Оборотные средства

В основном норматив по отдельным элементам оборотных средств S_ni находится по формуле:

S_ni = H_3i × A_i,

где H_3i — норма запаса i-го элемента, дни;

A_i — показатель, по отношению к которому установлена норма.

Рассмотрим расчет нормативов оборотных  средств на примерах.

Норматив производственных запасов (сырья, материалов, покупных полуфабрикатов и т.д.) определяется умножением нормы в днях на однодневный их расход.

S_ni = H_3i × М / Т_к,

где М — расход сырья и материалов за календарный период времени, руб.;

Т_к — календарный период, дни (год — 360 дней; квартал — 90 дней, месяц — 30 дней).

Норматив незавершенного производства (А_нзп) рассчитывается умножением нормы запаса в незавершенном производстве на среднесуточный выпуск продукции оцененной по производственной себестоимости.

А_нзп = П_сут × Н_нзп,

где П_сут — среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости, руб.;

Н_нзп — норма запаса в незавершенном производстве, дни.

Норматив оборотных средств  на готовую продукцию (З_ГП) на складе предприятия определяется по формуле:

З_ГП = П_сут × Н_зг,

где П_сут — однодневный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости;

Н_зг — норма запаса готовой продукции, дни.

Расчет норматива оборотных  средств по расходам будущих периодов А_б.п определяется по формуле:

А_б.п. = З_н + З_пл - З_пог,

где З_н — расходы будущих периодов на начало планируемого периода;

З_пл — затраты планируемого периода на эти цели;

З_пог — затраты в планируемом периоде, подлежащие списанию на себестоимость продукции.

Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств путем сложения частных нормативов по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции.

Средняя норма оборотных средств  по предприятию в целом рассчитывается делением совокупного норматива  на однодневный выпуск товарной продукции  по производственной себестоимости.

Таким образом, нормирование оборотных  средств — необходимое условие  определения минимально достаточного объема средств, обеспечивающих эффективную  работу предприятия в целом.

Оборотные средства предприятий составляют ощутимую часть национального богатства Российской Федерации. На начало 1999 г. только материальные оборотные средства составили 307 млрд. руб., или 2% национального богатства страны, а общая сумма оборотных средств оценивалась примерно в 1 трлн. руб.

К сожалению, в переходный период становления  рыночной экономики в оборотных  средствах предприятий произошли  негативные изменения.

Существенно снизилась относительная  доля материальных оборотных средств  в национальном богатстве страны (1999 г. - 9%, 2000г. - 2%).

Ухудшилась структура оборотных  средств: возросла доля дебиторской  задолженности (особенно просроченных и сомнительных долгов) и столь  же резко снизились их производственные компоненты - запасы сырья, материалов, незавершенное производство, готовая  продукция.

Изменились источники финансирования оборотных средств: вместо устойчивого  покрытия собственным капиталом  и краткосрочными заемными средствами стала преобладать временно привлеченная в оборот и удерживаемая в нем  кредиторская задолженность.

Большинство предприятий утратило собственные оборотные средства, имеют их отрицательную величину.

С одной стороны указанные недостатки действительно отрицательно сказываются  на финансовом положении предприятий, но с другой стороны - именно они  выступают в роли особенностей формирования и воспроизводства их оборотных  средств в современных условиях.

В практике зарубежных стран предприятия  с целью финансирования части  оборотного капитала используют краткосрочные  финансовые ресурсы. В первую очередь  к ним относятся коммерческий и банковский кредит, а также отсроченные  платежи (в бюджет и по заработной плате работникам).

Коммерческий кредит наиболее часто  используют малые и быстро развивающиеся  предприятия. Краткосрочные банковские кредиты больше всего подходят для  финансирования сезонных или циклических  потребностей, дают предприятиям большую  гибкость. Недостатками последних являются высокий риск потери ликвидности, т.к. необходимо расплатиться по обязательствам в короткий срок, и возможность изменения процентных ставок. В экономически развитых странах считается опасным, если доля краткосрочного кредита в балансе предприятия превышает 30%.

К банковским кредитам относятся учет коммерческих векселей, кредит под  коммерческие долговые обязательства, факторинг, кредиты денежных средств.

Например, операции по учету векселей пользуются очень большим спросом  во Франции. Кредит под коммерческие векселя, по причине отсутствия гарантий для банкиров, не получил широкого распространения.

Особенностью экономически развитых стран является широкое использование  факторинговых и форфейтинговых операций.

Факторинговые компании в экономически развитых странах обычно создаются в форме дочерних фирм крупных банков. Это обусловлено тем, что факторинговые операции требуют значительных финансовых средств, которые факторинговые компании получают на условиях льготного кредитования от «родительских» банков (на долю собственных средств таких компаний приходится не более 30% всего капитала). За свои услуги факторинговые компании обычно получают 0,75 - 3% стоимости сделки. Процент по факторинговому кредиту обычно на 1 –2 пункта выше учетной ставки

 

Список использованных источников

1. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности: Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2000.

2. Баканов М.И. Теория экономического  анализа. М.: Финансы и статистика, 2006.

3. Балабанов И.Т. Анализ и планирование  финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1998.

4. Борисов Л.Г. Анализ финансового  состояния предприятия. М.: Экономика  и жизнь, 2000.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2002.

6. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной  деятельности предприятия. - М.: Учебник  4-е изд.; ИНФРА-М; 2007.

8. Соломатин А. Н. Экономика  и организация деятельности торгового  предприятия. М.: «ИНФРА-М», 2000.

9. Экономика предприятия (фирмы): Учебник/Под ред.проф. О,И.Волкова, проф.В.Я.Позднякова. - М.: ИНФРА-М, 2007.-331с

10. Экономика организаций (предприятий): учеб./под ред. И.В. Сергеева. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.:ТК Велби, Проспект, 2007 - 464с.