Кредитно-денежная система в рыночной экономике

 

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОССУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

 

 

ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (Омский филиал)

 

 

 

 

 

Факультет Финансов и кредита

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

по дисциплине «Экономическая теория (Макроэкономика)»

 

Тема № 13 «Кредитно-денежная система в рыночной экономике»

 

 

 

 

 

 

Студента:  2 курса БЭ(вечер)

 

Киселевой А .А .

 

Преподаватель: Васильева Т.В.

 

 

 

 

 

 

 

 

Омск – 2013

 

 

Содержание

 

Введение.................................................................................................................3

 

1. Спрос и предложение денег  на денежном рынке. Равновесие  денежного рынка......................................................................................................................4-12

2. Кредитные отношения и функционирование банков...................................................................................................................12-20
3. Особенности и проблемы функционирования российской кредитно-денежной системы за последние три года .......................................................20-25

    Практикум........................................................................................................26

    Заключение.......................................................................................................27

    Список используемой  литературы.................................................................28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  Введение

   

В современной рыночной экономике банковская система государства играет важную роль в функционировании экономического механизма .Банковская система обеспечивает регулирование общей денежной массы , контролирует движение финансовых потоков ,осуществляет аккумулирование и инвестирование денежных ресурсов , проведение взаиморасчетов между экономическими субъектами , кредитование различных отраслей экономики и населения.

В начале 90-х годов в России было начато создание подобной банковской системы. В течение ряда лет российская банковская система достаточно динамично развивалась, увеличивался размер банковского капитала, расширялась филиальная сеть и спектр предлагаемых услуг, появился ряд крупных коммерческих банков и финансово-промышленных групп.

Однако кризисная ситуация в экономике, сложившаяся в 1998-м году показала, насколько несовершенной и не приспособленной к закономерностям рыночной экономики оказалась банковская система в России. Кризис в экономике и прежде всего, в финансовой сфере, назревавший несколько лет, за несколько недель лета-осени 1998 года привел к обвальному падению курса национальной валюты, резкому витку инфляции и ухудшению уровня жизни подавляющей части населения. Кризисные явления в банковской системе привели ее к практически полной стагнации, что, соответственно, отразилось на всех остальных отраслях экономики.

 

 

  1)Спрос и предложение денег на денежном рынке. Равновесие денежного рынка.

 

Спрос и предложение денег

На денежном рынке предметом сделок является валюта разных стран. Можно выделить три подхода к формированию спроса на деньги: классический, монетаристский  и  кейнсианский.  Что  касается   предложения денег, то оно задается государством, то есть центральным банком страны или уполномоченными на то структурами. Так как деньги находятся на руках у населения или в банковской системе, то совокупное предложение денег можно описать с помощью следующей формулы:                                                  

 М = С + D,

где

М (money) - объем денежной массы;

С (cash)- величина наличных денег у населения; 

D (deposits)   деньги на счетах в банках.  

 

Классическая теория денег

В классической теории спрос на деньги рассматривается с точки зрения количественной теории денег. Как мы выяснили на предыдущем занятии, спрос на деньги, или необходимый объем денежной массы, прямо зависит от уровня товарных цен и обратно - от скорости денежного обращения. Спрос на деньги рассчитывается с помощью уравнения Фишера или его вариапии, названной «кембриджскимуравнением».                                                     

                                                           

 (М =k*P*Q),

где 

М   - объем денежной массы;

к = I/ V, то есть обратная величина к скорости обращения денег:

Р - суммарная величина товарных цен:

Q - количество продаваемых товаров.

Коэффициент к показывает долю номинальных денежных, или кассовых, остатков в доходе. В данном случае величина (P*Q), выражая иены на реализуемую продукцию, представляет собой как доходы, так и расходы общества. Потраченные на покупку данной продукции деньги выступают доходом для одних  хозяйствующих   субъектов   и   расходом   для   других.   

 

 

   Кейнсианская теория денег   

 Кейнсианская теория оценивает спрос на деньги несколько с иных позиций. С точки зрения Кейнса, спрос на деньги зависит от предпочтения ликвидности. Предпочтение ликвидности, по Кейнсу, означает предпочтение хранить деньги в наличной, то есть наиболее ликвидной форме.

Кейнс сформулировал три мотива такого хранения денег: транзакционный, спекулятивный и мотив предосторожности.

Транзакционный мотив означает, что хозяйствующий субъект будет хранить определенную часть своих денежных средств в наличной форме для того, чтобы финансировать этими деньгами свои ежедневные расходы

Спекулятивный мотив поощряет хозяйствующего субъекта вкладывать деньги в проекты, обеспечивающие наибольшую доходность. Как мы определили, деньги перемещаются между реальным и банковским сектором экономики (рис. 8.3). Поэтому когда доходность в реальном секторе экономики будет более высокой, чем в банковском, то деньги из банковского сектора уйдут в реальный. В противном случае из реального сектора экономики деньги вернутся в банковский сектор.                            

        

Вертикальная ось характеризует банковский сектор экономики, а горизонтальная - реальный. Наклонная линия спроса на деньги показывает отток денег из банковского в реальный сектор (с M1 до М2) B связи с уменьшением процента (с r1  до г2), а значит и доходности от банковских вложений.

Если же мы поднимаемся по линии спроса, то видим, что с ростом процентной ставки происходит приток денежных средств в банковский сектор из реального в связи с сокращением доходности в последнем.

Мотив предосторожности по своей сути близок к транзакционному мотиву. Хозяйствующий субъект, не уверенный в прибыльности инвестиционных проектов, будет хранить деньги в наличной форме. Несмотря на отсутствие доходное 1 и в данном случае, он будет уверен, что при неблагоприятном развитии событий в экономике страны он не понесет крупных потерь. Хотя в данном случае он не застрахован от инфляции, в какой бы валюте он ни хранил свои сбережения.

Современный подход к сути спроса на деньги объясняется на основе теории предпочтения ликвидности, в рамках которой соединяются вес три мотива .                      

                                                                                                      

 рис. 8-4

Обозначение осей на графике мы не меняем. Заметим, что наклонная линия спроса на деньги не касается вертикальной оси, обозначающей банковскую ставку процента. Хотя высокая ставка процента будет создавать стимулы к переливу капитала из реального сектора экономики в банковский, часть денег, которая остается для постоянных расходов (0М0), в переливе капитала участия не примет.

Таким образом, в кейнсианской теории спрос на деньги зависит от уровня дохода и величины ставки процента.                                                

  MD = М1+ М2 = L1(y) + L2(r),

где

M1 - размер наличности, отвечающий транpакционному мотиву и мотиву предосторожности;

М2 - размер наличности, отвечающий спекулятивному мотиву;

L1(y)      ликвидность Mi (зависит в основном от уровня дохода (у));

L2(r) - ликвидность М2 (зависит в основном от величины процента (г)).

Предложение денег в кейнсианской теории, как и в других, задается государством.  

 

Равновесие денежного рынка в кейнсианской модели можно представить в трех вариантах: в условиях «жесткой», «гибкой» и «смешанной» политики правительства. 

 

«Жесткая» политика

«Жесткая» политика регулирования денежной массы подразумевает, что предложение денег является фиксированным. Значит, предложение не меняется, независимо от колебаний рыночной ставки процента (пока правительство не примет решения об изменении величины предложения денег) (рис. 8.5).                            

 

По вертикальной оси откладываем банковскую процентную ставку (г), а по горизонтальной - объем денежной массы   (М).   Сплошная   вертикальная   линия   МS    показывает первоначальное предложение денег. Наклонная линия МD показывает спрос на деньги. Проведя от точки равновесия Е горизонтальную пунктирную линию до оси процента, получаем банковскую процентную ставку г.

Если правительство сократит количество денег в обращении, то линия предложения МS1 сдвинется влево в положение МS2 и появится новая точка равновесия Е2, которая определит более высокую ставку процента г2 вместо  г1. При увеличении денежной массы события будут развиваться в противоположном направлении. Кривая предложения денет сдвинется вправо, понижая тем самым ставку процента. 

 

«Гибкая» политика

«Гибкая» политика регулирования денежной массы означает, что правительство старается сохранить процентную ставку на одном уровне. График денежного равновесия принимает другую форму (рис. 8.6).                                 

 

Горизонтальная линия (MS) показывает предложение денег при определенной ставке процента (г*), а линии с отрицательным наклоном (сплошная МD1, и пунктирная МD2) -два уровня спроса на деньги. Изменение в спросе на деньги (из МD1 в МD2 и наоборот) достигается путем изменения денежной массы посредством монетарной политики.  

 

«Смешанная» политика

Иногда правительство прибегает к совмещению «жесткой» и «гибкой» политики. Тогда проводится «смешанная» политика (рис. 8.7).                                 

 

Линии с положительным наклоном (сплошная МS1 и пунктирная МS2) показывают два уровня предложения денег, а линии с отрицательным наклоном (сплошная МD1и пунктирная МD2) два уровня спроса на деньги.

Изменение спроса на деньги (с МD1 до МD2) при уровне предложения денег МS1, вызывает рост процентной ставки (с г1 до г2) и расширение денежной массы (с М1 до М2). Рыночное равновесие перемещается из точки Е1 в точку Е2.

Изменение уровня предложения денег (с МS1 до .МS2) при уровне спроса МD1 ведет к падению процентной ставки (с г1 до г2) и опять-таки к увеличению денежной массы. Рыночное равновесие переметается из точки Е1 в точку Е3.

Таким образом, предложение денег во всех теориях задается государством и зависит от пропорции распределения денег между наличной и безналичной формой хранения денег. Спрос на деньги определяется у классиков - пенами, у монетаристов - оптимизацией капитала (финансового и физическою), а у кейнсианцев величиной дохода и банковской процентной ставки.

 

  Равновесие  денежного рынка .

           Краткосрочное равновесие на денежном рынке

Денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег.

Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на деньги равен их предложению, что может быть достигнуто при определенной банковской процентной ставке. Сохраняться равновесие на денежном рынке будет в том случае, когда процентная ставка будет изменяться в том же направлении, что и доход. Например, если доходы в экономике возрастут, то это приведет к росту спроса на деньги, а следовательно, к увеличению процентной ставки, в этом случае будет увеличиваться альтернативная стоимость хранения денег и снижаться курс ценных бумаг, что уменьшит спекулятивный спрос на деньги, увеличит покупку фирмами и домашними хозяйствами финансовых активов и даст возможность поддерживать денежный рынок в равновесном состоянии. При снижении доходов возникает обратная ситуация.

Графически данное условие можно изобразить в виде кривой ликвидности денег LM, известной как модель Хансена .

 

Увеличение предложения денег в экономике приводит к понижению банковской процентной ставки.

Один из самых распространенных способов государственного воздействия на экономику получил название кейнсианской денежной политики, которая заключается в систематическом нарушении равновесия денежного рынка.

Эта политика используется государством для воздействия на реальный сектор экономики путем изменения уровня процентных ставок, который в свою очередь оказывает влияние на инвестиции, занятость, объем производства и уровень доходов. Однако активное использование данной политики может привести к попаданию экономики в ликвидную ловушку.

Ликвидная ловушка-эта такая ситуация в экономике, когда процентные ставки находятся на минимально возможном уровне и дальнейшее увеличение предложения денег не способно оказать на них никакого влияния, в результате чего происходит разрыв между товарным и денежным рынками, растет спрос на деньги и усиливается инфляция.