Оборотные средства предприятия и эффективность их использования

Деление оборотных средств  на собственные и заемные указывает  источники происхождения и формы  предоставления предприятию оборотных  средств в постоянное или временное  пользование.

Собственные оборотные  средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Обычно величина собственного капитала определяется как разность между собственными средствами и внеоборотными активами. Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

Потребность предприятия  в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.

Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию  во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая - бесплатная (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес - плане (стратегия финансирования).

 

 

 

 

 

 

1.3. Эффективность использования оборотных средств и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

Эффективное использование  оборотных средств предполагает решение следующих актуальных задач:

1. Определение средних остатков сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности и др.;

2.Определение оборачиваемости и длительности одного оборота;

3.Количественное определение влияния факторов на изменение показателей оборачиваемости и длительности одного оборота;

4.Расчет высвобождения оборотного капитала за счет ускорения оборачиваемости и сокращения длительности одного оборота;

5.Расчет показателя рентабельности оборотных активов;

6.Расчет резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Для оценки эффективности  использования оборотных активов используются следующие показатели:

• коэффициент оборачиваемости;
• оборачиваемость в днях (длительность одного оборота);
• рентабельность оборотных активов.

Однако необходимо выяснить, правомерно ли определять вышеназванные  показатели для всей величины оборотных активов, т.к. они включают разные по экономической природе составляющие. Поэтому целесообразно определять показатели оборачиваемости оборотных средств раздельно для материальных оборотных активов (далее - МОА), для готовой продукции, для дебиторской задолженности.

Требуют решения и  ряд вопросов по самой методике расчета  коэффициента оборачиваемости и  длительности одного оборота. Во-первых, на основе каких показателей необходимо рассчитывать показатель оборачиваемости - путем отнесения стоимости реализованной продукции к среднегодовым остаткам оборотных активов или отнесения затрат на производство и сбыт реализованной продукции к среднегодовым остаткам оборотных активов. Во-вторых, какое количество дней в году (360 или 365-366) использовать при расчете оборачиваемости в днях, т.к. за счет завышения или сокращения длительности оборота на 5-6 дней возникает несопоставимость коэффициентов оборачиваемости. Определение оборачиваемости оборотных активов по себестоимости реализованной продукции приведет к тому, что на предприятиях, где себестоимость продукции увеличивается, возрастет и коэффициент оборачиваемости, т.е. будет сокращаться длительность одного оборота в днях, и наоборот, при снижении себестоимости оборачиваемость замедлится, т.е. произойдет ее увеличение в днях, что окажет влияние на эффективность производства. Таким образом, при расчете показателя оборачиваемости рекомендуется использовать фактическое количество дней в году.

Расчет показателей  выполняют по следующей методике.

1.Оборачиваемость в днях определяется по формуле:

Оборачиваемость = ОМОА / РП_СБ х Д_К,(1)

где ОМОА - средние остатки  материальных оборотных активов;

РП_СБ - реализованная продукция в оценке по себестоимости (себестоимость реализованной продукции);

Д_к - количество дней в анализируемом периоде.

При расчете показателя оборачиваемости в днях используются только МОА, т.е. средства, которые непосредственно  участвуют в процессе производства, а в знаменатель данного показателя заносится величина себестоимости  реализованной продукции. Этот показатель отражает среднюю продолжительность одного оборота оборотных средств в днях.

2. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

К_обор = РП_СБ / ОМОА.(2)

Этот показатель характеризует  количество оборотов, совершенных МОА, т.е. показывает, какую долю себестоимости обеспечивает один рубль, вложенный в среднегодовые остатки МОА.

3. На основании только этих показателей невозможно судить о связи оборота МОА с конечным финансовым результатом, достигнутым предприятием за анализируемый период времени. Поэтому целесообразно определить показатель рентабельности МОА, который характеризует эффективность использования этих средств:

РЕН_ОМОА = К_обор х РЕН_РП = (РП_СБ / ОМОА) х (П / РП_СБ) = П / ОМОА,(3)

где П - прибыль от реализации.

Этапы полного анализа эффективности использования МОА:

• Расчет показателей эффективности использования МОА.
• Углубленный факторный анализ показателей оборачиваемости.
• Углубленный факторный анализ рентабельности МОА.
• Определение экономического эффекта от изменения оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств (активов) уменьшает  потребность в них, позволяет  предприятию высвобождать часть  оборотных средств либо для производственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции.

В результате ускорения  оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать его технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения также достигается развитием специализации и кооперации, улучшением прямых межхозяйственных связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ  И ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ  СРЕДСТВ НА ПРИМЕРЕ ООО «НОВОИНТЕРИНВЕСТ»

2.1. Краткая организационно-экономическая  характеристика ООО «Новоинтеринвест»

Общество с ограниченной ответственностью «Новоинтеринвест», именуемое в дальнейшем «Общество», создано в соответствии с Гражданским кодексом  РФ, Законом «Об акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью, обществах с дополнительной ответственностью» и новой редакции Учредительного Договора о создании и основных видах деятельности Общества с ограниченной ответственностью «Новоинтеринвест» 9 августа 1996 года.

Местонахождение Общества: 211440,Московская область, г.Москва, улица Кирова 2.

Общество несет ответственность  по своим обязательствам только в пределах своего имущества. Общество не несет ответственность по обязательствам Участников.

Основной целью деятельности Общества является:

осуществление хозяйственной  деятельности, направленной на получение  прибыли для удовлетворения, культурных и экономических интересов Участников Общества и членов трудового коллектива Общества.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

* Оптовая торговля зерном, семенами и кормами для животных;

* Оптовая и розничная торговля парфюмерно-косметическими товарами, мылом, резинотехническими изделиями;

Общество вправе самостоятельно определять конкретные направления  своей деятельности в зависимости  от конъюнктуры рынка.

Уставный фонд Общества составляет 28 000 000 (двадцать восемь миллионов) рублей на момент государственной регистрации настоящего Устава.

Организационная схема  управления ООО «Новоинтеринвест».(См таблицу 2.1)

За 2007 год валовой товарооборот ООО «Новоинтеринвест» составил 285803 тыс. рублей, а за 2008 год он снизился на 36964 тыс. руб. и составил 248839 тыс. руб. В 2008 г. по сравнению с 2007 г. в фактических ценах темп снижения валового товарооборота составил на 13 %, в сопоставимых же ценах - 32,5 %.

Можно отметить, что снижение товарооборота в сопоставимых ценах  произошло, прежде всего, в основном за счет снижения квот.

Темп снижения валового дохода ООО «Новоинтеринвест» в  абсолютном выражении за 2008 г. по сравнению с 2007 г. составил 9,6 % (100% -90,4%). Вместе с тем, произошло увеличение на 1,5 % пункта уровня валового дохода. В 2007 году он составлял 38,4%, а в 2008 году - 39,9 %. Это является положительным моментом.

Снижение издержек обращения  на исследуемом предприятии за 2008г. по сравнению с 2007г произошло по сумме на 50861 тыс. руб. и по уровню на 17,2 процентных пункта, что является положительным моментом в деятельности предприятия.

Прибыль от реализации продукции в 2008году по сравнению с 2007годом возросла на 52 800 тыс. рублей и составила 64 950 тыс. рублей, как видно из таблицы 2.1. Темп прироста был равен 534,6%.Это произошло в первую очередь за счет опережающих темпов роста валового дохода над издержками обращения, а также за счет уменьшения доли налогов и других обязательных платежей на 0,37 % пункта.

 

2.2. Оценка эффективности использования оборотных средств 2007-2008г.г.

Этап 1.

Обеспеченность предприятия  собственными оборотными средствами (О_сб) рассчитывается как разница между всеми принадлежащими предприятию средствами и его внеоборотными активами(См. приложение 1):

на начало года: О_сб= 25 198 -4 596=20 602тыс. руб.

на конец года: О_сб=45 446 - 11 396=34 050 тыс. руб.

Для расчета показателей  деловой активности необходимо подготовить  исходную информацию, по мере возможности  используя не абсолютные значения оборотных  средств, а среднеарифметические, для  чего необходимо знать значения оборотных активов на начало предыдущего периода.

После того как определены средние значения МОА (в нашем случае это 16110 тыс. руб. на начало периода и 26 700тыс. руб. на конец периода), только эти значения будут использованы для оценки эффективности использования оборотных активов (См приложение 3).

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

К_обор = РП_СБ / ОМОА,

где ОМОА - средние остатки  материальных оборотных активов;

РП_СБ - реализованная продукция в оценке по себестоимости

(См приложение 1 );

К_обор. на н.отч.п = 101 250/16 110 = 6,285;

К_обор. на к.отч.п.= 433 000/26 700 = 16,217

Вывод: В анализируемый период произошло ускорение оборачиваемости МОА примерно на 35 дней.

Этап 2.

Факторный анализ показателей  оборачиваемости проводится способом цепной подстановки, в основу которого положен принцип элиминирования. При этом в первую очередь учитывается влияние средней стоимости МОА и всех факторов, с ним связанных, а затем - влияние себестоимости продукции. Причиной такой последовательности является их место в кругообороте средств предприятия, т.к. сначала формируются запасы, затем они передаются в производство и переходят в запасы готовой продукции, после чего отгружаются покупателям и заказчикам, а счета предъявляются к оплате.

Факторный анализ оборачиваемости  в днях (См приложение 4 )

• Балансовая увязка(проверка): 37,65 + (-72,73) = -35,08.
• Рост остатков сырья и материалов вызвал увеличение операционного цикла на 10 дней;

Эти факторы можно  рассматривать как резервы сокращения длительности нахождения средств предприятия в МОА.

Вывод: Таким образом, увеличение количества оборотов материальных текущих активов произошло за счет опережения темпов роста объема реализации над темпами роста средних остатков МОА

Результаты проведенного анализа применяются при оценке процесса оборачиваемости оборотных активов с точки зрения рублевой отдачи в виде объема реализованной продукции, полученной предприятием с одного рубля средств, вложенных в МОА. Это позволяет использовать итоги факторного анализа коэффициента оборачиваемости и для измерения полученной предприятием отдачи с рубля МОА в виде прибыли, т.е. для измерения рентабельности МОА.