Инвестиции

Следовательно, капитальные  вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций, на не как их аналог. 
И.А.Бланк также не соглашается с тем, что в некоторых источниках инвестиции определяют как вложения денежных средств. Он указывает, что инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной, но и в других формах – движимого и недвижимого имущества, различных финансовых инструментов, нематериальных активов и т.п. 

И, наконец, в ряде определений  отмечается, что инвестиции представляют собой долгосрочные вложения денежных средств. Безусловно, отдельные формы  инвестиций (в первую очередь, капитальные  вложения) носят долгосрочный характер, однако инвестиции могут быть и краткосрочными (например, краткосрочные финансовые вложения в акции, сберегательные сертификаты  и т.п.).

Виды инвестиций

Классифицирование инвестиций производится: 
-относительно объекта приложения 
-фактора времени 
-характера использования 

Инвестиции относительно объекта приложения.  
1. Инвестиции в имущество (материальные инвестиции). Под материальными инвестициями понимают инвестиции, которые прямо участвуют в производном процессе (например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов). 
2. Финансовые инвестиции – вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и деловых прав (например, приобретение акций, других ценных бумаг). 
3. Нематериальные инвестиции – инвестиции в нематериальные ценности (например, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и др.). 

Инвестиции относительно объекта приложения можно разделить  на два вида: 
Портфельные – вложения в ценные бумаги с целью последующей игры на изменение курса и (или) получение дивиденда, а также участия в управлении хозяйствующим субъектом. Формирование портфеля происходит путем приобретения ценных бумаг и других активов. Портфель – совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховые полисы и др.). 
Прямые (реальные) инвестиции – вложения частной фирмы или государства в производство какой-либо продукции. Реальные инвестиции состоят из двух различных компонентов: 
- инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь произведенных благ, таких как производственное оборудование, компьютеры и здания производственного назначения; 
- инвестиции в товарно-материальные запасы (оборотный капитал), которые представляют собой накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров.

Коммерческие товарно-материальные запасы считаются составной частью общей величины запасов капитала в экономической системе; они  столь же необходимы, как и капитал  в форме оборудования, зданий производственного  назначения. 

В свою очередь, реальные инвестиции можно разделить на: 
- внутренние – это вложение средств хозяйствующего субъекта в собственные факторы производства за счет собственных источников финансирования; 
- внешние – это вложения средств инвестиционных институтов в факторы производства, нуждающегося в инвестициях хозяйствующего субъекта. 
К реальным инвестициям имеет смысл отнести также понятия валовые и чистые инвестиции . Чистые инвестиции это валовые инвестиции за вычетом издержек на возмещение основного капитала. 
 

Инвестиции по фактору  времени:  
-краткосрочные инвестиции;  
-долгосрочные инвестиции;  
аннуитет – инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном, это вложения средств в пенсионные и страховые фонды. Страховые компании и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы хотят использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем. 
 

Инвестиции по характеру  использования.  
- первичные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или при покупке предприятия; 
- инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции), направляемые на расширение производственного потенциала; 
- реинвестиции , т.е. использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта, путем направления их на приобретение или заготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия; 
- инвестиции на замену, в результате которых имеющееся оборудование заменяется новым; 
- инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов; 
- инвестиции на изменения программы выпуска продукции;  
- инвестиции на диверсификацию , связанные с изменением номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта; 
- инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды; 
- брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций; 
- рисковые инвестиции, или венчурный капитал – инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском.

Венчурный капитал инвестируется  в несвязанные между собой  проекты в расчете на быструю  окупаемость вложенных средств. Такие капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций предприятия –  клиента или предоставления ему  ссуд, в том числе с правом конверсии  последних в акции. 

Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Рисковый капитал  сочетает в себе различные формы  приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает  посредником в учредительстве стартовых  наукоемких фирм.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящее время Россия занимает по привлечению инвестиций далеко не первое место. В развивающиеся  рынки ежегодно инвестируются свыше 500 млрд. долларов США. Мы же получаем чуть менее 5 млрд. долларов ежегодно. Менее 1% - это, конечно же, несопоставимые масштабы инвестиционной активности по сравнению с тем, каким потенциалом  мы обладаем. Это, конечно же, абсолютно  неудовлетворительный показатель с  точки зрения тех темпов социально-экономического развития, которые необходимы Российской Федерации для того, чтобы вернуть  себе достойное место среди развитых государств мира.  

Для модернизации реального  сектора отечественной экономики  необходимы ежегодные инвестиции в  объеме до 100 млрд. долларов. Экспорт  нефти и газа, внутренние источники  накопления такого уровня инвестиций дать не могут. Поэтому активная интеграция России в мировые рынки – в  первую очередь, в рынки капитала – рассматривается Правительством РФ как приоритетная задача государственной  инвестиционной политики. 

Наиболее существенную роль в повышении интереса иностранных  инвесторов к нашим проектам помимо макроэкономических факторов такие  составляющие инвестиционного климата, как налоговое законодательство, реструктуризация банковской системы, решительная позиция правительства  по выработке законодательства, гарантирующего и обеспечивающего права инвесторов. 

Хочется верить, что при  сохранении нынешней динамики преобразований Россия в ближайшее время станет страной с благоприятными условиями  для ведения бизнеса, строгим  соблюдением прав и законных интересов  собственников.  

Правительством Российской Федерации будет продолжена целенаправленная политика по выработке и реализации мер, обеспечивающих равенство условий  конкуренции; развитие финансовой инфраструктуры и иных условий стабильного развития экономики, причем проводиться данная политика будет с учетом мнений граждан, иностранных и российских бизнесменов.

Список использованной литературы:

1. Закон РСФСР “Об инвестиционной  деятельности в РСФСР” (с изменениями  на 25.02.1999г.) 
2. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями от 02.01.2000 г.) 
3.Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации. Методические рекомендации к разработке показателей прогнозов социально-экономического развития субъектов Российской Федерации. – М., 2002. 
Российская банковская энциклопедия, под редакцией Лаврушина О.И.,т.6 
Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности» (с изменениями от 02.01.2000г.) гл.1 ст.1 
Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ» (с изменениями от 02.01.2000г.), гл.1, ст.1 
Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ» (с изменениями от 02.01.2000г.), гл.1, ст.1 
Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ» (с изменениями от 02.01.2000г.), гл.1, ст.1

5. Бланк И.А., Инвестиционный  менеджмент, М, 1998 
6. Российская банковская энциклопедия, под редакцией Лаврушина О.И. том 6