Ссудный капитал

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Важным условием расширения производства и роста  благосостояния является возможность  привлечения дополнительных денежных средств. Причем, в то время как  одни участники рынка в условиях процесса воспроизводства испытывают необходимость в дополнительных денежных ресурсах, другие обладают временно свободными средствами. Данное противоречие разрешается как некое временное перераспределение денежной массы, осуществляемое в особой сфере экономики – рынке ссудных капиталов.

Образование свободного денежного капитала происходит в  результате кругооборота функционирующего капитала (торгово-промышленного), личного  сектора экономики, денежных доходов  и накоплений государства, а также  собственных средств кредитных  организаций. Наличие свободного, праздно лежащего капитала противоречит самой его природе  денежный капитал выступает в форме ссудного капитала только в случае привлечения его в различные сферы экономики. По целому ряду причин потребность в привлечении свободного денежного капитала всегда имеется в экономике любой страны.

Актуальностью темы возникновения ссудного капитала являются их необходимость в регулировании  финансовых отношений. С их помощью  можно мобилизовать для каких-либо целей необходимое количество денежных средств, которых в данный момент в наличии нет. Возвратность их обязательна, причём с некоторым увеличением, так называемым процентом.

Преобладавшая государственная форма собственности  предполагала в основном централизованное бюджетное финансирование предприятий. Существовавшая ранее система, при которой бюджетные средства выделялись в рамках государственного планирования развития экономики, не учитывала необходимости четкого законодательного регулирования финансово-кредитных вопросов.

С развитием  в РФ рыночных отношений, появлением предприятий различных форм собственности (как частной, так и государственной, общественной) особое значение приобретает проблема четкого правового регулирования финансово-кредитных отношении субъектов предпринимательской деятельности.

В настоящее  время назрела необходимость  в полной мере использовать экономические  рычаги, присущие кредитной сфере, разработать  и реализовать принципиально  новые подходы к управлению денежным обращением страны.

У предприятий  всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получение банковской ссуды по кредитному договору. Однако не только у юридических лиц пользуется популярностью привлечение средств, но и физические лица активно используют возможности займов, ссуд и кредитов. Деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Временно свободные денежные средства должны незамедлительно поступать на рынок ссудных капиталов, аккумулировать в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться в дело, размещаться в тех отраслях, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях. Кредит представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности.

Целью данной курсовой выяснить основные понятия рынка ссудных капиталов: его проблемы,  перспективы развития в современных условиях. Поставленная цель определила  следующие задачи для  решения:

1. Дать понятие, описать структуру и функции рынка ссудного капитала;

2. Исследовать компоненты  рынка ссудного капитала;

 

3. Проанализировать рынок ссудного капитала в России. Выявить проблемы  и перспективы развития  в современных условиях.

Методологический  подход – в соответствующей форме  представленные таблицы, рисунки и  схемы, позволяющие качественно  провести анализ, и более наглядно зафиксировать информацию, для упрощения  восприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие, структура и функции  рынка ссудного капитала

1.1 Понятие рынка  ссудного капитала

 

Как экономическая  категория ссудный капитал - это  денежные средства, отданные в ссуду  за определенный процент при условии  возвратности.

Формой движения ссудного капитала является кредит. Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства.

Для определения  современного рынка капиталов необходимо обратиться к понятию ссудного капитала как экономической категории.

Ссудным капиталом  называются свободные денежные капиталы, высвобождающиеся у одних предприятий, корпораций и иных экономических  субъектов и предназначенные  для передачи во временное пользование  другим участникам рынка. Отсюда вытекает следующее определение.[11]

Рынок ссудных  капиталов представляет собой сферу  экономики, где происходит движение или, иначе говоря, перемещение свободных  денежных капиталов от кредиторов к  заемщикам в любых формах.

Современная структура  рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.

По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты  на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно рынок  капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных капиталов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных капиталов).

 

 

 Рис.1 – Рынок ссудных капиталов[2]

 

По  институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг, который разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный) рынок, где покупаются ранее выпущенные ценные бумаги, а также внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые могут быть проданы на бирже. Такой рынок еще называется уличным.

Основными источниками  ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:

1. амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;
2. часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;
3. денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;
4. прибыль, идущая на обновление и расширение производства;
5. денежные доходы и сбережения всех слоев населения;
6. денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных банков.

За последние 20 - 30 лет в качестве источника ссудного капитала все активнее используются сбережения населения, особенно трудящихся слоев. Эта тенденция характерна для США, Англии, Канады, Германии, Франции, Италии, Японии и других стран. Как правило, сбережения населения воплощаются в банковских вкладах, резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также в покупке различных ценных бумаг.

При передаче части  своего капитала заемщику, сам кредитор лишается возможности получить собственную прибыль за время кредитной сделки. Поэтому заемщик должен платить за полученные в кредит заемные средства – деньги, ссужаемые на время, должны вернуться к кредитору с приращением. Этот прирост, поступающий к собственнику капитала, называется ссудным процентом.

Ссудный процент  представляет собой доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств  в течение определенного времени. Иначе говоря, это цена кредита.

Заемные средства могут попадать к заемщику двумя основными путями: прямым и косвенным (опосредованным через систему финансового посредничества). [13]

При прямом (непосредственном) заимствовании заемщики берут ссуду  у кредиторов на рынке ссудных  капиталов, продавая им финансовые инструменты (ценные бумаги). Для покупателя (кредитора) они становятся активами, а для продавца-эмитента (заемщика)  пассивами, т.е. обязательствами или долгом. Существуют следующие способы прямого заимствования:

1) купля-продажа финансовых инструментов на открытом рынке участниками сделки (кредиторами и заемщиками);

2) купля-продажа при помощи фондовых посредников (дилеров и брокеров);

3) купля-продажа с участием специального финансового института (инвестиционного банка), помогающего осуществлять первичное размещение финансовых требований.

 Обычно рынки  прямых кредитов являются крупно-оптовыми, и номиналы продаваемых на них финансовых инструментов достаточно высоки, чтобы существенно ограничить круг возможных покупателей первичных обязательств. Данный недостаток решается с помощью особого финансового института  финансовых посредников.

Финансовый  посредник – институт, осуществляющий связь между кредиторами и  заемщиками, занимая средства у кредиторов и предоставляя их заемщикам. Главной  задачей посредничества является преодоление различных затруднений во взаимодействии между кредиторами и заемщиками. При косвенном заимствовании финансовый посредник является кредитором для продавца-эмитента и заемщиком для покупателя вторичных обязательств.

1.2  Структура рынка ссудных капиталов

 

В период свободной  конкуренции основной формой движения ссудного капитала являлся кредит. Он предоставлялся рантье (особыми  денежными капиталистами) – различным  слоям общества, товаропроизводителями  – друг другу, а также банками, которые привлекали свободные денежные капиталы и сбережения одних субъектов и предоставляли их в ссуду другим. [7]

С развитием рынка, расширением  объемов капиталов, предоставляемых  во временное пользование, с одной  стороны, и с ростом спроса на заемный  капитал – с другой, структура рынка капиталов и механизм движения ссудного капитала существенно усложнились.

Современная структура рынка  ссудных капиталов характеризуется  двумя основными признаками: временным  и институциональным.

По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно, рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг. Последний, в свою очередь, разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным.

Представим структуру  рынка ссудных капиталов с  точки зрения функционального и  институционального подходов в виде схем.

Рис. 2 – Институциональная структура рынка ссудных капиталов [5]

 

Рынок ссудных  капиталов

Денежный рынок

Рынок капиталов

Рынок ценных бумаг

Конверсионные операции

Краткосрочные депозиты

Среднесрочные кредиты

Первичный рынок

С немедленной  поставкой

Учет векселей

Долгосрочные  кредиты

Вторичный рынок

Срочные

Краткосрочные кредиты

 

 

 

Рис. 3 – Функциональная (операционная) структура рынка ссудного капитала [6]

 

 

 

Временной и  функционально-институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны для всех стран. Вместе с тем о  состоянии национального рынка  судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.

Наиболее развитыми  являются рынки капиталов США, стран  Западной Европы и Японии. В этих странах существуют разветвленные, гибкие рынки капиталов с хорошо развитыми двумя основными ярусами и разветвленной сетью различных кредитно-финансовых институтов. В то же время рынок капитала в США находится в привилегированном положении, поскольку указанные характеристики в нем представлены значительно ярче и глубже.