Пути повышения рентабельности ООО «Деметра-плюс» в целях укрепления его рыночных позиций

    Рис. 2.1 «Взаимосвязь между рентабельностью капитала и его оборачиваемостью»

 

Рентабельность капитала, характеризующая соотношение прибыли  и капитала, использованного для  получения этой прибыли, является одним  их наиболее ценных и наиболее используемых показателей эффективности деятельности субъекта хозяйствования.

В процессе настоящего исследования произведем расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала ООО «Деметра-плюс» методом  абсолютных разниц.

В процессе проведения расчета  будут использованы следующие формулы:

 изменение рентабельности  капитала за счет коэффициента  оборачиваемости:

 

∆ROA= ∆К_об • R_рп0             (2.4)

изменение рентабельности капитала за счет рентабельности продаж

∆ROA= К_об1 •∆R_рп                        (2.5)

 

Для расчета вышеназванных  показателей составим таблицу «Показатели  эффективности использования совокупного  капитала ООО «Деметра-плюс».

Таблица 2.8

Показатели эффективности  использования совокупного капитала ООО «Деметра-плюс»

Показатель	2010  г.	2011  г.
1 Прибыль предприятия  (млн.рублей)	118	72
2.Чистая выручка от  всех видов продаж (млн.рублей)	2077	6338
3. Средняя сумма активов  (млн.рублей)	19695	22965
4.Рентабельность активов  %	0,6	0,3
5.Рентабельность продаж %	5,68	1,14
6.Коэффициент оборачиваемости  капитала	0,105	0,276
Изменение рентабельности капитала %:	-0,3
-за счет коэффициента  оборачиваемости	5,68* (0,276- 0,105) = 0,971
-за счет рентабельности  продаж	(1,14 -5,68)*0,276= -1,253

 

Примечание. Источник: собственная разработка, на основании Отчета о прибылях и убытках, ф.2 и бухгалтерского баланса (Приложение А и Б).

 

На основании данных, приведенных в таблице 2.8 можно  сделать следующие выводы: за 2011 г. в ООО «Деметра-плюс» рентабельность активов  снизилась на 0,3%. На изменение рентабельности активов повлияли следующие факторы. Снижение рентабельности активов произошло за счет снижения рентабельности продаж  на 1,253 п.п., а рост рентабельности активов был обеспечен за счет ускорения оборачиваемости капитала, в результате чего рентабельность капитала выросла на 0,971 п.п..

Анализ рентабельности активов за 2010-2011 г. выявил, что активы на предприятии используются неэффективно, так как за анализируемый период наметилась тенденция снижения их рентабельности, при чем снижение рентабельности активов было вызвано снижением рентабельности продаж. Таким образом при разработке мероприятий по повышению рентабельности в ООО «Деметра-плюс» необходимо уделить внимание в первую очередь росту уровня валовой прибыли, за счет снижения расходов на производство продукции, а также за счет оптимизации цен. При условии невозможности снижения затрат на производство или повышения цен на отпускаемую продукцию необходимо добиваться увеличения объемов продаж.

В данной части исследования произведем расчет рентабельности собственного  и заемного капитала ООО «Деметра-плюс» за 2010-2011 г.

1. Рентабельность (доходность) собственного  капитала:

2010 г.

R=П/СК=118/9430*100=1,3%

- 2011 г.:

R=П/СК= 72/12930*100=0,6%

2. Рентабельность (доходность) заемного капитала:

2010 г.

R=П/ЗК=118/11050*100= 1,1 %

- 2011 г.:

R=П/ЗК=72/12520*100=0,6%

На основании произведенных  расчетов составим таблицу и проанализируем изменения рентабельности собственного и заемного капитала в динамике на ООО «Деметра-плюс» за 2010-2011 гг (таблица 2.9)

 

Таблица 2.9

Анализ рентабельности ООО «Деметра-плюс»  за 2010-2011 гг

 

Показатель	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+/) 2011- 2010 г.
1.Рентабельность (доходность) собственного  капитала	1,3	0,6	-0,7
2.Рентабельность (доходность) заемного капитала	1,1	0,6	-0,5

 

Примечание. Источник: собственная  разработка, на основании Отчета о  прибылях и убытках, ф.2 и бухгалтерского баланса (Приложение А и Б).

 

На основании данных таблицы 2.9 можно сделать выводы о том, что  рентабельность собственного капитала за 2011 г. составила 0,6 п.п, что на 0,7 п.п.ниже аналогичного показателя за 2010 г. Рентабельность заемного капитала за 2011 г. составила 0,6 п.п, что ниже чем в 2010 г. на 0,5 п.п.

Проведенный в данной части исследования анализ рентабельности источников средств ООО «Деметра-плюс» показал, что они используются не эффективно, так как значения показателей рентабельности имеют низкое значение и в динамике снижаются.

 

 

 

 

 

2.4. Анализ  безубыточности ООО «Деметра-плюс»

 

В ООО «Деметра-плюс» основной объем прибыли формируется за счет доходов от реализации продукции основных производств. Рост рентабельности зависит от роста прибыли. Для увеличения прибыли от реализации требуется решение двух основных задач: обеспечить рост объема производства и реализации продукции, а так же добиваться снижения ее себестоимости.

Прежде всего, для повышения  рентабельности, в ООО «Деметра-плюс»  необходимо ввести систему управления прибылью, для этого осуществляется путем исчисления следующих показателей:

- объем реализации продукции, работ и услуг, обеспечивающий безубыточную деятельность организации (порога рентабельности);

- операционный рычаг;

- запас финансовой прочности.

- запас финансовой прочности.

Точка безубыточности (пороговый объем  производства и реализации) определяется как отношение постоянных затрат на выпуск товара к цене за единицу (без косвенных налогов) минус переменные закрыт на единицу товара.

 

BEP=FC/(MП/В)         (2.6)

где BEP - точка безубыточности,

FC - сумма постоянных производственных затрат,

MП - маржинальная или валовая прибыль,

В – выручка.

За 2011 г. выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг ООО «Деметра-плюс» составила 6388 млн. руб., себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг  и расходы на реализацию–5606 млн. руб., в том числе постоянные затраты – 1401 млн. руб., а переменные –4205 млн. руб. 

Рассчитаем точку безубыточности для ООО «Деметра-плюс». Постоянные затраты составляют 1401 млн. руб.

Маржинальный доход определяется как разница между выручкой от реализации и переменными затратами.

Следовательно, маржинальный доход  ООО «Деметра-плюс» составит:

МД=В-З_ПЕР=6338– 1401=4937 млн. руб.

Тогда точка безубыточности будет  равна:

BEP=1401/(4937/6338)= 1798 млн. руб.

Таким образом, при выручке и  объеме реализации товаров, продукции, работ, услуг 1798 млн. руб. ООО «Деметра-плюс» не получает ни прибыли, ни убытков, но покрывает затраты. А для того, чтобы получать прибыль выручка от реализации ООО «Деметра-плюс» должна превышать 1798 млн. руб., при меньшем же объеме предприятие будет получать убытки.

Зону безопасности или запас  финансовой прочности, которая представляет собой разность фактическим и  безубыточным объемом продаж  можно  рассчитать следующим образом:

ЗБ=(В_ф- BEP)/ В_ф=(6338- 1798)/6338=0,716 или 71,6 %

Зона безопасности показывает, на сколько процентов фактическая  выручка от реализации продукции выше критической, при которой рентабельность равна нулю.

Следовательно, в ООО «Деметра-плюс» фактическая выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг выше критической на 71,6 % и запас финансовой прочности соответственно имеет такое же значение.

Производственный леверидж выявляется путем оценки взаимосвязи между  совокупной выручкой коммерческой организации, ее прибылью до вычета процентов и  налогов и расходами производственного характера.

Операционный рычаг или производственный леверидж (leverage в дословном переводе - рычаг) - это механизм управления прибылью предприятия, основанный на оптимизации  соотношения постоянных и переменных затрат. С его помощью можно прогнозировать изменение прибыли предприятия в зависимости от изменения объема продаж, а также определить точку безубыточной деятельности.

Уровень операционного рычага рассчитывается как:

 

,         (2.7)

где ОР – уровень операционного рычага.

З_пост затраты постоянные

З_пер затраты переменные

 

Зависимость финансовых результатов  операционной деятельности предприятия, при прочих равных условиях, от предположений, связанных с изменением объема производства и реализации товарной продукции, постоянных расходов и переменных издержек на производство продукции, составляет содержание анализа операционного левериджа.

Влияние увеличения объема производства и реализации товарной продукции  на прибыль предприятия определяется понятием операционного рычага, воздействие которого проявляется в том, что изменение выручки сопровождается более сильной динамикой изменения прибыли.

Вместе с этим показателем при  анализе финансово-хозяйственной  деятельности предприятия используют величину эффекта операционного рычага (левериджа), обратную величине порога безопасности:

 

         (2.8)

или

       (2.9)

где ЭОР – эффект операционного  рычага.

МП- маржинальная прибыль

П – прибыль

З_пост затраты постоянные

 

Найденное с помощью формулы значение эффекта операционного левериджа в дальнейшем используется для прогнозирования изменения прибыли в зависимости от изменения выручки предприятия. Для этого используют следующую формулу:

 

,         (2.10)

 

где D ВР - изменение выручки в %;

D П - изменение прибыли в %.

 

Руководство предприятия ООО «Деметра-плюс»  имеет намерение за счет роста  объемов продаж молочной продукции  увеличить выручку от реализации на 10% (с 6338 млн. рублей до 6971,8 млн. рублей.), не выходя при этом за пределы релевантного периода. Общие переменные затраты составляют для начального варианта4205 млн. рублей. Постоянные затраты равны 1401 млн. рублей. Можно рассчитать сумму прибыли в соответствии с новым объемом выручки от реализации продукции традиционным методом или с помощью операционного рычага.

Традиционный метод:

1. Начальная прибыль равна 732 млн. рублей (6338 - 4205 - 1401).

2. Переменные затраты на запланированный  объем продукции возрастут на 10%, то есть будут равны 4625,5 млн. рублей (4205х 1,1).

3. Запланированная прибыль:6971 –  4625,5 - 1401 = 944,5 млн. рублей

Метод операционного рычага:

1. Сила влияния операционного  рычага: (6338 - 4205 / 732) = 2,91 Это означает, что 10% роста выручки должны  принести прирост прибыли на 29,1% (10 х 2,91), то есть 732 *1,291=944,5.

Расчет операционного рычага в  ООО «Деметра-плюс» показал, что  при планировании роста выручки  на 10%, предусмотрен рост условно-переменных расходов пропорционально росту  выручки, при этом условно-постоянные расходы планируется сохранить на уровне 2011 г. Расчет операционного рычага подтвердил целесообразность такой финансовой политики: при увеличении выручки на 10%, прибыль от реализации должна вырасти на 29,1%

 

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ООО «ДЕМЕТА-ПЛЮС»  В ЦЕЛЯХ УКРЕПЛЕНИЯ ЕГО РЫНОЧНЫХ ПОЗИЦИЙ

 

Следует отметить, что  для предприятия важным элементом  при прогнозировании рентабельности является прогнозирование и планирование прибыли, как способ изыскания резервов увеличения рентабельности. Осуществление работ в данном направлении позволяет уменьшить неопределенность в деятельности предприятия и сделать его будущее более предсказуемым. Особенно это важно для промышленного предприятия как ООО «Деметра-плюс».

При прогнозировании величины прибыли необходимо правильно разрешить противоречие между желанием получить максимальную прибыль и реальными возможностями ее получения исходя из мощности организации, объемов деятельности, доходов, расходов и других ограничений.

Размер планируемой прибыли  предприятий обусловлен определенными объективными критериями, включающими:

- размер минимальной  нормы прибыли, основанный на уровне банковской процентной ставки по депозитным вкладам;