Спрос и предложение денег на денежном рынке

2. Функция денег как средства обращения. Товарное обращение включает две метаморфозы, т.е. два изменения форм стоимости: продажу одного товара и куплю другого. В этом процессе деньги играют роль посредника в обмене двух товаров: Т—Д—Т.

Отличие товарного обращения от непосредственного обмена товара на товар отличается тем, что оно обслуживается деньгами в качестве средства обращения, благодаря чему преодолеваются индивидуальные, временные и пространственные границы, характерные для прямого товарного обмена.

Иное положение складывается при капиталистическом товарном производстве. Здесь доминирует форм Д–Т– Д' , где Д, как правило, является средством обращения не товаров, а капитала.

Хотя функция платежного средства присуща кредитным деньгам, а функция покупательного средства – товару-деньгам, или денежному товару, это не значит, что каждая из форм денег не может выполнять обе функции.

3. Функция денег как средства образования сокровищ, накоплений и сбережений. Функцию сокровища выполняют полноценные и реальные деньги — золото и серебро. Поскольку деньги представляют всеобщее воплощение богатства, то возникает стремление к их накоплению. Но для этого необходимо прервать две метаморфозы в товарообмене Т – Д – Т. В денном случае за продажей товара не следует купля деньги выпадают из обращения и превращаются в «золотую куколку», т.е. сокровище.

В докапиталистических формациях существовала «наивная форма накопления богатства», когда извлеченные из обращения золото и серебро хранились в чулках, сундуках, кубышках, закапывались в землю. В условиях металлического денежного обращения функция сокровища выполняла важную экономическую роль — стихийного регулятора закона денежного обращения.

В настоящее время золото продолжает осуществлять функцию сокровища и наряду с кредитными деньгами используется государством для создания централизованных золото-валютных резервов.

С прекращением размена банкнот на золото и изъятием его из обращения средством накопления и сбережений населения становятся кредитные деньги. Они по своей природе, как и денежный капитал, представляемый ими, не являются сокровищем. ''Если в одном месте деньги застывают в качестве сокровищ, то кредит немедленно превращает их в активный денежный капитал в другом процессе обращения''.[8,70c]

4. Функция денег как средства платежа. Она возникла в связи с развитием кредитных отношений в капиталистическом хозяйстве. В этой функции деньги используются при:

• продаже товаров в кредит, необходимость которой связана с неодинаковыми условиями производства и реализации товаров, уплатой налогов и сборов;

• выплате заработной платы рабочим и служащим.

Следовательно, деньги и функции средства платежа имеют свою специфическую форму движения, отличную от формы движения денег как средства обращения, что можно изобразить следующим образом:

• Т—Д—Т — функция денег как средства обращения,
• ТО—ОД — функция денег как средства платежа.

Отсюда видно, что если при функционировании денег как средства обращения имеет место встречное движение денег и товаров, то при их использовании в качестве средства платежа в этом движении имеется разрыв. Покупая товар в кредит, должник дает продавцу вексель, т.е. долговое обязательство, которое будет окончательно оплачено лишь через определенный срок (3—6 мес.).

Ускорению платежей, сокращению издержек обращения и повышению рентабельности предприятий способствуют введение в платежный оборот электронных денег.

На базе электронных денег возникли кредитные карточки. Они способствуют сокращению платежей наличными деньгами, обслуживая розничный торговый оборот и сферу услуг, служат средством расчетов, замещающим наличные деньги и чеки, а также одновременно инструментом кредита. Значение кредитных карточек заключается в том, что их применение сужает сферу использования наличных денег и чеков, является мощным стимулом в реализации товаров и устранении кризисных явлений в экономике.

5. Функция мировых денег. Она возникла в докапиталистических формациях, но получила полное развитие с созданием мирового рынка. На этом рынке деньги сбрасывают национальные мундиры, т.е. выступают в виде слитков золота (995 пробы). Парижским соглашением 1867 г. единственной формой мировых денег было признано золото.

Мировые деньги имеют троякое назначение и служат: всеобщим платежным средством; всеобщим покупательным средством; материализацией общественного богатства. В качестве международного платежного средства деньги выступают при расчетах по международным балансам, главным образом по платежному балансу. Как международное покупательное средство деньги используются при прямой покупке товаров за границей и оплате их наличными (например, при неурожае — покупка зерна, сахара и других продовольственных товаров).

Поскольку мировой банкноты не было, место золота заняли путем внеэкономического принуждения, ведущие национальные банкноты, главным образом, английский фунт стерлингов и доллар США. С этой целью были использованы международные соглашения, валютные блоки и валютные клиринги.

Валютные клиринги — это расчеты между странами на основе зачета взаимных требований с оплатой сальдо наличными деньгами. Валютные клиринги создавались в годы мирового экономического кризиса 1929—1933 гг. и затем получили большое распространение в форме двусторонних и многосторонних клирингов, появление которых было вызвано обострением проблемы международной ликвидности,

Совокупный денежный оборот обеспечивается определенной массой денег, величина которой имеет важное значение для деятельности центрального банка и денежно-кредитного регулирования экономики страны.

Изменение массы денег, циркулирующей в экономической системе, может существенно повлиять на реальный выпуск продукта, уровень цен, занятость и т.д. [8 с 85]

Масса денег в обращении - это общая сумма остатков денег во всех их формах, которые находятся в распоряжении субъектов экономики в определенный момент времени

Поскольку контроль за количеством денег чрезвычайно важен для экономической стабильности, необходимо обладать адекватными возможностями для измерения денежной массы. В условиях развитых рыночных отношений н определения количества денег - чрезвычайно сложная задача. Это объясняется тем, что в современной экономике различные виды активов одновременно в той или иной мере выполняют все основные функции денег (средство обращения, мера стоимости, средство накопления), нет веских оснований для того, чтобы провести четкую границу между собственно деньгами и другими ликвидными активами.

 В зависимости от возможности одновременного использования различных видов денежных средств различают несколько денежных агрегатов являющихся показателями объема и структуры денежной массы

Совокупность денег во всех формах, находящихся в экономическом обороте на определенный момент времени (конец месяца или года), определяет величину денежной массы [5, с85]

Денежный агрегат - это определенное законодательством согласно степени ликвидности специфическое группировки ликвидных активов, которые могут служить альтернативными измерителями денежной массы.

Основными принципами формирования денежных агрегатов:

• денежная масса содержит не только наличные деньги, но и депозитные;
• вся денежная масса делится на имеющуюся, и которая накапливается и выполняет функцию сохранения стоимости;
• совокупная денежная масса содержит также: банковские вклады, депозиты и ценные бумаги с фиксированным доходом

Денежные агрегаты строятся путем присоединения к предыдущим величинам новых денежных компонентов в последовательности, характеризует уменьшение их ликвидности, то есть каждый следующий денежный агрегат включает в себя предыдущий плюс новый блок финансовых активов.

Денежный агрегат М1 – это наличные деньги (в некоторых странах, например в Великобритании и России, наличные деньги выделяют в отдельный агрегат – М0) и средства на текущих счетах, которые представляет собой либо чековые депозиты, либо депозиты до востребования, т. е. М1 = наличность + чековые вклады (или депозиты до востребования) + дорожные чеки.[12,400]

Денежный агрегат М2 – это денежный агрегат М1 плюс средства на сберегательных счетах, а также мелкие (до 100 000 дол.) срочные вклады, т.е. 
      М2 = М1 + сберегательные вклады + мелкие срочные вклады.

Денежный агрегат М3 – это денежный агрегат М2 плюс средства на крупных (свыше 100 000 долл.) срочных счетах, т. е. М3 = М2 + крупные срочные вклады.

Денежный агрегат L – это денежный агрегат М3 плюс краткосрочные государственные ценные бумаги (в основном казначейские векселя), т. е. L = М3 + краткосрочные государственные ценные бумаги.

Ликвидность денежных агрегатов увеличивается снизу вверх (от L до М0), а доходность – сверху вниз (от М0 до L).

Необходимо отличать деление компонентов денежных агрегатов:

а) на наличные и безналичные деньги.

К наличным деньгам относятся банкноты и монеты, находящиеся в обращении, т.е. вне банковской системы. Это обязательства центрального банка. Все остальные компоненты денежных агрегатов (т. е. находящиеся в банковской системе) представляют собой безналичные деньги. Это долговые обязательства коммерческих банков;

б) деньги и «почти деньги».

Деньгами является только денежный агрегат М1, включающий наличные деньги (C ), являющиеся обязательствами центрального банка, и средства на текущих счетах коммерческих банков (D), являющиеся обязательствами этих банков: М = С + D.

Средства, включаемые в денежные агрегаты М2, М3 и L сверх тех, которые входят в денежный агрегат М1, а именно средства на не чековых сберегательных счетах, средства на срочных счетах и краткосрочные государственные ценные бумаги – это «почти деньги», поскольку они могут быть превращены в деньги, т. е. можно либо снять средства со сберегательных или срочных счетов и превратить их в наличность, либо перевести средства с этих счетов на текущий счет, либо продать государственные ценные бумаги. Кроме денежных агрегатов, банк определяет показатель, который называется денежной базой [2, с83]

Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) - это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в центральном банке. Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег.

Денежная база включает запасы всей наличности, которая находится в обороте вне банковской системы и в кассах банков, а также сумму резервов коммерческих банков на их корреспондентских счетах в центральном в банк.

Величину денежной базы (Гб) можно определить по формуле:

                                             MB = C + R,                          

где С – наличность;

R – резервы.

                                                   Ms = C + D,

где D - депозиты до востребования.

Денежный мультипликатор показывает, насколько увеличится предложение денег (количество денег в стране) при увеличении денежной базы на единицу.[6,114]

 

3. Равновесие денежного  рынка L–M

Деньги - одно из величайших изобретений человеческой мысли. В живой природе аналогий не найти. Пожалуй, вся структура современной экономики предопределена существованием денег.

Равновесие на рынке денег означает, что общая сумма реальных ликвидных запасов, которыми общество желает владеть, должна равняться количеству денег, предлагаемому банковской системой при определенной кредитно-денежной политике. Механизмом, обеспечивающим это равновесие, являются колебания ставки процента.

Избыток на рынке облигаций вызовет снижение их курсовой стоимости и рост доходности, возникнет обратная «волна», которая завершится восстановлением равновесия на прежнем уровне ставки процента.

Неравновесие на денежном рынке может возникнуть и по другим причинам - вследствие изменений в спросе и предложении денег.

Спрос на деньги может увеличиться (уменьшиться) в случае изменения размеров номинального национального дохода. Это изменение может произойти как вследствие роста (падения) реального дохода (продукта) при неизменном уровне цен, так и при меняющихся ценах, но постоянной величине реального производства товаров и услуг. На практике динамика номинального национального дохода отражает обычно сочетание изменений как уровня цен, так и размеров реального производства.

Используя целенаправленную монетарную политику, т.е. меняя предложение денег или процентную ставку (влияя, таким образом, и на спрос), государство может воздействовать на ситуацию на денежном рынке и через него на инвестиции, сбережения, потребление и, в конечном итоге, на уровень производства и занятости.