления "Положение о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации" Правительства РФ от 24.12.1994 г. ) Оно  определяет порядок, а также условия выдачи лицензии, срок ее действия (максимум пять лет).

Лицензия выдается с целью осуществления деятельности только в области финансового лизинга. Лизинговая деятельность для лизинговой компании должна являться основной, а также давать по итогам хозяйственной деятельности не меньше 40% доходов. 

Для лизингополучателя законодательство предусматривает такие требования:  
юридическое лицо должно иметь любую организационно – правовую форму, осуществлять предпринимательскую деятельность,  
физическое лицо - занимаются предпринимательской деятельностью, без образования юридического лица и быть зарегистрированным в качестве индивидуального предпринимателя.

Продавец лизингового имущества - это торговая организация, предприятие - изготовитель, или иное юридическое лицо, а также физическое лицо, которое продает имущество, являющееся объектом договора лизинга.

Субъектами лизинга являются тоже и предприятия с иностранными инвестициями, которые осуществляют свою деятельность согласно закону РФ "Об иностранных инвестициях в РФ".

2.3 Отличительные  особенности лизинговых операций

В соответствии с Временным положением о лизинге, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 29 июня 1995 г. N 633 “О развитии лизинга в инвестиционной деятельности”, операциями финансовой аренды (лизинга) занимаются специализированные организации (лизинговые компании), передающие приобретенное по заказу получателя (лизингополучателя) имущество в долгосрочную аренду. Если полученное по лизингу имущество не капитализируется арендатором, то до перехода права собственности на него к арендатору учитывается последним за балансом. Арендодатель (лизингодатель), передавший имущество по лизингу, продолжает учитывать его в своем балансе как собственное, производить амортизационные отчисления, уплачивать налоги.

В соответствии с п. "М" статьи 5 Закона РФ "О банках и банковской деятельности" Банкам разрешено наряду с другими, проводить и лизинговые операции. При этом Банк может участвовать в лизинговом процессе не как ссудодатель лизинговой компании, но и непосредственно как Лизингодатель, т.е. напрямую участвовать в лизинговом процессе.

В соответствии с законодательством (ст. 665, 670 Гражданского Кодекса Российской Федерации) арендодатель покупает имущество по указанию арендатора, а последний входит во взаимоотношения с его поставщиком по поводу качества, условий и сроков поставки, комплектования и др. Риск случайной порчи или гибели имущества переходит к арендатору в момент фактической передачи ему этого имущества поставщиком либо арендодателем, хотя иные виды ответственности наступают ранее, в момент заключения договора долгосрочной финансовой аренды (лизинга).

Постановлением Правительства Российской Федерации от 27 июня 1996 г. N 752 “О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации” определено, что условия постановки лизингового имущества на баланс лизингополучателя определяются по согласованию между сторонами в договоре о лизинге.

Следовательно, допускается капитализация лизингового имущества как лизингополучателем, так и лизингодателем. При этом доходы последнего исчисляются как разница между общей суммой лизинговых платежей, получаемых лизингодателем, и суммой, возмещающей стоимость лизингового имущества.

Арендная плата по каждому наступающему сроку платежа за имущество, сданное в долгосрочную аренду, содержит платежи, погашающие сумму основного долга, процентов по основному долгу за истекший период, налогов, платы за страхование контракта и маржу лизингодателя. Тем же постановлением определено, что при реализации лизингового контракта может быть применен коэффициент ускорения амортизации имущества, передаваемого в лизинг, до 3-х лет.

Отличия лизинговых операций от традиционной аренды:

1. объект сделки выбирается  лизингополучателем, а не лизингодателем, который приобретает оборудование  за свой счет;

2. срок лизинга меньше  срока физического износа оборудования  и приближается к сроку налоговой  амортизации;

3. по окончании действия  договора лизингополучатель может  продлить аренду по льготной  ставке или приобрести имущество  по остаточной стоимости;

4. в роли лизингодателя  обычно выступает финансовое  учреждение - лизинговая компания.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования.

Основными параметрами лизинговой операции являются срок лизинга (период лиза) и его стоимость.

Под периодом лиза понимается срок действия лизингового договора. При определении срока лизингового договора учитываются следующие моменты:

· срок службы оборудования;

· период амортизации оборудования;

· цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки;

· динамика инфляционных процессов;

· конъюнктура рынка ссудных капиталов т тенденции его развития.

В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом является определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю.

В состав лизингового платежа входят следующие основные элементы: