Инфляция: сущность, виды, последствия

         Кстати, за первые 11 дней нового 2011 года потребительские цены в России выросли на 0,8% (Росстат). За аналогичный период 2010г. инфляция составляла - 0,7%.

Прогноз по инфляции!..

         Официальный прогноз Правительства предполагает инфляцию в России по итогам 2011 года на уровне 6,5%, по итогам 2012г. - около 6%, а 2013 года – “всего” 5,5%

           Рекордные цены на нефть и высокий уровень инфляции в мире заставляют инвесторов вкладывать деньги в стабильно растущие сырьевые активы. При этом золото как важнейший элемент мировой финансовой системы постепенно утрачивает свои позиции

           Инфляция наступает! Борясь с ней, многие Центробанки в последнее время подняли процентную ставку в среднем на 1% - 1,5%. Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише (Jean-Claude Trichet) заявил о том, что ключевая процентная ставка может быть повышена на 25 базисных пунктов уже в начале июля. “Я понимаю, что это помешает росту экономики, но считаю, что борьба с инфляцией важнее“, - подчеркнул президент ЕЦБ. Снижение инфляции сейчас - задача “номер один”.

Глава 5. Борьба с инфляцией.

        Мировая мода 2011 года – бороться с инфляцией. Россия, где по итогам 2010 года инфляция почти вчетверо выше, чем в странах еврозоны, пока готовит интеллектуальное обеспечение для предстоящей борьбы.

        Что-то кутузовское чувствуется в антиинфляционном плане, раскрытом на днях говорящими головами Центробанка и МЭРа Алексеем Улюкаевым и Андреем Клепачом. Сначала инфляцию будут, так сказать, заманивать. Не станут ей мешать, пусть себе растет. А где-нибудь к лету, «когда она в годовом выражении достигнет двузначных значений» (Клепач) и тем самым откроется для удара, вот тут-то наша государственная машина выскочит из засады и обрушится на нее со всей своей мощью и мастерством. После чего «есть веские основания считать, что она (склонность цен расти все быстрее – С.Ш.) сможет смениться снова циклом понижения инфляции» (Улюкаев).

        Гениальность этого плана в том, что он как минимум на полгода дает властям передышку. В предстоящие месяцы можно будет повторять, что все под контролем и ценам нарочно позволяют расти, чтобы они окончательно зарвались и тем вернее попали в заготовленную властями ловушку. Ну а дальше всегда есть надежда, что цены и в самом деле сбавят темп, а если и не сбавят, то можно будет сочинить что-нибудь еще. Тут главное – выиграть время.  Конечно, все равно неприятно.

         Экономические моды в эпоху кризиса меняются быстро. Птичка мировой экономики попеременно увязает то хвостиком, то клювиком, то крылышком, то всем подряд, и правительства со своими пожарными мероприятиями шарахаются в разные стороны. В 2008-м кричали, что надо скорее закачать деньги в падающие экономики. В 2009-м – что пора бы эти закачанные деньги начать оттуда выводить. В 2010-м – что надо как-то избавляться от неподъемных госдолгов и бюджетных дефицитов. И вот сейчас подходит очередь бороться с ростом цен.

         В 2010-м инфляция потребительских цен (около 9%) была у нас вдвое-вчетверо выше, чем в большинстве крупных экономик.

         В январе 2011 года (больше 2%) она резко обходит то, что было в январе 2010-го (1,6%). Январская инфляция у нас всегда выше, чем в последующие месяцы, но уже видно, что старт задан мощный. Настолько мощный, что одним только изощренным планом-графиком усмирения цен во второй половине года от публики не отделаться. Поэтому на первом месте сейчас жалобы на неурожай, который будто бы единственная причина взлета цен.

            Заметно, что чем дальше этот неурожай уходит в прошлое, тем больше места он занимает в казенной демагогии. Когда неурожай только случился, наш президент обещал, что роста цен на еду власти просто не допустят, встанут нерушимой стеной, а премьер перевел эту мысль на язык практических действий, полностью запретив экспорт зерна. После таких слов и таких дел оставалось только наслаждаться результатами, а сейчас выясняется, что результаты-то как раз ни в какие ворота. За 2010 год цены на продовольствие выросли у нас (если довериться официальным подсчетам) на 14,7%. Это впятеро больше, чем в Евросоюзе, где еда за год подорожала на 2,8%.

Чтобы стало  еще яснее, сравним цены у них  и у нас за один только прошлый  декабрь, когда наши экспортные запреты и прочие мероприятия уже явно должны были оказать свое волшебное воздействие. И притом возьмем только одну позицию – «хлебобулочные изделия и крупы», то есть именно ту, на которую прекращение зернового экспорта должно было повлиять у нас с особенной благотворностью. Так вот, в ЕС в декабре «хлебобулочные изделия и крупы» подорожали на 0,3%. А в России за тот же месяц на 2,2%. Аж в семь раз больше.

         Значит, при всем уважении к неурожаю, он явно не единственная, да и не главная причина ускорения нашей инфляции. Еще больший вклад внесли три традиционных фактора: профнепригодность нашего аппарата управления, навязанный сверху монополизм в производстве и торговле и массированное печатание денег для разогрева экономики и обслуживания популистских мероприятий.

          Из всего перечисленного можно только одно изменить быстрым порядком – меньше печатать денег. И Центробанк даже намекнул было, что попробует это сделать. Его шеф Сергей Игнатьев несколько дней назад дал понять, что ставка рефинансирования может быть повышена – впервые за два года. В сочетании с другими доступными финансовым властям мероприятиями по ужатию денежной массы это и в самом деле могло бы притормозить рост цен.

           Ведь есть что ужимать. На начало 2011 года денежная масса была больше, чем год назад, на 28,5% или, считая только наличные деньги, на 25,4%.

Учитывая, что  реальный прирост массы товаров  и услуг (включая и импортные) за тот же год был в несколько  раз меньше, чем рост денежной массы, это та самая гарантия двузначной инфляции, которую провидчески обещают господа Клепач с Улюкаевым.

           Но совет директоров Центробанка, вопреки всем намекам, оставил ставку рефинансирования без изменений. В докладе ссылки на «неопределенность в оценке устойчивости экономического роста» и обещания «оперативно оценивать риски перехода наблюдаемого роста цен в устойчивые инфляционные тенденции», для чего еще раз собраться в феврале «для рассмотрения вопросов процентной политики».

           Конечно, наш ЦБ искренне не любит инфляцию и, конечно же, он хотел бы притормозить денежные вливания, если бы представился удобный случай. Но что значит притормозить? Либо обидеть всю пирамиду лоббистов с премьером и президентом наверху, чего у нас нельзя делать никогда, либо обделить деньгами простой народ, что вообще-то можно, но в год выборов тоже нельзя. Поэтому все, что надумали в такой деликатной ситуации, это очередной раз подождать и поглядеть, что будет.

         В странах, где режимы покрепче, власти в этом году попробуют управлять инфляцией. У кого-то получится, у кого-то нет. А у нас инфляция будет управлять властями.

          Если вырастет, но все же не сверх меры, то они просто выкинут ее из головы, предоставят цены и покупателей самим себе и беззаботно останутся на привычных своих галерах.

          А вот если инфляция вырвется из коридора, в котором ее согласен терпеть народ, то быть великим делам. А именно крику, шуму, разысканию виновных, инспектированию лавок высшим начальствующим составом, учреждению штабов оперативного реагирования, созыву комиссий по выработке предложений по борьбе с ростом цен, а также и всему прочему, чем пытаются у нас заменить экономическую политику.

            Желько Богетич, главный экономист Всемирного банка в России заявил: «Инфляцию будет трудно снизить без ужесточения монетарной и бюджетной политики с уровня 2010 года, поскольку в экономике достаточно ликвидности. Если в 2010 году основной причиной роста инфляции были засуха и увеличение мировых цен на продовольствие, то в 2011 году факторы спроса и монетарные факторы будут более важными».  Из данного заявления понятно что Российский ЦБ борется с инфляцией за счет ужесточения кредитно-денежной политики, а именно с помощью повышения нормы обязательных резервов и ставки рефинансирования. Насколько будет успешна эта стратегия, покажет время. Правда, даже в этом случае прогноз инфляции на 2011 год на уровне 8 процентов вряд ли сбудется.

           Глава российского Центробанка Сергей Игнатьев заявил, что инфляция в стране по итогам года имеет шансы не превысить ранее прогнозируемые 7%. «Мы будем действовать очень решительно с тем, чтобы в этот прогноз уложиться», — пообещал он. Для этого регулятор по-прежнему будет использовать механизм процентных ставок и норм резервирования.

           «В предвыборный год властям выгодны сильный рубль и низкая инфляция, поэтому они будут делать все, чтобы добиться их в предвыборный год. Но только время для эффективных действий уже упущено», — отмечает директор департамента стратегического анализа аудиторско-консалтинговой компании ФБК Игорь Николаев.

            О серьезной обеспокоенности властей говорит и тот факт, что именно высокая инфляция стала главной темой совещания у президента России Дмитрия Медведева. К 7 февраля потребительские цены в России выросли на 2,7%, а годовая инфляция составила 9,8%. И хотя в первую неделю февраля среднесуточный прирост цен составил 0,044% по сравнению с 0,076% в январе, это «обычное сезонное явление», констатируют аналитики Банка Москвы. По их оценкам, «если устранить сезонность, то инфляция в феврале остается на уровнях, близких к январским».

          При сохранении нынешних темпов роста цен годовая инфляция увеличится до 10% уже к концу февраля. Таким образом, задача ЦБ – за 10 месяцев затормозить ее на 3-4 процентных пункта. Сложность ситуации состоит в том, что рост инфляции вызван в основном немонетарными причинами, – прежде всего, засухой 2010 года, а также увеличением тарифов ЖКХ и социальных взносов, которые производители хотя бы частично закладывают в цену своей продукции.

           Только за январь продовольствие в среднем подорожало на 2,6%, что стало рекордом за три с лишним года (для сравнения, столько же составила средняя инфляция за весь 2010 год в странах Евросоюза). При этом рост цен на многие продукты оказался многократно выше среднего. Например, говядина за 5 недель с начала года подорожала на 5,7%, пшено – на 11,2%, гречка – на 15,3%, капуста – на 18,8%, картофель – на 23,7%. Опыт во многом схожего продовольственного кризиса 2007-2008 годов показывает, что высокие темпы роста цен могут наблюдаться в течение долгого времени.

           Таким образом, даже при всем желании Центробанка побороть инфляцию он сильно ограничен в своих возможностях. Более того, даже если бы инфляция в России носила монетарный характер, Банк России не мог бы полностью ее контролировать, считает доцент кафедры банковского дела Российского экономического университета (РЭУ) имени Плеханова Денис Домащенко. «Влиять на расчетный индекс потребительских цен (ИПЦ), осуществляя жесткую процентную политику, Банк России по-прежнему не может в силу неразвитости внутреннего кредитного рынка, — поясняет он свою точку зрения. — Повышение резервных требований может несколько сдержать спекуляции на повышение на внутреннем фондовом рынке, но помочь в борьбе с широкой инфляцией не сможет».

           Ужесточение политики Центробанка могло бы замедлить инфляцию, не соглашается директор Центра экономических исследований Московской финансово-промышленной академии Сергей Моисеев, но для этого действия регулятора должны быть радикальными, а он на это не пойдет. По мнению эксперта, вскоре к немонетарным факторам ускорения инфляции добавятся и монетарные: рост процентных ставок усилит приток в Россию спекулятивного капитала, а высокие цены на нефть — приток нефтедолларов, так что денежное предложение в стране резко увеличится.

            По мнению эксперта, побороть ускорение инфляции могло бы ужесточение денежно-кредитной политики — «например, повышение ставки с нынешних 5% до 8,5-9%». Но Моисеев сомневается, что Центробанк готов к таким радикальным действиям. «Его политика инерционна и запаздывает за рынком, — указывает он. — ЦБ повышает ставки максимум на 0,25 процентного пункта в месяц, то есть, чтобы довести ставку до 8,5%, ему понадобится 14 месяцев, а надо повышать хотя бы на 1 процентный пункт в месяц».

            Но даже при неактивном поведении Центробанка приблизиться к официальному прогнозу по инфляции ему может «помочь» хороший урожай в этом году, который замедлит рост цен на продовольствие и даже приведет к их снижению, полагает глава исследовательского центра. «Инфляция обладает высокой инерцией, то есть она не может после нынешних 9,8% в годовом исчислении начать резко снижаться, — поясняет он. — Я думаю, что еще как минимум до мая она будет ускоряться и достигнет около 11%. Но я допускаю, что благодаря хорошему урожаю к концу года она замедлится до 8%».

           Обещания Центробанка уложиться к концу года в официальный прогноз 6-7% — это попытки чиновников «заговорить инфляцию, пошаманить», отмечает Николаев из ФБК. «Вербальные интервенции действительно могут сбить инфляционные ожидания участников рынка и населения, но только при одном условии – если люди верят этим словам, — говорит экономист. — Если бы Игнатьев сказал, что они удержат инфляцию на уровне однозначных значений, я бы ему поверил, 6-7% — это совершенно нереалистично. А если рынок и население не верят властям, инфляция легко может превысить 10%».

            По мнению специалистов Центра развития Высшей школы экономики, «государственный план» по инфляции с начала года (7%) может быть выполнен уже к середине мая». В центре считают, что для замедления роста потребительских цен на продукты питания (основного фактора общего ускорения инфляции) наиболее эффективны снятие ограничений на импорт продовольствия и «внятная интервенционная политика государства на зерновом рынке в зимне-весенний период, направленная не на получение прибыли от реализации госзапасов (что неоднократно имело место в прошлые годы), а на снижение цен». При этом эксперты центра считают «достаточно бессмысленным» напрямую бороться с ростом цен сельхозпроизводителей и оказывать давление на оптовых и розничных торговцев.

           Удержать инфляцию в границах 6-7% можно только за счет искажения структуры потребительской корзины, занижая в ней удельный вес наиболее быстро дорожающих товаров, убежден Домащенко из РЭУ. «Если посмотреть на удельный вес различных товаров в потребительской корзине, по которой в России считается ИПЦ, то можно сделать вывод о том, что объявляемые в СМИ данные по инфляции не имеют ничего общего с суровой реальностью, так как по такой корзине практически никто не может жить в силу низких доходов основной массы населения», — сетует эксперт. Быстрорастущие в цене товары имеют низкий вес в корзине, и, наоборот, слаборастущие позиции имеют завышенный вес, поясняет он.