Контрольная работа по "Экономический анализ"

 

RI= PV/I₀ ≥ 1, до тех пор, пока RI больше единицы,  проект можно будет принимать к реализации.

RI₁= 150/140 = 1,07, для остальных шести проектов индексу рентабельности инвестиции считается аналогично. Следовательно, по проектам № 1, 4,5 проекты будут приниматься к реализации. При RI <1, то проект следует отвергнуть, т.е проекты 2,3,6,7 были отвергнуты.  При RI=1 проект не является ни прибыльным, ни убыточным.

В отличие от чистого приведенного эффекта, индекс рентабельности является относительным показателем: он характеризует  уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений – чем  больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект. Благодаря этому, критерий PI очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV (в частности, если два проекта  имеют одинаковое значение NPV, но разные объемы требуемых инвестиций, то очевидно, что выгоднее тот из них, который  обеспечивает большую эффективность  вложений), либо при комплектовании портфеля инвестиций с целью максимизации суммарного значения NPV.

NPV = PV – I₀ – это разница между общей суммой дисконтированных денежных потоков за весь срок реализации и первоначальной величиной инвестиционных затрат. Если результат NPV положительный, то можно осуществлять капиталовложения, если он отрицательный, то их следует отвергать.

NPV₁ = 150-140 = 10 для остальных шести проектов критерий чистой текущей стоимости считается аналогично. То есть проекты 1, 4, 5 принимаются,  а все остальные отвергаются. Из всех выше перечисленных наиболее привлекательным считается проект номер 4, т.к. все коэффициенты NPV, RI и IRR соответствует оптимальному значению и по значениям выше остальных.

Задание № 7

 

По данным, представленным в табл. 33, рассчитаем сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организации «АГАТ» методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью № 1, № 2 и № 3. Результаты расчетов представим в табл. 34, 35.

Произведем расчет показателей  по следующим формулам:

К_т.л. = ОА – задолженность учредителей по взносам в уставный    капитал / КО, где ОА – оборотые активы, КО – краткосрочные обязательства

К_об.А = В / А, где В – выручка, А – среднегодовая стоимость активов

R_пр. = Р / В, где Р – прибыль от продаж

R_СК = Р / СК, где СК – среднегодовая стоимость собственного капитала

К_нез. = СК / ВБ, где ВБ – валюта баланса

К_ман. = СК-ВНА / СК, где ВНА – внеоборотные активы

К_фин. = СК/ЗК, где ЗК – заемный капитал

К_об.сос = СК-ВНА / ОА

К_т.л. = 1359742 / 1342885 = 1,013

К_об.А = 3811655 / 2242370 = 1,7

R_пр. = 101105 / 3811655 = 2,653

R_СК = 101105 / 734893,5= 13,76

К_нез. = 758444 / 2410939 = 0,315

К_ман. = 758444- 1051197 / 758444 = -0,386

К_фин. = 758444 / 1652495 = 0,459

К_об.сос = 758444- 1051197 / 1359742 = -0,215

 

Таблица 33

Исходная информация

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью				Значимо-сть показа-теля,балл
	«АГАТ»	№1	№2	№3
А	1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей  ликвидности	1,013	0,980	1,750	1,840	4
2. Коэффициент оборачиваемости активов	1,7	1,850	1,710	0,760	5
3. Рентабельность продаж, %	2,653	2,230	3,820	2,980	6
4. Рентабельность собствен-ного  капитала, %	13,76	13,270	15,420	17,450	7
5. Коэффициент финансовой  независимости (автономии)	0,315	0,36	0,280	0,470	2
6. Коэффициент маневренности	-0,386	0,07	0,05	0,01	3
7. Коэффициент финансирования	0,459	0,55	0,940	0,840	4
8.Коэффициент обеспечен-ности  оборотных активов собственными  средствами, %	-0,215	0,12	0,04	0,03	3

 

Для ранжирования мест предприятий  воспользуемся методом расстояний.

Стандартные коэффициенты рассчитаем по формуле:

 

 

 

 

 

 

Таблица 34

Коэффициенты  отношения показателей к эталону  Х/Х mах

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью				Значимос- ти показа-теля, балл
	"АГАТ"	№1	№2	№3
1. Коэффициент текущей  ликвидности	0,5505	0,5326	0,9511	1	4
2. Коэффициент оборачиваемости  активов	0,9189	1	0,9243	0,4108	5
3. Рентабельность продаж, %	0,6945	0,5838	1	0,7801	6
4. Рентабельность собственного  капитала, %	0,7885	0,7605	0,8837	1	7
5. Коэффициент финансовой  независимости (автономии)	0,6702	0,766	0,5957	1	2
6. Коэффициент маневренности	0	1	0,7143	0,1429	3
7. Коэффициент финансирования	0,4883	0,5851	1	0,8936	4
8. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  средствами, %	0	1	0,3333	0,25	3

 

К_{т.л.(АГАТ)} = 1,013 / 1,84 = 0,5505

К_{об.А (АГАТ)} = 1,7 / 1,85 = 0,9189 и т.д.

Аналогичным образом рассчитаем все показатели путем деления  каждого показателя на максимум.

Рейтинговую оценку с учетом коэффициента значимости рассчитаем следующим  образом:

R_ij =

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 35

Результаты сравнительной  рейтинговой оценки

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью
	«АГАТ»	№1	№2	№3
1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей  ликвидности	1,2122	1,1347	3,6184	4
2. Коэффициент оборачиваемости  активов	4,2219	5	4,2717	0,8438
3. Рентабельность продаж, %	2,894	2,0449	6	3,6513
4. Рентабельность собственного  капитала, %	4,3521	4,0485	5,4665	7
5. Коэффициент финансовой  независимости (автономии)	0,8983	1,1735	0,71	2
6. Коэффициент маневренности	0	3	1,5307	0,0613
7. Коэффициент финансирования	0,9537	1,3694	4	3,1941
8. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  средствами, %	0	3	0,3333	0,1875
9. Рейтинговая оценка  с учётом коэффициента значимости	3,8121	4,5575	5,0922	4,5758
10. Место организации	IV	III	I	II

 

Предприятия упорядочиваются (ранжируются) в порядке рейтинговой  оценки. Наивысший рейтинг имеет  предприятие с максимальным значением  сравнительной рейтинговой оценки. Первое место по результатам расчетов занимает предприятие №2, организации №3 соответствует второе место, №3 -третье место, анализируемое предприятие ООО «Агат» находится на последнем четвертом месте. Т.е. из сравниваемых предприятий наиболее результативной и эффективной является деятельность предприятия №2.

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

 

1. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2009.

2. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Под ред. О.В.  Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2009.

3. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - М.: Инфра-М, 2010.

4. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

5. Теория экономического анализа. Шеремет А.Д., Баканов М.И., М. - Финансы и статистика, 2009.

 

Данная  работа скачена с сайта http://www.vzfeiinfo.