Расчет экономических рисков

И все же при оценке финансового  риска необходимо учитывать такие  специфические факторы, как неплатежеспособность одного из агентов финансовой сделки, изменение курса денег, валюты, ценных бумаг, ограничения на валютно-денежные операции, возможные изъятия определенной части финансовых ресурсов в процессе осуществления предпринимательской  деятельности.

Задача № 1

На основании  наименьшей колеблимости выберите наилучший вариант вложения капитала по исходным данным, представленным в таблицах 1 и 2.

Таблица 1

Мероприятие «А»	Прибыль	Число случаев
Событие 1	200 тыс.руб.	85
Событие 2	250 тыс.руб.	35
Событие 3	360 тыс.руб.	10

 

 Таблица 2

Мероприятие «Б»	Прибыль	Число случаев
Событие 1	100 тыс.руб.	50
Событие 2	250 тыс.руб.	60
Событие 3	700 тыс.руб.	8

 

Решение:

Рассчитаем среднее значение прибыли (по формуле 1.1), среднее квадратическое отклонение (по формуле 1.2) и коэффициент вариации (по формуле 1.3) для каждого мероприятия по формулам:

,                         (1.1)

где – число случаев

-  прибыль

,                  (1.2)

где – число случаев

-  прибыль

-  средняя прибыль

      (1.3)

где -  средняя квадратическое отклонение

-  коэффициент вариации

-  средняя прибыль

1. Мероприятие «А»

 

 

 

2. Мероприятие «Б»

 

 

 

Вывод:

Менее рискованным является  мероприятие с наименьшим коэффициентом  вариации, это мероприятие «А», его коэффициент вариации = 34,026%

Более доходным (прибыльным) мероприятие «А», так как его  средняя прибыль равна 225,77 тыс.руб., что больше чем средняя прибыль по мероприятию «Б».

 

Задача № 4

Выберите вариант  вложения капитала по наименьшей колеблимости прибыли исходя из таблиц 3 и 4.

Таблица  3

Мероприятие «А»	Прибыль	Число случаев
Событие 1	40 тыс.руб.	20
Событие 2	20 тыс.руб.	40
Событие 3	25 тыс.руб.	30

 Таблица  4

Мероприятие «Б»	Прибыль	Число случаев
Событие 1	5 тыс.руб.	40
Событие 2	10 тыс.руб.	15
Событие 3	15 тыс.руб.	20
Событие 4	22 тыс.руб.	25
Событие 5	30 тыс.руб.	20

 

 

Решение:

Рассчитаем среднее значение прибыли (по формуле 1.1), среднее квадратическое отклонение (по формуле 1.2) и коэффициент вариации (по формуле 1.3) для каждого мероприятия:

1. Мероприятие «А»

 

 

 

2. Мероприятие «Б»

 

 

 

Вывод:

Рассмотрев полученные результаты вычислений можно сделать вывод, что мероприятие «А» является более прибыльным, так как средняя  прибыль по мероприятию «А» больше, чем по мероприятию «Б». Да и риск инвестора по мероприятию «А»  меньше, чем по мероприятию «Б». Следовательно более прибыльным можно признать мероприятие «А».

 

 

Задача № 7

Реализация бизнес плана сопряжена шестью простыми рисками (S_i)

1. Подготовка проекта
2. Строительство
3. Финансирование
4. Социальные проблемы
5. Техническое состояние производства
6. Экологические ограничения

По степени  значимости ® все риски делятся  на две группы R1 иR2.

Риски группы R1 считаются приоритетными, в нее входят риски S1, S2, S3, S4. Во вторую риски S5, S6.

Число рисков в  первой группе m₁=4, а во второй m₂ = 2.

По степени  значимости рискам присвоены веса: W₁=0,4, W₂=0,2, W₃=0,15, W₄=0,12, W₅=0,08, W₆=0,05.

Сумма всех рисков равна 1. Для оценки вероятности наступления  событий относящихся к каждому  риску были привлечены эксперты, результаты опроса приведены в таблице 5.

Таблица 5

Виды риска	S1	S2	S3	S4	S5	S6
Средняя вероятность Pi	0,4	0,3	0,6	0,2	0,5	0,7

 

Определить:

1. Веса простых рисков внутри групп (1 и 2) и дать бальную оценку всем рискам по их значимости;
2. Приняв за 100 общую сумму баллов по всем рискам, проранжируем риски.

 

Решение:

 

1. Определим веса групп с наименьшим приоритетом по формуле:

(1.4)

 тогда

, причем 

2. Определим веса первой группы. Для этого применим формулу:

 

3. Определим веса простых рисков в данной приоритетной группе по формуле:

 

Для группы 1 весы равны W₁=0,88/4=0,22, для группы 2 –W₂=0,11/2=0,055

Составим таблицу:

Таблица 6

Вес простых рисков

Виды риска	S1	S2	S3	S4	S5	S6
Веса рисков	0,22	0,22	0,22	0,22	0,055	0,055

 

4. Используя вероятные оценки рисков, полученные экспертами, можно дать балльные оценки наступления рисков. Полученные результаты представим в таблице 7:

Таблица 7

Оценка наступления риска

Виды риска	S1	S2	S3	S4	S5	S6
Веса рисков	0,22	0,22	0,22	0,22	0,055	0,055
Вероятность риска	0,4	0,3	0,6	0,2	0,5	0,7
Баллы	0,088	0,066	0,132	0,044	0,0275	0,0385
Итого						0,396

 

5. Примем значение 0,396 за 100 баллов, тогда значение рисков будет следующей. Расчеты представим в таблице 8.

Таблица 8

Виды риска	S1	S2	S3	S4	S5	S6
Расчет
Значение риска в баллах	22,2	16,7	33,3	11,1	7,0	9,7
Ранг	2	3	1	4	6	5

 

Исходя из расчетов представленных в таблице 8, риски можно проранжировать в следующем порядке:

1. Финансирование проекта
2. Подготовка проекта
3. Строительство
4. Социальные проблемы
5. Экологические ограничения
6. Техническое состояние производства

 

 

Задача № 10

 

Инновационная фирма  с целью экономии затрат заморозила зарплату своим работникам, что грозит забастовкой и увольнением работников, т.е. убытками около 2 млн.руб. в неделю. Работники требуют увеличения зарплаты на 35%, что приведет к потери фирмы на фонде зарплаты в размере 8 млн.руб. Если увеличить зарплату на 10%, то потери фирмы составят 3 млн.руб. на фонде зарплаты. При этом возникнет 30% риск забастовки продолжительностью около 2 недель. Если повысить зарплату на 20 %, то потери на фонде зарплаты снизятся до 1,5 млн.руб., но вероятность забастовки составит 10% и продлится неделю. Если полностью отказаться от повышения зарплаты, то риск забастовки взрастет до 80%, а ее продолжительность достигнет 6 недель.

Какое решение  целесообразно для фирмы?

 

 

 

Решение:

Определим математическое ожидание:

М₍₁₀₎= 0,7*3+0,3*2*2=2,1+1,2= - 3,3 млн.руб.

М₍₂₀₎= 0,9*1,5+0,1*2=1,71+0,2= - 1,91 млн.руб.

М_(отказ)= 0,2*0+0,8*2*6=0+9,6= - 9,6 млн.руб.

Построим дерево целей:

- 3 млн.руб.

-1,91

-8 млн.руб 0,7

-7 млн.руб.

 35% 0,3

-1,5 млн.руб.

 10%   -3,3 млн.руб.

 20% 0,9

-3,5 млн.руб.

                отказ     - 1,91 млн.руб.  0,1

0 млн.руб.

-12 млн.руб.

      -9,6 млн.руб.      0,1

 

+

Вывод:

По результатам решения  можно сделать вывод, что оптимальным  решением  является вариат увеличения зарплаты на 20 %.

 

Задача № 13

При производстве стеклотары необходимо установить оптимальную  цену на партию в 100 тыс.шт.

Независимо от цены при транспортировке может  быть потеряна из-за боя часть партии (0,5% от 100 тыс.шт., тюе часть затрат от полной себестоимости 1 бутылки равна 1руб.20 коп.). Если установить цену на 1 бутылку 2,5 руб., то партия не будет продана. Если цена 1 бутылки будет равна 2,2 руб., то вероятность продажи партии составит 0,3, если цена составит 2 руб., то вероятность продажи равна 0,5, если цену уменьшить 1,8 руб., то вероятность продажи  всей партии составит 0,7, цена в 1,6 руб. увеличит продажу партии до вероятности в 0,8. Цена в 1,4 руб. даст вероятность продажи в 0,9. Если цена равна себестоимости, то вероятность продажи равна 1.

 

Решение:

Потери при транспортировке 0,5%, следовательн 100000*1,20*0,5% = 600 руб. Составим таблицу 9 вероятности продажи партии товара по желаемой цене.

Таблица 9

Вероятность продажи партии

Вероятность, что вся партия		Цена,руб.
Будет продана P(x)	Не будет продана Q(x)
0	1	2,50
0,3	0,7	2,2
0,5	0,5	2,0
0,7	0,3	1,8
0,8	0,2	1,6
0,9	0,1	1,4
1	0	1,2