Проблемы роста инвестиций в современной российской экономике

Произошел высокий рост портфельных инвестиций. За первое полугодие 2012 г. они выросли практически в 5 раз и составили 1,19 млрд. долл., за аналогичный период 2011 г. — 0,24 млрд. долл. Абсолютным лидером по динамике среди видов портфельных инвестиций стали акции и паи, составив 1,104 млрд. долл. (рост в 7,4 раза к уровню показателя первого квартала 2011 г.). Наблюдается спад прочих инвестиций, показатель снизился на 17,9 % и составил 65,99 млрд. долл. (В первом полугодии 2011 года показатель прочих иностранных инвестиций вырос в 3,3 раза по сравнению с первым кварталом 2010 года)7.

Накопленный иностранный капитал в экономике России в первом полугодии составил 334,7 млрд. долл., это на 6,2 % больше, чем за аналогичный период прошлого года (табл. 3).

Среди видов экономической деятельности наиболее привлекательной для вложения иностранного капитала в 2011 году была финансовая деятельность — 86,9 млрд. долл., около 86,6 млрд. долл. из этой суммы было погашено. Второй отраслью по объему инвестиционных поступлений остается обрабатывающие производства — 41,08 млрд. долл. (21,55 % от общего объема вложений). Однако с учетом того, что обрабатывающие компании погасили 36,03 млрд. долл., а их активы подверглись отрицательной оценке, вряд ли можно говорить о наличии интереса зарубежных инвесторов к данной отрасли. В оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования поступило в 2011 году — 24,46 млрд. долл., добычу полезных ископаемых — 18,64 млрд. долл. (табл. 4)8.

В сельском хозяйстве уровень иностранных инвестиций крайне мал, всего 0,34 % от общего объема вложений в страну. Зарубежным партнерам намного выгоднее ввозить в Россию готовую сельскохозяйственную продукцию, которая во многих странах производится в избытке, чем создавать у нас конкурентоспособные производства. Исключение составляют только вложения в сельхозпредприятия, предназначенные для поставки сырья для пищевых производств, которые в нашей стране давно освоены и развиваются.

По итогам первого полугодия 2012 г. в отраслевой структуре инвестиций явных изменений не произошло. Основная доля вложений пришлась на финансовый сектор, обрабатывающее производство, добычу полезных ископаемых. Объем поступивших в страну иностранных инвестиций на конец июня 2012 года практически совпал с объемом погашенных инвестиций, поступило 74,8 млрд. долл., погашено 67,5 млрд. долл. (на 17,4 % меньше, чем в I полугодии 2011 года).В последние два года отток капитала из страны растет. Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец июня 2012 г. составил 116,8 млрд. долл. (табл. 5).

В I полугодии 2012 г. из России за рубеж направлено 69,5 млрд. долл. иностранных инвестиций, или на 3,4 % больше, чем в I полугодии 2011 года.

Наибольшее количество российских инвестиций традиционно направляется на Кипр — 25081 млн. долл., лидер по итогам первого полугодия Нидерланды — 31416 млн. долл., далее идут США, Швейцария, Люксембург, Великобритания.

К 2015 году инвестиции в основной капитал должны составлять не менее            25 % ВВП (по данным ЦБ, инвестиции в основной капитал составляют сейчас            20 % ВВП)9. Такую задачу поставил 2 октября 2012 года на форуме «Россия зовет!» Владимир Путин. При доле инвестиций в ВВП на уровне 20—25 % можно обеспечить среднегодовые темпы экономического роста в размере 2,5—3 %, как это происходит в развитых странах, для которых характерна именно такая норма инвестиций10.

Инвесторы считают инвестиционный климат в России привлекательным, но рискованным. Беспокойство у них вызывают три ключевые области: прозрачность ведения бизнеса, политическая стабильность, а также взаимодействие с государственными органами. Россия предлагает инвесторам быстрые темпы роста, природные ресурсы, развитую телекоммуникационную инфраструктуру, новый рынок и квалифицированные кадры по умеренной цене. Если инвестиционный климат в стране улучшится, интересные возможности, которые открываются в России, несомненно, привлекут в страну большее количество проектов.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В сложившейся рыночной системе главной задачей государства является создание благоприятных условий для активизации частных инвестиций при ограничении своей функции непосредственного инвестора. Однако российская экономическая практика показывает, что рыночная экономика требует для стабилизации более активного участия государства11.

Сегодня можно отметить некоторые пути совершенствования инвестиционной политики Российской Федерации с целью повышения инвестиционной привлекательности:

• создание системы информирования потенциальных иностранных инвесторов о политике государства по привлечению инвестиций;
• внесение предложения в Государственную Думу о праве законодательной инициативы регионов для внесения изменений в федеральное законодательство;
• ужесточение средств борьбы с коррупцией и экономическими преступлениями12.

Россия остро нуждается в фондах финансирования для своих инфраструктурных проектов, что подтверждает удручающее состояние автодорог, промзон и даже целых районов в больших городах. Эти тенденции показывают, насколько важно освоить путь инвестиционного развития нации для укрепления позиций отечественных предприятий, которые таким образом могут достичь лидерства на глобальном рынке, где постепенно исчезают барьеры для торговли и движения капиталов.

Что привлекает и что беспокоит инвесторов в России?

1. Инвесторов привлекает возможность  производить в России товары широкого потребления и продавать их растущему российскому среднему классу. Благоприятные возможности для роста, особенно в сфере услуг, оценивают как привлекательные.

2. Конкурентоспособная по стоимости  рабочая сила и развивающаяся  логистическая сеть представляют собой существенные преимущества для инвесторов. Затраты на оплату труда в России относятся к числу привлекательных факторов.

3. Инвесторы видят возможности  для повышения производительности  действующих в России предприятий.

4. Степень прозрачности политической, законодательной и административной сферы продолжает вызывать беспокойство. Инвесторы рассматривают меры правительства по стимулированию притока инвестиций как позитивный шаг, но считают их непоследовательными.

5. Государственные предприятия, по мнению иностранных респондентов, ограничивают возможности внедрения новых идей и возникновения новых компаний.

6. На темпы будущего экономического  роста могут оказывать влияние  цены на сырьевые товары и  эффективность проводимых реформ.

7. Жесткие нормативные требования, бюрократия и коррупция являются барьерами для инвестиций.

8. Инвесторы отмечают благоприятные  возможности для переноса в  Россию современных технологий  производства и их использования  в целях завоевания рыночной  доли.

9. Научные традиции и ресурсы России могут сделать ее лидером в сфере технологий13.

Реализация правильной инвестиционной политики — сложная задача, и решение многих задач во многом будет зависеть от принимаемых мер по снижению инфляции; налоговой политики; реструктуризации банковской системы; законодательной базы инвестиционной деятельности; бюджетной политики; распространения лизинговых инвестиций. В связи с этим при разработке инвестиционной политики важнейшими задачами должны стать: создание условий для активизации инвестиционной деятельности; углубление институциональных и структурных преобразований, главной задачей которых должна быть финансовая стабилизация и включение в инвестиционную сферу всех возможных источников, а для этого необходима законодательная база, обеспечивающая инвесторам определенные права и гарантии.

Если предложенные меры будут реализованы, деловой климат улучшится, тогда мы увидим и приток иностранных инвестиций, и уменьшение оттока капитала из страны. Россия станет более привлекательной для инвесторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников и литературы

 

1. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных сложений: Федеральный закон от 2 февраля 1999 года №39-ФЗ // Справочная правовая система «Консультант Плюс».
2. Агинбегян А.А., Инвестиции — основа ускоренного социально–экономического развития России. Деньги и кредит.- 2012.- №5.
3. Блюмина А.А., Базуева Е.В., Оценка инвестиционной привлекательности современной экономики России. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www Sibac/info.
4. Бризицкая А.В., Латкин А.П., Организация и финансирование инвестиций. Владивосток. Издательство ДВГУ. 2004.
5. Евсеенко,О.С. Инвестиции в вопросах и ответах: учебное пособие/ О.С. Евсеенко. - М.: Проспект, 2008. – 324 с.
6. Жук, В.А. Новые методические подходы к привлечению инвестиций в отраслевую и региональную экономику / В.А. Жук // Проблемы современной экономики. - М., 2008. http://www.m-economy.ru.
7. Крылов, Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятий/ Э.И. Крылов, И.В. Журавкова. - М.: Финансы и статистика, 2009. – 96 с.
8. Куприянов Д. Влияние иностранных инвестиций на экономический рост.// Экономист.-2005.- №9.
9. Лисин В. Инвестиционные процессы в российской экономике //Вопросы экономики-. 2004/- №6.
10. Мелкунов, Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирования инвестиционных проектов / Я.С. Мелкунов. - М.: Дим, 2009.
11. Осипов М.А., Стимулирование роста источников финансирования инвестиций/М.А. Осипов, В.И. Дрозд//Финансы и кредит.-2008.-№8. С.47
12. В.В. Селянин «Проблемы инвестиций российских предприятий в современных условиях»: [Электронный ресурс]. URL: http:// aticon-infest.ru/.
13. Слюнина В.А. Особенности инвестиционного процесса в современной экономике Российской Федерации. // Современные научные исследования и инновации.–Ноябрь, 2012 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2012/11/18195.
14. Фишер П. Россия и мировые притоки прямых иностранных инвестиций: проблемы и перспективы.// Вопросы статистики.-2005.- № 9.
15. Исследование инвестиционной привлекательности России, 2012 год. Потенциал роста. Источник: Ernst & Young — [Электронный ресурс] — Режим доступа — URL: http://www.eu.com.
16. Международное рейтинговое агентство Standard and Poor’s Электронные ресурс]. http://www.standardandpoors.com/home/ru.
17. Российская газета — Экономика «Инвестиционные проекты» № 5812 (139) 21.06.2012.
18. Сайт Председателя правительства России Дмитрия Медведева. — [Электронный ресурс].http://www.premier.gov.ru.
19. Федеральная служба государственной статистики.— [Электронный ресурс] — Режим доступа — URL: http://www.gks.ru.
20. Центральный банк Российской Федерации. — [Электронный ресурс]. Режим доступа — URL: http://www.cbr.ru/.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложения

 

1 Евсеенко О.С. Инвестиции в вопросах и ответах: учебное пособие/О.С. Евсеенко.-М.: Проспект, 2008.-324с.

2Осипов М.А., Стимулирование роста источников финансирования инвестиций/М.А. Осипов,                                   В.И. Дрозд//Финансы и кредит.-2008.-№8. С.47

3 Бризицкая А.В., Латкин А.П., Организация и финансирование инвестиций. Владивосток. Издательство ДВГУ. 2004.

 

4 А.Девятов Отток капитала из России не прекратится без масштабных внутренних реформ, газета «Ведомости», 08.11.2011г.

5 В.В. Селянин «Проблемы инвестиций российских предприятий в современных условиях» [Электронный ресурс]. URL: http://aticon-infest.ru/. .

6 Блюмина А.А., Базуева Е.В., Оценка инвестиционной привлекательности современной экономики России. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www Sibac/info.

 

 

7 Исследование инвестиционной привлекательности России,2012 год. Потенциал роста. Источник: Ernst&Yong – (Электронный ресурс) – Режим доступа – URL: http://www.eu.com.

8Блюмина А.А., Базуева Е.В., Оценка инвестиционной привлекательности современной экономики России. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www Sibac/info.

 

9 Центральный банк Российской Федерации. — [Электронный ресурс]. Режим доступа — URL: http://www.cbr.ru/.

10 Агинбегян А.А., Инвестиции – основа ускоренного социально-экономического развития России. Деньги и кредит.№5, 2012, С.23.

11Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятий/                         Э.И. Крылов, И.В. Журавкова.-М.: Финансы и статистика, 2009.-96с.

12 Международное рейтинговое агентство Standard and Poors/http://www.standardandpoors./сom/home/ru,

13 А.А. Блюмина, Е.В. Базуева Оценка инвестиционной привлекательности современной экономики России. [Электронный ресурс]: – Режим доступа: http://www Sibac/info .