Экономическая сущность, состав и структура оборотных средств

1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  СУЩНОСТЬ,  СОСТАВ И СТРУКТУРА  ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

 

Каждая организация, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должна располагать определённой денежной суммой. Оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия. Финансовое положение организации во многом зависит от эффективности использования оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства пройдут кругооборот, тем больше продукции получит и реализует организация при наличии одной и той же суммы оборотных активов. Задержка оборачиваемости требует дополнительных вложений и может вызвать значительное ухудшение экономики организации. Процесс производства и продажи продукции может осуществляться бесперебойно при наличии у предприятия не только необходимых основных фондов, нематериальных активов, но и оборотных средств, преимущественно в форме запасов сырья, материалов, полуфабрикатов, топлива и т. д. Как и основные, оборотные средства функционируют в сфере производства, являясь материальной основой производства и представляют собой производственные фонды.

Формирование оборотных активов организации связано с тремя основными этапами:

• создание новой организации (это процесс первоначального их формирования);
• расширение, реконструкция и модернизация действующей организации;
• формирование новых структурных единиц действующей организации(дочерних предприятий филиалов и т. д ). [2]

Оборотные средства прежде всего связаны с бухгалтерским учетом, и учитываются во втором разделе актива бухгалтерского баланса  под названием  «краткосрочные активы», который включает в себя: запасы, в том числе материалы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, готовая продукция и товары, товары  отгруженные, расходы будущих периодов, краткосрочная дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и их эквиваленты, прочие краткосрочные активы.

Существуют различные  модификации определений понятия  «оборотные средства», отражающие множественность подходов к пониманию их экономической сущности.

 По мнению А. Н. Сенько: «под оборотными средствами понимают стоимость авансированную в виде собственных, заемных и привлеченных средств, которые используются для формирования производственных фондов и фондов обращения". [20, с. 46]

По мнению Е.М. Попова: "Оборотные средства представляют собой суммарную стоимость оборотных производственных фондов и фондов обращения". [15, с. 290]

По мнению Л. А. Чалдаевой: " Оборотные средства предприятия – это совокупность денежных средств, вложенных в оборотные производственные фонды и фондов обращения". [22, с. 95 ]

В целом оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. [12, с.38 ]

      Оборотные средства одновременно функционируют как в сфере организации, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность движения самих средств организации, происходящего в виде их кругооборота. Кругооборот фондов организаций может совершаться только при наличии определенной авансируемой стоимости в денежной форме. Оборотные средства выступают прежде всего как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. Оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

В каждом кругообороте оборотные  средства проходят три стадии: 

• денежная;
• производственная;
• товарная.

На первой стадии предприятие  использует денежные средства для закупки ресурсов для производственного потребления (сырья, материалов, топлива и т.д.). На этой стадии денежные средства переходят в производственные запасы. Они поступают в производственное потребление, в процессе производства потребляются, и образуется готовая продукция. На второй стадии производственные запасы превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии происходит реализация готовой продукции.

 Стадии кругооборота представлены на рисунке 1.1.

 

ДЕНЬГИ

ТОВАР

РЕСУРСЫ

 

ДЕНЬГИ

               Закупка Производство Реализация

   

 

 

Рисунок 1.1 – Стадии кругооборота оборотных средств

Источник – [22, C. 96]

 

Таким образом, совершая полный кругооборот оборотные средства функционируют на всех стадиях одновременно, что обеспечивает непрерывность процессов производства и обращения. К концу кругооборота оборотные средства будут в том же объеме, что и в начале кругооборота. Размеры первоначальной суммы денег и деньги полученные в конце кругооборота не совпадают по величине. Причины несовпадения заключаются в финансовом результате хозяйственной деятельности – прибыли и убытке.

 

Если результат хозяйственной  деятельности – убыток, то это ведет  к прямой утрате оборотного капитала, авансированного в производственно-торговой процесс. Чтобы не допускать падения объемов производства требуется периодически пополнять оборотные средства, иначе говоря, вкладывать в бизнес дополнительные ресурсы.

Замедление кругооборота средств или чрезмерное их наполнение на одной из стадий кругооборота создает затруднения в финансировании расходов (производственных запасов, незавершенного производства).

Если фактическое наличие  основных производственных средств  и фондов обращения меньше их потребности, то предприятие не сможет обеспечить запланированный выпуск и реализацию продукции, что в конечном итоге  приведет к неплатежеспособности и  финансовой неустойчивости.

В процессе кругооборота оборотных  средств одна их часть все время  находится в сфере производства, а другая – в сфере обращения.

Для характеристики оборачиваемости  оборотных средств применяется такой показатель, как коэффициент оборачиваемости оборотных средств, который определяется по формуле:

Коб= ,                                                                              (1.1)

где Коб- коэффициент оборачиваемости;

РП- объем реализованной продукции за рассматриваемый период;

Обср - средний остаток оборотных средств за рассматриваемый период [4, с. 152].

Оборотные средства должны обеспечить непрерывность процесса производства и обращения. Поэтому состав и размер потребности предприятия в оборотных средствах определяются потребностями не только производства, но и обращения.

Управление оборотными средствами тесно связано с их составом и  структурой. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Структура оборотных средств это соотношение между статьями. У различных предприятий состав и структура оборотных средств неодинаковы. Состав оборотных средств представлен на рисунке 1.2

Оборотные средства организации

Оборотные средства в сфере обращения

Оборотные средства в сфере производства

 

Готовая продуция на складе

Производственные запасы

Производственные 

запасы

Продукция

отгруженная

 

Незавершенное производство

 

Дебиторская

задолженность

Расходы будущих периодов

Денежные 

средства

 

 

Рисунок 1.2 – Состав оборотных средств предприятия

Источник – [11,C.106]

 

Производственные запасы это — предметы труда, ожидающие производственного потребления (сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, горючее, комплектующие изделия, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта основных фондов и т.д.). Обладают достаточно низкой ликвидностью.

Незавершенное производство представляет собой предметы труда, находящиеся в процессе обработки на рабочих местах. Они уже вступили в производственный процесс и находятся на различных его стадиях. Наименее ликвидная часть оборотных средств организации.

Расходы будущих периодов – невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты, произведенные в данном отчетном периоде, но относящиеся, в силу экономического содержания или сложившейся практики учета или планирования, к будущим периодам (например, плата за аренду, затраты на подготовительные работы к сезону в сезонных отраслях промышленности и т.д.).

Денежные средства и ценные бумаги – наиболее ликвидная часть  оборотных средств. Деньги обладают абсолютной ликвидностью, ценные бумаги немного менее ликвидны. К денежным средствам относятся средства на расчетных, текущих, валютных и прочих счетах фирмы, а также в кассе. К ценным бумагам относятся ценные бумаги других организаций, государственные облигации и т.д.

Дебиторская задолженность  – к ней относят различные  виды задолженности организации, юридических и физических лиц. Она бывает следующих видов: расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты с дочерними предприятиями; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам и др. Более ликвидна, чем незавершенное производство, но абсолютной ликвидностью не обладает.

Готовая продукция – материальные ценности, прошедшие весь технологический цикл, полностью укомплектованные, прошедшие необходимые испытания и техническую проверку. Готовая продукция, поступает на склад готовой продукции в соответствующей натурально-вещественной форме.

Многообразие форм и видов оборотных средств, требует определенной их классификации. Ниже в работе представлены следующие основные признаки:

1. По характеру организации оборотных средств они могут быть :

• нормируемыми;
• ненормируемыми.

 Нормируются все элементы  или группы оборотных фондов  и готовая продукция на складе  в части фондов обращения. Примерно  три четверти оборотных средств подается нормированию и чем выше доля нормируемой части, тем они более управляемы, а значит эффективнее в обороте.

2. По источникам формирования оборотные средства различаются следующим образом:

• собственные оборотные средства;
• заемные оборотные средства (кредиты сторонних организаций);
• привлеченные оборотные средства (привлекаются предприятием из своих собственных фондов).

В промышленности в целом  в нормальных, не кризисных условиях функционирования соотношение между собственными и заемными оборотными средствами должно быть примерно равное.

3. По периоду функционирования:

• постоянные;
• переменные.

4. В зависимости от целевого назначения оборотные средства бывают:

• технологические;
• текущие;
• резервные.

5. С позиции  ликвидности (мобильности) оборотные  средства могут быть разделены  на три группы:

• первая группа. Денежные средства в кассе и на расчетном счете наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.
• вторая группа. Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время. Ликвидность этих активов различна и зависит от ряда объективных и субъективных факторов: скорости прохождения платежных документов в банках страны, местоположения контрагентов и их платежеспособности, условий предоставления коммерческих кредитов покупателям, принципов организации вексельного обращения. Некоторые виды краткосрочных финансовых вложений, например, ликвидные ценные бумаги, в принципе могут быть отнесены к первой группе ликвидности. Если подобные активы занимают значительный удельный вес в валюте баланса и действительно представляют собой ликвидные, а не псевдоликвидные ценные бумаги, то такое отнесение представляется совершенно оправданным. Основным компонентом этой группы является дебиторская задолженность. В плане улучшения ликвидности предприятие в известной степени может управлять активами этой группы, в частности, изменяя сроки кредитования покупателей.
• третья группа. Наименее ликвидные активы материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и др.

Деление оборотных средств  на быстро и медленно реализуемые  не является абсолютным и зависит от реальной ситуации конкретного периода деятельности предприятия. Может сложиться так, что остатки готовой продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности. Поэтому для каждого предприятия и для каждого отдельного периода существует индивидуальная группировка текущих активов по степени ликвидности.

Ликвидность текущих активов  является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы. Как указывают А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин, “эффективно управлять ликвидностью значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска”.