Контрольная работа по "Экономический анализ"

 

Следует иметь в виду, что из состава дебиторской задолженности исключается сомнительная дебиторская задолженность:

за 2011: 167922-10741=157181 тыс.руб.;

за 2010:159023-21154=137869 тыс.руб.;

за 2009:159604-21154=168450 тыс.руб.;

Изменения за 2011-2010:19312 тыс.руб.

за 2010-2009: (30581) тыс.руб.

Из состава медленно реализуемых активов исключаются  готовая продукция, не пользующаяся спросом, неликвидная продукция, незавершенное производство по снятой с производства продукции:

за 2011:706520-3800-1800-32=700888 тыс.руб.;

за 2010:593590-3800-1800-32=587958 тыс.руб. ;

за 2009:544659-3800-1800-32=558212 тыс.руб.;

Изменения за 2011-2010:112930 тыс.руб.

за 2010-2009:29746 тыс.руб.

Для прогноза реальной платежеспособности требуется рассмотрение структуры оборотных активов предприятия с точки зрения их ликвидности, то есть способности быть конвертированными в денежную форму в сроки, соответствующие погашению задолженности.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  активов, сгруппированных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В  зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1. Наиболее ликвидные  активы - к ним относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и другие активы, со сроком перехода в денежную форму не более  одного месяца.

А-2. Быстро реализуемые  активы - от 1 до нескольких месяцев: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, готовая продукция и товары и т.п.

А-3. Медленно реализуемые  активы - от нескольких месяцев до 1 года: остальные оборотные активы, а также высоколиквидные внеоборотные активы.

А-4. Трудно реализуемые  активы - свыше 1 года: все внеоборотные активы, за исключением вошедших в  предыдущие группы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П-1. Наиболее срочные  обязательства - со сроком погашения не более 1 месяца: платежи по налогам, страховым взносам, задолженность перед поставщиками, часть задолженности по кредитам и займам, которая должна быть погашена в ближайший месяц.

П-2. Краткосрочные обязательства - от 1 месяца до 12 месяцев: все остальные краткосрочные обязательства и часть долгосрочных, которая будет погашена в течение года.

П-3. Долгосрочные обязательства - свыше 1 года: часть задолженности  по кредитам и займам, которая должна быть погашена в течение периода  свыше 1 года.

П-4. Собственные средства - это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы».

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие  соотношения: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4. Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного  правила ликвидности – превышение активов над обязательствами. Четвертое неравенство является «лакмусовой бумажкой» оценки ликвидности баланса, оно требует превышения или равенства П4 над А4, то есть величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости трудно реализуемых активов.

На основе расчетов можно  сделать вывод, что в 2009 году выполняются  следующие неравенства: А1<П1, А2>П2, А3<П3, А4<П4, в 2010 году: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4, в 2011 году: А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П4. Одно из условий ликвидности не выполняется на протяжении всего анализируемого периода (А1≥П1). Таким образом, данный баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным ни в одном из периодов времени. Также можно выделить, что более ликвидным был баланс на конец 2010 года. За каждый отчетный год по два не соблюдения условий ликвидности. Это говорит о том, что в 2009 году дефицит наиболее ликвидных активов над срочными обязательствами составил 42,68%, в 2010 году – 76,57%, в 2011 году – 77,36%. Предприятие не сможет экстренно покрыть все свои краткосрочные обязательства и с годами существует отрицательная динамика, то есть дефицит только возрастает, при чем в сравнении с 2009 годом значительно. К тому же в 2009 году существовал дефицит медленно реализуемых активов над долгосрочными обязательства 28,08%. Это говорит о том, что запасов и продукции не хватило бы на покрытие долгосрочных кредитов и займов. В 2010 году не выполняется четвертое неравенство, которое показывает, что собственных средств не достаточно для покрытия внеоборотных активов. В 2011 году ситуация с собственными средствами не меняется, к тому же краткосрочные обязательства превышают дебиторскую задолженность, что свидетельствует о не соблюдении условия А1+А2<П1+П2, организация не располагает достаточной величиной активов для погашения краткосрочных обязательств в ближайшее время.

Прогноз платежеспособности организации на конец 2011 года показывает, что А1+А2+А3<П1+П2+П3 (1 359 742<1 652 495), то есть условие перспективной ликвидности не соблюдается, поэтому поступление денежных средств в длительный период (1 год) с учетом материально-производственных запасов и дебиторской задолженности не превысят все внешние обязательства. В 2009 году прогноз был более утешительным: А1+А2+А3>П1+П2+П3 (1 222 363>1 190 762), это давало положительные надежды, хотя предпосылки для беспокойства уже были (баланс не был абсолютно ликвидным). В 2010 году ожидания не оправдались, произошел дефицит собственных активов над внешними обязательствами. В большей степени это произошло за счет получения краткосрочных кредитов и займов, которые покрывали дебиторскую задолженность, средства от которой были необходимы для приобретения запасов для производства, и внеоборотных активов, а также большинство заемных средств было потрачено на погашение долгосрочных обязательств, что и привело к ситуации, создавшейся в 2011 году.

Таким образом, сравнительный  анализ показал, что ликвидность  баланса с каждым годом уменьшается.

Для более подробного анализа платежеспособности предприятия целесообразно использовать относительные показатели, предоставленные в таблице 3.

 

 

Расчет основных показателей платежеспособности баланса

Таблица 3

Показатель	Формула для расчета	Норма-тивное значение	Расчетные данные			Изменение (+,-)
			2011	2010	2009	2011- 2010	2010- 2009
А	1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2-0,4	0,125	0,133	0,255	(0,008	(0,1418)
Коэффициент критической  ликвидности		0,5- 1	0,486	0,592	1,167	(0,106	(0,575
Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия)		1-2	1,013	1,089	2,104	(0,076	(1,015
Коэффициент утраты  платеже-способности (за 3 месяца)		0,1	за 6 мес. : 0,4875; за год : 0,4685. Общее отклонение равно 0,019

_{-за 6 месяцев;}

 

_{- за год.}

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть  краткосрочной задолженности предприятие  может погасить в ближайшее время (досрочно).

Коэффициент критической  ликвидности показывает, на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Для точного определения необходимо оценить ценные бумаги и дебиторскую задолженность.

Коэффициент текущей  ликвидности характеризует общую  обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной  деятельности и своевременного погашения  его срочных обязательств. Данный показатель должен иметь значение от 1 до 2, если значение больше 2, то на предприятии избыток оборотных средств, что не положительно характеризует работу предприятия.

          Для прогноза изменения платежеспособности  предприятия установлен коэффициент  утраты платежеспособности, т.к. коэффициент текущей ликвидности в 2009 г. выше нормы, но имеет тенденцию к снижению. Таким образом, за 6 месяцев коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности равен 0,4875, за год  равен 0,4685,что не соответствует нормативному значению (<0,1), следовательно, предприятие восстановит свою платежеспособность за 6-12 месяцев.

 

Задание 3

По данным отчета о  прибылях и убытках (Приложение 2) проведите  анализ доходов организации. Рассчитайте  основные показатели оценки доходов  организации. Результаты расчетов представьте в таблице 4.

Анализ доходов  организации
Таблица 4
Показатель	2011 г., тыс. руб.	2010 г., тыс. руб.	Темпы роста, %	Структура доходов, %		Изменение (+,-)
				2011 г.	2010 г.	тыс. руб.	%
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Доходы организации  - всего    В том числе:	4 538 150	4 135 040	314,447	100,00	100,00	403 110	0
1.1. Выручка	3 811 655	3 432 620	111,042	83,991	83,012	379 035	0,979
1.2. Проценты к получению	194 166	198 670	97,732	4,278	4,804	(4 504)	(0,526)
1.3. Доходы от участия в  других организациях	0	0
1.4. Прочие доходы	532 329	503 750	105,673	11,73	12,182	28 579	(0,4521)
2.Расходы организации - всего	4 526560	4 108170	110,184			418390
Расчет основных показателей оценки доходов организации
1. Выручка от продаж в 1 руб. доходов	0,84	0,83
2. Доходы на 1 руб. расходов	1,003	1,006

 

На основании данных, приведенных в таблице 4, видно, что  по сравнению с предыдущим годом, сумма доходов возросла на 403 110 тыс. рублей, главным образом за счет роста выручки от реализации на 379 035 тыс. рублей. Наибольший удельный вес в доходах составляет выручка от продаж - 83,991%, а в предыдущем году 83,012%. По сравнению с предыдущим годом наблюдается снижение суммы процентов к получению на 4 504 тыс. рублей, что входит в противоречие с тем фактом, что в 2011 году темп роста краткосрочных вложений составил 104,09%, это свидетельствует о невыгодном вложении средств, о нестабильности рынка, в том числе фондового. Расходы организации также увеличились на 418390 тыс. рублей.           

Расчет основных показателей  оценки доходов организации показал, что в 2011 году на 1 рубль доходов  приходится 84 коп. выручки от продаж, а в предыдущем году – 83 коп. выручки  от продаж в доходах, то есть в структуре  доходов 2011 года доходы от реализации составляют 84% против 83% в предыдущем. Другими словами, как и в прошлом году, так и в текущем, доходы от основного вида деятельности в значительной степени преобладают над прочими доходами.

В целом, по полученным значениям  можно говорить о достаточно эффективной деятельности организации.

 

 

Задание 4

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) и отчета о  прибылях и убытках (Приложение 2) рассчитайте  влияние факторов на изменение рентабельности активов: рентабельности продаж, коэффициента оборачиваемости собственного капитала, коэффициента автономии. Результаты расчета представьте в таблице 5.

 

 

 

Факторный анализ рентабельности активов организации

(по данным  бухгалтерского баланса и отчета  о прибылях и убытках)

Таблица 5

Показатель	Алгоритм расчета	2011	2010	Изменение (+,-)
А	1	2	3	4
Исходные данные
1. Прибыль (убыток) от продаж, тыс.  руб. (П)	Прилож. № 2	101 105	144 671	(43 566)
2. Среднегодовые остатки всех  активов, тыс. руб. (Аср)	(Ан+Ак) / 2	2 242 370	1 973 397	268 973
3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб. (СКср)	(СКн+СКк) / 2	734 893,5	696 787	38 106,5
4. Выручка, тыс. руб. (В)	Прилож. № 2	3 811 655	3 432 620	379 035
Расчетные данные
5. Рентабельность активов  (Ра)	П / Аср	4,51	7,33	(2,82)
6. Коэффициент автономии  (Кав)	СКср / Аср	0,328	0,3531	(0,025)
7. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала  (Коб)	В / СКср	5,187	4,926	0,261
8. Рентабельность продаж  (Рпр)	П / В	2,653	4,215	(1,562)
Расчет влияния факторов
Влияние на изменение рентабельности активов факторов - всего, В том числе:					(2,82)
а) коэффициента автономии (независимости)					(0,0519)
б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала					0,36
в) рентабельности продаж					(2,657)
Баланс отклонений					2,816