Ранснациональные компании (ТНК). Крупнейшие в мире ТНК по рыночной капитализации, по прибыли, по выручке. Слияние и поглощение. Крупнейшие с

1) ТНБ одновременно является монополистом на внутреннем и на мировом рынке банковских услуг;

2) Деятельность ТНБ имеет  ярко выраженную международную  направленность благодаря высокой  доле предоставляемых банковских услуг и выполняемых операций за рубежом;

3) Наличие обширной сети  международных интеграционных структур;

4) Тесная взаимозависимость,  переплетение капиталов, интересов  между ТНБ, несмотря на острую конкуренцию в международном банковском бизнесе;

5) Критериальное свойство ТНБ - прямые иностранные инвестиции.

На мировом рынке ссудных  капиталов ведущие позиции занимают транснациональные банки (ТНБ), которые представляют собой новый тип международного банка и посредника в международной миграции капитала.

Транснациональные банки  - это крупнейшие банковские учреждения, достигшие такого уровня международной концентрации и централизации капитала, который благодаря сращиванию с промышленными монополиями предполагает их реальное участие в экономическом разделе мирового рынка ссудных капиталов и кредитно-финансовых услуг.

Международные банковские монополии  возникли в конце XIX  - начале XX вв. в виде банковских картелей и синдикатов монополистов, которые осуществляли международную деятельность на рынках ссудных капиталов своих стран. Соединение, слияние, сращивание, взаимопроникновение в банковской сфере явились основой создания ТНБ.

В 70—80-е гг. произошла  трансформация крупнейших банков в транснациональные. Современные международные банки отличаются главным образом тем, что их внешняя деятельность стала важной частью их деятельности. Так, внешние активы банков США составляют 430 млрд. долл., Японии  - 101 млрд., ФРГ  - 62 млрд. долл.

Таким образом, движение ссудного капитала органически вплетено в  интернационализацию всех других форм капитала.

Отличие ТНБ от национального  крупного банка состоит прежде всего в наличии зарубежной институциональной сети, переносе за границу не только активных операций, но и части собственного капитала, и формировании депозитной базы, в связи с чем зарубежная сеть ТНБ активно используется для получения

банковской прибыли. Таким  образом, ТНБ стали важным элементом мирового рынка ссудных капиталов,валютных операций и всей системы международных экономических отношений.

Транснациональные банки, которые  в основном сформировались на базе крупнейших коммерческих банков промышленно развитых стран, господствуют на национальных и международных рынках ссудных капиталов. Согласно данным органа деловых кругов США "Бизнес уик", к началу 1990 г. 20 крупнейших банков капиталистического мира характеризуются следующим образом

Рассматривая деятельность ТНБ, следует подчеркнуть их особенности:

• к ТНБ относятся, как  правило, крупнейшие банковские монополии, которые играют доминирующую роль на своих национальных рынках.  Это в первую очередь

крупнейшие коммерческие банки, располагающие огромными собственными капиталами и депозитной базой, а также ведущие деловые банки, которые уступают коммерческим банкам в масштабах привлекаемых средств, но имеют большой опыт работы в специальных сферах банковской деятельности. Будучи монополистами на собственном рынке, ТНБ также полностью контролируют операции на мировом рынке ссудных капиталов;

·деятельность ТНБ отличается международным характером, что связано с высокой долей зарубежных операций в их совокупной деятельности, а также зависимостью их от внешнего рынка в отношении мобилизуемых и используемых средств. Это в значительной степени определяет глобальность их деятельности. Иногда деятельность ТНБ осуществляется независимо от интересов страны их основного базирования. По существу нет ограничений и у клиентуры этих банков;

·определяющим признаком ТНБ является наличие обширной сети зарубежных подразделений, представляющей собой механизм оперативной аккумуляции и перераспределения ссудного капитала, а также монополизации денежных ресурсов отдельных стран. ТНБ осуществляют международные операции через сложную сеть тесно связанных заграничных филиалов, отделений и агентств, находящихся в основных финансовых центрах мира, а также на национальных рынках ведущих капиталистических стран.

Особое значение приобретает  создание зарубежных отделений ТНБ в так называемых "налоговых гаванях" с целью сокрытия прибылей и операций от налогообложения и сделок, запрещенных законом. К таким "налоговым гаваням" относятся Сингапур, Панама, Бахрейн, острова Карибского моря, Гонконг и Каймановы острова, где ТНБ создал такое количество филиалов, которое почти не уступает их числу в Западной Европе.

Формирование заграничной  сети ТНБ в значительной степени отличается от филиального. В зависимости от системы акционерного контроля со стороны ТНБ дочерние и подконтрольные иностранные банки делятся на полностью контролируемые, контролируемые и контролируемые незначительной частью пакета акций. Если первая из них самостоятельна в правовом отношении, с собственным уставом и капиталом, то две другие разновидности, хотя и не имеют таких привилегий, но позволяют ТНБ быстро и с незначительными издержками освоиться на

незнакомых рынках, а также  получить прямой доступ к местным ресурсам и клиентам.

Операции ТНБ:

Важную особенность ТНБ  составляет их международный характер, проявляющийся как в организационной структуре, так и в функциональной деятельности. В отличие от национальных банков, обслуживающих внешнюю торговлю, ТНБ заняты преимущественно организацией капиталообмена, что проявляется в структуре их зарубежных отделений (табл. 1.2).

Данные таблицы показывают широту и неоднородность формирования депозитной базы зарубежных отделений транснациональных банков США, а также каналов размещения их средств.

Характерной особенностью транснациональных  банков в формировании их пассивов является особый так называемый "оптовый" подход к формированию депозитов на базе расширения источников ссудного капитала, который включает привлечение вкладов промышленных компаний, правительств, индивидуальных вкладчиков, средств различных фондов, благотворительных обществ, населения и др.

Международный размах деятельности транснациональных банков ведет  к диверсификации депозитной базы  - расширяются круг вкладчиков, география и объем накопления ссудного капитала. В результате, например, к началу 90-х гг. депозиты шести японских супергигантов достигли 1785,2 млрд. долл., или 84,7% общей суммы их пассивов (2108,3 млрд. долл.). У крупнейшего транснационального банка США  - Ситикорп они достигают 76,5%, у английского Барклайз бэнк  - 80,7%, у французского Банк насьональ де Пари  - 78,1%, у германского Дойче банк - 62,2%.

Необходимо отметить, что  депозитная база формируется как за счет внутрибанковского движения капитала, т. е. между головными компаниями, банковскими филиалами и дочерними компаниями в других странах, так и за счет иностранных вкладов в эти учреждения. Кроме того, в странах, где развитие иностранной собственности в банковской сфере ограничено местным законодательством, депозитная база формируется путем создания "околобанковских" финансовых подразделений транснациональных банков или привлечения партнеров из местных банков.

Транснациональные банки  стремятся к накоплению долгосрочных депозитов, что обеспечивает стабильность мобилизации денежных средств и управления ими.

Особенность формирования депозитной базы ТНБ в условиях интернационализации экономики связана также с регулированием экономики государством и "многовалютным" аспектом управления депозитами. Это выражается в том, что транснациональные банки трансформировали четко налаженную систему управления валютными операциями, в том числе руководство равновесием валютной базы. В зависимости от событий на международном рынке транснациональные банки изменяют объемы

своих депозитов, выраженные в разных валютах, а также их валютную структуру. Это дает возможность ТНБ не только снижать валютный риск зарубежных операций, но и получать прибыль от них.

Формированию депозитной базы ТНБ способствует также развитие, несмотря на обострение конкуренции  между банками, широкой сети корреспондентских  связей между ними. Например, многие американские ТНБ имеют "взаимные депозиты" с коммерческими зарубежными банками, что открывает им свободный доступ к заграничным операциям.

Интересное исследование банковских депозитов ТНБ было проведено  с точки зрения их структуры и  объема получения филиалами транснациональных банков США в Японии, ФРГ, Великобритании и Швейцарии с разбивкой по частным и правительственным вкладчикам

Данные таблицы показывают, что депозиты американских ТНБ формируются  главным образом за счет привлечения  вкладов частного сектора, причем этот источник в несколько раз превышает депозиты правительств.

Необходимо отметить, что  в американских банках-филиалах расходование средств превышало местное поступление  частных депозитов во всех названных  странах, кроме Швейцарии, т. е. филиалы  были "чистыми поставщиками" на рынок ссудных капиталов стран. Поступление же правительственных депозитов превышало их расходование для государственного сектора филиалами в Великобритании, Японии и Франции. В этих странах

филиалы американских ТНБ  играли роль аккумуляторов правительственных депозитов из разных стран, в то время как в ФРГ и в Швейцарии происходило обратное. Самыми крупными получателями заграничных правительственных депозитов являлись английские филиалы транснациональных банков США  - на них приходилось около 1/5 всей депозитной базы их филиалов.

В период обострения энергетического  кризиса в середине 70-х гг. стали  широко развиваться нефтедолларовые депозиты стран ОПЕК в транснациональных банках.

Расширение зарубежной депозитной базы ТНБ в значительной степени стимулирует международную миграцию капиталов. Здесь транснациональные банки действуют по принципу: мобилизовать средства там, где это наиболее удобно, и перемещать туда, где их использование особенно выгодно.

Кредитные операции транснациональных  банков направлены на достижение максимальной прибыли. Отличие ТНБ в области  кредитных операций от национальных банков заключается в диверсификации кредитной стратегии, которая включает: расширение круга заемщиков; умножение видов кредитных операций, рост числа и типов подразделений банка, участвующих в кредитных операциях; географическое расширение этих операций.

Диверсификация кредитной  стратегии ТНБ имеет несколько  аспектов.

Среди клиентов транснациональных  банков на первом месте находятся  транснациональные корпорации и  их заграничные подразделения, иностранные  банки и промышленные фирмы, правительства  многих стран и частные лица. ТНБ  являются главными кредиторами на евровалютном рынке, где их растущая часть кредитов предоставляется центральным банкам и правительствам. Особенность рынка евровалют заключается в том, что он не ограничен национальными законодательствами и фактически является основным источником финансирования дефицитов платежных балансов капиталистических стран.

Энергетический кризис середины 70-х гг. привел к резкому увеличению объема рынка евровалют за счет включения  рынка нефтедолларов. Так, из 175 млрд. долл., полученных в 1974—1976 гг. странами ОЭСР и развивающимися государствами  - импортерами нефти на финансирование своих текущих платежных балансов, 100 млрд. долл. было предоставлено частными банками.

Евровалютный рынок используется ТНБ для пополнения своих ресурсов, поэтому они одновременно выступают и кредиторами, и заемщиками. Так, например, в период ограничений на вывоз капитала из США в конце 60-х  - начале 70 гг. свыше 9/10 всех евродолларовых займов приходилось на 20 американских ТНБ.

Интернационализация хозяйственных  связей привела к увеличению числа кредитных операций ТНБ. Если раньше ТНБ занимались лишь финансированием внешней торговли, то сейчас они кредитуют различные операции клиентов: инвестиционные проекты, пополнение оборотного и основного капиталов, внутрикорпорационные расчеты между филиалами ТНК, эмиссионно-посредническое дело и др.

Особенно расширилась  последняя операция ТНБ  - эмиссионно-учредительское и посредническое дело, связанное с выпуском международных займов и торговлей ценными бумагами. Хотя и раньше банки занимались этими операциями, но теперь они осуществляют их не столько на национальном рынке, сколько на мировом, ставшем относительно самостоятельным рынке капиталов. Так, только за один 1989 г. посредством выпуска облигационных займов с него было взято заемщиками 254 млрд. долл.

Однако не только огромная емкость этого рынка, но и его  неоднородность (множественность видов  ценных бумаг, различные условия заключения сделок и т. д.) определили специальную инвестиционную стратегию ТНБ, которая имеет организационную и функциональную основу. Эта стратегия реализуется путем присутствия банков в крупнейших центрах международной биржевой торговли  - Нью-Йорке, Лондоне и Токио, через которые проходит более 85% оборота ценных бумаг фондовых бирж капиталистического мира.