Оценка стоимости машин и оборудования

Учет всех трех видов износа при оценке машин и оборудования обусловлен причинами:

• относительно небольшими (на фоне других активов) нормативными сроками службы машин;

• высокой динамикой появления новых технологий, конструкции машин и материалов, способствующих их относительно быстрому функциональному износу;

• быстрое изменение спроса на виды продукции, производимые технологическим оборудованием, и конкуренция данной продукции с иностранными товарами, что приводит в ряде случаев к внешнему (экономическому) износу оборудования.

При использовании доходного подхода, так как влияние каждого из видов износа проявится в величине дохода, создаваемого объектом оценки не требуется специальный учет видов какого-либо износов.

При использовании сравнительного подхода определение физического износа требуется для корректировки цен по степени износа близких аналогов.

И только при использовании затратного подхода процесс определения стоимости (С) объекта сводится к определению полной стоимости воспроизводства (Свс) с последующим учетом обесценения вследствие действия всех трех видов износа.

Физический износ приводит к ухудшению технических показателей, что отражается на стоимости объекта оценки.

Потеря своих первоначальных показателей при эксплуатации - неотвратимый процесс, который протекает с большей или меньшей интенсивностью в зависимости от конструкции машины и условий ее эксплуатации. Предельным состоянием является момент выхода данных показателей за допустимые границы. И, уже начиная с этого момента, машина нуждается в восстановлении своей работоспособности, что достигается путем ремонта узлов и элементов, модернизацией, заменой износившихся деталей, регулировкой и проч.

Методы определения степени физического износа машин:

        методом укрупненной оценки технического состояния;

        методом срока жизни;

        экспертным анализом физического состояния;

        методом потери производительности машин и оборудования;

Метод укрупненной оценки технического состояния целесообразно использовать специальные оценочные шкалы (см. таблицу 1).

Метод срока жизни – физический износ, который рассчитывается исходя из оставшегося срока эксплуатации машин и оборудования, определяемый из условий эксплуатации: интенсивности работы, состояние окружающей среды, качество и периодичность технического обслуживания и ремонта и проч. Процент физического износа при данном методе рассчитывается как отношение эффективного возраста к сроку экономической жизни.

Экспертный анализ физического состояния – это коэффициент физического износа, определяемый в зависимости от оставшегося срока службы, выраженного в процентах.

Метод потери производительности машин и оборудования – это физический износ, определяемый отношением снижения чистой прибыли к прибыли, которую давал объект, будучи новым.

Функциональный износ представляет собой потерю стоимости, вызванную либо появлением более дешевых машин, оборудования, либо производством более экономичных и производительных аналогов.

Таблица 1 - Оценочная шкала для определения физического износа

Методы определения функционального устаревания:

- функциональное устаревание, которое обусловлено избыточными капитальными затратам и определяется как разница между полной стоимостью воспроизводства и замещения;

- функциональное устаревание, которое обусловлено избыточными эксплуатационными затратами и определяются как дисконтированная разность между эксплуатационными затратами и сократившимися эксплуатационными затратами современного аналога.

Экономический т.е. внешний износ определяется методом связанных пар продаж. Сравниваются два сопоставимых объекта, где один из имеет признаки внешнего износа, а другой - нет. Различае в ценах продаж трактуется как внешний (экономический) износ.

При применении метода прямого сравнения необходимо соблюдать определенную последовательность при внесении поправок: в первую очередь делаются дифференциальные корректировки, а потом – поправочные.

Методами определения экономического устаревания являются: метод экспертного анализа – как определение оценщиком потери стоимости в результате возросшей конкурентности, сокращения спроса, законодательных ограничений и проч.; метод «недоиспользования» неиспользуемых мощностей (потери производительности).

В независимости от того, какой метод затратного подхода применяется при оценке, стоимость объектов определяется в последовательности: анализ объекта а в случае необходимости, выделение из целого объекта его составных частей (например, составные части персонального компьютера, отдельные станки и оборудование из технологического комплекса или цеха и т. д.); подбор для каждого объекта наиболее подходящего метода оценки стоимости, проведение необходимых расчетов; определение для каждого объекта потери стоимости в результате всех видов износа; определение оценочной стоимости (стоимости замещения или воспроизводства).

2.3 Согласование результатов оценки стоимости, получаемых различными подходами к оценке стоимости машин и оборудования

Практические методы оценки стоимости различных видов машин и оборудования сочетают в себе элементы нескольких подходов, а отнесение к тому или иному подходу делается по доминирующему признаку. Наличие расчетов затрат не являются признаком того, что это обязательно затратный подход. Расчет затрат возможно обнаружить в типичном представителе сравнительного подхода – в методе прямого сравнения, когда вносят корректировки чисто затратного характера (на устранение различий цен в затратах на транспортные, страховые и таможенные операции, складские, на приобретение дополнительных устройств и проч.)[7].

В то же время применение каждого из подходов дает оценку стоимости объекта с разных позиций. Потому неслучайно требования выполнения дублирующих расчетов стоимости с применением всех трех подходов (затратного, сравнительного и доходного) и согласование получаемых оценок зафиксированы в ряде стандартов оценки. Соблюдение этого требования приводит к повышению трудоемкости оценочных работ, как минимум, втрое. Вопрос же о том, насколько это повышает достоверность оценки, остается открытым, ведь если использован надежный и адекватный для данной ситуации метод оценки, то возможно ли повышение достоверности результатов, применяя параллельно другой, менее точный метод? И почему тогда для достижения точности нужно пользоваться методами, вытекающими только из разных подходов? Все эти вопросы волнуют оценщиков и являются предметом оживленных дискуссий[8].

Вероятная цена сделки, на которую рассчитывает оценщик, является компромиссной между ценами спроса и предложения. Так как известные подходы к оценке в основной массе сориентированы либо на цену предложения, либо на цену спроса, то чтобы смоделировать необходимый компромисс, оценщику приходится применить методы различных подходов и путем согласования полученных результатов подойти к вероятной цене сделки, т.е. к ее рыночной стоимости.

Если же оценщик использует какой-либо метод затратного подхода, то он невольно воспроизводит процесс затратного ценообразования и выходит в итоге на затратную цену предложения, когда применяет экономическую информацию о нормах расхода и ценах ресурсов, полученную от производителей или продавцов. В силу, как правило, оценка стоимости, получается завышенной, если нет ошибок в исходной информации.

Если же оценщик использует метод сравнительного подхода, то затратный момент полученного результата значительно меньше, но все равно остается, это связано с тем, что оценщик оперирует ценами предложения, применяя документально подтвержденную ценовую информацию на аналоги, чаще всего, из ценовых фирменных каталогов и прайс-листов. В итоге имеет место хоть и небольшое завышение результата.

Среди известных подходов самый прямой путь к прогнозу цены спроса дает только доходный подход. Стоимость, рассчитываемая каким-либо методом доходного подхода, представляет собой верхнюю предельную цену, на которую может согласиться покупатель, руководствуясь здравым смыслом сопоставления своих сегодняшних затрат с будущими доходами. Для покупателя чем цена ниже – тем она выгоднее. В то же время вероятность сделки по приобретению данного товара ниже, чем ниже цена. Учитывая то, что покупатель может согласиться на некоторый прирост своей цены, в связи с тем что, как и продавец, он заинтересован в сделке. В общем случае оценка стоимости на основе доходного подхода дает немного заниженный результат, если, конечно, не допущены ошибки в выборе исходных данных.

Вышеизложенный взгляд на вопрос о согласовании результатов оценки стоимости, получаемых от различных подходов, позволяет прийти к следующим выводу: результат, максимально приближенный к понятию вероятной рыночной цены, получают с помощью методов сравнительного подхода, сопоставление данного результата с результатом от затратного или доходного подходов в лучшем случае мало что дает, вот оценка рыночной стоимости на основе затратного или доходного подхода обязательно нуждаются в проверке сопоставлением с оценкой каким-либо другим подходом.

Глава 3. Расчет стоимости оборудования методом затратного подхода

3.1. Основные принципы затратного подхода

Затратный подход – это подход основанный на принципе, согласно которому осведомленный покупатель не заплатит за объект цену превышающую цену воссоздания объекта, имеющего такую же полезность как полезность оцениваемого объекта.

Затратный подход применяется в основном к оригинальным объектам машин и оборудования, чаще всего не имеющих близких аналогов, и имеет две основных модификации - оценка на основе ресурсно-технологических моделей и на основе динамических рядов индексов цен.

Хотя стоимость, оцененная на основе затратного подхода, может весьма сильно отличаться от рыночной стоимости, встречается немало случаев, когда оправдан именно этот подход, при использовании затратного подхода определяется стоимость воспроизводства или замещения объекта путем вычитания из восстановительной стоимости объекта (стоимости объекта как нового) совокупного износа.

Стоимость же воспроизводства объекта оценки – это сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки.

Стоимость замещения объекта оценки – это сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, и обязательно с учетом износа объекта оценки.

Таким образом, под стоимостью замещения оцениваемого объекта понимается минимальная стоимость изготовления или приобретения на свободном, открытом и конкурентном рынке аналогичного объекта, максимально близкого к рассматриваемому по всем функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам, существенным с точки зрения его настоящего использования.

3.2. Формула расчета стоимости оборудования

Определение рыночной стоимости оборудования осуществляется по следующей формуле:

, где

Св - восстановительная стоимость оборудования;