Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

>   Сопоставление коэффициентов оборачиваемости  в динамике по годам позволяет  выявить тенденции изменения  эффективности использования оборотных  средств. Если число оборотов, совершаемых  оборотными средствами, увеличивается  или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия, неблагополучном финансовом состоянии.

   Коэффициент загрузки оборотных средств обратен коэффциенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:

   Кз = СО / Рп,                                                                                                      (2)

   где

   Кз  – коэффициент загрузки оборотных  средств.

   Длительность  одного оборота в днях находится  делением количества дней в периоде  на коэффициент оборачиваемости  Ко:

   Т = Д / Ко,                                                                                                          (3)

   где

   Д – число дней в периоде (360, 90). [11] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   2.2 Методика анализа эффективности использования оборотных средств предприятия. 

   Методика  анализа оборотных средств представляет собой совокупность  приемов,  способов, подходов для изучения состояния и использования оборотных средств в динамике.

   Методика  анализа оборотных средств основана на:

• - использовании системы показателей;
• - изучении причин изменения этих показателей;
• - выявлении и измерений взаимосвязи между ними.

   Методика  анализа оборотных средств предполагает:

• - определение целей и задач анализа; 
• - формирование совокупности показателей для достижения целей и задач;
• - разработку схемы и последовательности проведения анализа;
• - установление периодичности и сроков проведения анализа;
• - выбор способов получения информации и ее обработки;
• - разработку методов анализа экономической информации;
• - формирование перечня организационных этапов проведения анализа и распределения обязанностей между службами организации при проведении комплексного анализа;
• - определение порядка оформления результатов анализа и их оценку.

   Основной  целью анализа оборотных средств  является выявление и устранение недостатков управления оборотными средствами и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности их использования.

   Современные экономисты предлагают различные методики анализа оборотных средств для  целей управления.

   Ковалев В.В. [7]  отмечает, что основной источник данных для анализа оборотных средств предприятия  - отчетный бухгалтерский баланс  и другие отчетные формы, которые детализируют содержание  его отдельных статей и позволяют исследовать факторы, повлиявшие на финансовые показатели.

   Автор предлагает начать анализ с изучения состава и структуры оборотных  средств, используя при этом  данные второго раздела баланса. 

   Второй  раздел бухгалтерского баланса «Оборотные активы» объединяет разные статьи, включающие оборотные средства (текущие активы).

   В составе оборотных активов различают:

1. Запасы (в т.ч. сырье, материалы,  готовая продукция, товары отгруженные и др.).
2. НДС по приобретенным ценностям.
3. Дебиторская краткосрочная и долгосрочная задолженность.
4. Краткосрочные финансовые вложения.
5. Денежные средства (в т.ч. касса, расчетный счет, валютный счет и пр.)
6. Прочие оборотные активы.

   В различных хозяйствующих субъектах  состав и структура оборотных  средств неодинаковы, так как зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов.

   Состояние, состав и структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важным индикатором коммерческой деятельности предприятия.

   Стабильная  структура оборотных средств  свидетельствует о стабильном отлаженном процессе производства и реализации продукции. Существенные ее изменения  говорят о нестабильной работе предприятия.

   Определение структуры и выявление тенденций изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития  предприятия.

   На  втором этапе анализа Ковалев  В.В. предлагает сгруппировать все  оборотные активы по категориям риска.

   Классификация оборотных средств на труднореализуемые и легкореализуемые не может быть постоянной, а меняется с изменением конкретных экономических условий. Например, в условиях нестабильности снабжения и продолжающегося обесценения рубля предприятия могут оказаться заинтересованными вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, рыночные цены на которые стабильно растут, что дает основание причислить активы указанной группы к легкореализуемым.

   Существуют  серьезные негативные последствия значительного объема труднореализуемых активов на балансе предприятия. Этот так называемый мертвый капитал замедляет оборачиваемость средств на предприятии и, следовательно, снижает эффективность его деятельности. Зачастую на наших предприятиях падение значений показателей рентабельности во многом определяется наличием и ростом доли труднореализуемых активов. Наконец, труднореализуемые активы, отражаемые в составе отдельных элементов оборотных средств, искажают подлинную картину ликвидности предприятия, вводя в заблуждение его руководство и деловых партнеров. [12; 26-27]

   В процессе анализа  оборотных средств  предприятия необходимо также изучить  источники их формирования. По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные (привлеченные).

     Собственные средства предприятий с развитием предпринимательской деятельности и акционирования играют определяющую роль, так как обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборотные средства приватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении. Предприятия имеют право их продавать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т.д.

   Заемные средства, привлекаемые главным образом в виде банковских кредитов, покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом главным критерием условий кредитования банком служит надежность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.

   Динамичность  оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения  средствами отдельных стадий производства и обращения.  Оборачиваемость оборотных средств исчисляется  продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период.

     В процессе анализа особо следует  остановиться на эффективности  использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия.

   Анализ  эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия [14; 19-20].   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   2.3 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств предприятия. 

   Оборачиваемость средств оказывает большое влияние  на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние.

   Для оценки оборачиваемости дебиторской  задолженности используется следующая  группа показателей.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

 
     

   (4) 

     

   (5) 
 
 
 

   2. Период погашения дебиторской  задолженности

     
 

   (6) 
 
 

   Следующий  этап анализа оценка запасов. Оборот производственных запасов характеризует  скорость движения материальных ценностей  и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

   Оборачиваемость производственных запасов в отраслях промышленности весьма существенно  различается. В отраслях с длительным производственным циклом содержание запасов требует более крупных капиталов.

   Сроки оборота производственных запасов  предприятий одной и той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал.

     Для оценки скорости оборота  запасов используется формула:

     

   (7) 
 

   При этом:

     

   (8) 
    
 

   Со  скоростью оборота средств связаны:

   - минимально необходимая величина  авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним  выплаты денежных средств (проценты  за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и ДР.);

   - потребность в дополнительных  источниках финансирования и  плата за них;

   - сумма затрат, связанных с владением  товарно-материальными ценностями  и их хранением;

   - величина уплачиваемых налогов  и др.

   Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.

   Длительность  нахождения средств в обороте  определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и  внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

    Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

     Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки и исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.