Чтобы судить об эффективности
использования оборотных средств, следует
сопоставить показатели за отчетный период
с показателями за предыдущий период.
Сопоставляя коэффициенты оборачиваемости,
следует иметь в виду, что рост их значения
всегда характеризует ускорение оборачиваемости,
а уменьшение – замедление оборачиваемости.
Результативность и экономическая целесообразность
функционирования предприятия оценивается
с помощью системы показателей рентабельности.
В широком смысле слова рентабельность
означает прибыльность, доходность. Предприятие
считается рентабельным, если доходы о
реализации продукции (работ, услуг) покрывают
издержки производств (обращения) и, кроме
того, образуют сумму прибыли, достаточную
для нормального функционирования предприятия.
[32, c. 50]
Экономическая сущность рентабельности
может быть раскрыта только через характеристику
системы показателей. Общий их смысл –
определение суммы прибыли с одного рубля
вложенного капитала. Способы расчета
показателей рентабельности предпритяия
отражены в таблице 3.
Таблица 3. – Показатели рентабельности.
[47, c. 19]
Наименование показателя |
Способ расчета |
Характеристика |
1 |
2 |
3 |
Рентабельность всего капитала
(РСК) |
|
Показывает величину чистой
прибыли, приходящейся на рубль собственного
капитала |
Продолжение таблицы 3
1 |
2 |
3 |
Коэффициент эффективности
использования собственных средств. Этот
показатель характеризует эффективность
использования инвестированного акционерного
капитала и служи важным критерием оценки
уровня котировки акций на фондовой бирже. |
|
Рентабельность собственного
капитала отражает, сколько прибыли получено
с каждого рубля, вложенного собственниками
предприятия. |
Рентабельность внеоборотных
активов (РВОА) |
|
Характеризует величину бухгалтерской
прибыли, приходящейся на каждый рубль
внеоборотных активов |
Рентабельность оборотных активов
(РОА) |
|
Показывает величину бухгалтерской
прибыли, приходящейся на один рубль оборотных
активов. |
Рентабельность продаж (Рпродаж) |
|
Характеризует, сколько бухгалтерской
прибыли приходится на рубль объема продаж |
Рентабельность реализованной
продукции (Ррп) |
|
Показывает сколько прибыли
от реализации продукции приходится на
один рубль полных затрат. |
Оценка рентабельности предприятия
производится для оценки эффективности
затрат, прогнозирования финансовых результатов
в связи с изменяющимися обстоятельствами
хозяйствования. По значению уровня рентабельности
можно оценить долгосрочное благополучие
предприятия, т.е. способность предприятия
получать достаточную прибыль на инвестиции.
[38,c. 31]
Таким образом, можно сделать
вывод, что показатели рентабельности
характеризуют финансовые результаты
и эффективность деятельности предприятия.
Они измеряют доходность предприятия
с различных позиций и систематизируются
в соответствии с интересами участников
экономического процесса.
Коэффициенты рентабельности
характеризуют прибыльность деятельности
компании, рассчитываются как отношение
полученной прибыли к затраченным средствам
или объему реализованной продукции. Различают
рентабельность всего капитала, внеоборотных
и оборотных активов, собственных средств,
продаж, реализованной продукции.
В процессе анализа следует
изучить динамику показателей рентабельности,
выполнение плана по их уровню и провести
межхозяйственные сравнения с предприятиями
конкурентами.
Итак, рассмотрев методику проведения
и оценки финансового состояния предприятия,
необходимо отметить, что существуют горизонтальный,
вертикальный, трендовый, сравнительный
методы и метод анализа относительных
показателей для оценки финансового состояния
предприятия. Для анализа финансового
состояния необходимо анализировать динамику
и структуру активов и пассивов баланса
рассматриваемого предприятия, рассчитывать
и анализировать показатели финансовой
устойчивости, ликвидности и платежеспособности.
А также проводить оценку эффективности
финансово-хозяйственной деятельности
с помощью коэффициентов деловой активности
и рентабельности.
1.3 Основные направления улучшения
финансового состояния предприятия и
роста его показателей
Способность предприятия приспособиться
к изменению технологических, экономических
и социальных факторов служит гарантией
не только выживания, но и гарантией процветания
предприятия в современных условиях хозяйствования.
На финансовое состояние влияет
огромное многообразие факторов, а именно:
- положение предприятия на
товарном рынке;
- производство и выпуск дешевой,
пользующейся спросом продукции;
- его потенциал в деловом сотрудничестве;
- степень зависимости от внешних
кредиторов и инвесторов;
- наличие неплатежеспособных
дебиторов;
- эффективность хозяйственных
и финансовых операций. [ 17, c.93].
Наглядно факторы, влияющие
на финансовое состояние предприятия,
представлены в виде рисунка 5.
Рисунок 5. – Факторы, влияющие
на финансовое состояние предприятия.
[18,c. 104]
К внутренним факторам финансового состояния
предприятия относятся:
- отраслевая принадлежность организации;
- структура выпускаемой продукции,
её доля в общем платежеспособном
спросе;
- размер оплаченного уставного
капитала;
- величина издержек, их динамика
по сравнению с денежными доходами;
- состояние имущества и финансовых
ресурсов, включая запасы и резервы,
их состав и структуру.
К внешним факторам финансового состояния
предприятия относят:
- влияние экономических условий
хозяйствования;
- преобладающую в обществе технику
и технологию;
- платежеспособный спрос и уровень
доходов потребителей;
- налоговую кредитную политику
правительства;
- законодательные акты по контролю
за деятельностью организации;
- внешнеэкономические связи;
- систему ценностей в обществе
и др. [ 50, c.88]
В процессе реализации финансовой
стратегии предприятия большое внимание
должно уделяться направлениям улучшения
финансового состояния предприятия, повышению
ликвидности, платежеспособности, финансовой
устойчивости. Основные направления улучшения
финансового состояния предприятия приведены
на рисунке 6.
Исходя из рисунка 6следует
отметить , что такое направление как
«Оптимизация или уменьшение затрат»
предполагает действия с целью остановить
снижение прибылей. Очень эффективным
механизмом является создание системы
по эффективному контролю затрат. Иногда
можно сократить расходы, просто начав
их учитывать. Направление «Проведение
реорганизации инвентарных запасов» предполагает,
что запасы разносятся по категориям в
зависимости от степени их важности для
повышения стабильности деятельности.
Объемы тех видов запасов, которые не являются
критическими для функционирования бизнеса,
должны быть уменьшены. Одновременно следует
активизировать деятельность в области
заказов на снабжение путем внедрения
более эффективных контрольных процедур,
таких как централизация хранения и отпуска
товаров, перераспределение площадей
хранения или улучшение документооборота.
Залежавшиеся запасы целесообразно продать
со скидками с тем, чтобы получить дополнительные
денежные средства.
Рисунок 6. – Основные направления
улучшения финансового состояния предприятия.
[ 22, c.293]
Направление «Получение дополнительных
денежных средств от использования основных
фондов» основывается на том, что после
этого можно определить наиболее подходящие
каналы коммуникации для эффективного
доведения до участников рынка предложений
о продаже или сдаче в аренду имущества.
Имущество, которое не удалось сдать в
аренду, необходимо законсервировать,
составить акт о консервации и представить
его в налоговую инспекцию, что позволит
исключить это имущество из расчета налогооблагаемой
базы. Направление «Взыскание задолженностей
с целью ускорения оборачиваемости денежных
средств». Возврат задолженностей клиентами
может стимулироваться путем предоставления
специальных скидок. Необходимо также
создать систему оценки клиентов, которая
бы суммировала все риски, связанные с
ними как с деловыми партнерами. Общая
зависимость от клиента будет включать
его дебиторскую задолженность, товары
на складе, подготовленные к отгрузке,
продукцию в производстве, предназначаемую
этому клиенту. Можно установить формальные
лимиты кредита каждому клиенту, которые
будут определяться общими отношениями
с ним, потребностями фирмы в денежных
средствах и оценкой финансового положения
конкретного клиента. Наблюдение за клиентами
и изменение их статуса целесообразно
возложить на менеджеров по продажам,
а оплату их труда привязать к реальному
поступлению денежных средств от клиентов,
с которыми они работают. Наконец, в некоторых
случаях можно попытаться продать банку,
обслуживающему фирму, ее дебиторскую
задолженность.
Направление «Изменение
структуры долговых обязательств» предполагает
подробный анализ данных обязательств
и возможные варианты их погашения с целью
повышения ликвидности в будущем. В случае
невозможности погашения данных обязательств
рассматриваются варианты изменения структуры
(перевод долгосрочных обязательств в
краткосрочные или наоборот). Направление
«Разграничение выплат кредиторам по
степени приоритетности для уменьшения
оттока денежных средств» предполагает
ранжирование поставщиков в зависимости
от степени их важности. Направление «Пересмотр
планов капитальных вложений» является
средством увеличения поступления денежных
средств. Оно направлено на минимизацию
расходов.
Направление «Увеличение
поступления денежных средств из заинтересованных
финансовых источников, не связанных с
взаимной торговлей», предполагает оказание
помощи основными группами поддержки
- банком, акционерами или владельцами.
Направление «Увеличение объема
производства и продаж» обеспечивает
увеличение денежных средств, получаемых
от реализации продукции, т.е. увеличение
абсолютно ликвидных активов. Направление
«Совершенствование методов управления
оборотными средствами предприятия» можно
представить несколькими мероприятиями.
Основного предложением по совершенствованию
финансовой стороны эксплуатации активов
(рисунок 7) является увеличение суммы
денежных активов в текущем периоде.
Рисунок 7. – Направления совершенствования
методов управления оборотными средствами
предприятия. [28,c.121]
Следующие два направления
«Прогнозирование финансового состояния»
и «Введение эффективной системы прогнозирования
движения денежных средств» тесно взаимосвязаны
между собой. Прогнозирование финансового
состояния предприятия всегда должно
осуществляться после комплексного анализа
с целью определения перспективного финансового
состояния в ближайшем будущем и, как следствие,
разработки соответствующих мероприятий.
Прогнозирование движения денежных средств
является важнейшей составляющей прогнозирования
финансового состояния в целом. Достоверность,
точность, обоснованность используемых
методов обеспечивает эффективность системы
прогнозирования в целом. Реализация вышеперечисленных
направлений позволит улучшить финансовое
состояние предприятия. [45, c.52]
Итак, рассмотрев основные направления
улучшения финансового состояния предприятия,
необходимо отметить, что на предприятие
влияют внешние и внутренние факторы,
которым необходимо уделить большое внимание
при реорганизации. Также существуют основные
направления улучшения финансового состояния,
такие как уменьшение затрат, получение
дополнительных средств из основных фондов,
увеличение объема продаж и производства
и др.
Таким образом, финансовое состояние
- это комплексное понятие, которое формируется
в процессе всей хозяйственной деятельности
под влиянием внешних и внутренних факторов.
Его анализ состоит не только и не столько
в том, чтобы установить и оценить финансовое
состояние предприятия, но также и в том,
чтобы постоянно проводить работу, направленную
на его улучшение. Анализ финансового
состояния показывает, по каким конкретным
направлениям надо вести эту работу. В
соответствии с этим результаты анализа
дают ответ на вопрос, каковы важнейшие
способы улучшения финансового состояния
предприятия в конкретный период его деятельности.
К основным направлениям улучшения финансового
состояния можно отнести повышение ликвидности,
платежеспособности, финансовой устойчивости
и деловой активности.
Библиографический список
1. Randall S. Kroszner Corporate governance - N.Y.,
2010. - 381p.
2. Steve Le Ban Financial analysis of a company - L., 2011. -254p.
3.Абдукаримов И.Т., Тен Н.В. Эффективность
и финансовые результаты хозяйственной
деятельности предприятия: критерии и
показатели их характеризующие, методика
оценки и анализа // Социально-экономические
явления и процессы. - 2011. - № 5-6. - С. 11 - 21.