Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Марта 2014 в 09:49, курсовая работа
Анализ финансового состояния имеет свои источники, свою цель и свою методику. Источниками информации являются формы квартальных и годовых отчетов, включая приложения к ним, а также сведения, привлекаемые из самого учета, когда такой анализ проводится внутри самого предприятия.
Цель анализа финансового состояния - дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятие, но заинтересованных в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятия дополнительных инвестиций и тому подобное.
Введение 3
Глава 1. Сущность анализа финансового состояния предприятия 4
Сущность темы «Анализ финансового состояния
предприятия» в теоретическом аспекте 4
Основные направления, информационная база анализа финансового
состояния предприятия 5
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия 6
2.1. Исходные данные 6
2.2. Анализ финансового положения 9
2.2.1. Структура имущества и источники его формирования 9
2.2.2. Оценка стоимости чистых активов организации 10
2.2.3. Анализ финансовой устойчивости организации 12
2.2.4. Анализ ликвидности 17
2.3. Анализ эффективности деятельности организации 20
2.3.1. Обзор результатов деятельности организации 20
2.3.2. Анализ рентабельности 21
2.3.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) 24
2.4. Оценка ключевых показателей 25
2.5. Определение неудовлетворительной структуры баланса 26
2.6. Анализ кредитоспособности заемщика 27
2.7. Прогноз банкротства 28
Глава 3. Выводы и рекомендации 29
Список используемой литературы 31
Представленный анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО "УРС" выполнен за период с 01.01.2009 по 31.12.2012 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 4 года. Качественная оценка финансовых показателей ОАО "УРС" выполнена с учетом принадлежности к отрасли "Строительство" (класс по ОКВЭД – 45).
Структура активов организации на 31.12.2012 характеризуется соотношением: 37,7% внеоборотных активов и 62,3% текущих. Активы организации за весь рассматриваемый период увеличились на 11 500 тыс. руб. (на 16,8%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 10,8%. Сумма собственного капитала ниже суммы заемных средств, а темпы его роста ниже, чем темпы роста заемного капитала, что говорит о не возможности устранения этого негативного фактора в ближайшем будущем. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным фактором для развития предприятия. Темпы прироста оборотных активов ниже темпов прироста внеоборотных активов, что является негативным признаком и говорит о не правильном направлении использования чистой прибыли предприятия.
На диаграмме ниже представлена структура активов организации в разрезе основных групп:
Показатель |
Значение показателя |
Изменение за анализируемый период | |||||||
в тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
тыс. руб. |
± % | ||||||
31.12.2008 |
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
31.12.2012 |
на начало |
на конец | |||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Актив | |||||||||
1. Внеоборотные активы |
24109,90 |
25623,00 |
28167,28 |
30040,00 |
30084,60 |
35,3 |
37,7 |
+5974,7 |
+24,8 |
в том числе: |
20763,20 |
22604,40 |
24599,92 |
28162,50 |
26493,60 |
30,4 |
33,2 |
+5730,4 |
+27,6 |
нематериальные активы |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
2. Оборотные, всего |
44190,10 |
44577,00 |
46152,72 |
45060,00 |
49715,40 |
64,7 |
62,3 |
+5525,3 |
+12,5 |
в том числе: |
25271,00 |
26114,40 |
23559,44 |
23431,20 |
23860,20 |
37 |
29,9 |
-1410,8 |
-5,6 |
дебиторская задолженность |
17075,00 |
17058,60 |
21181,20 |
19225,60 |
23780,40 |
25 |
29,8 |
+6705,4 |
+39,3 |
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
1229,4 |
1404 |
1412,1 |
2403,2 |
2074,8 |
1,8 |
2,6 |
+845,4 |
+68,8 |
Пассив | |||||||||
1. Собственный капитал |
31964,40 |
28080,00 |
28613,20 |
30866,10 |
35431,20 |
46,8 |
44,4 |
+3466,8 |
+10,8 |
2. Долгосрочные обязательства, всего |
0,00 |
7371,00 |
7580,64 |
7510,00 |
7900,20 |
– |
9,9 |
+7 900,2 |
– |
в том числе: |
0,00 |
7371,00 |
7580,64 |
7510,00 |
7900,20 |
– |
9,9 |
+7 900,2 |
– |
3. Краткосрочные обязательства, всего |
36335,60 |
34749,00 |
38126,16 |
36723,90 |
36468,60 |
53,2 |
45,7 |
+133 |
+0,4 |
в том числе: |
11747,60 |
14250,60 |
14046,48 |
15996,30 |
17157,00 |
17,2 |
21,5 |
+5409,4 |
+46 |
Валюта баланса |
68300 |
70200 |
74320 |
75100 |
79800 |
100 |
100 |
+11 500 |
+16,8 |
Показатель |
Значение показателя |
Изменение | |||||||
в тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
тыс. руб. |
± % | ||||||
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
на начало |
на конец | |||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
1. Чистые активы |
31 964 |
28 080 |
28 613 |
30 866 |
35 431 |
46,8 |
44,4 |
+3 467 |
+10,8 |
2. Уставный капитал |
1 708 |
1 708 |
1 708 |
1 708 |
1 708 |
2,5 |
2,1 |
– |
– |
над уставным капиталом (стр.1-стр.2) |
30 257 |
26 373 |
26 906 |
29 159 |
33 724 |
44,3 |
42,3 |
+3 467 |
+11,5 |
Чистые активы организации на 31 декабря 2012 г. намного (в 20,8 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 10,8% за весь анализируемый период. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
Показатель |
Значение показателя |
Изменение показателя |
Описание показателя и его нормативное значение | ||||
31.12.2008 |
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
31.12.2012 | |||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
1. Коэффициент собственности (автономии) |
0,47 |
0,4 |
0,39 |
0,41 |
0,44 |
-0,03 |
Отношение собственного капитала к общей
сумме капитала. |
2. Коэффициент финансового левериджа |
1,14 |
1,5 |
1,6 |
1,43 |
1,25 |
+0,11 |
Отношение заемного капитала к собственному.
|
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,18 |
0,06 |
0,01 |
0,02 |
0,11 |
-0,07 |
Отношение СОС1 к оборотным активам. |
4. Индекс постоянного актива |
0,75 |
0,91 |
0,98 |
0,97 |
0,85 |
+0,1 |
Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации. |
5. Коэффициент покрытия |
0,47 |
0,51 |
0,49 |
0,51 |
0,54 |
+0,07 |
Отношение собственного капитала и долгосрочных
обязательств к общей сумме капитала. |
6. Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,25 |
0,09 |
0,02 |
0,03 |
0,15 |
-0,1 |
Отношение СОС1 к источникам собственных средств. |
7. Коэффициент мобильности |
0,65 |
0,64 |
0,62 |
0,6 |
0,62 |
-0,03 |
Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации. |
8. Коэффициент мобильности |
0,03 |
0,03 |
0,03 |
0,05 |
0,04 |
+0,01 |
Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов. |
9. Коэффициент обеспеченности |
0,31 |
0,09 |
0,02 |
0,04 |
0,22 |
-0,09 |
Отношение СОС1 к стоимости запасов. |
10. Коэффициент краткосрочной |
1 |
0,83 |
0,83 |
0,83 |
0,82 |
-0,18 |
Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности. |
Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2012 г. составил 0,47. Полученное значение говорит о том, что доля собственного капитала в общем капитале организации составляет 47%, соответствуя общепринятому критерию для данной отрасли. За 4 года наблюдалось снижение коэффициента автономии до 39%.
На 31 декабря 2012 г. значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило 0,11. За весь рассматриваемый период коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами уменьшился на 0,07. На последний день анализируемого периода (31.12.2012) коэффициент вполне укладывается в норму. В течение проанализированного периода можно наблюдать как позитивные значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, так и значения, не соответствующие норме.
За весь рассматриваемый период коэффициент покрытия инвестиций вырос с 0,47 до 0,54 (на 0,07). Значение коэффициента на последний день анализируемого периода (31.12.2012) ниже нормативного значения. В течение всего периода коэффициент покрытия инвестиций преимущественно повышался.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов на 31.12.2012 составил 0,22. За весь анализируемый период наблюдалось значительное уменьшение коэффициента обеспеченности материальных запасов до 0,02. Значения коэффициента в течение всего периода не укладывались в нормативные. По состоянию на 31.12.2012 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является не соответствующим принятому нормативу.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (82,0% и 18,0% соответственно). При этом за анализируемый период (с 31.12.2008 по 31.12.2012) доля долгосрочной задолженности выросла на 18,0%.
На следующем графике наглядно представлена динамика основных показателей финансовой устойчивости ОАО "УРС":
Показатель собственных оборотных средств (СОС) |
Значение показателя |
Излишек (недостаток)* | |||||
на начало анализируемого периода (31.12.2008) |
на конец анализируемого периода (31.12.2012) |
на 31.12.2008 |
на 31.12.2009 |
на 31.12.2010 |
на 31.12.2011 |
на 31.12.2012 | |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) |
7 855 |
5 347 |
-17 417 |
-23 657 |
-23 114 |
-22 605 |
-18 514 |
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital) |
7 855 |
13 247 |
-17 417 |
-16 286 |
-15 533 |
-15 095 |
-10 613 |
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) |
19 602 |
30 404 |
-5 669 |
-2 036 |
-1 486 |
+901 |
+6 544 |
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается
как разница между
Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов собственными оборотными средствами на 31 декабря 2012 г. положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неустойчивое. Следует обратить внимание, что, несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость, два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов в течение анализируемого периода улучшили свои значения.
Показатель ликвидности |
Значение показателя |
Изменение показателя |
Расчет, рекомендованное значение | ||||
31.12.2008 |
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
31.12.2012 | |||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности |
1,22 |
1,28 |
1,21 |
1,23 |
1,36 |
+0,14 |
Отношение текущих активов к краткосрочным
обязательствам. |
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности |
0,5 |
0,53 |
0,59 |
0,59 |
0,71 |
+0,21 |
Отношение ликвидных активов к краткосрочным
обязательствам. |
3. Коэффициент абсолютной |
0,03 |
0,04 |
0,04 |
0,07 |
0,06 |
+0,03 |
Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. |
Информация о работе Анализ финансового положения и эффективности деятельности предприятия