Внешнеэкономические связи

Тогда «инвестиционную» эффективность перелива капитала из внешнеэкономической сферы в отрасли экономики можно рассматривать как некоторую функцию (F), связывающую приращение продукта q-й отрасли, в которую инвестированы финансовые ресурсы  с величиной дополнительных капиталовложений (∆К_q) и приращением числа рабочих мест в отрасли (∆L_q)                

                                                                         (1.2.)

Эффект мультипликатора, обеспеченный вторичным, третичным  и другими потоками инвестиций,  отражается в оценке «инвестиционной» эффективности экономики:

                                                              (1.3.)

 

где , ,… - приращение продукта в первичной, вторичной и т.д. связанных отраслях;

 m – количество стадий технологических пределов или кооперационных межотраслевых связей.

В общем случае такая  эффективность может оцениваться  следующим образом:

 

                                                           (1.4)

где - приращение отраслевого продукта при переливе капитала                                             

- от деятельности хозяйствующих субъектов в  q-ю отрасль;

Q – количество рассматриваемых отраслей.

Несмотря на то, что экономический рост зарождается на стадии производства, после прохождения всех стадий воспроизводственного процесса он материализуется на стадии потребления. В связи с этим, необходимо выделить важнейший показатель, характеризующий проявление экономического роста на стадии потребления. Таковым является уровень жизни населения (У.ж.н.), принятый как отношение:

У.ж.н. =Средняя заработная плата человека/ Стоимость

                        «потребительской корзины» на человека                                  (1.5.)

Рост уровня жизни  населения достигается при опережающем  росте заработной платы по сравнению с ростом стоимости потребительской корзины. При этом увеличение разрыва между ними, с одной стороны, будет способствовать увеличению изъятий из заработной платы налогов в бюджет (фискальная эффективность), с другой — данное увеличение будет относительно меньшим, чем прирост самой заработной платы (инвестиционная эффективность).

Основными показателями текущей экономической деятельности выступают выпуск продукции, ВВП, производительность труда, конечное потребление домохозяйств и государства, валовое накопление капитала, торговый баланс в процентном отношении к ВВП, темп инфляции (дефлятор ВВП). Для капиталистической экономики характерны колебания макроэкономических показателей, прежде всего выпуска продукции и ВВП. Они могут иметь различные причины и продолжительность, однако во всех странах проявляются такие закономерности, как большие циклы и деловые циклы.

Экономический цикл —  это регулярные колебания экономической активности, при которых за экономическим подъемом следует спад, сменяющийся последующим подъемом. Цикл можно разделить на две фазы: восходящую, характеризующуюся экономическим подъемом, расширением производства и ростом ВВП, и нисходящую, т. е. период экономического спада, когда происходит сокращение объемов производства и снижение ВВП.

Выдающийся российский экономист Н.Д. Кондратьев первой четверти XX в. изучил долгосрочную динамику целого ряда важнейших стоимостных и натуральных показателей: средний уровень товарных цен, процент на капитал, заработная плата, обороты внешней торговли, добыча и потребление угля, производства чугуна и свинца. На основе полученных результатов он сделал вывод о том, что наряду со среднесрочными (продолжительностью семь-восемь лет) и краткосрочными (продолжительностью три — пять лет) существуют циклы длинных волн продолжительностью 50 лет, носящие мировой характер. Кондратьев подчеркивал синхронность этих циклов в отношении европейских капиталистических стран и США, а также то, что начало больших циклов совпадало с расширением «орбиты мировых экономических связей». В современной экономической литературе они получили название «циклы Кондратьева» (Kondratief cycle, long-wave cycle). Идея Кондратьева получила дальнейшее развитие в работах современных экономистов, которые выделяют четыре больших цикла в мировом хозяйстве; в своей работе «Большие циклы конъюнктуры» [5] (1925) Кондратьев исследовал два с половиной цикла (табл.1.3).

Таблица 1.3

«Большие циклы» Кондратьева

Цикл	Повышательная волна	Понижательная волна	Событие
Первый	С конца 80-х — начала 90-х гг. XVIII в. до 1810-1817 гг.	С 1810-1817 до 1844-1851 гг.	Промышленная революция и глубокие изменения в производственных отношениях в Англии и других европейских странах
Второй	С 1844-1851 до 1870-1875 гг.	С 1870-1875 до 1890-1896 гг.	Крупнейшие технические изобретения и формирование новых отраслей промышленности, железнодорожное строительство, развитие морского транспорта
Третий	С 1890-1896 до 1914-1920 гг.	С 1914-1920 гг.	Новая промышленная революция в  области химической и электротехнической промышленности

 

Циклы Кондратьева имеют  инвестиционную природу и неразрывно связаны с научно-техническим прогрессом, «пучки» крупных инноваций (например, изобретение двигателя внутреннего сгорания, автомобиля и т. д.) дают импульсы экономической активности на несколько десятилетий, пока их влияние на всю экономику в целом не исчерпает себя.

Другой тип циклических  колебаний — деловые циклы  в отличие от «длинных волн» отражают не долгосрочные макроэкономические процессы, а текущие изменения экономической конъюнктуры. Полный деловой цикл включает фазу спада (сжатия), на которой происходит сжатие объемов производства и падение реального ВВП, и фазу подъема (расширения), для которой характерны расширение объемов производства и рост реального ВВП. Цикличности подвержены не только выпуск продукции и ВВП, но также и такие макроэкономические показатели, как частное и государственное потребление, инвестиции в основной капитал, экспорт, импорт, торговый баланс, товарные цены и инфляция, цены фондовых рынков, производительность труда, занятость и безработица. Однако они могут иметь разную степень цикличности, например инфляция и цены фондовых рынков менее цикличны, чем объемы производства и ВВП. Максимальные значения объемов производства и ВВП характеризуют пик экономической активности, а минимальные — дно цикла.

Продолжительность делового цикла измеряется от пика одного цикла  до пика последующего цикла (рис.1.3). Переход от фазы подъема к фазе спада и наоборот называется «точкой поворота».

Главными показателями текущего экономического положения  страны выступают ВВП (ВНД), занятость, а также уровень цен и процентных ставок. Для характеристики состояния  мировой экономики используют следующие показатели:

• темп роста реального мирового продукта;
• уровень безработицы;
• долгосрочную процентную ставку, обусловливающую цену капитала;
• изменение цен товаров и услуг и темп инфляции;
• динамику мировой торговли и международного движения капитала.

Рис. 1.3.  Деловой цикл

Повышательная фаза делового цикла характеризуется экономическим подъемом, увеличением темпов роста ВВП, международной торговли и движения капитала, снижением безработицы, ростом цен и реальных процентных ставок, в то время как на понижательной фазе происходит экономический спад, снижение темпов роста ВВП, международной торговли и движения капитала, рост безработицы, снижение уровня цен, темпов инфляции, а также процентных ставок.

Деловые циклы проявляются  как колебания фактических объемов производства и ВВП относительно долгосрочного тренда, характеризующего потенциал экономики, который определяется доступностью факторов производства (труда, сырья и материалов, капитала, энергетических ресурсов) и изменениями в технологиях. Рост фактического ВВП редко совпадает с ростом потенциального выпуска. Различие между фактическим ВВП и потенциальным уровнем называется разрывом выпуска:

                                               ,                                                       (1.6)

где Y ^R— фактический ВВП;

Y * — потенциальный  ВВП.

Основу экономических колебаний составляют инвестиционные циклы, связанные с движением материальных запасов, а также внедрением новых технологий. Кроме того, отклонения от долгосрочных трендов могут вызываться ожиданиями хозяйствующих субъектов, а также необходимостью приспособления экономики к новым условиям.

Воздействие этих процессов на экономику находит свое отражение в таких макроэкономических показателях, как частные потребительские расходы (Q) и сбережения (S), характеризующие частное потребление и сбережения, а также ожидания населения; инвестиционные расходы (У), отражающие инвестиционный цикл, связанный с изменением технологий и товарно-материальных запасов, а также ожидания делового сектора; государственные расходы (G), характеризующие государственное потребление и изменения экономической политики; чистый экспорт (X), отражающий влияние международной торговли на экономику страны (табл. 1.2).

С 1970-х гг. в мировой  экономике наблюдалось четыре экономических спада: в середине 1970-х гг., в начале 1980-х гг., в начале 1990-х гг. и в начале третьего тысячелетия (табл.1.4).

 

Таблица 1.4. 

«Точки поворота» в экономических циклах [8]

Период	Спад				Оживление
	Начало спада	Изменения в росте ВВП	Основные источники спада		Начало оживления	Изменение в росте ВВП	Основные источники оживления
США
Середина 1970-х гг.	Январь — март 1974	-6,4	S: -4,6	С:-1,6	Апрель - июнь 1975	6,0	5:3,6	I:1,9
Начало 1980-х гг.	Октябрь — декабрь 1981	-9,5	S: -4,8	С: -3,3	Октябрь - декабрь 1982	3,8	I: 1,4	С: 1,3
Начало 1990-х гг.	Октябрь — декабрь 1990	-2,8	С:-1,5	I:-1,0	Январь - март 1991	2,8	С: 2,1	S:0,9
Начало 2000-х гг.	Июль — сентябрь 2001	-1,3	I: -4,6	С:-1,6	-	-	-	-
ЯПОНИЯ
Середина 1970-х гг.	Июль — сентябрь 1973	-6,1	S: -3,3	I:-1,3	Январь- март 1975	5,5	С: 2,4	I:2,3
Начало 1990-х гг.	Апрель — июнь 1993	-3,5	G: -1,7	S: -0,8	Июль - сентябрь 1992	1,0	5:0,9	G:0,6
С начала азиатского кризиса до настоящего времени	Апрель 1997	-7,3	С:-7,1	I: —1,5	-	-	-	-
ЕВРОПА
Середина 1970-х гг.	Октябрь — декабрь 1974	-3,6	S: -3,8	С:-1,6	Июль- сентябрь 1975	3,4	I:1,4	S: 1,4
Начало 1980-х гг.	Апрель — июнь 1980	-3,5	S:-2,1	I:-1,4	Июль - сентябрь 1980	1,2	X:0,8	I:0,5
Начало 1990-х гг.	Апрель — июнь 1992	-2,4	I:-1,0	С: -0,9	Апрель - июнь 1993	2,0	С: 2,1	I:0,7
Начало 2000-х гг.	Апрель — июнь 2001	-1,7	X:-1,9	С: -0,6	-	-	-	-

 

Глубокий экономический спад 1973-1975гг, последовал за периодом устойчивого роста производства, который длился около двух десятилетий. Его основной причиной послужил шок предложения, связанный с резким ростом цен на нефть. В 1950—1960-е гг. правительства многих стран осуществляли политику управления спросом, которая усилила рост цен, характерный для экономического подъема. Нефтяной шок способствовал еще большему росту цен, поэтому и в США, и Японии, и Европе были предприняты изменения в экономической политике с целью обуздать инфляцию. Она оказала эффект сжатия на сбережения, инвестиции и потребительские расходы, что привело к снижению объемов производства. Определенную роль в усилении экономической нестабильности сыграла также отмена фиксированных валютных курсов и падение Бреттон-вудской валютной системы.

Второй нефтяной шок 1979 г. и ужесточение монетарной политики вызвали непродолжительный экономический спад в начале 1980-х гг. в США и европейских странах, не затронувший Японию. Японии удалось избежать рецессии 1980-х гг. благодаря сильному и продолжительному росту инвестиций и производительности труда. Относительно длительный период экономического подъема 1980-х гг., последовавший за спадом, в США был обеспечен заметным ростом частного потребления (Q) и сбережений (S), который был вызван сочетанием финансовой либерализации и быстрого роста стоимости кредита (процентной ставки), а также цен на активы. Значительное снижение нефтяных цен в 1986 г. помогло удержать инфляцию потребительских цен на низком уровне, несмотря на сильный экономический рост в этот период.

Экономический спад в начале 1990-х гг. в большинстве развитых стран был вызван специфическими страновыми шоками и особенностями экономической политики. В США и Великобритании рецессия начала 1990-х гг. была спровоцирована ужесточением монетарной политики в 1989—1989 гг., а также ослаблением частного потребления (Q в связи с ростом пессимизма потребителей. Во многих европейских странах спад хозяйственной деятельности, который начался в середине 1992 г., был вызван ужесточением монетарной политики, направленной на управление валютными курсами в связи с необходимостью конвергенции европейских экономик, готовящихся к введению единой валюты. В конце 1980-х гг. в Японии рост цен на активы был выражен гораздо сильнее, чем в других развитых странах, поэтому экономический спад имел более серьезные последствия для финансового сектора этой страны.

В период экономического подъема 1990-х гг. в экономике США  и Великобритании проявился ряд особенностей. Они испытали длительный период подъема с середины 1991 г., который характеризовался падением уровня безработицы, сопоставимым с 1970-ми гг., а также падением уровня инфляции. Инвестиции в основной капитал были локомотивом экономического роста во второй половине 1990-х гг. Они внесли заметный вклад в глобализацию экономической активности. В декабре 1998 г. подъем в США достиг своего максимума и стал самым длительным периодом экономического процветания в мирное время за весь послевоенный период. Он превзошел рекорд фазы подъема 1982-1990 гг. Подъем не сопровождался ростом инфляции, которая обычно сопутствует расширению производства. Это дало повод некоторым экономистам [10] заявить о том, что в США изменилась парадигма делового цикла, что возросшие темпы устойчивого экономического роста и сокращение естественной нормы безработицы могут сочетаться со снижением инфляционных тенденций. Этому способствовал ряд причин. Во-первых, это достижения в области компьютерных и телекоммуникационных технологий и их влияние на производительность; во-вторых, роль глобализации в усилении конкуренции, ведущей к снижению цен; в-третьих, внедрение более эффективных технологий в управлении материальными запасами, в частности доставки «точно в срок». Кроме того, проявилась успешность долгосрочной монетарной политики, ее превентивного ужесточения в 1994 г., позволившего продлить фазу подъема делового цикла. В Японии рост производства был значительно ниже, чем в США. В Италии, Франции, Германии экономический подъем сопровождался значительным увеличением безработицы.