Ссудный капитал

В связи с  вышесказанным можно заключить, что изменение нормы процента связано с рыночным механизмом, а также зависит от государственного регулирования.

Ссудный процент выполняет  две функции: перераспределение  части прибыли предприятий или  доходов личного сектора и  регулирование производства путем  рационального размещения ссудных капиталов. Интересна динамика кредита в период циклических колебаний. Ссудный капитал обслуживает в основном кругооборот функционирующего капитала, закономерности его движения обусловлены циклическими колебаниями производства. В период оживления промышленного подъема увеличение объема ссудного капитала отстает от расширения производства и товарооборота, спрос на ссудный капитал и норма процента возрастают. Во время кризисов сокращение производства и избыток действительного капитала сочетается с острой нехваткой ссудного капитала и резким повышением нормы процента. В период депрессии, когда часть производительного капитала принимает денежную форму, накопление ссудного капитала обгоняет накопление действительного, снижается средняя прибыль и норма процента.

Необходимо  отметить, что в настоящее время  данное выше определение кредита  Марксом не всегда подходит к нему. Так, например, ссуда, получаемая рабочим  или служащим в банке, не может  быть определена как кредит с названных  выше позиций, так же как и покупка частным лицом автомобиля с погашением задолженности по потребительскому кредиту в течение двух-трех лет, на протяжении которых покупатель является заемщиком. Особое место занимает в современных условиях коммерческий кредит - поставки товаров одной компанией другой на условиях отсрочки платежа, а также лизинг - аренда предприятием машин, оборудования, транспорта с погашением задолженности в течение нескольких лет. Эти формы тоже тяжело определить с точки зрения движения ссудного капитала. Из приведенных выше примеров можно заключить, что само понятие "кредит" изменяется, оно не может уже раскрыться прежним определением, как форма перемещения ссудного капитала от кредитора к заемщику. В современных условиях кредитной сделкой можно назвать любую экономическую или финансовую операцию, приводящую к возникновению задолженности одного из участников. [5]

Погашение задолженности  производится должником в денежной форме единовременно или в  рассрочку, причем в общую сумму  платежа, кроме долга, включается надбавка в виде процента.

На величину ставки  ссудного  процента влияют следующие  факторы:

1. Риск. Чем больше  опасений у кредитора, что возможно  невозвращение суммы, тем выше  ставка процента. И наоборот.

2. Срок ссуды.  Чем на больший срок предоставляется ссуда, тем больше упущенных (альтернативных) возможностей у кредитора. И риск не возврата. Поэтому кредитор компенсирует и то и другое повышением ставки процента. И наоборот. Однако ставки процента при долгосрочном кредитовании могут быть и ниже, если ссуда направлена на новое строительство, обновление техники и т.д. На такие цели банки предоставляет льготный кредит, а государство поощряет такое кредитование.

3. Размер ссуды.  При прочих равных условиях  ставки выше на ссуду меньшего  размера, т.к. административно-управленческие расходы одинаковы при любых размерах ссуды.

4. Налогообложение.  Поскольку некоторые формы кредита,  а, следовательно, и доходы  кредиторов, облагаются налогом,  то кредитор указанный налог  может просто включать в состав  процента, вследствие чего последний возрастает.

5. Степень монополизации  рынка  ссудного   капитала . Чем меньше банков функционирует  на данной территории (в регионе), тем выше ставка процента, и  наоборот. Здесь монополия подавляет  конкуренцию и диктует свои  условия кредитования. 

Различают номинальную и  реальную ставки  ссудного  процента. [3]

 Номинальная ставка  показывает, насколько сумма, которую  заемщик возвращает кредитору,  превышает величину полученного  кредита.

Реальная ставка – это ставка процента, скорректированная  на инфляцию, т.е. выраженная в денежных единицах постоянной покупательной  способности. Именно реальная ставка  определяет  принятие решений о  целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций.

Очень важной стороной движения  ссудного  процента является его дисконтирование - приведение к одному общему знаменателю величин  ссудного   капитала  в начале и в конце срока кредитования. Чтобы предоставить ссуду, особенно на длительный срок, мы должны рассчитать сегодняшнюю стоимость будущей суммы денег (дохода) или сопоставить сегодняшние затраты и будущие доходы. Иначе говоря, необходимо учесть уровень инфляции. Формула дисконтирования имеет такой вид:

Vр – сегодняшняя  стоимость будущей суммы денег,

Vt – будущая  стоимость сегодняшней суммы  денег (сумма предоставленного  кредита плюс процент на него),

t – число  лет,

r – ставка  процента

 Таким образом,  номинальную ставку процента поправляем на величину предполагаемой инфляции и получаем реальную его ставку. Иначе кредиторы могут понести убытки. Однако  ссудный  процент не весь является доходом  ссудного  капиталиста. Он представляет собой сумму из трех компонентов:

• первый – это учетная ставка или ставка рефинансирования, по которой Центробанк финансирует коммерческие банки;
• второй – процент, обеспечивающий безубыточное функционирование банка;
• третий – банковский процент, выплачиваемый вкладчикам банка.

Эти три компонента и объединяются в понятие  ссудного  процента, но действительным доходом банка является только вторая часть.

 Для создания  и увеличения капитала необходимы  вложения денежных средств –  инвестиции.

Инвестирование  – это процесс создания или  пополнения запаса капитала. Обычно под процессом инвестирования понимают приток нового капитала в данном году. Различают валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции – это общее увеличение запаса капитала. Валовые инвестиции сравниваются с затратами на возмещение.

Возмещение  – это процесс замены изношенного основного капитала.

Чистые инвестиции – это валовые инвестиции за вычетом  средств, идущих на возмещение.

3. Рынок ссудного  капитала в России. Проблемы  и  перспективы развития  в современных  условиях

3.1 Анализ банковского  сектора РФ в условиях посткризиса

 

Анализируя  взаимодействие банковского и реального  секторов экономики России в региональном разрезе, мы имеем возможность убедиться  в значительной территориальной  дифференциации. Несмотря на то, что  финансовый кризис имеет единую природу и общие проявления, в каждом из российских субрегионов (федеральных округов) можно обнаружить те или иные специфические черты.

Одним из самых  острых признаков финансового кризиса стал начавшийся в октябре 2008 г отток средств клиентов со счетов в кредитных организациях при одновременной конверсии рублёвых вкладов в валютные. В настоящее время клиенты все еще для  подстраховки отправляют свои средства в иностранные кредитные организации, но  наблюдается и прекращение конверсии рублевых вкладов.

 

Таблица 1 –  Изменения в динамике и структуре  банковских вкладов юридических  и физических лиц

 

Территориальные сегменты банковского сектора	Приток(+), отток(-) Вкладов и депозитов в IV квартале 2009 г, %	Соотношение долей  рублёвых и валютных счетов
		на 1.10.2009	на 1.01.2010
Российская  Федерация,  в целом По округам Центральный Северо-западный Южный Приволжский Уральский Сибирский Дальневосточный	2,5   3,6 + 2,6 + 0,8 2,8 3,2 3,0 + 3,7	84 : 16   79 : 21 88 : 12 91: 9 94 : 6 94 : 6 95 : 5 92 : 8	70 : 30   61 : 39 74 : 26 85 : 15 86 : 14 83 : 17 88 : 12 86 : 14

Как видно из приведённой таблицы за IV квартал 2009 г депозиты и вклады юридических и физических лиц уменьшились в российском банковском секторе на 2,5 %, но в трёх федеральных округах ресурсная база кредитная база кредитных организаций по этим источникам не сократилась, а увеличилась: в Южном, Северо-западном и Дальневосточном.

Кризис доверия  клиентов к банкам в этих регионах оказался самым краткосрочным и  к концу года был практически  преодолён.

 

Таблица 2 –  Прибыль, рентабельность и активы банков в 2010 г

 

Территориальные сегменты банковского сектора	Средняя величина активов одного банка, млрд. руб.	Уд. вес, %	Рентабельность  активов, %	Прибыль в % к 2009г
Российская  Федерация, в целом По округам: Центральный Северо-западный Южный Приволжский Уральский Сибирский Дальневосточный	25,3   39,6 14,5 1,8 7,0 10,2 5,8 4,7	108,9 23,23   36,36 13,31 1,65 6,43 9,37 5,33 4,32	1,5     1,4 1,3 2,7 1,5 1,3 1,8 3,1	80,5     81,5 52,7 95,7 82,0 74,8 101,4 115,5

 

В этот же период существенно трансформировалась структура  вкладов и депозитов: от соотношения 84% в рублях и 16% в иностранной валюте на начало IV квартала к соотношению 70% и 30% на конец 2009 г. В ряде же российских регионов (в Южном, Приволжском, Сибирском, Уральском и Дальневосточном округах) доля средств, размещённых на рублёвых счетах, не опускалась в этот посткризисный период ниже 85%. Максимальное же «бегство» в иностранную валюту (до 40% вкладов и депозитов) было отмечено в банках Центрального федерального округа. В условиях острого дефицита ликвидности на межбанковском рынке, характерного для первых месяцев посткризиса, весомая часть привлечённых банками средств вынужденно замораживалось в неработающих активах. А при резко выросших рисках кредитования банкам пришлось значительно и в ускоренном порядке увеличивать резервы на возможные потери по ссудам. Эти факторы в совокупности определили общее падение рентабельности операционного капитала банков.

Объём прибыли  кредитных организаций России в  четвёртом квартале настолько снизился, что вместо ожидавшегося годового прироста прибыли как минимум на 3-5 % произошло падение суммы годовой прибыли банковского сектора страны на 20 % по сравнению с 2009 г. Но и здесь проявилась региональная специфика. В двух федеральных округах (в Сибирском и Дальневосточном) совокупный объём прибыли региональных банков оказался больше уровня 2009 г. По концентрации капитала в одном банке Дальневосточный регион занимает в настоящее время предпоследнее место среди федеральных округов Российской Федерации. Средний действующий региональный банк Дальневосточного федерального округа имеет активы в размере 4,7 млрд. руб., что в 5,5 раза меньше соответствующего показателя средне российского банка. Но по эффективности банковского бизнеса кредитные организации расположенные на Дальнем Востоке, занимают лидирующие позиции: Рентабельность их активов по итогам 2010 г была выше, чем в среднем по стране. Заметно выше средней была рентабельность активов и у банков Южного федерального округа, в котором как и на Дальнем Востоке, активы рассредоточены по небольшим банкам.

Размер банка, безусловно, повышает доверие клиентов к нему, создает лучшие конкурентные условия, но как видим, вовсе не является гарантом его высокой эффективности  и финансовой надёжности.

Проведённый нами анализ ситуации на Дальнем Востоке  в посткризисный период свидетельствует о том, что региональные банки осуществляют более ответственную и консервативную политику управления кредитными рисками, нежели присутствующие на территории филиалы инорегиональных банков. У последних размеры резервов на возможные потери по ссудам в процентах от суммы основного долга, как правило, в 1,5 – 2 раза ниже. Например, в Приморском крае, согласно отчётности за I квартал 2010 г , филиалами резервируется 8% от ссудной задолженности, в то время как местными банками – почти 12%. Это расхождение не может быть объяснено подбором филиалами якобы более качественного контингента ссудозаёмщиков. Как раз наоборот, доля просроченной задолженности у местных банков по итогам I квартала 2010 г составляла 3%, а у филиалов инорегиональных банков – почти 5%. Следовательно, заниженные размеры резервирования объясняются исключительно наличием «финансового гаранта» в лице головного банка и более либеральной политикой управления кредитными рисками в многофилиальных сетевых банках.

Если анализировать удельный вес прибыли и рентабельности банков по округам, то наибольший вес принимает банк Центрального округа, на втором месте банк Российской Федерации в целом, Наименьшее значение в общей суме составляет Южный банк, Сибирский и Дальневосточный занимают практически одну планку. Северо-западный третий по величине активов.