Теоретические аспекты управления и анализа основного капитала предприятия

 

Если в 2011 г. он состоял на 54% из добавочного капитала и на 44,9% из уставного, то к концу 2012 г. его состав значительно расширился за счет остатка нераспределенной прибыли, т. е. добавочный капитал – 49,5%, уставный капитал – 44%, нераспределенная прибыль – 2,9%.

Размер уставного капитала за анализируемый период не изменился и остался равным 226359 тыс.руб., однако его удельный вес в составе источников собственного капитала снизился с 44,9% до 44,0%.

Таким образом, структура  собственного капитала ОАО «Саранский завод «Резинотехника» не несет в себе большого риска для инвесторов, так как предприятие работает преимущественно на собственном капитале.

Важной проблемой, находящейся  на стыке финансового анализа  и финансового планирования, является определение необходимых темпов накопления собственного капитала. Данные показатели можно определить, исходя из целей обеспечения нормальных минимальных значений финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия [6, с.13-14].

2.3  Определение  резервов повышения эффективности использования основного капитала предприятия

Целесообразно провести анализ эффективности управления капиталом  в ОАО «Саранский завод «Резинотехника» и оценить финансовую устойчивость на данном предприятии.

Анализируя показатели, представленные в бухгалтерском балансе, а также в отчете об изменениях капитала предприятия за 2012 год можно сделать следующие выводы. Коэффициенты автономии относятся к числу основных показателей структуры источников средств предприятия и показывает удельный вес собственных средств предприятия в общей сумме источников. Этот показатель определяет долю собственников в общей стоимости имущества предприятия (0,7 – 2012 год ).

Практически вся деятельность предприятия финансируется за счет собственных средств. В ОАО «Саранский завод «Резинотехника» в 2012 г. коэффициент автономии составил 0,7, а это значит, что собственные средства предприятия составляют 70% от всей суммы источников средств.

Коэффициент маневренности  собственного капитала показала, что в 2012 году в подвижной форме находилось 20 % собственного капитала, а в 2010 году – 30%. Налицо снижение гибкости использования собственных средств предприятия на 10%.Уменьшение коэффициента обеспеченности акционерными оборотными средствами в 2012 году по сравнению с 2010 годом, говорит об ухудшении финансового состояния, а также о некоторой невозможности проведения независимой финансовой политики. Данный коэффициент свидетельствует о достаточном количестве собственных оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала является показателем деловой активности предприятия и характеризует отношение выручки от реализации к средней величине собственного капитала. Его рост свидетельствует о более эффективном использовании собственного капитала и показывает число оборотов собственных средств ОАО «Саранский завод «Резинотехника».Большое значение при анализе придается коэффициенту финансовой устойчивости. Он отличается от коэффициента автономности тем, что при его определении к акционерным средствам прибавляются заемные со сроком погашения более одного года. В ОАО «Саранский завод «Резинотехника» довольно высокий коэффициент финансовой устойчивости (в 2010 году – 0,3; в 2012 году – 0,4), следовательно, хозяйство является финансово устойчивым, а значит, имеет возможность пользоваться долгосрочными и краткосрочными кредитами с целью расширения и усовершенствования своей производственной деятельности.

Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в  результате накопления или консервации  нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами.

В ОАО «Саранский завод «Резинотехника» размер уставного капитала в 2010 и 2011 г.г. больше чем стоимость чистых активов, что не соответствует действующему законодательству. В соответствии с данными годового бухгалтерского баланса ОАО Саранский завод «Резинотехника» стоимость чистых активов оказалась больше размера уставного капитала ( в 2010 году – на 94837 тыс.руб.; в 2011 году – на 65835 тыс.руб.; в 2012 году – на 110371 тыс.руб.).

Уставом ОАО «Саранский завод «Резинотехника» предусмотрено создание резервного фонда в размере до 25% от уставного капитала. Мировая практика показывает, что для всякого собственного предприятия обязательно постепенное образование резервного капитала. Это важное положение нашло отражение в ст. 35 Закона РФ «Об акционерных обществах».

ОАО «Саранский завод «Резинотехника» формирует из прибыли резервный фонд в размере 5 процентов от суммы уставного капитала Общества. Ежегодные отчисления ОАО «Саранский завод «Резинотехника» в резервный фонд составляют не менее 5 процентов чистой прибыли Общества, до достижения установленного размера резервного фонда (2010г. – 33954000 руб., 2011г. – 18702 000 руб., 2012 г. – 18702000 руб.)

Добавочный капитал  ОАО «Саранский завод «Резинотехника» – собственный капитал, но не распределенный между собственниками. Его формирование не связано с взносами собственников. Величина добавочного капитала отражает изменение собственного капитала за какой-либо период, но прошедшее без прямого участия фирмы и ее собственников.

В ОАО Саранский завод  «Резинотехника» создание добавочного  капитала предусмотрено в Уставе. Рассмотрим величину добавочного капитала за анализируемый период времени: 2010 год – 272164 тыс. руб., 2011 год – 268592 тыс. руб., 2012 год – 254500 тыс. руб.

Таким образом, основными  источниками формирования собственного капитала являются уставный капитал, резервный и добавочный капитал. Политика формирования собственных финансовых ресурсов представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающаяся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития. Развитие предприятия требует, прежде всего, мобилизации и повышения эффективности использования собственного капитала, т.к. это обеспечивает рост его финансовой устойчивости и платежеспособности. Поэтому первоочередное внимание должно быть уделено оценке стоимости собственного капитала в разрезе его элементов и в целом.

2.4 Рекомендации по улучшению эффективности управления основным капиталом ОАО "Резинотехника"

В настоящее время  для большинства предприятий  характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения [7, с. 81]. При проведении реформы ОАО Саранский завод «Резинотехника» стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия являются: максимизация прибыли предприятия, оптимизация эффективности управления капиталом предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия, создание эффективного механизма управления предприятием, использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

Для разработки стратегии  ОАО «Саранский завод «Резинотехника», финансовой политики по отношению к прибыли, активам, инвестициям и капиталу целесообразно использовать матрицу финансовой стратегии, предложенную французскими учеными Ж. Франшоном и И. Романе. Матрица финансовой стратегии дает возможность в самой общей форме дать прогноз финансово-хозяйственного состояния предприятия, а также определить, каким образом предприятие может определить неблагоприятные факторы и явления своего развития. Матрица помогает спрогнозировать «критический путь» развития предприятия на ближайшие годы, наметить допустимые пределы риска и выявить порог возможностей предприятия.

В ОАО Саранский завод  «Резинотехника» не эффективно проводится прогнозная работа финансовых результатов, хотя прогнозирование является отправным элементом при управлении доходами, т.к. предприятие должно заранее определять пути получения прибыли. Фактический финансовый результат деятельности ОАО «Саранский завод «Резинотехника» не соответствует тому, который планируется. Поэтому на предприятии необходимо принимать меры, направленные на улучшение прогнозной работы.

Предложенные мероприятия  позволят ОАО «Саранский завод «Резинотехника» решить ряд проблем, связанных с финансовой политикой предприятия, найти новые возможности получения прибыли. На основе полученной прибыли можно сформировать более рациональную структуру собственного капитала.

Для улучшения финансового  состояния и совершенствования  организации собственного капитала ОАО «Саранский завод «Резинотехника» нами разработаны следующие рекомендации: увеличить уставный капитал общества с целью повышения его финансовых гарантий, создать больший резервный фонд, а также совершенствовать его учет и отражения в бухгалтерском балансе, совершенствовать бухгалтерскую отчетность общества в целях возможности ее использования для финансового анализа всеми участниками рынка, изменение порядка учета фонда развития производства в соответствии с планом счетов.

Исходя из этого, нами предложен ряд мероприятий для восстановления финансовой устойчивости ОАО «Саранский завод «Резинотехника». Предприятию наряду с пополнением источников формирования запасов необходимо обоснованно снижать уровень самих запасов.

Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами.

Предельный размер резервного фонда находится в прямой зависимости  от размера уставного капитала. Анализируемому предприятию целесообразно создавать  резервный фонд в размере, указанном в его учредительных документах, то есть 25% от уставного капитала и формировать его путем ежегодных отчислений в размере не менее 5% от чистой прибыли.

Учитывая значение информации о составе и структуре собственного капитала для анализа способности предприятия к самофинансированию, необходимо предусмотреть ее раскрытие в пояснениях к отчету с тем, чтобы внешний пользователь имел возможность принимать нужные решения.

Исходя из вышесказанного обществу целесообразно произвести увеличение суммы уставного капитала. Изменение размера уставного капитала может быть произведено по решению собственников ОАО «Саранский завод «Резинотехника» на общем собрании акционеров и должно быть отражено в его учредительных документах.

Уставный капитал может  быть увеличен либо за счет дополнительной эмиссии акций, либо без привлечения дополнительных инвестиций.

Увеличение уставного  капитала без привлечения дополнительных инвестиций возможно только в пределах суммы нераспределенной прибыли.

Это можно сделать  следующим образом:

- увеличить номинальную  стоимость выпущенных ранее акций,  с обязательным изъятием из  обращения старых, или выпустить  новые, так называемые бонусные  акции.

 

 

 

Заключение

Итак, каждое предприятие обладает имуществом - совокупностью материально-вещественных и нематериальных элементов, используемых в производственной деятельности.

К числу материально-вещественных элементов относятся земельные  участки, здания, сооружения, машины, оборудование, сырье, полуфабрикаты, готовые изделия, денежные средства.

Нематериальные элементы создаются в процессе жизнедеятельности  предприятия. К ним относятся  репутация фирмы и круг постоянных клиентов, название фирмы и используемые товарные знаки, навыки руководства, квалификация персонала, запатентованные способы  производства, ноу-хау, авторские права, контракты и т.п., которые могут быть проданы или переданы.

Капитал предприятия  представляет собой денежную оценку имущества предприятия. В материально-вещественном воплощении капитал предприятия  подразделяется на основной и оборотный.

Внеоборотные активы, или основной капитал, - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.. Понятие  «внеоборотные активы» не отражает действительного состояния данной части капитала, т.к. все виды активов, весь капитал предприятия находится в постоянном обороте, если, разумеется, предприятие функционирует.

Активная часть основного  капитала является ведущей и служит базой в оценке технического уровня и производственных мощностей. В целом по предприятиям промышленности активная часть включает передаточные устройства, силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства.

Пассивная часть является вспомогательной и обеспечивает процесс работы активных элементов.

Оборотный капитал - это  средства, обслуживающие процесс  хозяйственной деятельности, участвующие  одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности  и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия.

По функциональному  назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотные  средства предприятия подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления, оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Бланк И.А. Финансовый  менеджмент, Киев: Эльга Ника-Центр, 2010 - 400 с.

2. Вакуленко Т.Т., Фомина  Л.В. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих  решений. М.; СПб.: Герда, 2010. - 400 с.

3. Гончаров А.И. Взаимосвязь  факторов неплатежеспособности  предприятия. // Финансы. - 2011. - № 5. - с. 53-54.

4. Графов А.В. Оценка  финансово-экономического состояния  предприятий. // Финансы. - 2010. - № 7. - с. 64-68.